Les fonds monétaires libellés en dollar et en euro ont accru leurs expositions aux établissements financiers européens au troisième trimestre 2014, selon le dernier rapport trimestriel de l’agence Moody’s sur les fonds monétaires. On observe par ailleurs un allongement des maturités sur les fonds en euro et en sterling, en raison du niveau toujours bas des taux d’intérêt et des initiatives engagées pour trouver une parade à la baisse des rendements.Au troisième trimestre, les actifs sous gestion des fonds monétaires domiciliés aux Etats-Unis ont augmenté de 1,6% à 637 milliards de dollars, après un recul de 4% au deuxième trimestre. Pour les fonds européens et offshore libellés en dollar, les actifs sous gestion ont diminué de 0,2% à 242 milliards de dollars. Les actifs sous gestion totaux sont encore en baisse par rapport à l’an dernier, en raison de la prudence des investisseurs liée aux réformes de la règlementation des fonds monétaires. La qualité de crédit s’est légèrement détériorée, la proportion des investissements notés Aa3 ou plus s’inscrivant à 68% contre 70% précédemment.Les actifs sous gestion des fonds monétaires libellés en euro se retrouvent à leur plus haut niveau depuis douze mois, dans le sillage d’un bond de 19,2% à 85,6 milliards d’euros, après un gain de 15,6% au deuxième trimestre. La qualité de crédit s’est légèrement améliorée, la proportion des investissements notés Aa3 ou plus s’inscrivant à 68% contre 66% précédemment.

Au troisième trimestre, les actifs sous gestion des hedge funds ont progressé de 0,6% pour atteindre le niveau record de 2.820 milliards de dollars, selon les données de Hedge Fund Research. Les encours ont ainsi augmenté pendant neuf trimestres d’affilée mais la collecte diminue. Au troisième trimestre, elle s’est élevée à 15,9 milliards de dollars contre le double au deuxième trimestre.Par ailleurs, les performances ne sont pas au rendez-vous. Au 24 novembre, l’indice des hedge funds HFRX Global affichait un gain de seulement 0,11% après une perte de 1,32% en octobre.

Raiffeisen Capital Management a signé un accord avec Ubi Banca pour la distribution en Italie de ses fonds soit via les filiales de banque privée des banques du groupe italien, soit via Ubi Banca Private Investment, rapporte Bluerating. L’offre de Raiffeisen CM se compose de 40 fonds qui sont commercialisés en Italie par le biais d’accords avec environ 150 contreparties.

Diego Saltarella a rejoint l’équipe commerciale de la société de gestion italienne Kairos Partners, rapporte Finance Community. L’intéressé provient d’Anima Sgr où depuis 2011 il était senior relationship manager. Diego Saltarella travaillera aux côtés de Michele Romualdi, senior sales manager, dans la gestion et le développement de l’activité en Italie, au sein d’une équipe de 4 professionnels dirigée par Amir Kuhdari.

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lancera le 1er décembre un fonds d’actions internationales, Coeli Global Select, rapporte realtid.se. Il sera géré par Andreas Brock, qui vient de rejoindre la firme en provenance de Nordea. Le portefeuille sera concentré autour de 25-35 entreprises.

United Bankers, qui est entré à la Bourse finlandaise le 24 novembre, a obtenu l’autorisation d’exercer le métier de gestion d’actifs en Suède par le biais de sa filiale UB Kapitalförvaltning, rapporte realtid.se. Son ambition est de distribuer trois fonds immobiliers (REITS), deux fonds d’infrastructures et des produits structurés. Nils Schalin, un ancien de Nordea Markets, dirigera l’activité.

Coutts, la filiale de gestion de fortune de Royal Bank of Scotland dont l’activité internationale a récemment été mise en vente, vient de perdre deux cadres senior en Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Kin Cheung, responsable du conseil active pour l’Asie du Nord, et Kenny Wan, responsable du conseil en investissement pour l’Asie du Nord, ont en effet quitté la société au mois d’octobre. Selon le site d’information asiatique qui se réfère à son profil LinkedIn, Kin Cheung, qui travaillait chez Coutts depuis 4 ans, a rejoint DBS Private Bank en novembre au poste de responsable de l’équipe marketing pour la Grande Chine («Greater China»). En revanche, le point de chute de Kenny Wan n’est pas connu à ce jour.

L’Association des Banquiers Privés Suisses annonce le lancement de son nouveau site internet http://www.swissprivatebankers.com/, rapporte L’Agefi suisse. Ce site contient des informations pratiques sur les banquiers privés suisses, notamment leur adresse, leur structure ou leur statut juridique particulier. Pour rappel, les membres de l’Association sont: Baumann & Cie, Bordier & Cie, Gonet & Cie, E. Gutzwiller & Cie, Mourgue d’Algue & Cie, Rahn & Bodmer Co, Reichmuth & Co.

Le gestionnaire américain Legg Mason est en Suisse depuis seulement quatre ans mais ses actifs sous gestion y ont décuplé, rapporte L’Agefi suisse. «Depuis le début de l’année, ceux-ci ont doublé», a indiqué sans plus de précisions Christian Zeitler, country head Switzerland auprès de Legg Mason, à Zurich. «Une part de cette croissance, en 2014, s’explique par des afflux en provenance d’anciens clients institutionnels de Pacific Investment Management (Pimco), suite au départ inattendu de son CIO Bill Gross», confie Christian Zeitler.

Alors que plusieurs banques étrangères se retirent du marché suisse de la gestion de fortune, certaines, à l’instar de Barclays, ont décidé d’occuper le terrain et de se développer sur ce marché en pleine mutation. «Dans notre stratégie, la Suisse reste un centre de première importance pour les activités de gestion de fortune de Barclays», a indiqué le 27 novembre à l’occasion d’un point de presse le patron des activités de Barclays en Suisse, Francesco Grosoli, rapporte finews. Barclays Bank (Suisse) souhaite même renforcer ses effectifs pour faire fructifier les 15 milliards de francs suisses qu’elle gère sur le marché suisse.

Le groupe britannique Legal & General, l’un des plus importants gestionnaires de plans de retraite au Royaume-Uni, a annoncé le 27 novembre avoir remporté un mandat pour gérer le régime de retraite en annuités (TRW Pension Scheme) de l’équipementier automobile TRW Automotive. Ce régime affiche 2,5 milliards de livres d’engagements et couvre 22.000 personnes. Les deux parties se connaissent bien pour avoir déjà travaillé ensemble dans le passé. Ainsi, en 2007, le TRW Pension Scheme avait mis en œuvre une stratégie LDI (liability driven investment) avec Legal & General Invesment Management, la société de gestion d’actifs du groupe britannique.

Le gestionnaire d’actifs britannique Miton Group a lancé, le 27 novembre, un avertissement sur résultat annonçant que ses bénéfices 2015 seront significativement inférieurs aux prévisions et aux attentes du marché en raison d’une accélération de sa décollecte nette, en particulier dans ses fonds multi-classes d’actifs. La société de gestion anticipe en effet une décollecte nette d’environ 500 millions de livres sur l’ensemble du second semestre 2014. Dans le détail, le fonds CF Miton Special Situations Portfolio devrait enregistrer des sorties nettes d’environ 250 millions de livres tandis que le fonds CF Miton Strategic Porfolio subirait 60 millions de livres de retraits nets au second semestre. Miton Group indique pourtant avoir pris «des mesures décisives en juin 2014 pour répondre à cette tendance défavorable et nous avons nommé David Jane et son équipe pour améliorer la collecte potentielle de nos fonds multi-classes d’actifs».Par ailleurs, à la suite du départ à la retraite du gérant Bill Mott, le fonds PSigma Income Fund (rebaptisé Miton Income Fund) a subi une vague de rachats importante et Miton anticipe «une décollecte proche de 160 millions de livres au second semestre». Ce départ avait également entraîné la perte d’un mandat institutionnel de 326 millions de livres.Dans un tel contexte, «le bénéfice ajusté du groupe pour 2014 sera en ligne avec les prévisions du marché, a indiqué le groupe dans un communiqué. Toutefois, vu le faible niveau de nos actifs sous gestion d’ici la fin de l’année, nous anticipons que notre bénéfice ajusté pour l’année au 31 décembre 2015 sera significativement moins important que les prévisions actuelles du marché.»Concluant sur une note positive, Miton Group a indiqué avoir enregistré une collecte brute de 630 millions de livres au cours des dix premiers mois de l’année. Il anticipe également 13 millions de livres de «net cash» à la fin de l’année 2014.

Selon le quotidien Maeil, qui se fonde sur des sources internes au ministère des finances et de la santé en Corée en Sud, le fonds public de retraite coréen NPS pourrait consacrer plus de 5.000 milliards de wons (3,6 milliards d’euros) à des investissements dans des fonds d’arbitrage et en actions à l'étranger.

Les valeurs pétrolières accusent la plus forte baisse sectorielle en Europe et pèsent sur les indices, alors que les cours du pétrole brut continuent de dégringoler au lendemain de la décision de l’Opep de ne pas réduire sa production. A Paris, à 12h30, Total (-3,5%) et Technip (-2,7%) accusent les deux plus fortes baisses du CAC 40 tandis que Vallourec (-3,9%) accuse la plus forte baisse du SBF 120. Maurel & Prom recule de son coté de 3%. Les marchés financiers russes étaient dans le rouge, le rouble et la Bourse de Moscou tombant à de nouveaux plus bas. Le cours du baril de Brent de la Mer du Nord lâche 45 cents à 72,15 dollars après avoir touché un plus bas de 4 ans à 71,12. Le baril de brut léger américain chute de 4,8 dollars à 68,83 après avoir touché un autre plus bas de 4 ans à 67,75 dollars. En revanche les compagnies aériennes profitent de cette baisse du coût du carburant. L’indice des transports et loisirs affiche la plus forte hausse sectorielle en Europe (+1,5%). Air France-KLM (+8,8%) est en tête des hausses du SBF 120 à Paris.

Malgré l’effet de l’augmentation de la taille des rachats d’actifs de la BoJ, la capitalisation boursière du marché actions japonais est passée cette nuit, à 4.460 milliards de dollars, sous celle du marché chinois, qui a atteint 4.480 milliards notamment sous l’effet de l’interconnexion des Bourses de Shanghai et Hong Kong («Shanghai-Hong Kong Connect»). Hormis une brève période consécutive au tremblement de terre et au tsunami qui a balayé le Japon en mars 2011, c’est la première fois que le marché chinois se retrouve au deuxième rang derrière les Etats-Unis. Les indices composites de Shanghai et Shenzhen affichent désormais une performance de 26,8% et 34,3% depuis le début de l’année bien supérieure à celle du Topix nippon, en hausse de 8,3%, et désormais proche de celle du marché indien, la meilleure en Asie avec une hausse de l’indice Sensex de 35,6%.

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Autriche s’est contracté de 0,3% au troisième trimestre, en raison notamment d’une baisse des exportations et de la faiblesse persistante de la consommation des ménages, rapporte vendredi l’institut de recherches Wifo, corrigeant une première estimation faisant état d’une stagnation. Il s’agit de la première contraction de l'économie autrichienne d’un trimestre sur l’autre depuis le premier trimestre 2013. Le PIB du deuxième trimestre a par ailleurs été révisé à la baisse et ressort désormais inchangé par rapport aux trois mois précédents, alors qu’il avait été donné en hausse de 0,1% initialement. Sur un an, le PIB autrichien s’est contracté de 0,1% en valeur réelle au troisième trimestre après avoir progressé de 0,7%, au deuxième.

La Commission européenne n’hésitera pas à sanctionner la France si elle n’agit pas très rapidement sur le front des réformes structurelles, a déclaré aujourd’hui le commissaire européen aux Affaires économiques, Pierre Moscovici. L’exécutif européen a toutefois reporté à mars son jugement sur les projets de budget 2015 de la France, de l’Italie, de la Belgique, de l’Espagne, de Malte, de l’Autriche et du Portugal.

L’Irlande va rembourser au Fonds monétaire international pour 9 milliards d’euros de prêts avant la fin de l’année et 9 milliards supplémentaires au cours du premier semestre, a déclaré vendredi le ministre des Finances, Michael Noonan. L’Irlande, qui a obtenu de rembourser d’abord le FMI puis l’Union européenne, profite d’un taux d’intérêt bas pour commencer à refinancer à faible coût certains de ses prêts. Elle est devenue l’an dernier le premier pays à sortir d’un plan d’aide élaboré par l’Union européenne, la Banque centrale européenne (BCE) et le FMI. Elle pourrait enregistrer cette année la croissance la plus élevée de tous les pays de la zone euro.

Elle étaient destinées à financer un projet de stockage souterrain de gaz en Espagne. Celui-ci a été suspendu après avoir provoqué des séismes.

Le report des émissions d'AIB, Nomura, ASR et Santander s'explique par le prix exigé dans des volumes d'offres importants sur le mois de novembre.

Selon le quotidien qui se fonde sur des sources internes au ministère des finances et de la santé en Corée en Sud, le fonds public de retraite NPS pourrait consacrer plus de 5.000 milliards de wons (3,6 milliards d’euros) à des investissements dans des fonds d’arbitrage et en actions à l’étranger. Il souhaite diversifier la part consacrée aux investissements alternatifs.

Selon le quotidien qui cite des données non publiées par l’Agence fédérale de l’énergie, en raison du repli des subventions, le gouvernement allemand n’atteindra pas son objectif de construire d’ici fin 2014 une capacité supplémentaire de 2,5 gigawatts (GW) dans les systèmes photovoltaïques, les nouvelles installations représentant au maximum 2 GW, soit 40% de moins qu’en 2013.

Un accord a été trouvé avec les eurodéputés sur les Fonds européens d’investissement à long terme, un nouveau produit d'épargne qui bénéficiera d’un passeport.

Les Fonds européens d’investissement à long terme, qui bénéficieront d’un passeport, pourraient avoir l’appui de la BEI pour trouver leur place dans le marché.

La confirmation que l’Opep ne réduira pas ses quotas de production a fait chuter le cours du Brent de 3,5% hier sous les 75 dollars par baril. L’excès structurel d’offre et la réduction des coûts de production des gisements non conventionnels devraient entretenir cette tendance.

L'organisation a confirmé hier le maintien de ses quotas fixés à 30 millions de barils par jour, malgré un prix du Brent à moins de 75 dollars.

Les Etats sont appelés à continuer l'ajustement et les réformes, sous peine de voir leurs coûts de financement repartir à la hausse.

Sa filiale londonienne Delff Management ambitionne de collecter jusqu’à 200 millions d’euros sur cette thématique.

La police portugaise a perquisitionné hier les sociétés et 34 domiciles de la famille Espirito Santo, dans le cadre de l’enquête en cours pour soupçons de fraude, évasion fiscale et blanchiment d’argent, a annoncé le parquet. Ces perquisitions manifestent la détermination des autorités à faire la lumière sur la chute de l’empire financier des Espirito Santo, qui s’est effondré en août sous le poids de sa propre dette.

Les économistes français et allemand Jean Pisani-Ferry et Henrik Enderlein invitent France et Allemagne à se réformer pour déjouer le piège de la «stagnation» qui guette l’Europe, dans un rapport remis hier aux deux gouvernements. Pour la France, ils suggèrent notamment d’assouplir les conditions de signature des accords de maintien de l’emploi et de conclure des accords «offensifs» pour moduler plus facilement le temps de travail. Berlin est de son côté invité à stimuler la demande intérieure et à augmenter les investissements publics et privés.