Le Pension Protection Fund (PPF) a signé un contrat avec Northern Trust. Ce dernier a été mandaté par le fonds britannique de rachat des fonds de pension en faillite pour lui fournir des services de conservation, de gestion du collatéral et de mesure de performance pour l’ensemble de ses actifs, qui s’affichent actuellement à 20 milliards de livres, indique globalcustody.net. Northern Trust a indiqué que ce mandat porte à 5 le nombre de fonds de pension clients parmi les 10 plus importants au Royaume-Uni, réprésentant ensemble plus de 240 milliards de livres d’actifs.

Baring Asset Management vient de promouvoir Rod Aldridge au poste de responsable de la distribution wholesale pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Il succède à Oliver Morath qui a démissionné afin de relever un nouveau défi au sein du secteur, selon un communiqué.Arrivé chez Barings en 2008, Rod Aldridge était jusqu’ici responsable de la distribution wholesale pour le Royaume-Uni. Auparavant, il travaillait chez Gartmore en tant que responsable de la distribution retail pour le Royaume-Uni.Il restera basé à Londres et sera rattaché à Angus Woolhouse, responsable mondial de la distribution.

M&G a connu une année 2014 plutôt faste malgré un certain ralentissement de son activité commerciale. La société de gestion britannique, filiale de l’assureur Prudential, a en effet réalisé une collecte nette de 7,1 milliards de livres en 2014, en recul cependant de 25% par rapport aux 9,5 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013, selon les résultats de la compagnie d’assurance publiés ce mardi 10 mars. Le gestionnaire d’actifs a pâti d’une accélération de sa décollecte au Royaume-Uni. En 2014, les sorties nettes en Grande-Bretagne se sont élevées à 1,7 milliard de livres, contre 700 millions de livres de décollecte nette en 2013. A l’inverse, son activité en Europe continentale continue d’avoir le vent en poupe, réalisant une collecte nette record de 8,1 milliards de livres, en hausse de 7% par rapport aux 7,6 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013 sur le Vieux continent. En France, les actifs sous gestion ont atteint 6,8 milliards d’euros fin 2014, en hausse de 27% par rapport à 2013.Dans un tel contexte, ses actifs sous gestion ont progressé de 8,2% sur un pour s’établir à 264 milliards de livres fin 2014 contre 244 milliards de livres fin 2013. Dans le détail, les encours gérés pour le compte de sa maison mère ont augmenté de 8% à 127 milliards de livres fin 2014 contre 118 milliards de livres fin 2013. Dans le même temps, les encours gérés pour compte de tiers ont atteint le niveau record de 137 milliards de livres fin 2014 contre 126 milliards de livres fin 2013, soit une augmentation de près de 9% sur un an. Désormais les actifs gérés pour compte de tiers représentent 52% des encours totaux de M&G contre 40 % il y a 5 ans. Les encours de la clientèle «retail» ont progressé de 11% à 74,3 milliards de livres fin 2014 grâce à une collecte nette de 6,7 milliards de livres, en baisse toutefois de 9% par rapport aux 7,3 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013 sur ce segment. En parallèle, les encours gérés pour les clients institutionnels ont augmenté de 7% pour atteindre 62,7 milliards, et ce malgré une collecte nette de 401 millions de livres seulement en 2014, en chute de 81% par rapport aux 2,1 milliards de livres de collecte nette réalisée en 2013 auprès de ces clients. Malgré des dynamiques commerciales très disparates selon les zones géographiques et les segments de clientèle, tous les indicateurs financiers sont au vert. De fait, son bénéfice opérationnel a enregistré une croissance de 13 % pour s’établir à 446 millions de livres fin 2014 contre 395 millions de livres fin 2013.

A l’occasion de la publication de ses résultats pour le premier semestre fiscal clos au 31 janvier 2015, le groupe financier Close Brothers a dévoilé une croissance de 5% des encours de son pôle de gestion d’actifs. Ainsi, au 31 janvier 2015, les actifs sous gestion de Close Brothers Asset Management atteignent 10,2 milliard de livres contre 9,7 milliards de livres au 31 juillet 2014. Cette progression est à mettre au crédit d’une collecte nette de 121 millions de livres, en repli toutefois par rapport aux 190 millions de livres de souscriptions nettes engrangées au cours du premier semestre 2014. En outre, Close Brothers AM a bénéficié d’un effet de marché de 382 millions de livres.Au cours des six mois de référence, les revenus du pôle de gestion d’actifs ont augmenté de 7% pour s’établir à 43,3 millions de livres contre 40,5 millions de livres au premier semestre 2014. Son bénéfice opérationnel ajusté a, quant à lui, progressé de 59% pour atteindre 5,1 millions de livres.

Les fonds ouverts commercialisés en Suède ont enregistré en février des souscriptions nettes de 18 milliards de couronnes suédoises, soit près de 2 milliards d’euros, selon les statistiques publiées par l’association locale des fonds Fondbolagens Förening. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés (+11,8 milliards de couronnes) et les fonds d’actions (8,4 milliards de couronnes). Concernant cette dernière classe d’actifs, ce sont surtout les fonds d’actions suédoises, les fonds d’actions européennes et les fonds d’actions internationales qui ont bien marché. Les fonds obligataires ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de couronnes. Seuls les fonds monétaires accusent un solde négatif, à -7,7 milliards de couronnes.A fin février, les encours des fonds commercialisés en Suède augmentaient de 167 milliards de couronnes pour atteindre le niveau record de 3.303 milliards de couronnes suédoises, soit 360 milliards d’euros, dont environ 57 % sont investis en actions.

La Caisse Autonome de Retraite des Médecins de France (CARMF) a annoncé mardi 10 mars avoir choisi la société d’ingénierie financière Active Asset Allocation pour conseiller son nouveau fonds overlay crédit afin d’en maîtriser les risques de perte en capital. La CARMF a souhaité intégrer ses FCP dédiés existants et parts d’OPC ouverts de son allocation obligataire crédit dans un FCP dédié qui gérera les couvertures crédit et high yield en overlay, indique un communiqué. La société de gestion OFI Asset Management assurera la gestion du fonds et l’implémentation de l’ « overlay ». Les gérants s’appuieront sur les conseils de AAA qui veillera en matière de gestion des risques à l’adéquation entre l’allocation proposée et le respect de la contrainte de perte maximum du client. A ce titre, AAA a conçu une méthodologie qui a déjà été utilisée auprès de fonds de pension aux Etats Unis et en Europe du Nord.

Le Bureau of Labor Funds de Taiwan a lancé un appel d’offres pour un montant total de 2,4 milliards de dollars pour trois de ses fonds de pension, rapporte Asia Asset Management. Le bureau prévoit un total de 600 millions de dollars pour un mandat d’immobilier coté mondial et 1,8 milliard de dollars pour un mandat d’infrastructures monde, chacun se subdivisant en plusieurs sous-mandats. Les candidats ont jusqu’au 31 mars pour se manifester.

L’un des principaux décideurs dans l’équipe asiatique de sélection de fonds de JP Morgan Private Bank, Adam Tejpaul, va être transféré aux Etats-Unis, a appris AsianInvestor. Il va devenir directeur adjoint des risques à New York. Il sera remplacé par Chris Blum, qui est actuellement responsable mondial des actions au sein de l’activité de gestion de fortune de la banque basée à New York. Le passage de témoin devrait s’effectuer au deuxième trimestre.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets invested in ETFs and ETPs worldwide have reached a record total of USD2.919trn as of February, according to statistics relased by ETFGI on Tuesday, 10 March. “We are expecting these assets to exceed USD3trn in the first half of 2015,” ETFGI states. Worldwide, net inflows totalled GBP50.7bn in February. Equity tracker funds posted the strongest net inflows, with USD30.4bn, while bond ETPs posted USD15.6bn in incoming net inflows. Commodity products posted USD2.9bn in subscriptions in the past month. In terms of players, iShares took the largest monthly net inflows, with USD19.9bn in incoming net inflows. It is followed by Vanguard, with USD5.9bn in net inflows, and SPDR with USD4.3bn in net subscriptions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vangurd Group has announced that its head of British and European activities, Thomas Rampulla, will in mid-2015 be transferred to the United States to direct the Financial Advisor Services division, representing USD1trn in assets, Reuters reports. He will report to CEO Bill McNabb. John James, head of Australian activities at Vanguard, will replace Rampulla, while James will be replaced by Colin Kellton.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open-ended funds on sale in Sweden in February posted inflows of SEK18bn, or nearly EUR2bn, according to statistics released by the local fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were driven by diversified funds (+SEK11.8bn) and equity funds (+SEK8.4bn). For the latter asset classes, Swedish equity funds, European equity funds and international equity funds worked particularly well. Bond funds, for their part, posted net subscriptions of SEK4.3bn. Money market funds alone saw a negative balance, at -SEK7.7bn. As of the end of February, assets in funds on sale in Sweden increased by SEK167bn, to a record total of SEK3.303trn, or EUR360m, of which about 57% are invested in equities.

M&G has had a strong year in 2014, despite a slowdown in its commercial activity. The British asset management firm, an affiliate of Prudential, has posted net inflows of GBP7.1bn in 2014, which is however down 25% compared with GBP9.5bn of net inflows in 2013, according to the results for the insurance company, released on Tuesday.The asset management firm suffered from an acceleration in outflows in the United Kingdom. In 2014, outflows in the UK totalled GBP1.7bn, compared with GBP700m in net outflows in 2013. Inversely, its activities in continental Europe are continuing to do well, with record inflows of GBP8.1bn, up 7% compared with GBP7.6bn in net subscriptions in 2013 on the continent. In France, assets under management totalled EUR6.8bn as of the end of 2014, up 27% compared with 2013.In this environment, assets under management rose 8.2% to a total of GBP264bn as of the end of 2014, compared with GBP244bn as of the end of 2013. Assets under management for the parent company rose 8%, to GBP127bn as of the end of 2014, compared with GBP118bn as of the end of 2013. At the same time, assets under management for third parties reached a new record of GBP137bn at the end of 2014, compared with GBP126bn as of the end of 2013, an increase of nearly 9% year on year. Assets under management for third parties now total 52% of total assets at M&G, compared with 40% five years ago.Operating profits rose 13% to a total of GB446m as of the end of 2014, compared with GBP395m as of the end of 2013.

Baring Asset Management has promoted Rod Aldridge to the position of head of wholesale distribution, EMEA. He assumes this role from Oliver Morath who has resigned from Barings to pursue another opportunity in the industry, according to a press statement.Rod Aldridge joined Barings in 2008 and most recently held the position of head of UK wholesale distribution. He joined the firm from Gartmore Investment Management where he was head of UK retail distribution.Rod will remain based in London and will report to Angus Woolhouse, global head of distribution.

Demand for Chinese money market funds (MMFs) will continue to grow, albeit at a slower pace, says Fitch Ratings in a new report entitled «Chinese Money Market Funds: Growth Set to Slow». This follows 18 months of rapid retail-driven expansion which propelled China to the position of the fifth largest money market fund domicile globally. «Chinese money market funds experienced a rapid and pronounced expansion from the second half of 2013. This was mainly driven by retail investments in e-commerce related funds, which are linked to online payment platforms, and money market funds’ attractive yields», according to Fitch. By the beginning of 2015, the total assets of the 231 active Chinese MMFs had reached CNY2.2trn (USD353bn), more than six times their level 18 months ago, believes the agency. Demand for Chinese money market funds will come increasingly from institutional investors and multinational companies operating in China, which are less yield-hungry than retail investors. Money market funds are gaining popularity among institutional investors since the internationalisation of the renminbi and because they can meet the cash management needs of companies operating in China. Institutional assets represented only 30% of assets at mid-2014, but they rose 50% in first half of 2014, reaching CNY442bn at end-June 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has juste launched a physical replication ETF which provides access to European government bonds with a remaining duration or maturity of over 25 years. The Long Duration Euro Govt FTSE MTS 25+Y UCITS ETF (DR) C-EUR has been listed on Euronext Paris since 10 March 2015, and replicates the performance of the FTSE MTS Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index (Bloomberg Ticker: MTH FP - ISIN FR0012538148). The FTSE MTS Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index is composed of bonds with a maturity of over 25 years, issued by governments of euro zone member countries, rated investment grade, with a minimum issue size of EUR2bn.

Dans le cadre de son nouveau programme d’assouplissement quantitatif, la Banque centrale européenne (BCE) a acheté pour 3,2 milliards d’euros d’obligations d’Etat ou assimilées lundi et n’a pour l’instant rencontré aucune difficulté pour trouver des titres à acheter, a déclaré hier Benoît Coeuré, l’un des membres de son directoire.

La commission mixte paritaire Assemblée-Sénat n’a pas réussi hier à trouver un compromis sur le projet de loi de transition énergétique entre les deux chambres, qui ont adopté des textes diamétralement opposés sur certains points, rapporte Reuters de sources parlementaires. Composée de sept députés et sept sénateurs, cette instance a constaté le désaccord sur le projet de la ministre de l’Ecologie Ségolène Royal. Les députés avaient voté ce texte le 14 octobre en première lecture avec la mesure visant à réduire la part du nucléaire dans la production d'électricité de 75 à 50% en 2025. Mais cette disposition a été supprimée par le Sénat le 3 mars. Après de nouvelles navettes entre les deux chambres, l’Assemblée nationale, qui a constitutionnellement le dernier mot, procédera à la lecture définitive de ce projet de loi en mai ou juin, avant la tenue à Paris fin 2015 du sommet mondial sur le climat.

La Grèce va puiser 555 millions d’euros dans le fonds de sauvegarde des banques du pays (FHSF), Athènes rencontrant des difficultés de financement ce mois-ci en raison d’un manque de liquidités, rapporte mardi Reuters de sources bancaire et gouvernementale. L’Etat grec est censé payer 1,5 milliard d’euros au Fonds monétaire international (FMI) d’ici à la fin du mois et doit refinancer quelque 3,2 milliards d’euros d’obligations dont la maturité est à court terme.

M&G Investments a enregistré une collecte nette record de 10 milliards d’euros sur ses fonds ouverts en Europe en 2014, soit une hausse de 12% par rapport au niveau atteint en 2013. Combinées à l’impact positif de la revalorisation des marchés financiers et de la baisse des taux, ces entrées de capitaux ont permis aux encours sous gestion en Europe continentale de grimper de 44% l’an dernier à 41 milliards. Ils représentent désormais 43 % des montants gérés par M&G Investments sur ses fonds ouverts, qui s’établissaient à la fin décembre à 95,7 milliards.

Le gouvernement chinois a fixé à 1.000 milliards de yuans la première tranche de dette hors budget qui pourra être convertie en «muni-bonds».

Comme l'industrie financière, ils y voient un bon moyen de soutenir un outil notamment utile au financement des entreprises non financières.

La Commission européenne reconnaît que la crédibilité du pacte de stabilité et de croissance dépendra du traitement qui sera réservé à Paris à l’avenir.

Le Mécanisme européen de stabilité a reçu plus de 9 milliards d'euros d'ordres pour la première syndication de l'histoire à «yield» en dessous de zéro.

Le Conseil européen du risque systémique appelle à revoir le traitement accordé par la régulation des banques et des assurances aux expositions souveraines. Dans un rapport publié hier, il évalue plusieurs options de réforme pour tenir compte des risques des titres d’Etat.

Le Conseil européen du risque systémique a publié un rapport évaluant des options de révision de la régulation des banques et des assurances.

La société de gestion basée à Chicago, rachetée l’an dernier par le groupe américain de services financiers TIAA-CREF, prévoit de lancer des ETF de gestion active près de treize ans après avoir abandonné une première incursion dans ce domaine, rapporte le site spécialisé. Les trois premiers fonds qui verront le jour couvriront le compartiment des actions américaines en ciblant les grandes capitalisations.

L’effort pour réformer la France est indéniable mais insuffisant pour réduire les déséquilibres de l'économie, déclare au quotidien le commissaire européen à l'Économie, Pierre Moscovici. Il dit attendre un plan de réformes «détaillé» et «ambitieux», avec un agenda législatif et souligne l’écart de 3 à 4 milliards d’euros, soit 0,2% du PIB, qui subsiste entre le déficit structurel programmé à Paris et celui escompté à Bruxelles.

Le Premier Ministre britannique David Cameron a demandé au gouvernement d’étudier la possibilité de comptabiliser les coûts liés à l’espionnage dans le budget de la Défense pour le prochain exercice, afin de se conformer à l’objectif de l’Otan qui prévoit des dépenses militaires équivalentes à 2% du produit intérieur brut (PIB), indique le quotidien de source gouvernementale.

Interrogés dans Option Finance du lundi 9 mars, Javier Peres-Diaz, lead portfolio manager global loans de BNP Paribas Investment Partners, et Thierry Giami, conseiller au sein de la direction générale, Caisse des dépôts, ont déclaré au sujet des fonds Novo que la demande émanant des entreprises serait soutenue pour l’année à venir. «Sur la seule année 2014, nous avons reçu plus de cent dossiers, qui, pour des raisons d’analyse de risques, n’ont évidemment pas tous pu faire l’objet d’un investissement», a déclaré Javier Peres-Diaz. De son côté, Thierry Giami estime que «les 24 grands investisseurs participant aux deux fonds Novo sont susceptibles d’accroître leur participation, des discussions viennent de commencer en ce sens.» Novo 1 Géré par BNP Paribas Investment Partners, le fonds Novo 1 dispose d’une enveloppe de 665 millions d’euros. «A fin 2014, nous avions alloué 54% de ce montant auprès de 11 entreprises», a indiqué Javier Peres-Diaz. «Afin de nous assurer que les candidats répondent bien aux critères fixés par les investisseurs, axés sur des entreprises financièrement solides, nous opérons une analyse crédit très détaillée de plusieurs semaines, pour un process d’investissement et de structuration qui peut prendre entre trois et six mois, a expliqué Pascal Dumont, directeur commercial en charge des investisseurs institutionnels France chez BNP Paribas Investment Partners. Le fonds sera totalement investi d’ici la fin de l’année.» Novo 2 Tikehau IM est chargé de la gestion des 355 millions d’euros du fonds Novo 2. «Nous avons à ce jour souscrit les émissions obligataires de neuf sociétés pour un encours d’un peu plus de 200 millions d’euros, a précisé Bruno de Pampelonne, président de Tikehau IM. Compte tenu de l’avancée rapide de plusieurs dossiers en cours, la montée en charge devrait s’accélérer d’ici l'été, pour arriver à un montant investi de 300 millions d’euros». Les fonds Novo en chiffres Enveloppe totale : 1,015 milliard d’euros Durée des prêts : 5 à 7 ans Niveau des coupons : 4% à 6% Montant des financements accordés : 10 à 50 millions d’euros (ticket moyen à fin 2014 : 30 millions d’euros) Nombre d’entreprises financées à fin 2014 : 20 Chiffre d’affaires moyen des émetteurs à fin 2014 : environ 400 millions d’euros (entre 25 millions d’euros et 1,4 milliard d’euros à fin 2014)

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels 2014, la direction de Groupama a profité d’une rencontre avec la presse pour donner quelques détails sur sa stratégie d’investissement. Fidèle à sa politique visant à désensibiliser le groupe aux investissements en actions, l’assureur mutualiste a continué l’an dernier à réduire son allocation dans cette classe d’actifs. Ainsi, sur un bilan de 75,1 milliards d’euros fin 2014 (hors placements UC, minoritaires et mises en pension), les actions ne pèsent plus que 7,5% fin 2014 contre 9,3% fin 2013. Et encore, sur ces 7,5%, «2,2% sont des actions couvertes, ce qui fait que notre exposition réelle aux actions est à 5,3%, a précisé Christian Collin, directeur général délégué de Groupama. Ce chiffre est conforme à notre exposition cible définie en 2011». Avec la cession de sa participation au capital de la banque italienne Mediobanca le 12 février dernier, la part des actions dans sa structure d’actifs s’est encore réduite pour ressortir à 4,9% ou 5% net de couverture. Par ailleurs, Groupama a fortement réduit ses placements en trésorerie, leur part revenant de 7,2% fin 2013 à 4,9 % fin 2014. La tendance est la même pour l’immobilier qui ne pèse plus que 5,9% fin 2014 contre 6,3% fin 2013. A l’inverse, la poche obligataire a pris de l’ampleur, passant de 74,9 % fin 2013 à 79,6% fin 2014. Si l’assureur ne s’interdit pas à l’avenir de réinvestir dans les actions, «nous sommes aujourd’hui plutôt dans une politique de diversification à la fois sur les marchés actions et sur l’obligataire, a indiqué Christian Collin. Dans l’obligataire, nous avons du souverain, du crédit financier et du crédit corporate. Nous investissons dans quelques poches d’infrastructures voire des loans.»