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Asset Management
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09/11/2010

CBOE Holdings relève son offre de rachat de titres

Le premier opérateur boursier américain sur les futures a porté à 25 dollars par action, contre 22,5 dollars précédemment, son offre de rachat des titres détenus par ses anciens membres. CBOE a réduit de 13,3 millions à environ 12 millions le nombre de titres concernés par l’offre.
09/11/2010

La sentence d’arbitrage sur Bayou confirmée

Un juge fédéral a rejeté hier une demande de Goldman Sachs visant à lui épargner une sentence d’arbitrage de 20,6 millions de dollars concernant l’ancien hedge fund Bayou. Les créanciers ont reproché à une filiale de la banque américaine d’avoir compensé des ordres pour Bayou tout en ignorant des signaux de fraude.
09/11/2010

Les ETP sur métaux de base critiqués

La FSA britannique a reçu une plainte de traders sur métaux qui s’inquiètent de l’effet déstabilisant des projets de lancement d’ETP sur métaux industriels.
09/11/2010

Foncière des Régions se refinance massivement

La foncière vient d’obtenir auprès de trois banques allemandes une ligne de 270 millions d’euros sur sept ans pour un coût annuel inférieur à 3,50 % pour sa tour CB 21 à la Défense. Il s’agit du troisième refinancement de ce bâtiment acquis juste avant la crise financière.
08/11/2010

Les industriels demandent une solution pour les terres rares au G20

Plusieurs grands groupements industriels, des secteurs de l’automobile, de l'électronique et de l'énergie ont publié une lettre ouverte pour appeler les dirigeants du G20 à garantir un approvisionnement continu en terres rares, soulignant qu'à défaut, la croissance économique en souffrirait.
08/11/2010

Baisse inattendue de la production industrielle allemande

La production industrielle allemande a décrû en septembre à son rythme le plus soutenu en près d’un an mais la reprise du secteur industriel de la première économie européenne est intacte, a annoncé le ministère de l’Economie. La production a diminué de 0,8% CVS en septembre. C’est sa baisse la plus forte depuis octobre 2009.
08/11/2010

Excédent commercial allemand record depuis octobre 2008

Les exportations allemandes ont augmenté deux fois plus que prévu en septembre, permettant au pays d’afficher son plus fort excédent commercial en près de deux ans, ce qui laisse présager d’un troisième trimestre solide. D’un mois sur l’autre, la hausse des exportations s'établit à 3%, en données corrigées des variations saisonnières, tandis que les importations sont en repli de 1,5%, indique l’Office fédéral de la statistique.
08/11/2010

Le Canada souhaite davantage protéger ses ressources naturelles

Echaudé par l’offre de rachat du géant local de l’engrais Potash par le groupe anglo-australien BHP Billiton, le gouvernement canadien envisage de renforcer son arsenal législatif pour éviter que ses ressources naturelles ne tombent dans des mains étrangères. Il souhaite ainsi renforcer ses règles de contrôle et de transparences sur les investissements étrangers, indique par le ministre de l’industrie, Tony Clement, dans le Financial Times. L’Etat canadien pourrait exiger que, pour toute offre supérieure à 299 millions de dollars canadiens (298 millions de dollars américains), les acquéreurs potentiels étrangers détaillent publiquement les avantages que le pays pourrait retirer de l’opération en termes d’emploi, d’investissements locaux, de transferts de technologie et de concurrence. Le seuil serait même inférieur pour les sociétés issues de pays non membres de l’OMC.
08/11/2010

Bercy modifie la fiscalité des sociétés de personnes

Le collectif budgétaire voté en décembre devrait aligner la fiscalité des sociétés de personnes en France sur celle de ses voisins, rapportent lundi les Echos. Aujourd’hui, en France, l’impôt est payé par les associés mais calculé au niveau de la société, alors que toute sles règles s’apprécient au niveau des associés dans les autres pays, ce qui complique les schémas d’investissement transfrontières, notamment dans l’immobilier. Désormais, c’est la résidence de l’associé qui sera retenue pour les conventions fiscales internationales.
08/11/2010

Les ETP sur métaux de base créent la polémique

L’Autorité des marchés britannique a admis lundi avoir reçu une plainte sur les projets de lancement d’ETP (exchange traded products) adossés à des métaux de base. «Nous devons regarder les problèmes que cette plainte soulève», indique la FSA. ETF Securities et JPMorgan ont annoncé en octobre leur intention de lancer des ETP sur métaux de base, alors que les ETP sur métaux précieux rencontrent un succès croissant.
08/11/2010
Fonds

Man Group vend un fonds aux particuliers à Singapour

Man Group a décidé d’entamer la commercialisation de Man AHL Trend Fund à des investisseurs particuliers à Singapour, rapporte hedgeweek. Il s’agit d’une première pour la société de hedge funds. A noter que Man AHL Trend Fund est un OPCVM coordonné européen (Ucits III).
Fonds
08/11/2010

State Street remporte un mandat au Canada

State Street Corporation a été sélectionné par la Commission de la sécurité professionnelle et de l’assurance contre les accidents du travail (CSPAAT) au Canada pour fournir des services d’investissement pour ses fonds de pension, fonds pour perte de revenu de retraite et fonds d’assurance totalisant 15 milliards de dollars canadiens d’actifs.La Commission de la sécurité professionnelle et de l’assurance contre les accidents du travail administre le régime d’assurance pour les employeurs et les travailleurs de l’Ontario, et supervise le système d’éducation et de formation de la province en matière de sécurité du travail. State Street fournira pour les trois fonds des services de garde, de comptabilité, et de prêt de titres ainsi que des services d’analyse des investissements, indique un communiqué.
08/11/2010

Augmentation du bénéfice de Renta 4

Dans une notification à la CNMV, Renta 4 indique que son bénéfice net pour les neuf premiers mois de l’année s’est accru de 9,1 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 5,1 millions, pour un chiffre d’affaires en hausse de 9,8 % à 45,3 millions d’euros.L’augmentation de l’encours observée les mois précédents s’est poursuivie, de sorte que les actifs sous gestion ou administration au 30 septembre dépassaient 5,09 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 293 millions depuis le début de l’année.
08/11/2010

First Private Invesment Management recrute Oliver Fischer

Depuis le 1er novembre, Oliver Fischer, qui était sales director pour la clientèle institutionnelle, les family offices, les gestionnaires de fortune et les divisions gestion de fortune de plusieurs banques chez First Private Invesment Management, a rejoint FPM Frankfurt Performance Management. Il est chargé de la clientèle investisseurs professionnels et gestionnaires d’actifs. Il couvrira depuis Francfort l’Allemagne, l’Autriche et le Luxembourg.A noter par ailleurs que la CNMV a enregistré au 5 novembre le fonds Top 25 S de FPM Deutsche Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen, compartiment de la sicav de droit allemand. Le fonds sera commercialisé en Espagne par DWS Investments (Spain).
08/11/2010

UBS recrute trois personnes de la banque privée de J.P. Morgan

UBS a recruté trois collaborateurs de la banque privée de J.P. Morgan afin de renforcer son offre de gestion de fortune en Asie, rapporte FinanceAsia. Elan Cohen devient managing director ; Rizvan Baig est nommé directeur exécutif ; et Matthew Peh est désigné directeur associé.
08/11/2010
Fonds

Prorogation du gel des remboursements pour les DEGI International et Global Business

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé le 5 novembre que la suspension des rachats des fonds immobiliers DEGI International (offert au public, 17 milliard d’euros) et Global Business (institutionnel, 0,3 milliard d’euros) est allongée de 12 mois jusqu’au 16 et 11 novembre 2011 respectivement. Dans les deux cas, la liquidité disponible est insuffisante pour faire face aux demandes prévisibles ou annoncées de remboursements.Le gestionnaire précise qu’il mène «intensivement» des négociations pour vendre des actifs et se procurer les liquidités nécessaires à une reprise des remboursements, mais que l’amélioration du marché de l’immobilier est encore trop fragile pour permettre des cessions avant le courant de l’année prochaine. D’autant que l’objectif est de vendre à des prix adéquats. On se souvient que la société de gestion a été obligée récemment de décider la liquidation sur trois ans du DEGI Europa (lire notre article du 25 octobre) faute d’avoir pu revendre suffisamment d’actifs pour faire face aux demandes de rachat concernant ce fonds de 1,3 milliard d’euros.Aberdeen Immobilien souligne que le taux de remplissage des immeubles du portefeuille se situe à 97 % pour le DEGI International et à 93 % pour le DEGI Global Business, ce qui témoigne de la bonne qualité du portefeuille.
Fonds
08/11/2010

GOAM recrute chez Oppenheim

Thomas Olbrich, gérant de portefeuille senior pour les taux chez Oppenheim KAG où il avait la responsabilité de plusieurs fonds obligataires offerts au public ou institutionnels, a rejoint Gothaer Asset Management (GOAM) comme gérant de portefeuille senior. Il sera chargé de la poche dérivés de taux pour les fonds offerts au public de GOAM ainsi que pour les investissements de l’assureur Gothaer Versicherung.
08/11/2010

LGT reste seul en lice pour acheter la BHF

Selon les milieux financiers, la banque privée Lampe (groupe Oetker) a jeté l'éponge peu avant la date limite (vendredi 5 novembre) fixée par la Deutsche Bank pour le dépôt d’une offre ferme pour l’acquisition de la BHF-Bank (1.500 salariés, 40 milliards d’euros d’encours), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. On ne sait pour l’instant quelle sera l’attitude du capital-investisseur KKR, qui faisait équipe avec Lampe et qui était censé fournir le plus gros du financement.En tout cas, il semble que les autres candidats repreneurs (Hinduja et Apollo) aient également renoncé, de sorte que seule la LGT-Bank reste en lice. Il semble toutefois que la banque de la famille princière du Liechtenstein soit uniquement intéressée par la gestion d’actifs et la gestion de fortune de la BHF et non par ses activités de banque des entreprises et de négoce pour compte propre.
08/11/2010

Hausse du bénéfice d'exploitation de Berskhire Hathaway

Pour le troisième trimestre 2010, Berkshire Hathaway, que contrôle Warren Buffett, accuse une baisse à 2,99 milliards de dollars de son bénéfice net, contre 3,24 milliards pour la période correspondante de l’année dernière, ce qui n’empêche pas le total pour les neuf premiers mois de l’année de gonfler à 8,08 milliards de dollars contre 5,54 milliards.Plus précisément, le bénéfice d’exploitation a atteint 2,79 milliards de dollars pour juillet-septembre contre 2,05 milliards pour le troisième trimestre 2009.L’effet de change (faiblesse du dollar) et le niveau bas des taux d’intérêt ont provoqué des pertes sur le portefeuille de dérivés, ce qui a compensé en partie l’effet positif de l’intégration de Burlington Northern Santa Fe (BNSF) qui a contribué pour 706 millions de dollars au bénéfice de juillet-septembre (et 1,56 milliard depuis sa consolidation en février). Les pertes sur les dérivés ont représenté 95 millions de dollars pour le troisième trimestre et 1,24 milliard de janvier à septembre.
08/11/2010
Fonds

GlobalX lance deux ETF dont un sur l'uranium

Le 4 novembre, Global X Management Company a fait coter le fonds Global X Gold Explorers ETF, chargé à 0,65 %, qui est coté sur la plate-forme NYSE -Arca sous l’acronyme GLDX et qui réplique l’indice Solactive Global Gold Explorers développé et calculé par la société allemande Structured Solutions de Francfort en coopération avec Commodity Capital, de Zurich. Le fonds a été créé le 11 mars 2010.Le portefeuille comporte trente lignes, des actions de sociétés de prospection aurifère dont les projets ne sont pas encore au stade de la production mais à celui de l’analyse de faisabilité, sans que le financement ne soit par ailleurs bouclé. Actuellement, l’indice est constitué à 70,3 % d’actions canadiennes, 17,83 % d’actions américaines, 9,6 % d’actions australiennes et à 2,27 % de valeurs de Hong-Kong.D’autre part, le 5 novembre, Global X a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE-Arca le premier ETF sur les producteurs, les raffineurs, les prospecteurs et la fabricants d'équipements du secteur de l’uranium, le Global X Uranium ETF (acronyme URA), qui est assorti d’une commission de gestion de 0,69 %. L’indice de référence est le Solactive Global Uranium, qui couvre les actions de 23 sociétés (contre 20 fin juin), dont 50,45 % de canadiennes, 31,26 % d’australiennes et 13,55 % d’américaines. Ce fonds a également été créé le 11 mars 2010.Ces deux nouveaux ETF sont distribués par SEI Investments Distribution.
Fonds
08/11/2010

Fortes souscriptions nettes pour John Hancock

Dans son rapport trimestriel, le canadien Manuvie (Manulife) indique que les souscriptions nettes des mutual funds de John Hancock aux Etats-Unis ont porté sur 2,3 milliards de dollars américains pour le troisième trimestre et de 7,2 milliards pour les neuf premiers mois de l’année, dépassant ainsi le total enregistré pour 2009.Au 30 septembre, l’encours de ces fonds se montait à 31,6 milliards de dollars, soit 23 % de plus qu’un an plus tôt.
08/11/2010

Net accroissement du bénéfice net de Prudential Financial

Pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2010, Prudential Financial a déclaré des bénéfices nets respectifs de 1,17 milliard et de 2,5 milliards de dollars contre 1,09 milliard et 1,62 milliard pour les périodes correspondantes de l’an dernier.Le bénéfice d’exploitation de l’activité de gestion d’actifs a bondi à 148 millions de dollars pour juillet-septembre contre 29 millions pour le troisième trimestre 2009, ce qui porte le total de janvier-septembre à 355 millions de dollars contre 61 millions.Les encours confiés à la division gestion d’actifs ressortaient au 30 septembre à 518,1 milliards de dollars contre 443,9 milliards un an auparavant.Pour l’ensemble du groupe, ils ressortaient à 750,1 milliards contre 640,9 milliards, ce à quoi s’ajoutent les avoirs de la clientèle sous administration de 100,8 milliards de dollars contre 116,3 milliards.Au total, Prudential Financial affichait ainsi des encours sous gestion et administration de 850,9 milliards fin septembre contre 757,2 milliards douze mois plus tôt.
08/11/2010

MatlinPatterson recrute une équipe de KeyCorp

Selon le Financial Times qui cite des personnes proches du dossier, MatlinPatterson, une société de gestion de 9 milliards de dollars spécialisée dans les actifs en difficultés, recrute une équipe crédit qui travaillait précédemment pour la banque américaine KeyCorp. Cette équipe, dirigée par Craig Ruch, devrait investir dans les obligations d’entreprises et la dette municipale.
08/11/2010
Fonds

Déboires pour Clarium Capital

Depuis le début de l’année, rapporte Bloomberg cité par Cotizalia, Clarium Capital Management, le gestionnaire alternatif créé par Peter Thiel, co-fondateur de Paypal, a accusé une perte de 17,1 %. Son fonds Clarium LP (347 millions de dollars) a accusé une perte de 1 % en octobre, alors que les hedge funds affichaient une performance moyenne de 1,1 %.Depuis 2008, où ils avaient atteint un pic de 7 milliards de dollars, les encours de Clarium CM, un spécialiste du global macro, n’ont pas cessé de diminuer et se situaient en dernier lieu à 742 millions de dollars.
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