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Asset Management
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03/05/2010

Assets in Austrian funds return to August-September 2008 levels

As of the end of March, assets under management in Austrian investment funds represented EUR142.1bn, compared with EUR138.6bn as of the end of February, and EUR136.7bn as of 31 December, according to statistics from the VÖIG association. In one year, total assets increased by EUR20.8bn, or 17.1% to a total which measures in between the levels observed in August and September 2008 (EUR144.3bn and EUR138.6bn, respectively).
03/05/2010

ProShares launches four leveraged ETFs

On Thursday, ProShares launched four leveraged ETFs on the NYSE Arca platform, which aim to double the daily performance of foreign indices which are already available as underlying assets for ETF products, with leverage of 2, but inverse. The products are the ETF Ultra MSCI Europe, Ultra MSCI Pacific ex-Japan, Ultra MSCI Brazil and Ultra Mexico Investable Market. Management fees are 0.95%. The ProShares range now includes 19 long and short leveraged ETFs.
03/05/2010

Pimco releases Global Multi-Asset Fund in Spain

For several weeks, Pimco (Allianz Global Investors) has been offering its all-terrain Global Multi-Asset fund (USD2.11bn in assets as of the end of March), managed by Vineer Bhansali, Mohamed El-Erian and Curtis Mewbourne. For sale in Spain. The objective is performance of 8-10%, with volatility of about 10%. Since the fund’s launch on 29 October 2008, the fund has earned 22.3%, with volatility of 8.6%. Performance over one year has totalled 23.52%,, while it comes to 3.02% for first quarter of this year.
03/05/2010

More net redemptions in April

For the sixth consecutive month, Spanish securities funds have seen net outflows in April, totalling EUR1.26bn (compared with EUR913m in March), and bringing total net redemptions in the first four months of the year to nearly EUR4.47bn. Assets, for their part, have declined by EUR1.46bn, to a total of EUR158.93bn, which represents a decline of 0.9% compared with March, when they were up 0.6%.
03/05/2010

Banca March launches a solar energy fund

Rafael Siruelos, director of wealth management products at Banca March, has announced to Cinco Días that the management firm has launched a fund entitled March Solar, aimed at high net worth private clients, and which will aim to raise EUR130m-EUR140m by investing in solar power installations able to generate a total of 30 megawatts (MW), in five or six locations. Banca March has already convinced 220 clients to invest in the fund, offering them 12% returns per year if they agree to remain invested for six years. Minimal subscription is set at EUR50,000, and the product is aimed at investors who have at least EUR45,000 in financial savings. The March Solar fund will be advised by Vita Renovables, and Banca March is planning to retain a stake of about 15% in the fund.
03/05/2010

Deutsche Bank in real estate fund drive

RREEF, the real estate fund management affiliate of Deutsche Bank, has repositioned its open-ended real estate fund grundbesitz invest, which is now known as grundbesitz Europa, with EUR2.6bn in assets, while the grundbesitz Global now has EUR615m, and has had the largest volume of net subscriptions in the category since the beginning of this year, Handelsblatt reports. Georg Allendorf, CEO of RREEF, expects investments this year of EUR500m for the open-ended real estate fund operation, and another EUR500m for the institutional real estate fund division, with the objective of becoming one of the top five management firms in the latter category. The competition is not idle, however: IVG, the top firm in the sector, is making a major effort to recruit new clients, while iii, the number two provider, is refocusing on institutional funds as its open-ended fund operations have gone awry. The number three asset management firm, Hansainvest, is planning to raise EUR300-400m by the launch of up to four new institutional real estate funds by the end of the year.
03/05/2010

Jeffries adds to fixed income team

Jefferies has announced the recruitment of several people in the past few weeks, who will join the team dedicated to fixed income products in the Asia-Pacific region. Shiran Dias and Sailesh K. Jha have been appointed as managing directors, and will aim to establish commercial relations with private banks, central banks and hedge funds in the region. Jun-ichi Kasakura and Philip Wen will serve as senior vice presidents.
03/05/2010

Long term money market funds popular with investors again

Les Echos reports that a survey undertaken in mid-April by MultiRatings of 50 professional treasurers who manage assets of over EUR200bn finds that “long term money market” funds are returning in force to the allocations of French institutional investors. Within the new classifications of money market funds, the “long terme” category includes diversified funds with volatility of less than 2%. These funds have less risk and aim to outperform the Eonia rate through various strategies. Most institutional investors surveyed were planning to increase (45%) or maintain (41%) their allocation to these products. Only a minority (14%) were planning to reduce the weight of these funds in their future allocations.
03/05/2010

GLG freezes subscriptions for one of its funds

From May 5th, GLG Partners will close its newcits UK Alpha Select to new subscriptions, since this vehicle has already reached the USD300m (GBP195m) mark it had been assigned at the time of the launch, on February 19th. The fund is et UCITS III compliant version of the long/short equity market neutral fund managed by John White.
03/05/2010

UBS-SDIC launches its first QDII fund

On 6 May, the management firm UBS-SDIC will launch its first QDII fund (the 16th since the launch of the program, and the 6th since the beginning of this year). The product will be the Global Emerging Market Equity Fund, which will be based on the MSCI Emerging Market index as its benchmark, and which will allocate at least 60% of its assets to equities, half of them in emerging markets. The custodians will be ICBC for China, and Standard Chartered in other countries. Z-Ben Advisors reports that the fund will be listed on the Shenzhen stock exchange, which will allow the management firm to attract capital through the banking network as well as through brokers. For each of these sources, investment is limited to CNY2bn. The new product, which received its sales license in mid-December, will be managed by Lu Rongqjanfg, who is already manager of the CSI 300 Index Classified Fund.
03/05/2010

Italian funds most exposed to Greek debt

Il Sole – 24 Ore has published a list of the Italian bond and money market funds most exposed to Greek debt. The top three, in terms of total exposure of the portfolio, are Amundi Funds Euro Select Bond (19.25%), Novara Aquilone Sicav – BT Euro R (13.58%), and Fondersel Reddito (10.08%).
03/05/2010

Development finance banks attack hedge fund directive

The Association of European Development Finance Institutions, a group of 15 government bodies investing in emerging markets, wrote to the EU to criticise its plans to regulate hedge funds and private equity, says the Financial Times. The move highlights growing opposition to the EU’s planned regulations from private equity groups based in Africa, Asia and Latin America, which are worried about being cut off from European investors, who provide at least a quarter of their funding.
03/05/2010

European Commission to restrict short-selling

The European Commission has decided to follow the recommendations of the Committee of European Securities Regulators (CESR) and introduce a proposed directive in October on short-selling, the Börsen-Zeitung reports. The bill will be specific to the issue of short-selling, as the European Commission concluded that it would be counter-productive to integrate rules on this subject into the new version of the market abuse directive.
30/04/2010
Fonds

Un hedge fund investissant en Chine proposé sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor.

Lyxor Asset Management et Martin Currie annoncent le lancement de Lyxor / Martin Currie China Dragon Fund Limited sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor. Le hedge fund déploie une nouvelle stratégie Long/Short à rendement absolu et réplique la stratégie déployée par Martin Currie qui gère 4,7 milliards USD en stratégies spécialisées sur la Chine. Dans le détail, ce fonds est un programme en actions investissant sur des sociétés issues de la Chine élargie ou Grande Chine (Chine, Hong Kong et Taiwan) et sur tout le spectre de capitalisation. Le fonds est géré comme un portefeuille-type depuis février 2008, générant un rendement de 12,6 %, précise la société.
Fonds
30/04/2010

Nomination chez Crystal Finance pour l'Europe de l'Est

Crystal Finance, société de conseil en gestion de patrimoine indépendant spécialisée dans les problématiques patrimoniales des Français expatriés, a nommé Gérald Autier, 29 ans, à la direction de la région CEI (Communauté des Etats Indépendants) et Europe Centrale. Le poste est basé à Moscou. Gérald Autier recrute actuellement des conseillers sur l’Autriche, la Slovénie, la République tchèque, la Hongrie et la Slovaquie, précise l'établissement.
30/04/2010

Barclays supprime encore 250 emplois en Inde

The Wall Street Journal a annoncé vendredi que le recentrage de Barclays India sur la clientèle haut de gamme, alors que l'établissement desservait auparavant le marché de masse, s’est traduit par le licenciement supplémentaire de 250 personnes tandis que 50-60 personnes ont été mutées ou affectées à d’autres services.
30/04/2010
Fonds

Adepa lance un newcits conseillé par Intelectia

La CCSF a délivré un agrément de commercialisation au fonds de CTA Incometric Blue géré par Adepa Asset Management et conseillé par l’espagnol Intelection Capital, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné dont l’objectif de performance se situe entre 15 et 20 % avec une volatilité ex-ante de 5-8 %. Le fonds sera géré sur la base de modèles quantitatifs développés par Intelectia Capital. Il devrait être suivi d’une gamme de produits «totalement systématiques».L’Incometric Blue n’investira que sur des marché très liquides au travers de futures sur indices d’actions, d’obligations et de monnaies internationales.Pour les investisseurs qualifiés, Adepa propose le même produit mais avec un profil plus risqué, sous une enveloppe de Fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois (SIF en anglais).
Fonds
30/04/2010

Hausse du bénéfice de la gestion d'actifs du Santander

Pour le premier trimestre, le Santander a déclaré un bénéfice net de 2,21 milliards d’euros contre 2,1 milliards pour janvier-mars 2009, le coefficient d’exploitation après amortissements s’améliorant à 41,5 % contre 43 %.L’encours total des fonds et sociétés de gestion du groupe ressortait au 31 mars à 110,8 milliards (+ 24,3 % sur un an et + 6 % sur fin décembre), dont 40,27 milliards (+ 1,9 %) pour l’Espagne et 54,45 milliards (+43,8 %) pour l’Amérique latine. Les actifs des fonds de pension représentaient pour leur part 11,21 milliards (+ 6,1 %), dont 9,83 milliards (+ 6 %) en Espagne.Le bénéfice net de l’activité fonds d’investissement a augmenté de 12,6 % à 18 millions tandis que celui des fonds de pension a chuté de 40 % à 3 millions.
30/04/2010

KKR investit 350 millions d'euros dans Inaer

Le capital-investisseur américain KKR a déboursé 350 millions d’euros pour acquérir 49,9 % de l’espagnol Inaer, le leader européen de l’exploitation d’hélicoptères, rapporte Expansión. La société d’Alicante (1.700 personnes, 281 hélicoptères) restera contrôlée par son directeur général Luis Miñano et par le fonds Investindustrial II (1 milliard d’euros) de la famille italienne Bonomi.
30/04/2010

Renta 4 atteint les 5 milliards d'euros d'encours

A fin mars, les actifs totaux gérés par Renta 4 ont franchi pour la première fois les 5 milliards d’euros grâce entre autres à des souscriptions nettes de 131 millions d’euros durant le premier trimestre. Sa filiale de gestion de fonds a enregistré un accroissement de 7,7 % de ses encours, à 777 millions d’euros, malgré un effet de marché négatif de 1,7 %.
30/04/2010
Fonds

Les fonds espagnols ont subi une nouvelle saignée en avril

Selon les données provisoires de VDOS Stochastics au 23 avril, l’encours des fonds espagnols de valeurs mobilières a diminué de 1,04 milliard d’euros depuis le début du mois, l’effet de marché (+ 161 millions) étant insuffisant pour compenser près de 1,2 milliard de remboursements nets.
Fonds
30/04/2010

SGSS ferme son administration de fonds en Espagne

Funds People rapporte que Société Générale Securities Services (SGSS) a décidé de fermer son service d’administration de fonds, antérieurement connu sous le nom d’Euro-VL, en Espagne. Cette activité cessera d’ici à la fin de l’année, SGSS se concentrant ensuite sur le service de conservation, son activité principale dans le pays depuis 25 ans. L’administration de fonds a été pratiquée ces cinq dernières années, avec quelques succès ponctuels auprès des hedge funds de droit espagnol, mais la croissance est demeurée inférieure aux attentes.
30/04/2010

En Espagne, les gestionnaires étrangers gagnent du terrain

D’après les statistiques d’Inverco, les gestionnaires étrangers qui fournissent leurs statistiques à l’association espagnole des sociétés de gestion (et qui correspondent à environ les trois quart du marché), ont enregistré pour le premier trimestre des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros alors que les sociétés de gestion espagnoles subissaient dans le même temps une hémorragie de 3,51 milliards. De ce fait l’encours des firmes étrangères a gonflé de 14 % à 27,11 milliards d’euros pendant que celui des espagnoles diminuait de 1,75 % à 160,4 milliards.Les trois premiers acteurs étrangers sont JP Morgan AM avec 4,61 milliards d’euros d’encours, devant Schroders avec 3,43 milliards et BNP Paribas avec 3,03 milliards. Mais JPMAM a accusé 277 millions d’euros de sorties nettes alors que Schroders et BNP Paribas affichaient des souscriptions nettes de 573 millions et 178 millions.

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