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Acquis par New York Life Investiments en septembre dernier, Dexia Asset Management a été rebaptisé Candriam Investors Group. Son directeur général Naïm Abou-Jaoudé dévoile les projets de la société de gestion, qui devrait profiter d’une forte complémentarité avec sa maison-mère.

Comme la Fed, la BoE a rapidement touché les limites de sa «forward guidance», l'orientation des anticipations

La CFTC va exempter provisoirement d’enregistrement outre-Atlantique les plates-formes MTF européennes

Sur l'année 2013, le volume des transactions y a progressé de 33% par rapport à fin 2012, alors qu'il baissait à Toulouse et à Aix-Marseille

Le volume des transactions s'est stabilisé autour de 1,9 million de m² en janvier, en attendant le retour de l'activité sur les grandes surfaces

Naïm Abou-Jaoudé, directeur général de Candriam Investors Group, l'ancien Dexia AM acquis par New York Life en septembre dernier, dévoile ses projets

Ce choix politique permettrait de redonner de la compétitivité aux exportations et d'améliorer la rentabilité des entreprises

En 2014, La France Mutualiste a pour projet de poursuivre sa stratégie de diversification en renforçant ses investissements dans le private equity qui s'élèvent actuellement à 1%. Rien n’est encore décidé pour le moment, précise Anne Mazzanti, Directeur général délégué de La France Mutualiste. Nous regardons actuellement les véhicules d’investissements disponibles sur le marché, ainsi que les structures. Nous avons d’ailleurs déjà reçu plusieurs sociétés de gestion et nous continuerons en 2014. Les investissements dans les fonds de place visant à soutenir les PME proposés par la Bpifrance est également un véhicule qui pourrait intéresser La France Mutualiste. Nous ne sommes pas contre, bien au contraire, ajoute Anne Mazzanti. Nous avons reçu des offres qui sont actuellement en cours de dépouillement. Nous sommes également attentifs aux projets de financement des collectivités territoriales au travers de prêts. Mais le renforcement de la poche de diversification prendra du temps. Il n’est pas question de changer drastiquement l’allocation stratégique des actifs, souligne Anne Mazzanti. Le portefeuille de la France Mutualiste restera donc composé à 74% d’obligations (88% de France, 10% zone Euro hors France et 2% Europe hors zone euro), 16% d’immobiliers, 8% d’actions, 2% de monétaires et 1% de non-côté.

Le président du Conseil italien, Enrico Letta, présentera ce mercredi à 18h00 lors d’une conférence de presse annoncée par ses services, son nouveau «pacte de coalition» pour accélérer les réformes et répondre aux critiques du chef de son Parti démocrate, Matteo Renzi. Les deux hommes n’ont pu rapprocher leurs points de vue lors d’une rencontre en milieu de journée à Rome, un statu quo lourd de menaces pour le fragile gouvernement de coalition en place depuis dix mois. Depuis plusieurs jours, les rumeurs de remplacement d’Enrico Letta par Matteo Renzi se multiplient.

Le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi a demandé mercredi que le futur Fonds de résolution unique (FRU) soit pleinement mutualisé d’ici cinq ans, sans accélération des abondements des banques. L’accord de décembre 2013 entre Etats prévoit une mutualisation au bout de 10 ans. La mission de cette instance chargée de liquider les banques en faillite sera beaucoup plus compliquée s’il existe des doutes sur ses ressources financières, a-t-il fait valoir lors d’une conférence organisée par la Banque nationale de Belgique. La création du FRU est un des piliers de l’union bancaire mais il reste à définir sur quel filet de sécurité

La Turquie planche sur un emprunt obligataire en dollars à 31 ans, la plus longue maturité jamais émise en billet vert pour le pays. Le rendement indicatif de ces titres de maturité 2045 oscille entre 6,75% et 6,875%. La réussite du placment soulignerait la confiance des investisseurs pour les émissions en «hard currency» (par opposition à la devise locale) du pays. La livre turque s’est légèrement reprise face au dollar depuis la hausse des taux de la banque centrale, à 2,18 contre 2,39 au pic des turbulences sur les marchés émergents en janvier.

Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne, a indiqué à Reuters que la BCE pourrait passer le taux de sa facilité de dépôt en territoire négatif. «C’est quelque chose que nous considérons très sérieusement. Mais vous ne devez pas attendre trop» de cette mesure, a-t-il déclaré. Des propos qui ont entraîné une baisse de l’euro face au dollar, à 1,358.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale a bouclé mercredi une émission obligataire de 5 milliards d’euros à 5 ans, dont elle a relevé la taille en raison de la forte demande des investisseurs, notamment des banques centrales. Les titres font ressortir un coupon de 1,125% et une marge de 11,3 points de base au-dessus des emprunts d’Etat français de référence. Le papier a été placé à 93% hors de France, indique un banquier en charge du placement. BNP Paribas, CA CIB, Natixis et RBS ont dirigé l’opération. La Cades avait déjà procédé fin janvier à une émission à 3 ans libellée en dollars, à hauteur de 5 milliard. Elle a ainsi réalisé la moitié de son programme de financement à moyen long terme pour 2014, fixé entre 15 et 18 milliards d’euros.

Le gestionnaire de fonds américain AllianceBernstein, propriété d’Axa, a enregistré 10,3 milliards de dollars de retraits nets l’an dernier, dont 3,6 milliards sur ses fonds actions. Le gros de la décollecte (6,8 milliards) est lié à la perte de portefeuilles de taux gérés pour le compte de Mony Life, après la cession par Axa de cette filiale aux Etats-Unis. AllianceBernstein a toutefois publié des revenus et des résultats supérieurs aux attentes des analystes au quatrième trimestre. A fin 2013, ses encours s'élevaient à 450 milliards de dollars.

Le groupe britannique Schroders envisage de se renforcer dans des proportions significatives sur le marché suisse où il emploie d’ores et déjà plus de 250 personnes, a indiqué le patron de Schroders, Michael Dobson, au quotidien NZZ.Le développement des activités en Suisse est d’abord une conséquence de l’acquisition de Cazenove en juillet 2013 puisque les services d’administration de Cazenove seront à l’avenir exécutés en Suisse dans leur intégralité.Michael Dobson a par ailleurs souligné que contrairement à ce qu’elle fait dans de nombreux autres pays, la société Schroder Investment Management dispose en Suisse non seulement d’une équipe de distribution mais également de huit desks d’investissement, à partir desquels il est possible de gérer des fonds.

Le groupe Tikehau et la foncière Atland ont signé avec le groupe Elis, spécialiste de la location-entretien de linge et d’habillement professionnel, une promesse de vente en vue d’acquérir 17 actifs immobiliers. Le coût de l’opération est de l’ordre de 80 millions d’euros. L’achat sera réalisé par un OPPCI géré par Tikehau IM, société de gestion de portefeuille agréée. Foncière Atland et le groupe Tikehau seront actionnaires de l’OPPCI aux côtés d’investisseurs institutionnels et privés. Par ailleurs, Foncière Atland REIM assurera les missions d’asset et de property management aux côtés de Tikehau IM.Cette externalisation d’une partie du patrimoine du groupe Elis est assortie de la signature de baux d’une durée ferme de 15 ans, ainsi que d’un accord d’accompagnement immobilier du groupe Elis.

Bestinver pourrait prochainement changer de main. Selon plusieurs médias espagnols, son actionnaire principal Acciona serait en effet disposé à étudier les éventuelles offres concernant sa filiale de gestion d’actifs. Et pour cause. La compagnie espagnole, spécialisée dans les infrastructures et les services, est victime d’un très fort endettement et subit de plein fouet l’impact de la dernière réforme de l’électricité qui oblige la famille Entrecanales, actionnaire de Acciona, à regarder les différentes options pour se défaire de ses actifs non stratégiques, parmi lesquelles la société de gestion Bestinver. L’enjeu est loin d’être anodin: Acciona doit en effet se délester de plusieurs actifs ou filiales pour neutraliser le manque à gagner de 350 millions d’euros liés aux récentes évolutions réglementaires en Espagne. Si Acciona a refusé de faire le moindre commentaire, plusieurs sources proches de la famille Entrecanales, citées par El Confidencial, ont confirmé que cette vente – ainsi que celle de sa société immobilière – faisait parti du plan de restructuration annoncé mi-2013, envisageant entre 500 millions et 1 milliard d’euros de désinvestissement. Bestinver, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 9 milliards d’euros, pourrait être valorisée entre 250 et 530 millions d’euros sur la base d’un bénéfice opérationnel de 75 millions d’euros, selon El Confidencial. Selon des sources de marché citées par d’autres médias espagnols, l’acquéreur potentiel de Bestinver pourrait être un fonds de capital investissement étranger. Il est peu probable que ce soit un acteur local.Quelle que soit la valorisation de la société de gestion et son potentiel repreneur, l’opération devrait recueillir l’approbation des actuels gérants et dirigeants de Bestinver, principaux artisans du succès de la société de gestion.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels le 11 février, l’assureur espagnol Mapfre a fait état d’une croissance de 19 % des actifs sous gestion de sa filiale, Mapfre Inversión Dos. A fin 2013, son encours s’élève ainsi à 3 milliards d’euros, contre 2,5 milliards d’euros en 2012. Dans le même, les actifs gérés par ses fonds de pension, via Mapfre Vida Pensiones, ont connu une progression de 5,2 % pour atteindre 5,37 milliards fin 2013. Sur l’ensemble de l’exercice 2013, la compagnie d’assurance a dégagé un bénéfice net de 790,5 millions d’euros, en hausse de 18,7 % sur un an, tandis que ses revenus ont progressé de 2,3 % à 25,9 milliards d’euros.

La création de nouveaux produits bat son plein en Espagne. Selon Funds People, Santander et Tressis viennent ainsi de lancer sur le marché deux nouveaux fonds obligataires. De fait, Santander Asset Management a enregistré auprès de la CNMV, le régulateur local, un véhicule monétaire à court terme, baptisé Santander Monetario. Ce fonds investira à 100 % dans des instruments cotés du marché monétaire – et jusqu’à 20 % en dépôts libellés en euros – d’émetteurs publics ou privés de l’OCDE. L’investissement minimal initial de ce fonds est de 2 millions d’euros et ses commissions de gestion et de dépôt sont respectivement de 0,15 % et 0,1 %.Pour sa part, Tressis Gestión a lancé un fonds obligataire en euro, baptisé Ameinon Renta Fija. Ce véhicule investira à 100 % en dettes publiques et privées, y compris des dépôts et des instruments monétaires, dont les émetteurs seront issus de la zone euro. Ce fonds pourra être exposé à tout type d’actifs obligataire: dette subordonnée, dette senior, titrisations, etc. L’exposition maximale à une devise sera de 10% et la volatilité maximale annuelle sera de 5 %. Ses commissions de gestion et de dépôt sont fixées respectivement de 0,5 % et de 0,1 %.

iShares a lancé le 11 février la cotation sur Euronext Amsterdam le iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials Ucits ETF, selon un communiqué publié par Euronext.Ce produit, chargé à 0,20% et dont l’indice sous-jacent est l’Euro Stoxx 50 ex Fins, est le premier ETF en Europe continentale utilisant une structure internationale de règlement des transactions, à savoir Euroclear Bank, un dépositaire central international (ICSD) qui vient se substituer aux dépositaires centraux nationaux traditionnels (CSD).Euronext compte désormais 661 cotations émanant de 571 ETF cotés sur les marchés européens.

La société de gestion asiatique Nikko Asset Management a recruté à Londres Alex Shaw en tant que responsable commercial et marketing pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA), un poste nouvellement créé.L’intéressé travaillait précédemment chez Cambridge Strategy, et encore avant il était managing director EMEA chez Arden Asset Management. Il a aussi officié chez GAM et Mercury Asset Management.« La création de ce poste s’inscrit dans le cadre de l’ambition de Nikko AM d’étendre sa présence dans la région Europe, Afrique et Moyen-Orient, et de profiter de l’intérêt grandissant à l’égard des opportunités d’investissement au Japon et en Asie », explique un communiqué.

Gad Amar change d’horizon chez BlackRock. Lors d’une conférence clients qui s’est tenue le 11 février, le responsable du retail à Paris a annoncé son départ pour Londres où il va prendre en mars les fonctions de head of product development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) chez BlackRock. Gad Amar avait rejoint BlackRock Paris en septembre 2010. L’intéressé avait précédemment travaillé chez JPMorgan Asset Management à Paris.

La société de services au secteur de la gestion d’actifs Crestbridge, basée à Jersey, vient de nommer Yves Cheret en qualité de directeur de son bureau du Luxembourg avec pour mission de gérer et développer les activités dans le Grand-Duché.Yves Cheret travaillait précédemment chez Alter Domus.

La société de gestion britannique Jupiter vient de nommer Simon Hynes au poste de responsable mondial de la distribution, en remplacement de Maarten Slendebroek, ce dernier devant d’ailleurs succéder à Edward Bonham Carter en tant que directeur général de la compagnie.Présent chez Jupiter depuis 2002, Simon Hynes officiait jusque-là en tant que head of coverage client pour le Royaume-Uni, supervisant les ventes auprès des particuliers, des institutionnels et des gérants de fortune.

Coup d’arrêt pour Brevan Howard Capital Management. Le gestionnaire de hedge funds a en effet décidé de fermer, avec effet immédiat, un fonds orienté sur les marchés émergents, affichant 2,3 milliards de dollars d’encours, en raison de faibles performances liées au rachat d’actifs obligataires et autres titres, selon une source proche du dossier citée par Reuters. Le véhicule concerné, baptisé Emerging Markets Stratégies Fund, a en effet perdu 15 % l’an dernier et 1,6 % de plus depuis le début de l’année 2014. La gérante du portefeuille, Geraldine Sundstrom, devrait également quitter la société, selon cette même source anonyme.

Schroders vient de lancer un fonds long/short sur les actions monde, le Schroder ISF QEP Global Value Plus.Géré par l’équipe d’investissement QEP, pour Quantitative Equity Products, le nouveau produit permet à tous les investisseurs d’accéder à la stratégie QEP Global Value Extension, lancée en 2008, mais jusqu’ici réservée aux institutionnels.Le fonds pourra être investi à hauteur de 150 % dans des actions décotées et pourra vendre à découvert à hauteur de 50 % des actions de faible qualité. La stratégie cible un rendement supérieur de 5 % à son indice, le MSCI All Country World.Bénéficiant de l’intérêt de clients de la stratégie qui ont basculé vers le nouveau véhicule, Schroder ISF QEP Global Value Plus est lancé avec plus de 500 millions de dollars sous gestion.L’équipe d’investissement QEP a été créée en 1996 et gère plus de 35 milliards de dollars.

Dans le cadre du lancement de son bureau à Edimbourg, Psigma Investment Management vient de recruter Tim Wishart au poste de directeur d’investissement, avec la responsabilité d’assurer le développement de la compagnie en Ecosse, selon FundWeb. Dans ses nouvelles fonctions, il assumera la gestion des portefeuilles de la clientèle privée, des fondations et des caisses de retraite. Avant de rejoindre Psigma, Tim Wishart a passé douze ans chez Rathbones et il était basé à Edimbourg depuis 2007.

Hermes Fund Managers recrute Johan Strömberg comme responsable du développement en Europe du Nord, rapporte Fondbranschen. Précédemment, l’intéressé travaillait pour la société de hedge funds Prosperity Capital. Il remplace Jakob Nilsson, qui est nommé responsable des ventes en Asie.

En janvier, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 11,1 milliards de couronnes, soit 1,25 milliard d’euros, montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening.La collecte a principalement été portée par les fonds monétaires, qui ont engrangé 4,9 milliards de couronnes. Les fonds obligataires, les fonds actions et les fonds diversifiés ont recueilli respectivement 2,8 milliards de couronnes, 2 milliards de couronnes et 1,6 milliard de couronnes.S’agissant des fonds actions, la collecte a été particulièrement forte sur les fonds actions monde, avec près de 4 milliards de couronnes. Les fonds actions européennes et actions suédoises ont aussi collecté, tandis que toutes les autres zones géographiques sont dans le rouge.A fin janvier, les encours des fonds suédois ressortaient à 2.442 milliards de couronnes, ou 276,55 milliards d’euros, dont 55 % en fonds actions.