P { margin-bottom: 0.08in; } The investment unit of the Church of England, Church Commissioners, is increasing its allocation of assets to alternative investments to 33%, Financial News reports. One quarter of the portfolio of GBP4bn is now invested in alternatives.

P { margin-bottom: 0.08in; } Neil Woodford, the star manager who left Invesco to join an entrepreneurial project at Oakley Capital, will manage assets under his own name, Fundweb reveals. Woodford Investment Management was founded on 15 January. The firm is located in offices in Oakley, which Woodford will join on 1 May.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British private bank Coutts has announced the recruitment of Arne Hassel as its new chief investment officer from April 2014, Money Marketing reports. Hassel, who previously worked ass co-head of multi-asset class allocation for the Universities Superannuation Scheme in London, succeeds Gayle Schumacher, who has been appointed as managing director in charge of development projects, alongside the head of products, services and marketing, Ian Ewart.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investments wants to add to tis range of passively-managed funds aimed at independent financial advisers, with the launch in March this year of strategies based on Europe ex UK, Japan, emerging markets and the Pacific ex Japan region. The Us group already offers passeive strategies for the US, the world and the United States. The funds will be available to independent advisers and a few wealth managers on the Fidelity FundsNetwork platform. The funds charge 0.16% for Europe ex-UK, 0.27% for emerging markets, 0.15% for Japan and 0.2% for the Pacific ex-Japan region. The tracker funds are managed by Geode Capital Management, an institutional asset managemnent firm created by Fidelity Investments.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Finnish pension fund Etera Mutual Pension Insurance Company (Etera) has awarded a mandate to State Street to provide a range of solutions for pension funds. The mandate for services from State Street on more than EUR5.6bn in assets under management will include securities custody, fund accounting, securities lending, derivative product compensation, collateral management, routing of UCITS orders, and dailyrisk monitoring services. “Institutional investors need access to data in real time to optimise their investment decisions. That helps to explain why nearly 90% of them are planning to invest in order management and execution systems in the next three years”, says Paola Bergamaschi, head of solutions dedicated to pension funds for the EMEA region at State Street.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Canada Pension Plan Investment Board (CAD175bn in assets) is launching an in-house hedge fund at its London office, Financial News reports. To do that, the Canadian pension fund has recruited Dureka Carrasquille from Tranberg Capital. Alain Carrier, head of Europe at CPPIB, says that the fund wants to recruit a team of five professionals to construct a long/short portfolio to target Europe, the Middle East and Africa.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Korean sovereign fund, Korea Investment Corporation (KIC), will create a research centre with 20 people to assist with its macro and microeconomic analysis process, Asian Investor reports. The new head of the pension fund, Ahn Hank Hong-Chul, says he take inspiration from major sovereign funds such as NBIM in Norway and GIC in Singapore, which have put research at the core of their investment processes. Assets under management at KIC total about USD72bn.

Simon Warner has been appointed as head of fixed income for AMP Capital, effective immediately. He replaces Mark Beardow, who was announced as chief investment officer of specialist investment teams in December 2013.Simon Warner has held the role of AMP Capital’s Head of Macro Markets within the fixed income team for the past seven years, Prior to joining AMP Capital in March 2007, he held a range of investment roles with JPMorgan Chase in London, Sydney and Singapore. The fixed income team has 30 dedicated investment professionals based in Australia, New Zealand, Hong Kong and Chicago.

Il pourrait manquer jusqu'à 6 milliards d’euros de recettes fiscales cette année, soit 0,3 point de produit intérieur brut, pour atteindre l’objectif de réduction du déficit public du gouvernement français, a déclaré le premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud, lors de la présentation de son rapport annuel. Selon celui-ci, le déficit de 2013 pourrait dépasser le niveau de 4,1% du PIB prévu jusqu'à présent par le gouvernement ce qui fragiliserait encore plus l’objectif de ramener le déficit à 3,6% du PIB fin 2014 et le retour sous la barre des 3% en 2015 promis par la France à ses partenaires européens. Le montant du déficit public 2013, qui agrège les comptes de l’Etat, des administrations de sécurité sociale et des collectivités locales, sera connu fin mars. Pour 2014, «les hypothèses de niveau d’emploi et de progression de la masse salariale du secteur privé apparaissent fragiles, tout comme celles relatives à l'élasticité des recettes», a indiqué Didier Migaud.

Le Trésor portugais a fixé mardi matin à 3 milliards d’euros la taille de l'émission obligataire pour laquelle il avait mandaté des banques la veille. Le pays est allé abonder une souche à 10 ans de maturité février 2024. Le spread à l'émission ressort à 320 points de base au-dessus des swaps. Le Portugal s'était financé pour la dernière fois à 10 ans en mai dernier avec une syndication réalisée à une marge de 400 pb. Barclays, Banco Espirito Santo, CA CIB, Citi, RBS et SG CIB ont dirigé ce placement, le deuxième de l’année pour le pays, après la syndication de 3,25 milliards d’euros à 5 ans effectuée début janvier. Le Portugal espère sortir au deuxième semestre du plan d’aide internationale dont il bénéficie.

Duke Street, la société d’investissement désormais détenue à 35% par le groupe Tikehau, a annoncé la vente de sa participation dans Marlin Financial Group, l’un des leaders du rachat de créances au Royaume-Uni, à Cabot Credit Management. L’opération valorise la cible à environ 295 millions de livres sterling, soit un multiple de trois fois le coût de l’investissement initial de Duke Street et un TRI (taux de rendement interne) de 42%.

L'école de management Audencia Nantes vient de publier un baromètre sur la vulnérabilité financière des Français dans le cadre de sa Chaire Banques Populaires. Bilan: seulement 58% des interviewés savent que 100 euros placés à 2% par an conduisent à un capital de 102 euros au bout d’un an. Neuf sur dix ne comprennent pas le fonctionnement d’une obligation et plus des deux tiers comprennent mal les mesures d’atténuation des risques grâce à la diversification. Autre sujet de réflexion pour les prestataires de services d’investissement: 84,6% des Français trouvent les services financiers compliqués et confus, selon ce baromètre.

La France doit mettre en œuvre des réformes économiques pour respecter sa part du marché passé avec la Commission européenne, en vertu duquel plus de temps lui était accordé pour réduire son déficit budgétaire en échange de ces réformes, a indiqué le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn. Il ajouté que l’Hexagone devait également simplifier son système fiscal pour aider ses entreprises et assurer la pérennité de son régime des retraites au moins jusqu’en 2020.

Les autorités russes vont renforcer leur lutte contre les monnaies virtuelles comme le bitcoin. Dans un communiqué, le Parquet général s’inquiète de «la croissance de l’intérêt pour les monnaies virtuelles dans des buts de blanchiment de fonds obtenus par des voies criminelles». L’institution indique avoir organisé une table ronde sur le sujet avec des représentants de la banque centrale, du ministère de l’Intérieur et des services de renseignements, au cours de laquelle il a été décidé de prendre «des mesures communes concrètes», non précisées. En janvier déjà, la banque centrale russe avait mis en garde contre le caractère «spéculatif» du bitcoin.

Malgré la percée de ses compatriotes indépendants ou filiales d'assureurs, Ignis AM renonce à ouvrir un bureau à Paris

L'agence va réajuster la note de ces instruments afin qu’elle se situe au moins trois crans en dessous de la note sous-jacente de la banque

Les frais sur encours annuels tombent à neuf points de base pour une sélection de fonds indiciels cotés à réplication directe

La Banque Populaire de Chine a officialisé sa volonté de mettre un terme au modèle d'endettement excessif, et demande aux banques de s'y adapter

Les flux sortants de l'ensemble des ETP s'élèvent à 9,7 milliards de dollars, selon BlackRock. Une situation qui contraste avec les années précédentes

La responsable de la supervision unique explique avoir changé d'avis sur ce ratio, dont le seuil minimum, aujourd'hui fixé à 3% pourrait être revu à terme

L’an dernier, la filiale de l’assureur britannique Prudential a passé la barre des 5 milliards d’euros d’actifs pour des clients français. Invesco a aussi connu une forte collecte auprès des clients français en 2013. En revanche, Ignis AM renonce pour l’instant à ouvrir un bureau à Paris.

A la Matmut, dont les investissements sur les taux représentent 60 % du portefeuille global de 4 milliards d’euros, les titres souverains sont minoritaires. « Cela ne date pas d’hier. Les obligations souveraines étaient devenues peu rémunératrices bien avant la crise », explique Nicolas Gomart, directeur général délégué de la Matmut. La mutuelle, spécialisée sur les assurances-dommages (auto, habitation, etc.) a pu s’exposer relativement peu en raison de ratios de fonds propres « confortables ». L’assureur avait aussi « quelques lignes » sur les pays périphériques qui ont été conservées pendant la crise, mais dont il a commencé à se délester il y a dix-huit mois. « Il vaut mieux vendre dans les phases de détente des spreads de crédit et des taux, que d'être contraint à vendre en phase de crise », poursuit Nicolas Gomart. La Matmut a fait des arbitrages « significatifs » au détriment des obligations à taux fixe. « Nous avions commencé de manière opportuniste il y a deux ans, essentiellement avec des titres émis par les sociétés financières, puis nous avons accéléré l’an dernier pour nous mettre en position de capter la remontée des taux. Pour 2014 nous allons peut-être revenir de façon opportuniste sur les taux fixes car nous ne pensons pas que le potentiel de remontée des taux soit encore très important », indique Nicolas Gomart. Les marchés actions ont beaucoup rebondi, et on ne peut complètement exclure le risque d’une déconnexion avec l'économie réelle, tout comme en 2007. Au point de se demander si nous ne sommes pas de nouveau dans une problématique de bulle sur certains actifs», juge Nicolas Gomart, à la Matmut. Ce dernier cherche donc les actions délaissées par les marchés et adopte une stratégie combinant achat et vente (long short) et ne prenant pas seulement un biais haussier.

Les autorités russes vont renforcer leur lutte contre les monnaies virtuelles comme le bitcoin. Dans un communiqué, le Parquet général s’inquiète de «la croissance de l’intérêt pour les monnaies virtuelles dans des buts de blanchiment de fonds obtenus par des voies criminelles». L’institution indique avoir organisé une table ronde sur le sujet avec des représentants de la banque centrale, du ministère de l’Intérieur et des services de renseignements, au cours de laquelle il a été décidé de prendre «des mesures communes concrètes», non précisées. En janvier déjà, la banque centrale russe avait mis en garde contre le caractère «spéculatif» du bitcoin.

La France doit mettre en œuvre des réformes économiques pour respecter sa part du marché passé avec la Commission européenne, en vertu duquel plus de temps lui était accordé pour réduire son déficit budgétaire en échange de ces réformes, a déclaré lundi le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn. Il ajouté que l’Hexagone devait également simplifier son système fiscal pour aider ses entreprises et assurer la pérennité de son régime des retraites au moins jusqu’en 2020.

Début février, les investisseurs institutionnels ont massivement délaissé des actions américaines pour se porter sur les obligations américaines dans un contexte de sortie progressive de la politique accommodante de la Réserve fédérale, de ralentissement de la croissance chinoise, et de perspectives bénéficiaires plus prudentes pour les entreprises.Une mini-rotation qui s’est traduite par de nouveaux records de flux entrants sur les obligations et de flux sortants sur les actions. Les fonds d’actions dans leur ensemble ont ainsi terminé la semaine au 5 février sur une décollecte nette record de 28,3 milliards de dollars et les fonds obligataires sur une collecte nette de 14,7 milliards de dollars, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Côté actions, la décollecte sur les fonds d’actions émergentes a représenté le cinquième du total de la décollecte, précise EPFR Global. Côté obligataire, les investisseurs ont continué de diminuer leur exposition aux obligations émergentes et de la région Asie-Pacifique tout en s’engageant dans le segment de l’obligataire high yield pour un montant de 1,2 milliard de dollars.

Troisième grand métier du groupe La Française, l'activité de prises de participations et d'incubation, regroupée dans NExT AM, s'est fortement développé ces toutes dernières années. Dans un entretien à Newsmanagers, le président de NExT AM, Nicolas Duban, présente les différentes facettes de la société et revient sur les raisons à l'origine de l'architecture actuelle, notamment le rapprochement avec NewAlpha. Il évoque également ses ambitions pour les prochaines années

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on February 7 published an opinion on practices to be observed by investment firms when selling complex financial products to investors. ESMA is issuing this opinion «to remind national supervisors and investment firms about the importance of requirements governing selling practices under MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)».ESMA is issuing this Opinion as it is concerned that firms’ compliance with the MiFID selling practices when selling complex products «may have fallen short of expected standards». “Investment firms increasingly sell complex financial products such as warrants, different types of structured bonds, derivatives and asset-backed securities, which were previously accessible mainly to professional investors, to retail investors», Steven Maijoor, ESMA chair, said. “ESMA is concerned that this trend greatly increases the risk that customers do not understand the risks, costs and expected returns of the products they are buying. Therefore, we believe that it is crucial that investment firms act responsibly and in the best interest of their clients».

P { margin-bottom: 0.08in; } The Quantun Endowment fund from George Soros has posted its second-best year ever expressed in US dollars in 2013, adding USD5.5bn to the wealth of the billionaire, and placing Quantum among the top hedge funds of all time, the Financial Times reports. These gains represent a return to stability for Quantum, which Soros closed to those not part of his family in late 2011. Management has been entrusted to Scott Bessent, CIO, the fund represents assets of USD28.6bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } After Lazard AM and First State Investments, another US asset management firm is setting up shop in Dubai. According to International Adviser, Wells Fargo Asset Management (AM) has set up a local team, which represents its first presence in the region. The Middle East had previously been served from Europe. Wells Fargo has not released the names of the people who will make up the Dubai team, as they are awaiting permission from the regulator.

P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors has added to its British retail team, with the recruitment of Matthew Nesbit, Fund Web reports. He will join the firm on 28 April as managing partner, with responsibility for London accounts. Nesbit joins from Goldman Sachs Asset Management, and previously worked at Aviva Investors.