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Asset Management
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07/06/2010

BNP Paribas IP planning to increases assets by EUR20bn in 2010

BNP Paribas Investment Partners is planning to increase its assets under management by EUR20bn in 2010, Christian Dargnat, chief investment officer at BNP Paribas Asset Management, has told Reuters. This objective might be reached largely through development of the firm’s Asian activities.
07/06/2010

CESR publishes detailed recommendations for ratings agencies

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 3 June published its vademecum on ratings agencies, in the wake of the introduction in late 2009 of new regulations governing these agencies. The document published on Friday largely concerns the registration process, the operation of colleges, information required for certification, and the evaluation of systemic risks at agencies. The CESR is also publishing reactions submitted as part of its consultation in connection with all of these issues as well as the declared official positions of CESR member countries on the issue of ratings agencies, in a question-and-answer format. The CESR has also published recommendations for the creation of a central repository (CeRep), which will include information from ratings agencies including track records.
07/06/2010

Concentration continues in private banking

Following the acquisition of Sal. Oppenheim by Deutsche Bank, and the acquisition of Reuschel by Conrad Hinrich Donner, professionals are now predicting further mergers in the German private banking industry, to serve a wealth management market weighing in at about EUR1.2trn, Handelsblatt reports. Recently, Deutsche Bank launched a RFP for BHF-Bank, which is owned by Sal. Oppenheim. The German market also interests actors such as Julius Bär, Sarasin and Vontobel, and German savings and co-operative banks are also looking for a slice of the pie.
07/06/2010

Former Paragon manager raises USD200m

Julian Barnett, the star hedge fund trader who left London hedge fund manager Polar Capital a year ago, has raised close to USD200m for his new venture, Ridley Park Capital, according to the Financial Times. Mr Barnett, who ran the Paragon fund, had initially hoped to raise USD500m.
07/06/2010

Skandia launches 20 single manager funds

Skandia has confirmed that it is to launch a unique range of 20 “single manager” funds, which will enable financial advisers to access institutional fund managers for the first time. The new fund range will be known as “Signature” and will be managed by Skandia Investment Group (SIG). Signature will contain the best managers across 10 asset classes, as identified by SIG’s 40+ investment team. The fund manager line up for the range is still to be confirmed but all of them will be world class fund managers, most of whom are not accessible to investors because they traditionally only undertake institutional, rather than retail, business. Importantly, each fund will contain only one manager, thus the range will compete directly with the broader retail universe, rather than just multi-manager solutions. The Signature range will cover 10 different investment sectors with some sectors containing multiple fund options, others will have one. The sectors and number of funds are: property, fixed interest, international fixed interest, equity, European, North American, Japanese, Far East ex , Global specialist.
07/06/2010

KBC calls off sale of KBC PE

Last week, the sale of KBC Private Equity to Axa and Sofina had reached an impasse, L’Echo reports. On Friday, the German banking and insurance group purely and simply cancelled the sale of its private equity activities, blaming a lack of adequate offers.
07/06/2010

Rothschild to develop Belgian activities

In Belgium, Rothschild & Cie Gestion is present in two areas: distribution on 12 licensed funds, largely via third-party institutions, and private banking, with Rothschild Patrimoine, L’Echo reports. This latter activity will be primarily developed in the next few years. Jean-Louis Laurens, managing partner and chairman of the board at Rothschild & Cie Gestion, says the “objective is to bring private banking activities from EUR6bn to EUR10bn group-wide in the next four years, which will mean an increase in Brussels from EUR900m to nearly EUR2bn.”
07/06/2010

BNY Mellon AM to distribute Insight in the United Kingdom

BNY Mellon Asset Management and Insight Investment have announced that BNY Mellon Asset Management is to be responsible for the distribution of Insight Investment funds and investment capabilities throughout the UK wholesale market. Insight Investment joined the multi-boutique model of BNY Mellon Asset Management in November 2009, following the completion of the acquisition from Lloyds Banking Group. Insight Investment’s discretionary sales and client service team will transition to BNY Mellon Asset Management as of 1 June 2010 with the sole focus to distribute Insight Investment’s capability into the UK discretionary marketplace. Insight Investment will continue to distribute to and service the UK institutional market directly.
07/06/2010

Towry poaches Aberdeen manager

According to Money Marketing, Wealth adviser Towry Law has appointed Robert Dawkins as chief investment officer. He is expected to take up the position on September 6. Dawkins was head of multi-manager at Aberdeen Asset Managers.
07/06/2010

Jupiter recruits two former RWC managers

Citywire reports that Jupiter has recruited two former RWC managers, Miles Geldard and Lee Manzi, who will manage global convertibles and global multi-management strategies. With these recruitments, Jupiter, whose IPO is slated for later this month, is extending its equities expertise to make a significant intervention in convertibles and multi-management for the first time. Geldard previously worked as chief investment officer and head of the Global Multi Asset Group and Global Strategy at JPMorgan Asset Management, where he helped to develop convertibles activities. He joined RWC in 2006, where he founded and led the multi-management and convertibles activities. Manzi joined the firm in the same year as a portfolio manager.
07/06/2010

"Les investisseurs doivent suivre la politique du "go West" de Pékin"

RCM, le spécialiste de la gestion active actions du groupe Allianz Global Investors (AGI), a récemment organisé à Hambourg un séminaire sur l'Asie (Crouching Tigers and Hidden Dragons, lire notre article du 10 mai). Bien évidemment, la Chine a constitué le plat de résistance de cette manifestation, et Christina Chung, qui dirige la gestion de portefeuille sur les actions chinoises, a eu l'occasion de faire un point détaillé sur les grandes tendances des trois à cinq prochaines années.
07/06/2010

HSBC jette l'éponge dans le private equity

L’Agefi rapporte que la banque HSBC va céder ses fonds de private equity aux équipes actuellement gestionnaires de ces activités. Les discussions concerneraient les unités de Hong Kong, du Royaume-Uni, des Etats-Unis, du Canada et du Moyen Orient. Elles gèrent à elles cinq 8,8 milliards de dollars (7,3 milliards d’euros) d’actifs et se concentrent chacune sur certains financements (immobilier, rachat d’entreprises, à fort potentiel, etc).L’une des raisons de cette vente, rappelle le quotidien, vient de l’application prochaine des règles Volcker aux Etats-Unis, qui visent à interdire aux banques certains investissements jugés trop spéculatifs, et notamment le contrôle de hedge funds et de fonds de private equity.
04/06/2010

Rothschild & Cie et l'Edhec créent une chaire sur les obligations d'entreprises indexées sur l'inflation

Rothschild & Cie et EDHEC-Risk viennent de créer une chaire de recherche intitulée «L’intérêt des obligations d’entreprises indexées sur l’inflation : perspectives du point de vue des émetteurs et des investisseurs».L’objectif est de soutenir les recherches entreprises par l’EDHEC-Risk Institute sur les avantages que peuvent présenter tant pour les entreprises d’émettre des obligations indexées sur l’inflation, que pour les investisseurs. La chaire, placée sous la responsabilité de Lionel Martellini, directeur scientifique d’EDHEC-Risk, s’attachera aussi à confronter l’analyse et la perception, en finance d’entreprise, des émetteurs d’obligations indexées sur l’inflation avec celle des investisseurs, notamment les fonds de pension gérant des passifs long terme.L’un des premiers projets de ce nouveau partenariat sera de conduire une enquête paneuropéenne approfondie sur l’utilisation des obligations indexées sur l’inflation aussi bien par les émetteurs que les investisseurs.
04/06/2010

BNP Paribas crée un comité changement climatique

BNP Paribas vient d’annoncer la création d’un Climate Change Steering Committee, afin «d’identifier ses risques et opportunités liés au changement climatique et les moyens de soutenir la transition vers une économie faiblement émettrice de carbone». Jean Clamon, délégué général de BNP Paribas, membre du comité exécutif et en charge de la RSE, préside ce comité composé de représentants de tous les métiers et fonctions susceptibles de jouer un rôle dans la lutte contre le changement climatique. «BNP Paribas, dans le cadre de son activité de financement de l'économie réelle, entend jouer un rôle important non seulement en diminuant ses propres émissions mais aussi en aidant ses clients a comprendre et gérer leurs risques et opportunités dans le cadre du changement climatique», a-t-il déclaré.BNP Paribas a également décidé de signer les Climate Principles.
04/06/2010

BNP Paribas affiche des ambitions européennes dans la banque d'affaires

Selon la Tribune, BNP Paribas prévoit de recruter d’ici deux ans une cinquantaine de banquiers supplémentaires, soit 20 % des 250 qu’elle compte déjà en Europe, afin de développer son activité de banque d’affaires. Environ la moitié d’entre eux seront des seniors chargés de proposer l’ensemble des métiers de banque d’affaires comme le conseil en fusions-acquisitions, et le primaire action (augmentation de capital, introduction en Bourse). Ils auront également vocation à apporter des affaires aux autres activités d’entreprises comme l’obligataire, les couvertures de change, la gestion de la trésorerie, les financements exports, note le quotidien. Une part importante des recrutements sera réalisée à Londres.
04/06/2010

Christian de Bausset réapparaît chez HMG Finance

HMG Finance (250 millions d’euros d’encours) a annoncé jeudi la nomination de Christian de Bausset comme responsable du développement. Il se concentrera sur les aspects de commercialisation à destination de la clientèle institutionnelle, dans le cadre d’une distribution non exclusive.Directeur clientèle institutionnelle chez Baring France entre 2001 et 2009, Christian de Bausset a rejoint HMG Finance en janvier 2010.
04/06/2010

Georges Pauget nommé à la présidence de Viel & Cie

VIEL & Cie a annoncé mercredi 3 juin la nomination de Georges Pauget, ancien directeur général du groupe Crédit Agricole SA, en qualité de président du conseil d’administration de la société d’investissement. La direction générale du groupe restera assurée par Patrick Combes, actionnaire majoritaire de la société, précise un communiqué de presse.
04/06/2010

Nomination chez Barclays Bank France

Barclays Bank France a annoncé la nomination de Laurent Terseur en qualité de Head of Corporate Banking Coverage et Deputy Head of Barclays Corporate Banking France. Laurent Terseur reportera à Jacques Sourbier, Head of Barclays Corporate Banking France et doit renforcer la dynamique de Barclays France en tant que spécialiste de la clientèle des moyennes et grandes entreprises, précise le communiqué de l'établissement. Agé de 42 ans, Laurent Terseur avait pris depuis 2007 chez Deutsche Bank AG la direction du département « GTB Relationship Management » en France, puis du « Corporate Banking Coverage ».
04/06/2010

Caroline Besselièvre promue chez Dexia AM

En avril 2009, Caroline Besselièvre, qui était directeur des ressources humaines du métier «equipment solutions» chez BNP Paribas depuis 2007, avait rejoint Dexia Asset Management comme adjointe du DRH et directeur des relations sociales. Elle a été nommée directeur des ressources humaines et membre du comité exécutif de Dexia AM avec effet au 15 mai 2010.
04/06/2010

Le Crédit Agricole Nord de France et Turenne Capital créent Nord Capital Investissement

Le Crédit Agricole Nord de France et la société de capital développement indépendante Turenne Capital viennent de créer Nord Capital Investissement, un acteur du capital-investissement au Nord de Paris. La gestion et l’animation de cette nouvelle structure sera assurée par une société dédiée, Nord Capital Partenaires - en cours d’agrément auprès de l’AMF - qui sera détenue conjointement par Nord Capital Investissement (34 %) et Turenne Capital (66 %).Nord Capital Investissement proposera une offre au service des entrepreneurs, groupes familiaux et dirigeants d’entreprise : offre de fusion acquisition avec, notamment, les filiales du Groupe comme Sodica, offre de banque privée avec ses équipes et la Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI), offre de banque d’entreprise et offre de capital investissement, désormais avec Nord Capital Investissement.Son objectif est de «devenir un acteur leader du capital investissement dans le Nord-Pas de Calais» et de mobiliser rapidement 100 millions d’euros.L’équipe de Nord Capital Partenaires se compose d’ores et déjà de cinq professionnels du monde de la finance et du capital développement, «qui sont tous soit natifs de la région Nord Pas de Calais, soit attachés et fins connaisseurs de la région». Ils seront implantés à Lille. Le renforcement des équipes sur place sera réalisé au fur et à mesure de la montée en puissance de l’activité et des actifs gérés, précise un communiqué de presse.
04/06/2010

Nomination à la direction des risques chez Aviva France

Aviva France a annoncé, jeudi 3 juin, la nomination de Stéphane Camon au poste de directeur des risques, membre du comité exécutif d’Aviva France.Il sera chargé de poursuivre le déploiement du cadre de gouvernance des risques (Entreprise Risk Management, ERM) du Groupe Aviva au sein des entités françaises, dans la perspective de leur mise en conformité avec Solvabilité II, précise l’assureur dans un communiqué. Agé de 37 ans, Stéphane Camon aura également la charge de coordonner l’ensemble du projet «Solvabilité II» pour Aviva France, en liaison avec la fonction Finances. Il agira en lien étroit avec Mikael Koller, directeur des risques d’Aviva Europe et travaillera de manière rapprochée avec l’équipe finances paneuropéenne chargée du projet Solvabilité Stéphane Camon succède à Loïc Flichy, qui rejoint dans les semaines à venir l’équipe de direction de Nicolas Schimel, directeur de la distribution Aviva.
04/06/2010
Fonds

Harcourt lance un newcits multistratégies

Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.
Fonds
04/06/2010

D'anciens de KBC lancent un hedge fund

Selon Financial News Online, Carlo Georg, l’ancien directeur des investissements de KBC Alternative Investment Management, va lancer un hedge fund en fin d’année, Paris Capital Partners. Il s’associe pour ce projet à l’ancien co-directeur général de KBC AIM et l’ancien COO de KBC.
04/06/2010
Fonds

Standard Life Investments investit 155 millions de livres pour un fonds immobilier

Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.
Fonds

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