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Asset Management
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13/01/2015

Collecte record pour Banca Generali en 2014

Banca Generali a terminé l’année 2014 sur une collecte nette record de 4,02 milliards d’euros, en hausse de 78 % par rapport à l’année précédente, rapporte Bluerating. Dans le détail, le réseau Banca Generali a levé 2,97 milliards d’euros sur 12 mois, tandis que Banca Generali Private Banking a enregistré des souscriptions de 1,05 milliard d’euros. En prenant aussi en compte l’acquisition de l’activité banque privée de Credit Suisse bouclée fin octobre, les nouveaux encours apportés en 2014 sont ressortis à 6 milliards d’euros, soit une hausse de 20 % par rapport à fin 2013.
13/01/2015

Banca Edmond de Rothschild recrute un ancien de Barclays Wealth

Banca Edmond de Rothschild vient de créer un nouveau service d’Investment Solutions et en a confié la responsabilité à Riccardo Delledonne, rapporte Bluerating. Le manager vient de Barclays Wealth où il était directeur des investissements en Italie et a également travaillé chez Schroders en Italie.
13/01/2015
Fonds

Le fonds néerlandais HAL va faire coter GrandVision à Amsterdam

Selon L’Agefi, le fonds néerlandais HAL va placer entre 20% et 25% de la chaîne de magasins d’optique GrandVision à la Bourse d’Amsterdam. Suite à son rachat, GrandVision avait quitté la Bourse de Paris en 2005. Conformément à la règle en vigueur aux Pays-Bas, GrandVision a fait part hier de son «intention to float» permettant de lancer la procédure de cotation dans les prochains jours.
Fonds
13/01/2015

March Gestion recrute un nouveau directeur commercial

La société de gestion espagnole March Gestion, filiale du groupe bancaire March, vient de recruter Lorenzo Parages en tant que nouveau directeur commercial afin de développer la distribution de ses fonds au niveau national et international, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans l’industrie, travaillait précédemment chez Allfunds Bank au Chili où il était en charge de développer les services de conseils de l’établissement, d’aider à la sélection de fonds et à la création de solutions d’investissement pour les clients de la région. Son arrivée chez March Gestion doit permettre à la société de gestion de renforcer la distribution de ses fonds aussi bien en Amérique latine qu’en Europe, notamment en s’appuyant sur sa plateforme luxembourgeoise dont les encours s’élèvent à 1 milliard d’euros.Avant de rejoindre Allfunds Bank en mai 2012, Lorenzo Parages a été « sales & business development manager » chez Capital Market Daily à Londres et « sales & marketing associate » chez BlueCrest Capital Management. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez BSN Capital Partners à Londres et chez Axa Advisor en Espagne.
13/01/2015

Magallanes Value Investors enregistre ses deux premiers fonds

La société de gestion espagnole Magallanes Value Investors, fondée conjointement par l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez et Blanca Hernandez Rodriguez, a enregistré ses deux premiers fonds auprès du régulateur espagnol, la CNMV (Comision Nacional del Mercado de Valors), rapporte Funds People. Il s’agit d’un fonds actions ibériques, le Magallanes Iberian Equity, et d’un fonds actions européennes, le Magallanes European Equity. Dans le détail, le fonds Magallanes Iberian Equity prend comme indice de référence pour sa gestion 80 % du Ibex 35et 20 % du PSI 20. Pour sa part, le fonds Magallanes European Equity n’a qu’un seul indice de référence, à savoir le MSCI Total Return Net Europe, selon les documents déposés auprès de la CNMV.Fidèle à la philosophie d’investissement «value» d’Ivan Martin Aranguez, ces produits investiront dans des entreprises de petites, moyennes et grandes capitalisations boursières. Les deux fonds proposent trois classes de part: E, M et P, avec de frais de gestion de 0,5%, 1,75% et 1,25% respectivement. Pour la classe de part P, le montant minimum d’investissement initial est fixé à 1 million d’euros et un montant d’investissement minimum à maintenir à 500.000 euros.
13/01/2015

Année noire pour Brummer & Partners

La principale société suédoise de hedge funds Brummer & Partners a enregistré, selon elle, la pire année de son histoire, rapporte Privata Affärer. « L’année a été en forme de montagnes russes pour tous le secteur des hedge funds et Brummer n’a pas échappé à cela », a indiqué la société suédoise. Le fonds de fonds Brummer Multi-Strategy est parvenu à dégager un résultat positif : +2,5 % sur l’année. Mais cela reste le pire résultat en 13 ans.
13/01/2015

Bernard Droux, managing partner at Lombard Odier, dies

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier lost one of its managing partners over the weekend. Bernard Droux died on 11 January at the age of 59. The banker led the Geenva financial centre foundation from 2010 to 2013. A spokesperson for Lombard Odier has confirmed the reports from Swiss specialist press agencies. Droux had served as managing partner at the group since 1 January 2001. Lombard Odier offers a homage to a “personality unanimously respected and appreciated by all” who “made determining contributions to the operational and commercial development of the group.” On Friday, the group had announced the retirement of Thierry Lombard, managing partner at Lombard Odier. With the decease of Droux, the college of partners now consists of Patrick Odier, Anne-Marie de Weck, Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat and Hugo Bänziger.
13/01/2015

Louise Kay joins Aviva Investors as global head of sales

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aviva Investors, which includes the asset management activities of the Aviva group, has announced the recruitment of Louise Kay as global head of sales. Kay will be responsible for development efforts at the firm serving institutional and wholesale clients. Kay has served in a variety of positions of responsibility at Standard Life Investments (SLI) and Aegon Asset Management U.K.
13/01/2015

Kames Capital adds to bond team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has recruited Mark Benbow as analyst responsible for high yield bonds on its fixed income team. Benbow will report to Philip Milburn, and his mission will be to analyse all opportunities in the high yield sector. Benbow, who has six years of experience in the asset management sector, previously worked at Scottish Widows Investment Partnership, where he was an analyst on the international equity team, specialised in research dedicated to the telecommunications sector.
13/01/2015

ETF/ETPs post inflows of USD62bn in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETP/ETPs in Europe have posted record inflows of USD62bn in the year 2014, according to statistics released by the specialist agency ETFGI. Assets under management in the sector finished the year at USD460bn, just off a record of USD477.4bn set at the end of August 2014. The sector is expected to top USD500bn during the year, ETFGI estimates. The three main providers of ETFs, iShares, db x/db ETC and Lyxor AM, control a combined market share of 68.2%, compared with 70.7% at the end of December 2013. The market share for iShares has fallen 48.1% to 46.2%, while the market share for db x/db ETC and Lyxor remain stable, at 12.1% compared with 12%, and 10.5% compared with 10%. The number of ETF/ETPs with assets over USD1bn last year rose to 103.
13/01/2015

Azimut posts inflows of EUR5.6bn in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In 2014, the Italian asset management firm Azimut posted net subscriptions of EUR5.6bn. Its assets under administration neared EUR30bn, with EUR26.7bn in assets under management. That represents an increase of 25% compared with the beginning of 2014.
13/01/2015

Fundbase gains Finma clearance to sell foreign FCPs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fundbase Fund Services, an affiliate of Fundbase Holding, in December 2014 obtained permission from the Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) to distribute foreign common investment funds to qualified investors in Switzerland, according to a statement released on 12 January. Meanwhile, Fundbase has recruited Lilian Klose-La Scalea as managing director of Fundbase Fund Services AG, responsible for representation and distribution activities at the firm. Klose-La Scalea is a specialist in the hedge fund sector.
13/01/2015

Amundi AI selects a new North American hedge fund manager

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi Alternative Investments is now offering a new alternative strategy on its managed accounts platform. It has allocated a mandate for EUR50m to FrontFour Capital Group LLC, which has developed an event-driven strategy specialised in North American options, according to a statement released on 12 January. Since its inception in 2006, FrontFour Capital Group LLC has specialised in US small and midcap operations, traditionally a major source of outperformance. The investment team, formed in 2004, applies a fundamental bottom-up approach to identify value catalyst events, such as mergers and acquisitions, spinoffs, equity repurchases and changes to management. The strategy invests in all capital structures, aiming to exploit the best risk/return opportunities. With about USD12bn in assets, including slightly over USD5bn on its platform, Amundi AI is in 7th place worldwide for its managed accounts activity. Its Irish platform has 28 liquid and transparent funds covering the full range of alternative strategies.
13/01/2015

Arnaud Cosserat replaces Vincent Strauss as CIO at Comgest

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Comgest has appointed Arnaud Cosserat as chief investment officer at the group from 1 January 2015. This announcement confirms informations published by the Italian website Bluerating in mid-October, which Newsmangers relayed. Cosserat replaces Strauss, who had served in the role previously, but who remains as chairman and CEO of Comgest. Cosserat retains his responsibilities as portfolio manager both on the European and international management teams. With 27 years of experience, Cosserat joined Comgest in 1996 as European equity portfolio manager. In the past two years, he has served as deputy chief investment officer, overseeing the implementation of quality and growth management styles at Comgest, for all portfolios managed by the investment team of 38 people, covering equities worldwide. In a statement, Strauss, chairman and CEO of Comgest, welcomes the appointment and calls it a “natural evolution” of Cosserat’s responsibilities, noting that “his great qualities as a leader and his control of the investment process at Comgest are inestimable.”
13/01/2015

Inflows up 9% for Primonial in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Primonial group has posted inflows of EUR1.67bn in 2014 for retail clients, up 9% compared with the previous fiscal year. In addition to this retail activity comes activity carried out by institutionals, totalling EUR29bn in asset management, via the multi-boutique unit (Primonial AM, Roche-Brune AM and AltaRocca AM), with significant growth since 2013 (EUR60m), and EUR881m for OPCIs operated by Primonial REIM.
13/01/2015

Neuberger Berman launches a global long/short fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Neuberger Berman has launched the Neuberger Berman Global Long Short Fund, an international alternative strategy which responds to growing demand on the part of clients for both international and alternative equity strategies. The investment team for the fund is led by Daniel Geber, who joined Neuberger Berman last year as managing director and portfolio manager, to steer long/short strategies based on international equities. Geber had previously worked at GLG Partners as senior portfolio manager. Assets at Neuberger Berman under management in alternative strategies total about USD26bn as of 30 September 2014, including over USD5bn in liquid alternative mutual funds.
13/01/2015

Black year for Brummer & Partners

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The largest Swedish hedge fund firm, Brummer & Partners, has had the worst year in its history, it says, according to Privata Affärer. “The year was steep and turbulent for the entire hedge fund sector, and Brummer was not spared,” the Swedish firm says. The fund of funds Brummer Multi-Strategy earned a positive result: +2.5% for the year. But that remains the worst result in 13 years.
13/01/2015

L'inflation britannique tombe à un plus bas de 14 ans

Reflétant l’effondrement des cours du pétrole, l’inflation britannique a reculé à 0,5% en rythme annuel en décembre, après 1% en novembre, selon l’Office des statistiques nationales (ONS). Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une progression de 0,7%. Ce recul doit motiver une justification écrite de la part du gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney.
13/01/2015

Caceis devient dépositaire des fonds immobiliers d'IVG IF

IVG Institutional Funds, le leader des fonds immobiliers en Allemagne basé à Francfort, a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de la majorité de ses fonds immobiliers ouverts. D’ici à fin février 2015, IVG IF transférera un portefeuille de 6,3 milliards d’euros de son dépositaire précédent Sal. Oppenheim à la filiale du Crédit Agricole et de Natixis.
13/01/2015

Primonial a collecté 2,85 milliards d'euros en 2014

Le groupe de gestion d’actifs a enregistré une collecte de 1,67 milliard d’euros au cours de l’année 2014 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 9 % par rapport à l’exercice précédent. L’assurance vie totalise 702 millions d’euros, «avec une progression continue du taux de souscription en unités de compte», selon un communiqué. La collecte auprès des institutionnels a atteint 1,18 milliard d’euros.
13/01/2015

Le Portugal prépare un emprunt à 30 ans

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne. Cette double syndication devrait être menée ce mardi. Les banques BBVA, CaixaBI, Citigroup, Credit Agricole CIB, Danske Bank, Morgan Stanley et Nomura sont chargées de la transaction. Le Portugal compte lever cette année entre 12 et 14 milliards d’euros sur le marché obligataire.
13/01/2015

Berlin a atteint l'équilibre budgétaire en 2014

L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget qui doit être présentée dans les jours à venir.
13/01/2015

La Cades s'oriente vers un statu quo en 2015

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) va émettre en 2015 un montant de dette moyen et long terme du même ordre que celui émis en 2014, soit un peu plus de 18 milliards d’euros, a rapporté Reuters. La Cades, qui doit rendre public mardi son programme d'émission moyen et long terme 2015, avait annoncé début janvier 2014 qu’elle émettrait entre 15 et 18 milliards d’euros en 2014. Comme en 2014, la Cades reprendra 10 milliards d’euros de déficit des régimes sociaux comme prévu par la loi de financement de la Sécurité sociale de 2011. Cette loi prévoit que la Cades reprenne 62 milliards d’euros de déficit cumulé entre 2012 et 2018 à raison de 10 milliards maximum par an. Depuis sa création en 1996, la Caisse a repris 226,7 milliards d’euros de déficit de la Sécurité sociale et, selon ses propres estimations communiquées en décembre, elle aura remboursé 96,7 milliards d’euros en 2014.
13/01/2015

Jeffrey Lacker anticipe sur le signal d'une hausse des taux

Le président de la Fed de Richmond Jeffrey Lacker estime que le Comité de politique monétaire de la Fed devrait cesser sa communication sur la nécessité d'être patient juste avant que la banque centrale ne pense à commencer à relever les taux.
13/01/2015

Le taux du Livret A devrait baisser

Alors que l’inflation française est au plus bas, la Banque de France devrait proposer à Bercy d’abaisser la rémunération du livret sous 1% au 1er février.

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