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Asset Management
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21/08/2015

Rothschild licencie son équipe obligataire à Londres

Edmond de Rothschild Group s’est séparé de son équipe de trading d’obligations à Londres, rapporte Financial News. L’équipe de neuf personnes, dirigée par Andrew Elman, a été licenciée en juillet. La décision reflète la volonté du groupe de se focaliser sur ses activités de banque privée et de gestion d’actifs, a commenté un porte-parole.
21/08/2015

Banca Leonardo introduirait en Bourse sa banque privée

Banca Leonardo est prêt à céder son activité de banque d’investissement et à introduire en Bourse ses activités de private banking, rapporte Advisor Online.it, citant des informations du Handelsblatt. Le journal allemand évoque une vente éventuelle des activités de banque d’investissement dans les 4 à 8 semaines qui viennent. Parmi les candidats au rachat figureraient Jefferies, Houlihan Lokey, Evercore et Greenhill.
21/08/2015
Fonds

Allianz GI ouvre un fonds obligataire aux investisseurs internationaux

Allianz Global Investors envisage d’ouvrir un fonds domicilié en Allemagne, Allianz Internationaler Rentenfonds, aux investisseurs internationaux en utilisant les dispositions de la directive IV concernant la structure fonds nourricier/fonds maître nourricier, rapporte Citywire. Au terme de changements qui devraient prendre effet à compter du 21 août, le fonds lancé en 1969 pour la clientèle allemande et dont les actifs sous gestion s'élèvent à 577 millions d’euros, devrait investir directement dans un fonds maître nourricier, Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate, domicilié au Luxembourg. Ralf Jülichmanns, qui pilote le fonds depuis décembre 2003, devrait continuer à s’occuper de la stratégie qui ne sera pas modifiée.
Fonds
21/08/2015

LPFA nomme son président exécutif

Le London Pensions Fund Authority (LPFA), l’un des plus gros fonds de pension britanniques dédié aux collectivités locales, a annoncé la nomination de Merrick Cockell au poste de président exécutif. L’intéressé était membre du board depuis 2010 et occupait le poste de vice-président depuis 2013, précise un communiqué. Il accompagnera LPFA dans ses prochains développement, notamment le rapprochement avec le fonds de pension Lancashire County Pension Fund, qui donnera naissance à une nouvelle structure, le Lancashire and London Pensions Partnership (LLPP).
21/08/2015

Alexis Tsipras veut s’assurer une majorité

Le Premier ministre grec a démissionné hier soir pour clarifier sa situation politique intérieure. Ceci ouvre la voie à des élections législatives anticipées qui devraient avoir lieu le 20 septembre. Alexis Tsipras met ainsi au pied du mur son parti Syriza menacé d’implosion.
21/08/2015

Ewald Nowotny écarte un rebond rapide de l’inflation

La Banque centrale européenne (BCE) ne peut pas compter sur un rebond rapide de l’inflation puisque des facteurs tels que la déprime des cours du brut et une croissance ralentie en Chine tirent les prix à la consommation vers le bas, a déclaré hier Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Cette dernière se fixe comme objectif une inflation légèrement inférieure à 2%. Ewald Nowotny a pris acte du fait que le ralentissement économique chinois faisait peser des risques sur l'économie mondiale, tout en estimant que la zone euro devrait en être relativement préservée.
21/08/2015

Moindre progression des ventes au détail outre-Manche

Les ventes au détail ont progressé moins que prévu en juillet en Grande-Bretagne en raison notamment d’une baisse des ventes de carburant, montrent les statistiques officielles publiées hier. Ces ventes ont augmenté de 0,1% d’un mois sur l’autre et de 4,2% sur un an, alors que les économistes s’attendaient à les voir progresser respectivement de 0,4% et 4,4%. Les ventes de carburant ont chuté de 2,6%. Hors carburant, les ventes au détail ont progressé le mois dernier de 0,4%.
21/08/2015

La Turquie s’oriente vers des législatives anticipées

La commission électorale turque a proposé que des élections législatives anticipées aient lieu à la date du 1er novembre, ont rapporté hier des responsables de la formation au pouvoir, l’AKP (Parti de la justice et du développement, islamo-conservateur). Le Premier ministre Ahmet Davutoglu a officiellement jeté l'éponge, mardi, dans sa quête d’un partenaire pour former une nouvelle coalition de gouvernement, à la suite des législatives du 7 juin qui ont privé l’AKP de sa majorité absolue. Si, comme cela semble hautement probable, aucun autre parti ne parvient à former une coalition d’ici dimanche, le président Recep Tayyip Erdogan pourra convoquer des élections anticipées. Il avait déclaré mercredi que «seule la volonté du peuple» serait à même de sortir le pays de l’impasse actuelle. Les incertitudes politiques, associées à un regain de violences à travers le pays, ont ébranlé la confiance des investisseurs.
21/08/2015

Les prix à la production sont restés stables en Allemagne

En juillet les prix à la production n’ont pas varié en Allemagne, ce qui porte leur évolution sur un an à -1,3%, montrent les statistiques officielles publiées jeudi. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à un recul de 0,1% d’un mois sur l’autre et de 1,4% sur un an.
21/08/2015

Les reventes américaines de logements au plus haut depuis 2007

Les reventes de logements aux Etats-Unis ont progressé plus qu’attendu en juillet, atteignant leur plus haut niveau depuis 2007, nouveau signe de la reprise du marché. Selon les chiffres publiés hier par la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, les reventes de logements ont progressé de 2% le mois dernier pour s'établir à 5,59 millions en rythme annualisé. Par rapport au mois de juillet 2014, la progression s'élève à 10,3%.
21/08/2015

Le Mexique abaisse sa prévision de croissance 2015

Prenant en compte la baisse de la production pétrolière et la faiblesse de la demande en provenance des Etats-Unis, le gouvernement mexicain ne prévoit plus qu’une hausse de 2,0% à 2,8% du produit intérieur brut (PIB), contre 2,2% à 3,2% auparavant. La croissance a été de 0,5% sur avril-juin par rapport aux trois premiers mois de l’année, un chiffre légèrement supérieur aux attentes, après 0,4% au premier trimestre, a de son côté annoncé l’institut national de la statistique. En rythme annuel, le PIB mexicain a crû de 2,2% au deuxième trimestre, contre 2,6% sur janvier-mars.
20/08/2015

Launch of a Catholic index based on the S&P 500

S&P Dow Jones Indices has launched the S&P 500 Catholic Values Index which is designed to include the companies within the S&P 500 whose business practices adhere to the Socially Responsible Investment Guidelines as outlined by the United States Conference of Catholic Bishops (US CCB) and exclude those that do not. The Index has been licensed to Global X for product development. The S&P 500 Catholic Values Index is the first Catholic index based on such a prominent benchmark as the S&P 500. Constituents are screened to exclude companies who are involved in the following activities that are perceived to be inconsistent with Catholic values as set out by the US CCB, such as:• Biological weapons, chemical weapons, cluster bombs, landmines • Nuclear weapons – any exposure to whole systems and strategic par• Conventional Military sales – companies that have their primary business activity as military products• Child labor employment in the company’s operation or in supply chain
20/08/2015

Achmea unites its asset management activities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based insurance firm Achmea on 18 August announced at a presentation of its results for the half that it had decided to unite its asset management activities within a new entity entitled Achmea Investment Management (Achmea IM). The new division includes Syntrus Asset Management and a new pension fund. Assets at Achmea IM total over EUR71bn, managed for several pension funds as well as the insurance company itself. The group, which earned net profits of EUR272m in first half, has announced that it is continuing its cost-reduction programme as planned, with EUR450m in savings and 4,000 jobs cut by 2016. The group has already laid off 2,100 employees and make savings of more than EUR200m as part of the programme.
20/08/2015

Funds post inflows of nearly USD115bn in July

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In July, funds worldwide have posted net subscriptions of nearly USD115bn, according to the most recent statistics from Thomson Reuters. These inflows were driven by money market funds, which have posted net subscriptions of USD77.7bn, and equity funds, with USD29.5bn. But in light of negative market effects totalling USD86.7bn, assets have remained relatively stable, at USD355.9trn.
20/08/2015

Assets in hedge funds up by USD106bn over seven months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in hedge funds increased by USD106bn in the first seven months of the year, due to net inflows of USD54.1bn, and positive market effects of about USD52bn, according to provisional statistics released by Eurekahedge. North American asset managers increased their assets by USD63.4bn, an increase of about 3% since the beginning of the year. Multi-strategy funds increased their assets by 9.25% since the beginning of the year, to USD362.4bn, while inflows from investors represent more than half of this growth. Assets in CTA/managed futures strategies were up 16% in seven months, largely due to net inflows of USD25.6bn. The CBOE Eurekahedge Relative Value Volatility Hedge Fund has gained a further 5.12% since the beginning of the year. Since 2005, relative value volatility strategies have posted annualised returns of 10.33%, with an annual-type tracking error of only 3.75%. In July, hedge funds dedicated to Europe have earned returns of 1.04%, compared with 0.73% for hedge funds specialised in Japan, and 0.56% for hedge funds specialised in North America.
20/08/2015

Assets in Netherlands funds down 4.% in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Netherlands investment funds fell in second quarter for the first time in two years, according to statistics from the Netherlands central bank (DNB). Assets fell by EUR36.4bn, or 4.5%, to a total of EUR772bn. The largest declnes were for funds specialised in equities and bonds, with declines of EUR22.1bn, -7.4% quarter on quarter, and EUR13.5bn (-4.8%), respectively. These negative developments were partly offset by interest and dividend earnings, which totalled EUR5.5bn, and which generally went on the books in second quarter.
20/08/2015

Norwegian sovereign fund posts negative returns in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund on 19 August announced that in second quarter it has posted a negative return on investment, related to the fall on Wall Street and in the bond markets, as well as to the appreciation of the krone. This is the first time since second quarter 2012 that the fund has posted negative returns. At the end of June, following a quarter which the head of the fund, Yngve Slingstad, called relatively calm, the fund had a total of NOK6.879bn (EUR753bn at current rates). The fund lost nearly NOK73bn, or nearly EUR8bn, in the April-June quarter, at a time when it had gained EUR401bn in the first three months of the year. These results correspond to negative returns of 0.9% in second quarter, compared with gains of 5.3% in first quarter. The appreciation of the Norwegian krone decreased results by EUR53bn in April-June. Investments in bonds brought negative returns of 2.2% in second quarter. However, the fund increased the proportion of its investment in fixed income in its portfolio to 34.5%, from 35.3% in first quarter, and increased equities from 62.5% to 62.8%. The proportion of real estate has increased from 2.3% to 2.7%. Equities, for their part, have posted slightly negative returns of 0.2%, while real estate investments have gained 2%.
20/08/2015

SSGA launches a fund aimed at British pensioners

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) has launched the Timewise Target Retirement Choice Fund, a strategy aimed primarily at British members of pension funds who will remain invested after they retire. The highly diversified fund invests in equities, government bond and businesses, both in developed and in emerging markets, as well as in alternative assets. It has an “in-house” risk control system, to reduce volatility.
20/08/2015

Hermes IM recruits a head of socially responsible investment

Hermes Investment Management, the GBP28.9 billion manager, has hired Emma Hunt as director, strategic client management and business development for its engagement service Hermes EOS. Based in London, she will report into Colin Melvin, CEO of Hermes EOS. Emma Hunt joins from Towers Watson, where she was global co-head of sustainable & responsible investment. She had joined Towers Watson in 2010 from her previous role at Mercer, where she spent five years establishing Mercer’s responsible investment business. She will start at Hermes EOS in September 2015.Hermes EOS currently advises on GBP115.7 bn on behalf of its clients, and is seeing increasing demand from institutional investors In 2014, the Hermes EOS team engaged with 446 companies on a range of 1,197 environmental, social and ethical, governance, strategy and risk issues.
20/08/2015

New Capital recrutis a giang from Hermes

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } New Capital, an arm of EFG Asset Managemnet, has recruited John Leahy, the former British small caps manager, from Hermes. Leahy will be based in the London offices of New Capital, and will manage a new fund dedicated to British equities. Leahy had previously managed the Hermes UK Small and Mid Cap UCITS fund.
20/08/2015

Le fonds souverain norvégien enregistre un rendement négatif au deuxième trimestre

Le fonds souverain norvégien a annoncé le 19 août avoir enregistré au deuxième trimestre un retour sur investissement négatif lié au recul de Wall Street et des marchés obligataires mais également à l’appréciation de la couronne. C’est la première fois depuis le deuxième trimestre 2012 que le fonds enregistre une perte. Fin juin, à l’issue d’un trimestre que le patron du fonds, Yngve Slyngstad, a qualifié de relativement calme, le fonds pesait 6.897 milliards de couronnes (753 milliards d’euros au taux actuel).Le fonds a perdu 73 milliards de couronnes norvégiennes, soit près de 8 milliards d’euros, sur la période avril-juin alors qu’il s'était enrichi de 401 milliards de couronnes sur les trois premiers mois de l’année. Ce résultat correspond à un rendement négatif de 0,9% au deuxième trimestre, contre un gain de 5,3% au premier. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé les résultats de 53 milliards de couronnes sur avril-juin. Les placements en obligations ont eu un rendement négatif de 2,2% au deuxième trimestre. Le fonds a pourtant ramené à 34,5% la part des investissements à taux fixes dans son portefeuille, contre 35,3% au premier trimestre, et porté celle des actions de 62,5% à 62,8%. La part de l’immobilier est passée de 2,3% à 2,7%. Les actions ont quant à elles enregistré un rendement légèrement négatif de 0,2% tandis que les investissements immobiliers ont vu leur valeur progresser de 2%.

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