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Asset Management
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16/01/2015

Le taux du Livret A est maintenu à 1%

Le ministère des Finances a annoncé hier soir le maintien du taux du Livret A à 1%, malgré la recommandation faite par le gouverneur de la Banque de France Christian Noyer de l’abaisser à 0,75%. L’application mécanique de la formule de calcul aurait conduit à un taux de seulement 0,25%.
16/01/2015
Gestion d'actifs

OFI AM et Federal Finance Gestion créent SWEN Capital Partners

Ce vendredi 16 janvier 2015, OFI Asset Management et Federal Finance Gestion regroupent leurs expertises de multigestion en non coté. Le rapprochement des équipes spécialisées des deux sociétés de gestion donne naissance à SWEN CAPITAL PARTNERS pour créer une référence européenne de la multigestion responsable en non coté, tant auprès d’une clientèle d’institutionnels que de particuliers.
Gestion d'actifs
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16/01/2015
Gestion d'actifs

Changement d'organisation chez Rothschild HDF Investment Solutions

La mise en place de la plateforme d'analyse de fonds commune aux équipes de Paris, Londres, New York et Zurich provoque quelques modifications dans l'organigramme de Rothschild HDF Investment Solutions à Paris. Celui-ci ne fait désormais plus de distinction entre la branche de multigestion traditionnelle et la branche de multigestion alternative, ce qui provoque des mouvements en internes.
Gestion d'actifs
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16/01/2015

Parole de CGPI avec François Coulanges

Parole de CGPI avec François Coulanges, fondateur du Cabinet Coulanges Gestion Privée à Lyon. Pour ce conseiller indépendant reconnu en région lyonnaise, le problème des marchés financiers est avant tout éthique. Explications en images avec Bogdan Kowal pour Patrimoine TV KNEIP.
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16/01/2015
Gestion d'actifs

Monceau Assurances va privilégier en 2015 les obligations indexées sur l'inflation, l'immobilier et les actions

Monceau Assurances a annoncé des taux de rendement versés pour l’année 2014, de 3,33 % pour le fonds en euros de son contrat multisupport Dynavie (852 M€ d’encours), diffusé par sa filiale Capma-Capmi et de 3,38 % pour le Carnet Multi-Epargne, fermé à la souscription depuis 1997. Bien qu’en baisse par rapport à ceux de l’an dernier, ces taux restent dans le haut de la fourchette des taux de rendement servis par les assureurs en 2014. « Ces taux illustrent parfaitement les principes de notre gestion financière basée sur des principes d’éthique tels que la gestion cantonnée pour les différents contrats et la distribution de la totalité des revenus acquis dans l’année », signale Gilles Dupin, président directeur général de Monceau Assurances. Il insiste d’ailleurs sur le fait qu’il n’a aucune PPE (Provision pour participation aux excédents), « moyen inopérant en cas de crise majeure et qu’il estime même douteux vis-vis de la communauté des assurés qui n’ont aucune certitude qu’elle leur sera un jour reversée ». Ces taux ont pu être servis malgré une année 2014 marquée par des marchés financiers volatils et des taux d’intérêt à long terme au plus bas, qui pèsent sur le rendement des sommes investies, diluent la performance des fonds en euros et génèrent une valorisation des obligations qui ne profitent pas aux assurés. Dans ce contexte, la stratégie de gestion pour l’année 2015 « est de protéger les portefeuilles contre le risque de tension sur les taux et de poussées inflationnistes, de privilégier les obligations indexées sur l’inflation, de renforcer notre patrimoine immobilier, d’investir sur les actions et de conserver un volant de trésorerie », poursuit Gilles Dupin.
Gestion d'actifs
15/01/2015

Franc suisse: le courtier IG Group annonce des pertes

Le britannique IG Group, qui revendique le premier rang des fournisseurs de contracts for difference (CFD) permettant à des investisseurs de spéculer sur des écarts de prix, est l’une des victimes de la Banque de Suisse. Le pic de volatilité provoqué par l’abandon du peg entre l’euro et le franc pourrait coûter jusqu'à 30 millions de livres au groupe, a annoncé ce dernier dans un communiqué. Coté en Bourse, IG Group indique que le coût final dépendra de sa capacité à recouvrer la dette de certains de ses clients, dont les positions auraient été fermées à des conditions plus favorables que celles du courtier.
15/01/2015

La courbe des rendements suisses traite en négatif jusqu'à 9 ans

La décision surprise de la Banque nationale suisse d’abandonner le plancher du franc contre euro et d’abaisser d’un demi-point, à -0,75%, le taux négatif sur les dépôts bancaires au-delà d’un certain seuil, a envoyé les rendements en terrain négatif jusqu’au point 9 ans de la courbe. La partie courte de la courbe, jusqu'à 5 ans, traitait déjà en négatif avant cette annonce. Le rendement à 10 ans s'élevait à 0,04% seulement, en recul de 11 pb, jeudi en fin d’après-midi.
15/01/2015

Les Français de Monaco peuvent être soumis à l'ISF, selon la CEDH

L’assujettissement à l’impôt sur la fortune (ISF) des Français résidant à Monaco n’est pas contraire au respect du droit de propriété, a estimé jeudi la Cour européenne des droits de l’homme. La juridiction du Conseil de l’Europe a déclaré irrecevable la requête de huit Français, établis dans la Principauté, qui contestaient l’avenant du 26 mai 2003 à la convention fiscale franco-monégasque par lequel ils devenaient redevables de cet impôt créé en 1989. La loi de ratification de l’accord était entrée en vigueur en 2005 avec effet rétroactif au 1er janvier 2002.
15/01/2015

BlackRock affiche une croissance de 8% de ses encours sur un an

Le premier gestionnaire d’actifs au monde, l’américain BlackRock, a publié jeudi des résultats annuels faisant état d’une hausse de ses encours de 3% sur trois mois et de 8% sur un an. A fin 2014, BlackRock gérait 4.652 milliards de dollars (4.000 milliards d’euros) d ‘actifs. La gestion institutionnelle représente 64% du total, la clientèle de particuliers 12%, et l’activité de produits indiciels cotés iShares 24%. Hors fonds monétaires, la collecte nette s’est élevée à 181 milliards, dont 87 milliards au dernier trimestre.
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15/01/2015

L'Opep réduit ses estimations de demande pour 2015

Dans son rapport mensuel, l’Organisation des pays exportateur de pétrole (Opep) estime qu’elle aura à répondre à une demande de 28,78 millions de barils par jour (bpj) en 2015, soit 140.000 bpj de moins par rapport à sa précédente estimation. Cette demande estimée est inférieure de plus d’un million de bpj à la production actuelle du cartel. Mais face à cette demande en baisse, les membres du cartel n’ont pas voulu réduire leur production, notamment pour tenir leurs parts de marché face aux sources non-conventionnelles comme le pétrole de schiste américain. Selon le rapport de l’Opep, la baisse actuelle des prix du pétrole «pourrait compromettre la production à partir des sources non conventionnelles», indique le rapport de l’Opep selon lequel la production pourrait commencer à baisser fin 2015.
15/01/2015

Les fonds de pension espagnols ont dégagé 6,8% de rendement en 2014

Les fonds de pension espagnols ont réalisé un rendement moyen de 6,8% sur leurs portefeuilles d’investissement en 2014, selon des chiffres préliminaires publiés par le service Pension Investment Performance du cabinet Mercer. Le rendement cumulé des fonds de pension sur les trois dernières années s’établit ainsi à 8,4 % en moyenne par an et à 5% par an en moyenne sur les cinq dernières années, précise Mercer. Sur l’année écoulée, le rendement le plus important a été réalisé par les portefeuilles investis dans des actions hors zone Euro, avec une rentabilité moyenne de 22,1% en 2014. Selon Mercer, cette performance est liée à la fois à la valorisation des marchés boursiers non zone euro et à l’appréciation des devises étrangères, en particulier le dollar américain. Pour leur part, les fonds de pension investis en obligations ont dégagé un rendement moyen de 9,2% en 2014. En revanche, les fonds investis en actions zone euro sont ceux qui ont le moins bien réussi, avec un rendement moyen de 4,9% lors de l’exercice écoulé, dont une perte de 3% sur le seul mois de décembre 2014.
15/01/2015
Fonds

DNCA commercialise son fonds croissance en Allemagne et en Autriche

DNCA Finance annonce avoir obtenu l’autorisation de commercialisation sur les marchés allemand et autrichien de son fonds DNCA Invest Europe Growth. Désormais, la gamme accessible aux investisseurs de ces deux pays comporte neuf produits. Le fonds est investi sur une quarantaine de sociétés, majoritairement des grandes capitalisations issues des marchés d’Europe occidentale, la Scandinavie et la Suisse.
Fonds
15/01/2015

JP Morgan AM regroupe ses structures à Taïwan

Le gestionnaire d’actifs américains JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) est sur le point de consolider ses opérations à Taïwan en combinat son entité dédiée aux titres («securities») avec sa plateforme de gestion d’actifs, rapporte le site spécialisé Asian Asset Management. Ce rapprochement devrait être mis en œuvre en mars prochain. A l’issue de cette opération, les activités de trading de titres, de conseil en investissement et de gestion d’actifs seront centralisées au sein d’une seule et même plateforme. Les entités de gestion d’actifs et de titres de JP Morgan à Taïwan cumulent quelque 300 collaborateurs. Contacté par le site d’information asiatique, un porte-parole de JP Morgan a indiqué qu’aucune suppression de postes n’est envisagée dans le cadre de ce rapprochement. A fin novembre 2014, JP Morgan AM gère 3,8 milliards de dollars d’encours à Taïwan, soit environ 5,4 % de parts de marché.
15/01/2015
Fonds

BlackRock lance un ETF dédié à l'immobilier américain

BlackRock propose aux investisseurs européens un ETF dédié à l’immobilier américain physique, le iShares MSCI Target US Real Estate Ucits ETF qui réplique le MSCI IMI USA Liquid Real Estate Index, qui offre une très large exposition à toutes catégories d’immobilier américain par le biais d’actions cotées. L’indice accorde également une pondération plus importante aux sociétés immobilières affichant une moindre volatilité. Le portefeuille comprend une stratégie overlay avec des obligations indexées sur l’inflation à court terme. Le total des frais sur encours est de 40 points de base.
Fonds
15/01/2015

Le fonds de pension canadien OIRPC lance une coentreprise en Chine dédiée à l’immobilier

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Investment Board, CPPIB), qui gère 234,4 milliards de dollars canadiens d’encours, s’est associé au promoteur immobilier chinois Longfor Properties Company afin de créer une nouvelle coentreprise visant au développement d’un projet à usage mixte à Suzhou, dans la province du Jiangsu en Chine. Cette nouvelle structure a été officiellement créée le 23 décembre 2014 grâce à un investissement de l’OIRPC d’un montant de 1,25 milliard de yuans (234 millions de dollars canadiens) et vise à développer conjointement le projet Times Paradise Walk à Suzhou, ville de 10 millions d’habitants. «Ce projet à usage mixte intègrera des aires résidentielles, hôtelières, de bureau et de commerce de détail sur une surface totale brute de 735.000 mètres carrés, précise le fonds de pension canadien dans un communiqué. À terme, c’est-à-dire entre 2016 et 2019 selon la phase, il vise à être la destination commerciale de choix tout-en-un de Suzhou.» Cette opération constitue la première participation directe de l’OIRCP dans une coentreprise de développement à usage mixte en Chine, a souligné Jimmy Phua, directeur général et chef des placements immobiliers en Asie pour l’OIRCP. «Nous sommes heureux d’établir avec Longfor un partenariat stratégique à long terme qui permettra à l’OIRPC de continuer à investir dans des projets à usage mixte et des projets de commerce de détail de grande envergure en Chine, un marché où nous entrevoyons un potentiel de croissance à long terme», a-t-il ajouté.Pinnacle Real Estate Capital Partners a agi à titre de conseiller indépendant pour le placement et continuera de jouer un rôle actif auprès de l’OIRCP et de Longfor.
15/01/2015

RBS aurait reçu une dizaine d'offres pour Coutts

Bank J Safra Sarasin et un consortium réunissant le singapourien DBS Group Holdings et la française Société générale figurent parmi les banques en lice pour reprendre les activités internationales de Coutts International mises en vente par Royal Bank of Scotland, indique Reuters de sources proches du dossier. Le processus de vente de la banque privée helvétique, dont les encours s'élèvent à près de 36 milliards de dollars, a suscité une dizaine d’offres, laissant espérer un prix d’environ un milliard de dollars (850 millions d’euros). Aucune date n’a été fixée pour le dernier tour des enchères mais toutes les parties retenues ont commencé l’examen des comptes (due diligence), selon les sources. Dans le cas de DBS et de Société générale qui ont choisi de faire équipe, la banque de Singapour lorgne les activités asiatiques de Coutts tandis que SocGen est intéressée par l’Europe, ont-elles ajouté. Julius Baer et la sud-africaine Investec restent également en course après le premier tour, ont-elles encore indiqué. Une autre source a précisé que Credit Suisse faisait aussi partie des présélectionnés. .
15/01/2015

Pemberton AM recrute son patron pour l’Europe germanophone

Le gestionnaire d’actifs britannique Pemberton Asset Management vient de nommer Jurgen Breuer en qualité de responsable de son activité pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, rapporte Reuters. L’intéressé travaillait précédemment chez Dresdner Bank et WestLB en Allemagne, en charge des activités de financement d’acquisitions et des financements à effet de levier.
15/01/2015

Henderson renforce son équipe actions européennes

Henderson Global Investors a renforcé son équipe dédiée aux actions paneuropéennes en recrutant Nick Kissack, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans le marché de la gestion d’actifs, révèle Citywire Global. L’intéressé, qui a rejoint Henderson à Londres en décembre 2014, arrive en provenance d’Universities Superannuation Scheme où il a travaillé pendant sept ans en tant gérant de portefeuille d’actions paneuropéennes. Avant cela, il avait travaillé pendant trois ans au sein de Clareville Capital.
15/01/2015

UBP part à la conquête du marché chinois

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé, ce 14 janvier, la signature d’un partenariat avec Hong Chen, «figure de proue de l’industrie de la gestion d’actifs en Chine», afin de renforcer ses capacités en Asie, en créant une nouvelle société à Shanghai, baptisée UBP Investment Management (Shanghai) Limited. Conformèment à la législation en vigueur en Chine, UBP détiendra 49% de cette nouvelle structure qui a obtenu son agrément en décembre, le solde appartenant à Hong Chen.Dans le cadre de cet accord, Hong Chen, précédemment directeur des investissements chez HFT Investment Management où il supervisait un encours de 12 milliards de dollars , sera le directeur des investissements de cette nouvelle société dont l’objectif est de fournir aux investisseurs locaux et internationaux des solutions d’investissement sur les marchés actions et d’obligations chinois. «Avec plus de quinze ans d’expérience dans la gestion des actions chinoises, M. Hong Chen affiche l’un des meilleurs historiques de performance dans ce secteur», souligne UBP dans un communiqué. Interrogé par L’Agefi, Nicolas Faller, directeur général de la division clients institutionnels d’UBP, annonce avoir des «objectifs prudents en visant une collecte de 800 millions de dollars en 2015 et de 1,5 milliard de dollars en 2016". UBP ciblera en priorité les clients institutionnels et les family offices. Elle va boucler en janvier puis en février deux mandats pour un montant global de 200 millions de dollars. UBP envisage également de recruter deux personnes d’ici le mois de mars. L’UBP est déjà présente à Hong Kong depuis le début des années 1990 mais cette opération marque ses premiers pas en Chine Continentale.
15/01/2015

Partners Group a levé plus de 6 milliards d'euros en 2014

Partners Group, le spécialiste suisse du private equity, a enregistré au titre de l’année 2014 des levées de fonds et des encours records. La société a levé 6,1 milliards d’euros, soit 20 % de plus qu’en 2013, a-t-elle annoncé mercredi 14 janvier. Les encours sous gestion atteignent 37,6 milliards d’euros à fin 2014, soit une hausse de 19% sur un an. La répartition des encours dans les différentes classes d’actifs à fin d’année est la suivante : 23 milliards d’euros sur le private equity, 7 milliards sur l’immobilier non coté, 4 milliards en dette privée et 4 milliards en projets d’infrastructures non cotés. La société précise que 30 % de ses encours sont comptabilisés en dollars. La hausse de la devise, qui a pris 14 % en 2014, a positivement influencé les encours à hauteur de 1,7 milliard d’euros, précise un communiqué.Partners Group indique avoir investi, sur tout le spectre du private equity, un total de 7,9 milliards de dollars pour le compte de ses clients l’an dernier, contre 7,7 milliards en 2013.
15/01/2015

Aberdeen perd son patron des actions nord-américaines

Paul Atkinson, responsable chez Aberdeen Asset Management des actions nord-américaines, va quitter la société fin juin 2015, rapporte Investment Week. Le gérant basé à Philadelphie a présenté sa démission afin de rejoindre sa famille installée en Europe. La stratégie North American Income, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 354 millions de livres, sera désormais pilotée par Ralph Bassett, qui prend par la même occasion la responsabilité des actions nord-américaines.

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