La Société Générale rejoint cette année Accenture et les15 grandes banques internationales (*) déjà engagées, pour apporter son soutien au programme «FinTech Innovation Lab London». Ce dernier doit permettre de découvrir les meilleurs innovateurs dans le domaine des technologies financières (FinTech) en Europe et ailleurs. Concrètement, les entrepreneurs du secteur FinTech qui développent des produits et services innovants, et des technologies disruptives sont invités à déposer leur dossier de candidature sur http://www.fintechinnovationlablondon.co.uk/applications.aspx, dès aujourd’hui et jusqu’au 18 septembre.Lancé en 2012 par Accenture, le programme «FinTech Innovation Lab London» propose un mentorat de douze semaines, pour permettre aux entrepreneurs du secteur FinTech d’accélérer le développement de leurs produits et renforcer leur visibilité auprès des principaux dirigeants du secteur financier. Les quinze start-ups sélectionnées pour participer au programme, qui commencera en janvier prochain, travailleront en partenariat avec des cadres dirigeants de grandes banques qui les aideront à développer et affiner leurs technologies et leurs stratégies, indique un communiqué. Six de ces start-ups seront finalement retenues pour présenter leur projet à des cadres dirigeants du secteur financier et capital-risque, lors d’une grande journée des investisseurs qui se tiendra en mars 2016. Les investissements FinTech ont triplé dans le monde, passant de 4,05 milliards de dollars en 2013 à 12,2 milliards en 2014, selon un rapport Accenture publié en mars. Si les États-Unis se taillent toujours la part du lion pour les investissements FinTech, c’est l’Europe qui enregistre le taux de croissance le plus élevé, avec une augmentation de 215% (pour atteindre 1,48 milliard de dollars en 2014).Le Royaume-Uni et l’Irlande comptabilisent plus des deux cinquièmes (42%) des investissements en Europe, dont le montant est passé de 264 millions de dollars en 2013 à 623 millions en 2014. Dans le reste de l’Europe, les régions ayant enregistré les plus forts niveaux d’investissement en 2014 ont été les pays nordiques (345 millions de dollars), les Pays-Bas (306 millions) et l’Allemagne (82 millions).(*) Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Intesa Sanpaolo, JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, Morgan Stanley, Nationwide, RBS, Santander et UBS.

Les fonds d’investissement ouverts commercialisés au Japon ont enregistré au mois de juillet une progression de 594 milliards de yen, soit 4,83 milliards de dollars, ou 0,5% pour s'établir à 101.460 milliards de yen, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La collecte nette s’est élevée à 915,84 milliards de yen en juillet contre 1.200 milliards de yen le mois précédent.

La banque privée suisse banque Heritage va lancer un fonds d’obligations catastrophe en partenariat avec une boutique britannique, Coriolis Capital. Le nouveau fonds, qui devrait être présenté à la mi-septembre, sera logé dans la sicav au format Ucits de la banque, rapporte Citywire. Banque Heritage va assurer un capital de départ au fonds dont elle assurera la distribution. La gestion du Heritam Equinox fund sera confiée à Coriolis Capital, une boutique basée à Londres spécialisée dans les produits d’assurance et de réassurance. Le fonds aura un objectif de rendement de 4% à 6% au-dessus du Libor US. Une fois lancé, le fonds devrait être enregistré à la commercialisation en Suisse, en France et au Royaume-Uni.

Confronté à un contexte difficile sur son marché domestique, l’assureur chinois Ping An entend aller chercher du rendement à l'étranger, rapporte L’Agefi. L’investisseur veut accroître ses investissements à l’international. La compagnie de Shenzhen compte déjà 16 milliards de yuans (2,5 milliards de dollars) d’investissements à l'étranger dans les tuyaux pour cette année, elle entend porter «graduellement» cet effort à 50 milliards de yuans d’ici à la fin de l’année, indique le quotidien. Sur les fonds déjà investis, 10 milliards correspondent à des projets immobiliers, dont deux au Royaume-Uni et un autre aux Etats-Unis. Ce dernier porte sur l’acquisition de 650 millions de dollars de produits titrisés (ABS) auprès d’un spécialiste américain de la logistique. Au premier semestre, l’assureur a réduit certaines de ses participations dans les actions de catégorie A (Chine continentale) pour se diversifier sur le marché boursier de Hong Kong. Ping An a dressé une «liste cible» de dix valeurs générant des rendements et dividendes stables et compte s’y tenir au second semestre.

Kerim Kaskal, le directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) du fonds de pension suédois AP3, quitte le fonds où il a passé seulement deux ans, selon un communiqué. L’intéressé, qui venait de Nektar Asset Management, appartenant à Brummer & Partners, va lancer sa propre société de gestion. Kerim Kaskal quittera AP3 le 30 octobre.

Le ministre russe de l’Economie a abaissé mardi ses prévisions d'évolution du produit intérieur brut (PIB) de la Russie pour cette année et la suivante. Lors d’un déplacement à Kuala Lumpur, Alexeï Oulioukaïev a déclaré aux agences russes qu’il s’attendait désormais à une contraction du PIB de 3,3% en 2015 puis à une croissance de 1 à 2% en 2016. Il tablait précédemment sur une contraction de 2,8% cette année et une croissance de 2,3% l’an prochain.

Le climat des affaires a continué de s’améliorer au mois d’août en Allemagne malgré les craintes entourant le ralentissement économique de la Chine, selon l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut Ifo. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, a atteint 108,3 ce mois-ci après 108,0 en juillet, dépassant le consensus qui le donnait à 107,7. Par ailleurs la croissance économique allemande a été confirmée à 0,4% au deuxième trimestre d’après les chiffres de l’institut fédéral de la statistique. En rythme annuel, la progression atteint 1,6%.

Face à la chute des marchés actions et en réponse aux craintes d’un ralentissement plus marqué que prévu de la croissance de son PIB, la Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé mardi une baisse de ses principaux taux d’intérêt et une réduction des taux de réserves obligatoires des banques pour la deuxième fois en deux mois. Le taux de prêt à un an et le taux de dépôt à un an sont abaissés l’un et l’autre d’un quart de point, respectivement à 4,6% et 1,75%. Cette baisse sera effective dès mercredi. Le taux de réserves obligatoires imposé aux principales banques du pays est réduit de 50 points de base, à 18%, avec effet le 6 septembre. Ces mesures visent à redonner un peu de marge de manœuvre aux banques.

Lyxor AM s’associe à Chenavari Investment Managers pour lancer un fonds long-short crédit européen au format Ucits. «Le Fonds repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit», indique le gérant. Il peut être commercialisé dans dix pays (Irlande, France, Italie, Autriche, Pays-Bas, Suède, Espagne, Royaume-Uni, Allemagne et Belgique). Chenavari est le septième gérant alternatif sur la plateforme Ucits Lyxor.

Le groupe Nasdaq OMX envisage de lancer une plate-forme d'échanges sur les devises qui pourrait lui permettre de diversifier ses activités tout en rendant le marché plus transparent, a déclaré Hans-Ole Jochumsen, co-président de l’opérateur, dans un entretien à Reuters. Le système est prêt à être testé avec des banques, mais son éventuel lancement n’aurait sans doute pas lieu avant 2016. «Nous ne voulons pas le lancer avant d’avoir suffisamment de banques engagées pour assurer une liquidité suffisante», précise-t-il. Peu régulé, le marché des changes a fait la une de l’actualité en raison du scandale des manipulations de cours. «Les critiques adressées aux banques et les amendes plaident pour qu’il soit davantage organisé comme un marché d’actions», a-t-il ajouté. La volonté de Nasdaq OMX de créer une plate-forme pourrait être le résultat de son échec à en acquérir une. Bloomberg rapportait en juillet qu’il convoitait 360T, finalement remporté par Deutsche Börse.

Les cours du pétrole ont de nouveau terminé en forte baisse hier sur le marché new-yorkais Nymex, la chute des marchés boursiers chinois ayant attisé les craintes d’une diminution marquée et durable de la consommation. Le contrat octobre sur le brut léger américain WTI a perdu 5,46%, à 38,24 dollars le baril. Il est tombé en séance à 37,75 dollars (-6,7%), un plancher depuis février 2009.

Un juge de district américain a rejeté vendredi la demande de Royal Bank of Scotland d’annuler les poursuites entammées par la Federal Housing Finance Agency (FHFA), qui exerce sa tutelle sur les agences de refinancement des prêts hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac. La FHFA accuse RBS d’avoir trompé les agences lorsqu’elles ont acquis 32 milliards de dollars d’obligations adossées à des créances hypothécaires avant la crise financière. Elle pourrait réclamer 13 milliards de dollars de dommages. RBS réclamait la prescription.

Dennis Lockhart, président de la Fed d’Atlanta, a déclaré que la banque centrale entamerait probablement le relèvement de ses taux «à un moment donné cette année». Ces propos suggèrent que l’hypothèse d’une telle initiative en septembre lui semble moins probable. Début août, il avait déclaré être «très disposé» à relever les taux dès le mois prochain.

La levée des sanctions internationales imposées à l’Iran pourrait débuter dès le printemps 2016, une fois que l’accord sur le programme nucléaire aura été entériné par Téhéran et le Congrès américain, a estimé lundi Philip Hammond, le secrétaire au Foreign Office lors de la cérémonie de réouverture de l’ambassade britannique à Téhéran. A Téhéran, Philip Hammond était accompagné par une délégation d’entreprises, dont Royal Dutch Shell, Amec Foster Wheeler et Weir Group.

Mirabaud Asset Management a recruté Ken Nicholson, en provenance de Standard Life Investments, afin de gérer les portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. Trevor Fitzgerald rejoint également le gérant, en provenance de Crédit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.

L’Autorité européenne préconise de simplifier l’application du règlement Emir mais sans répondre à toutes les critiques.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

L'approbation d'un plan de sauvetage était indispensable pour qu'Athènes soit éligible au QE, mais l'application du plan est aussi essentielle.

L’Ukraine et ses principaux créanciers sont proches d’un accord de restructuration, affirme le quotidien des affaires. Il prévoirait une réduction de 20% du capital de la dette du pays, lequel représente 19 milliards de dollars. Les débats durent plus de cinq mois, mais un accord préliminaire pourrait être annoncé dès cette semaine. «Aucun accord n’a été conclu et toutes les voies demeurent ouvertes», se borne à commenter le ministère des Finances ukrainien. Les autorités, conseillées par Lazard, réclamaient à l’origine un haircut de 40%. Conseillés par Blackstone, les créanciers, notamment Franklin Templeton, jugaient au départ l’idée d’une décote inutile.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

La Banque populaire pourrait de nouveau alléger le taux de réserves obligatoires des banques pour redonner un peu d'air au système bancaire.

Le département de banque privée de la Banque Hottinguer compte 12 banquiers, et gère au travers de mandats 1,4 milliard d’euros d’encours. Les portefeuilles sont composés de fonds traditionnels et alternatifs, ainsi que de produits structurés originaux. La poche obligataire, presque entièrement liquidée au cours de l’année, est à recomposer.

Lyxor Asset Management vient d'annoncer son partenariat avec Chenavari Investment Managers et le lancement du fonds Lyxor/Chenavari Credit Fund. Grâce à l'ajout de cette nouvelle stratégie long/short crédit européen, Lyxor renforce son offre de fonds alternatifs au format UCITS.

Le dollar connait l’une de ses pires journées depuis 2009. La monnaie américaine perd près de 2% par rapport à l’euro. Elle est tombée jusqu'à 1,1714 pour un euro, son plus bas niveau depuis le 15 janvier dernier. Même sanction face au yen, à 118,47. La devise est pénalisée par le décalage des anticipations à l’approche de la réunion de la Réserve fédérale les 16 et 17 septembre prochains. Les investisseurs n’accordent plus qu’une chance sur quatre à un relèvement des taux contre une probabilité de 46% au début du mois d’août.

La levée des sanctions internationales imposées à l’Iran pourrait débuter dès le printemps 2016, une fois que l’accord sur le programme nucléaire aura été entériné par Téhéran et le Congrès américain, a estimé lundi Philip Hammond, le secrétaire au Foreign Office qui a présidé hier la cérémonie de réouverture de l’ambassade britannique à Téhéran. Les négociations commerciales pourraient dès lors débuter «bien avant» la levée effective des sanctions. «Nous pourrions [en] discuter dès le printemps prochain», a-t-il estimé dans un entretien accordé à Reuters. Les fonds iraniens gelés à l'étranger représentent 150 milliards de dollars. L’enjeu est de se positionner en vue de la réouverture d’un marché de plus de 78 millions d’habitants. A Téhéran, Philip Hammond était accompagné par une délégation d’entreprises, dont Royal Dutch Shell, Amec Foster Wheeler et Weir Group.

Les Bourses européennes ont accentué leur chute à l’ouverture de Wall Street cet après-midi, affectées par la baisse continue des marchés chinois et la crainte d’un ralentissement économique du pays. Le CAC 40 a effacé une grande partie des gains cumulés depuis le début de l’année et a clos en baisse de 5,35%% à 4.383,46 points. L’indice phare de la Place de Paris accusait un repli de près de 3% à la mi-journée. Il a perdu en séance jusqu'à 8,64%. Le repli est général en Europe: l’indice de la City FTSE100 recule de 4,67% à la clôture (à 5.898,87 points) et le DAX allemand de 4,70% (à 9.648,43 points). Certains stratégistes de marché évoquent un mouvement de panique, parlent de capitulation et d’exagération. Les marchés américains ont ouvert également en forte chute : le Dow Jones reculait de 2,58%, le S&P500 de 3,03% et le Nasdaq Composite flanchait de 8,4%, pour se redresser quelque peu à -3% en fin de matinée.

Une étude intitulée «Passive hedge funds», rédigée par des chercheurs de l’Université de Monash en Australie, démontre que la plupart des gérants de hedge funds sont passifs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sovereign funds of the world control EUR18.6bn in equities on the Milan stock exchange, according to calculations by Il Sole 24 Ore, based on data from S&P Capital IQ, reported by Bluerating. This represents an increase of EUR6.5bn, or 56%, over the levels at the start of the year. This is due both to a rising stock market and to the entrance of new players, such as China.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Alaska sovereign fund, the Alaska Permanent Fund, earned returns of 4.9% in the fiscal year concluding at the end of June, compared with returns of -1.4% for the benchmark index, according to preliminary esrtimates. Net assets in the fund totalled USD52.8bn as of the end of June, after transfer of dividend. The US equity portfolio gained 7.2% in the fiscal year, while the ex-US equity portfolio lost 5.2%. The US bond portfolio earned gains of 1.2%, but the allocation dedicated to non-US bonds lost 2.4%. Real estate completed the year with returns of 9.8%, and private equity posted gains of 16.5%.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) earned average weighted returns in first half of 5.9%. As of 30 June, net assets totalled USD240.8bn, up by CAD14.9bn compared with the end of December 2014. At the conclusion of the first half of the year, average annual returns thus totalled 10.2% over four years, bringiing net return on investments in this period to CAD75bn. The institutional fund management firm states that in first half, returns for every category of assets come in above their benchmarks. The Equities category has generated returns of 7.8%, for a net return on investment of CAD8.3bn, about half of which comes from Global Quality Equity and Private Placements portfolios. The Fixed Income category has produced returns of 2.7% and net return on investment of CAD2.1bn. The Inflation-sensitive Investments category has earned returns of 4.6%, for a net return on investments of CAD1.6bn. As of 30 June 2015, the Equities category represents 46% of the overall portfolio, while the Fixed Income and Inflation-sensitive Investments categories accounted for 37% and 15%, respectively.