The Metco division of the Sulzer group, which is up for sale, has attracted two interested candidates, OC Oerlikon, led by the Russian Viktor Vekselberg, and the EQT holding company of the Swedish Wallenberg investment group, HandelsZeitung reports. The newspaper reveals that the adviser to EQT is Ulf Berg, formerly head and chairman of the board of director at Sulzer. Berg left Sulzer after a shareholder battle which was won by Vekselberg, it says. Metco is a very profitable division of Sulzer, active in the treatment of surfaces. Its sale is expected to bring in about CHF900m for Sulzer. Bids may be submitted until 18 January.

The fund associated with George Soros has purchased a 3.1% stake in the Spanish construction group FCC from the largest shareholder in FCC, Esther Koplowitz, the Financial Times reports. Soros becomes the second international investor in the Spanish group, following Microsoft co-founder Bill Gates, who controls a 6% stake. Shares in the FCC group, which has decided to reduce its debt by selling off non-strategic assets, and which has strengthened its position internationally, has gained more than 125% in the past six months.

Jorge Amato, head of emerging market credit trading at ING Investment Management, has left the firm to join Millennium Management, a hedge fund based in New York, at the end of December, Citywire reports. He will now be a portfolio manager in the global emerging market credit team at Millennium. Amato spent three years at ING IM in the United States.

As part of its development strategy in Asia, Amundi has submitted an application for a licence to open its first branch in Thailand by the end of first half 2014, Pascal Blanqué, chief investment officer at the French asset management firm, tells the website Asian Investor. It will be the firm’s eighth sales office in Asia-Pacific, after Beijing, Brunei, Hong Kong, Kuala Lumpur, Singapore, Sydney and Taipei, the website reports. Amundi would meanwhile like to strengthen its local sales teams in 2014 with 15 to 20 recruitments, largely for its activities serving instituitonal and third-party clients, Blanqué tells Asian Investor.

Swedbank Robur, one of the largest Swedish asset management firms, owned by Swedbank, has decided to bring its Luxembourg-registered funds back to Sweden. The firm thinks that there is no longer any fiscal advantage to remain in Luxembourg. The move follows the introduction in 2012 of a new tax regime for funds in Sweden. Additionally, new European rules make fund mergers easier. The transfer began with the merger of the Luxembourg-registered equity funds Global High Dividend Sub Fond into its Swedish equivalent, Global High Dividend. “Our plan is to repatriate all our funds domiciled in Luxembourg to Sweden. Now, there is no fiscal advantage to keeping them there. It is also less expensive for us and for savers when funds are in Sweden,” Pär Bäckman, head of information at Swedbank Robur, explains to the Swedish press.

Carlyle, the US-based private equity firm, has submitted the necessary documents to the SEC to launch its first two mutual funds aimed at retail cients, Agefi reports. One of these funds will be oriented to commodiie, the other to a more diversified universe of equities, debt, real estate, commodities and currencies, largely via excchange-traded funds (ETF). An article in the Financial Times describes this project and plans by Fortress to list its infrastructure fund Worldwide Transportation and Infrastructure on the NYSE. The British newspaper states that the two firms plan to open to retail investors.

A year that saw most emerging markets equity and bond funds struggle despite rising risk appetite ended with China equity funds absorbing over USD1.5 billion during the 10 days ending December 30 while developed markets equity funds added to their already record setting inflow totals and bond funds overall recorded modest outflows, according to EPFR.Based on monthly and daily data, preliminary numbers for 2013 show all four of the major developed markets equity fund groups – US, Europe, Japan and global equity Funds – setting inflow records. “Bar the possibility of another fight over the US debt ceiling and the impact of the hike in Japan’s sales tax in 2Q14, there isn’t too much on the immediate horizon that is likely to shake fund flows out of their current pattern,” observed EPFR global research director Cameron Brandt.The strong flows into frontier markets funds are an illustration of the enduring yield hunger and rising risk appetite evident in 2013 which saw investors pour record setting amounts into Spain equity and bond funds. Since the beginning of April Spain bond funds only posted outflows three of the 39 weeks to year end as they absorbed a net USD6.4 billion, thereby accounting for over 80% of the net flows into all Europe bond funds. Among retail investors risk appetite fell off sharply during the final two months of the year when they pulled over USD19 billion from both bond and equity funds, observes EPFR. The final days of 2013 saw flows follow a general pattern that has by and large been in place since the late summer. Investors again pulled money from emerging markets, US Long Term, municipal, mortgage backed, inflation protected and Asia Pacific bond funds and committed fresh money to Europe, floating rate, convertible and short term bond funds and balanced funds.

Boost ETP, an independent issuer of ETPs, has appointed Antionio Sidoti and Marlene Rodriguez as senior sales executives for the Italian market, Bluerating reports. Sidoti join from Ecomunicare, while Rodriguez, who had already been at Boost since 2012, previously worked at BNP Paribas and Axa Investment Managers.

2013 ended well for stock markets in developed markets, and much less well for emerging markets, with eight emerging markets seeing double-digit declines, and only eight finishing the year with gains, S&P Dow Jones Indices points out. Stock markets overall brought in USD7.960trn in additional money from investors, with the US market representing 61.8% of this amount, or USD4.92trn. In developed markets, 24 out of 26 markets finished the year in positive territory, with 19 posting double-digit gains. Developed markets overall gained 24.49%, while the gains over two years totalled 41.81%. Developed markets outside the United Staes have gained 18.07%, while the United States along are up by nearly 31%.

La Banque nationale suisse (BNS) a annoncé lundi une perte de 9 milliards de francs suisses au titre de 2013, en raison de la forte dévaluation de ses réserves d’or. La banque centrale a précisé que la perte de 15 milliards de francs suisses sur ses avoirs en or, dont le cours a chuté de 28% en 2013, n’a pu être entièrement compensée par un gain de 3 milliards de ses réserves en devises étrangères et d’un bénéfice de plus de 3 milliards réalisé lors de la vente d’un fonds de stabilisation crée cinq ans auparavant pour sauver UBS.

L’activité dans le secteur privé français s’est contractée de manière légèrement moins marquée qu’initialement annoncé en décembre mais à un rythme supérieur à celui de novembre, montrent lundi les résultats définitifs de l’indice Markit des directeurs d’achats. L’indice PMI composite, qui combine celui des services et celui de l’industrie manufacturière, s’est replié à 47,3, un niveau un peu supérieur à l’estimation flash de 47,0, après 48,0 en novembre.

Turgot Asset Management et Alienor Capital, sociétés de gestion de portefeuilles entrepreneuriales, viennent de signer une lettre d’engagement visant à rapprocher les deux entités. Sous réserve d’agrément de l’AMF, Turgot AM prendra une participation de 35% dans Alienor Capital à l’occasion d’une augmentation de capital décidée pour le premier trimestre 2014. Le nouveau groupe représentera un total d’actifs sous gestion de plus de 250 millions d’euros, et emploiera 15 salariés dont 7 gérants de portefeuille.

Le gouvernement chinois a adopté un projet de durcissement des règles encadrant les activités de «shadow banking», selon des sources concordantes. Les nouvelles règles introduisent des restrictions sur la coopération entre banques classiques et sociétés d’investissement, sociétés de courtage et autres intermédiaires. Elles visent également le financement par le biais d’internet, les pratiques de microcrédits ou les prêts informels consentis par des proches. Si le texte adopté par le Conseil d’Etat souligne que le système bancaire parallèle est une conséquence «bénéfique» et «inévitable» du développement de la finance de marché, Pékin s’inquiète des risques induits par la flambée de la dette, qui atteint 218% du PIB selon Fitch, contre 131% en 2008. En outre, l’audit national a révélé que 43% de la dette totale de 17.900 milliards de yuans des collectivités locales chinoises provenait de sources non bancaires.

La société américaine de private equity a enregistré auprès de la SEC les documents nécessaires au lancement de ses deux premiers mutual funds à destination de la clientèle de détail, l’un orienté vers les matières premières, l’autre vers un univers plus diversifié passant par les actions, la dette, l’immobilier, les matières premières et les devises, par le biais essentiellement de fonds indiciels cotés (ETF).

Les fonds actions ont enregistré dans le monde une collecte record de 251 milliards de dollars l’an dernier, selon Bank of America Merrill Lynch Global Research, sur fond d’une politique accommodante de la Fed soutenant la hausse des marchés actions. Les fonds actions dédiés aux Etats-Unis ont engrangé 115 milliards, ceux spécialisés sur l’Europe 48 milliards.

La Banque de Finlande appelle le gouvernement à mettre en œuvre les réformes sociales sauf à voir le ratio de dette doubler à 110% d'ici à 2030

Lazard et Assya AM ont été les plus clairvoyants sur l’évolution des Bourses en 2013

Des signes d'amélioration sur le front des marchés financiers et de l'activité économique sont apparus au mois de décembre

Lazard et Assya AM ont été les plus clairvoyants sur l’évolution des Bourses en 2013

Portés par les chiffres du chômage et des achats de début d'année, les taux à 10 ans sont tombés vendredi à leur plus bas niveau depuis mai 2010

Elles ont toujours pesé au moins la moitié du portefeuille en 2013, et même 54% en ce début 2014. La poche de cash demeure réduite

Le pays attire de plus en plus de multinationales et crée ainsi de plus en plus d'emplois. Les investissements directs ont atteint un record en 2013

Même si 2013 a déjà été très positive pour la classe d'actifs et que la Fed devient moins accommodante, un resserrement des spreads est attendu

L’UFF et Aviva ont annoncé le jeudi 2 janvier la signature d’une convention de cession portant sur l’intégration des portefeuilles clients et des collaborateurs du réseau Aviva Epargne & Conseils (AEC) au sein du Groupe Union Financière de France (UFF). Après une période d’harmonisation des outils et pratiques, ce rapprochement conduira à une fusion totale et opérationnelle des réseaux. Le montant de la transaction est de 8 millions d’euros. Compte tenu notamment du passif pris en charge par UFF qui vient en déduction du prix, la somme versée à Aviva est de 7,2 millions d’euros, précise le communiqué.Le réseau Aviva Epargne & Conseils est spécialisé dans le conseil en matière d’assurance vie et de prévoyance. Il compte environ 250 salariés et ses portefeuilles des 75.000 clients représentent plus de 2,5 milliards d’euros d’actifs gérés.Cette acquisition permet à l’UFF de disposer d’un réseau de 1.100 collaborateurs dédiés au conseil, d’un encours de 10 milliards d’euros d’actifs gérés et d’un portefeuille de 200.000 foyers-clients.

BlackRock se prépare à intervenir dans la bataille sur l’avenir financier de Detroit, où le traitement des porteurs d’obligations pose problème, rapporte le Financial Times. La société de gestion a déposé une déclaration auprès des tribunaux dans laquelle elle se réserve la possibilité d’apporter son soutien à ceux qui luttent pour que les porteurs d’obligations soient payés avant les retraités et les autres créanciers. La faillite de Detroit a soulevé le problème du classement des obligations générales lorsque une municipalité se porte mal.

CPR Asset Management (AM), filiale d’Amundi, est la deuxième société de gestion en France en termes de souscriptions nettes dans les OPCVM français derrière le Crédit Mutuel – CIC AM, selon des chiffres d’Europerformance de fin novembre dévoilés par Les Echos. Ainsi, la collecte nette de CPR AM ressort à 3,73 milliards d’euros sur les fonds ouverts de droit français à fin novembre tandis que celle de Crédit Mutuel – CIC AM s’affiche à 4,56 milliards. CPR AM, qui affiche environ 26 milliards d’actifs sous gestion, a vu ses encours progresser de plus de 18% en l’espace de cinq ans, souligne le quotidien économique. A fin septembre (dernier chiffre interne publié), la société revendiquait 4,4 milliards d’euros de collecte nette tous fonds confondus dont 3 milliards de collecte positive dans les fonds monétaires. D’ici à 2016, CPR AM compte doubler ses encours à l’international à 2 milliards d’euros, rappelle Les Echos.

Les groupes CNP Assurances et Humanis ont annoncé le 2 janvier avoir reçu l’agrément de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour fusionner leurs filiales respectives d’épargne salariale Fongepar SA et Inter Expansion. La nouvelle entité Inter Expansion-Fongepar est détenue à 65% par Humanis, l’un des principaux groupes paritaires de protection sociale et à 35% par CNP Assurances, premier assureur de personnes en France. Inter Expansion-Fongepar compte ainsi 600.000 comptes épargnants. «Ce rapprochement entre Inter Expansion et Fongepar nous permet d’avoir une position renforcée sur le marché de l’épargne salariale grâce à la conjugaison des compétences humaines et la mutualisation de moyens techniques et financiers. Il illustre notre volonté d’optimiser notre gestion afin d’assurer le meilleur service au juste coût à chacun de nos clients», déclare Gilles de Margerie, directeur général adjoint du groupe Humanis, en charge notamment des finances et du pôle épargne. «Les groupes CNP Assurances et Humanis partagent des ambitions et des valeurs communes dans le métier de l’épargne salariale. La fusion Inter Expansion et Fongepar est l’occasion de proposer une offre élargie de services et de prestations», précise Xavier Larnaudie-Eiffel, directeur général adjoint de CNP Assurances. La nouvelle société d’épargne salariale s’appuie sur la société de gestion d’actifs Humanis Gestion d’Actifs, qui réunit les équipes de gestion de portefeuille d’Inter Expansion et de Fongepar Gestion Financière. Avec un encours géré de plus de 4 milliards d’euros au titre de l’épargne salariale (5ème rang du classement AFG), et un encours global de près de 10 milliards d’euros, Humanis Gestion d’Actifs devient un acteur majeur de l'économie sociale.

DoubleLine Total Return Bond Fund, le fonds phare de la société de Jeffrey Gundlach, a subi des rachats pour un montant de 2,08 milliards de dollars en décembre, rapporte l’agence Reuters.Le fonds phare de DoubleLine Capital a ainsi enregistré des retraits pour un montant d’environ 6 milliards de dollars depuis le début de l’année, selon des données de Morningstar consultées par l’agence.

Les fonds communs de placement obligataires aux États-Unis ont enregistré des retraits record de 80 milliards de dollars en 2013, victimes de la fuite des investisseurs dans l’attente d’une remontée des taux d’intérêt, d’après des données publiées par Bloomberg arrêtées au 23 décembre 2013. Ce montant de décollecte représente 2,3 % des actifs obligataires globaux, selon Brian Reid, chef économiste de l’association américaine des gestionnaires d’actifs Investment Company Institute (ICI), interrogé par l’agence de presse. Il s’agit de la plus importante décollecte affichée par les fonds obligataires depuis 1994, année au cours de laquelle les investisseurs avaient retiré prés de 62 milliards d’euros, soit 10 % des actifs sous gestion totaux.L’hémorragie pourrait ne pas s’arrêter de sitôt. «Aussi longtemps que les taux d’intérêt remontent, nous nous attendons à voir une poursuite modérée des retraits», a indiqué Brian Reid à Bloomberg.

Invesco est en passe de fermer son ETF dédié au Moyen-Orient et à l’Afrique du Nord alors que la taille du fonds est descendue en-dessous de son objectif initial, rapporte Citywire. Selon le site d’information, le fonds PowerShares Middle East North Africa Nasdaq OMX doit être liquidé le 1er avril, avec un règlement final prévu le 11 avril 2014.Invesco, dont la gamme d’ETF est commercialisée sous la marque PowerShares, a justifié sa décision par le fait que «les actifs sous gestion sont tombés en dessous d’un niveau à partir duquel le fonds ne peut plus être considéré comme viable». De fait, les parts de ce fonds peuvent être rachetées si sa valeur de l’actif net est inférieure à 350 millions de dollars sur une période de trente jours consécutifs. Or Invesco a confirmé que cette valeur avait été «significativement en dessous» de ce seuil au cours du mois écoulé.