Banques irlandaises: le coût du sauvetage augmente
L'aide à Dublin renforce la perspective de pertes pour les créanciers subordonnés des banques
Pékin accélère le drainage des liquidités du système bancaire
La Banque Populaire de Chine a relevé de 50 points de base le niveau des réserves obligatoires imposées aux banques. La cinquième hausse de l’année
Un nouveau fonds alternatif à Paris
Alura Capital, le fonds d’Alain Demarolle - passé par Matignon - a démarré ses activités le mois dernier en choisissant d'être basé en France plutôt qu'à Londres. Spécialisé dans les actions européennes, il espère atteindre en vitesse de croisière les 500 millions d’euros d’actifs.
Axa IM cherche à repartir de l’avant après l'affaire Rosenberg
Le directeur général d’Axa IM mise sur l’élaboration de synergies entre le pôle et sa filiale dans la distribution et les fonctions support
Banques irlandaises : le coût du sauvetage augmente
L'aide à Dublin renforce la perspective de pertes pour les créanciers subordonnés des banques
Axa IM cherche à repartir de l'avant
Axa IM, qui détenait 75 % d’Axa Rosenberg, a finalisé début novembre l’acquisition de l’intégralité de la filiale, qui «a vocation à rester» au sein du groupe. Le président d’Axa IM mise sur l’élaboration de synergies dans la distribution et les fonctions support.
Les réglementations compliquent la tâche des investisseurs en emprunts d'Etat
Lors du séminaire « Dette souveraine 2011 » organisé jeudi par « L’Agefi », les institutionnels ont fait part des défis à venir en matière d'allocation
Les fonds de fonds immobiliers détaillent leur politique de rémunération
La commission de gestion s’élève à 0,40 % de la valeur actuelle nette d’après une enquête inédite de l’association professionnelle Inrev
L'AGIRC ARRCO sélectionne 4 nouveaux gérants obligataires
Pour faire face aux engagements connus à court terme, la fédération AGIRC ARRCO a décidé de mettre en place des strates obligataires au sein de son allocation modèle 70-30. Ainsi, 4 sociétés de gestion ont été retenues pour gérer des mandats à échéances connues à l’avance (3-6-12 mois). BNP Paribas IP Natixis AM Amundi AM AXA IM
Pékin relève encore les réserves obligatoires des banques
La Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé un nouveau relèvement du coefficient des réserves obligatoires des banques, le deuxième en deux semaines et le cinquième cette année, intensifiant ainsi la lutte contre l’inflation. Ce coefficient, qui s’applique aux dépôts que doivent obligatoirement constituer les banques auprès de la banque centrale, est relevé de 50 points de base à 18,5% pour les grandes banques, un niveau record. La BPC explique sa décision, qui prendra effet le 29 novembre, par une volonté de «renforcer la gestion de la liquidité et de maîtriser de façon adaptée la masse monétaire et l'émission de crédits». «Cette deuxième hausse en deux semaines laisse penser que la Chine a bien l’intention de gérer les pressions sur les prix en retirant de la liquidité du système», commente Dongming Xie, économiste de l’OCBC Bank, à Singapour, cité par Reuters.
France Télécom fait le plein avec son offre de rachat obligataire
Selon un communiqué diffusé au Luxembourg, France Télécom a reçu des demandes de rachats d’obligations portant sur 1,96 milliard d’euros via son offre portant sur 3 lignes (janvier 2012, février 2012 et janvier 2013). L’opérateur ayant décidé au préalable de ne reprendre que pour 1 milliard d’euros de titres, il ne répondra à la demande qu'à hauteur de 30,6% sur sa souche 2013. En retour, le groupe a déjà émis 250 millions de livres à 40 ans. Il place également aujourd’hui 750 millions d’euros à 10 ans. La marge devrait être de 85 à 90 points de base au-dessus des mid swaps.
La SEC veut superviser les hedge funds et les fonds d'investissement
Une nouvelle supervision va être mise en place aux Etats-Unis pour les fonds d’investissement et les fonds spéculatifs, en vertu d’un plan actuellement évalué par le régulateur boursier américain, la Securities and Exchange Commission. La SEC doit se réunir pour voter sur cette proposition, qui rendrait obligatoire l’enregistrement des conseils travaillant pour les fonds d’investissement et les hedge funds gérant plus de 150 millions de dollars d’actifs.
Aberdeen acquiert un actif immobilier à Flensbourg
En une période où les déboires des fonds immobiliers offerts au public de la marque DEGI focalisent l’attention des professionnels allemands, Aberdeen Asset Management annonce avoir acheté pour son Aberdeen European Shopping Property Fund, un produit institutionnel, un ensemble commercial de 7.000 mètres carrés entièrement loués et situé à Flensbourg.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais le communiqué précise bien que la filiale immobilière allemande Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH (qui gère les fonds DEGI) en a accompagné chaque phase….Le Aberdeen European Shopping Property Fund, géré par Nico Tates, affiche un encours d’environ 115 millions d’euros et devrait prochainement être ouvert à de nouveaux investisseurs. Son portefeuille comprend des actifs commerciaux en France, en Belgique, aux Pays-Bas et en Allemagne pour une valeur vénale de 198 millions d’euros.
19/11/2010
Creusement de la perte trimestrielle d'Arques Industrie
Le capital-investisseur Arques Industrie, qui souhaite désormais se transformer en groupe de télécommunications autour de sa participation dans Gigaset, fait état d’une stabilisation de son résultat au troisième trimestre. De fait, son ebitda est ressorti à 39,2 millions d’euros contre une perte de 6,1 millions. Mais sa perte nette s’est creusée à 14,44 millions d’euros contre 9,86 millions.Pour les neuf premiers mois de l’année, la perte nette a certes été réduite à 21,4 millions d’euros contre 125,1 millions, mais sur un chiffre d’affaires dégonflé à 764,2 millions d’euros contre 3,19 milliards.
19/11/2010
Amundi veut doubler en cinq ans son encours germano-autrichien
Désormais Amundi a officiellement démarré ses activités en Allemagne. Compte tenu de la volatilité élevée des marchés, le gestionnaire français va surtout promouvoir ses produits de performance absolue.Selon Hubert Dänner, directeur pour l’Allemagne, l’objectif est de doubler en cinq ans à 7 milliards d’euros les actifs sous gestion en Allemagne et en Autriche, rapporte la Börsen-Zeitung. La croissance sera organique.
L'encours des fonds de pension augmentera rapidement d'un tiers
Selon une étude du cabinet de consultants Towers Watson, le marché allemand de la prévoyance-vieillesse d’entreprise représente déjà plus de 400 milliards d’euros, mais seuls 14,5 milliards d’euros sont confiés à des fonds de pension, rapporte la Börsen-Zeitung. Cependant, Towers Watson table sur des taux de croissance compris entre 20 et 30 % par an sur le moyen terme, de sorte que le seuil des 20 milliards d’euros pourrait être rapidement atteint.Pour l’instant, l’essentiel des contributions se concentre sur sept fonds de pension et sur quatre à cinq promoteurs de tels fonds, comme Allianz et d’autres assureurs.
Century Capital Management lance un fonds growth
Century Capital Management a lancé le Century Growth Opportunities Fund, spécialisé dans les valeurs de petites et moyennes capitalisations. Le fonds géré par Donald Bisson et David Borah sera essentiellement investi aux Etats-Unis, mais selon Mutual Fund Wire, jusqu'à 20 % du portefeuille peuvent être placé dans des sociétés étrangères, pays émergents inclus.
19/11/2010
Départ du CIO d'AxaRosenberg
William Ricks a démissionné lundi de son poste de directeur des investissements d’AxaRosenberg Investment Management, selon Pensions & Investments relayé par Mutual Fund Wire. On ne sait pas encore si la société de gestion a déjà nommé le successeur.Mutual Fund Wire souligne que le départ de Bill Ricks est le dernier en date des changements intervenus dans la direction générale d’AxaRosenberg, dans le sillage de la bavure d’encodage de juin 2009 découverte en avril 2010.
Cantab va lancer un Newcits
Selon Citywire, Cantab Capital Partners, société basée à Cambridge, va créer une version Ucits III de son hedge fund vedette CCP Quantitative Fund. Le Cantab Quantitative UCITS Fund sera lancé en janvier 2011.
Axa IM lance un fonds à duration courte
Afin de répondre à la demande de produits à faible sensibilité à l'évolution des taux d’intérêt, Axa Investment managers UK a lancé le 12 novembre un fonds obligataire AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund qui est géré par Julie Lamirel.Ce nouveau produit distribué sur le marché britannique est un compartiment de l’OEIC Axa Fixed Interest. Il sera investi principalement en obligations d’entreprises investment grade libellées en livres sterling avec une échéance résiduelle inférieure à 5 ans. Il ne pourra allouer plus de 10 % aux obligations à haut rendement.Axa IM propose des parts retail et institutionnelles pour ce fonds, la souscription minimale étant fixée à 1.000 livres sterling pour les parts retail.
BlackRock fait du prêt de titres un centre de profit
Les actifs de 37 des fonds retail britanniques de BlackRock feront l’objet de prêts de titres pour générer des commissions qui viendront bonifier la performance, rapporte Fund Strategy.60 % des recettes iront aux fonds et les 40 % restants à BlackRock Adivsor, l’agent du prêt de titres. Les fonds qui pratiquaient déjà le prêt de titres auparavant percevront 70 % de la recette, conformément aux accords qui avaient été passés antérieurement.
19/11/2010
Cheyne Capital recrute chez Morgan Stanley
Le gestionnaire alternatif britannique Cheyne Capital Management (6 milliards de dollars) a annoncé le 17 novembre, le recrutement de John Hyman qui devient associé de la société. Il doit aider Cheyne Capital à développer son activité sur les actions, à lancer de nouveaux produits et à trouver des idées d’investissement.Depuis 17 ans, l’impétrant était chez Morgan Stanley, où il a exercé des postes de responsabilité dans le domaine des actions.
19/11/2010
Franklin Templeton rachète Rensburg Fund Management
Franklin Templeton Global Investors Limited (UK), filiale de Franklin Resources, vient d’annoncer l’acquisition de Rensburg Fund Management Limited, une filiale d’Investec, pour 45 millions de livres en numéraires (soit environ 72 millions de dollars). L’opération, qui doit encore recevoir l’aval des régulateurs, devrait être bouclée début 2011. Basée à Leeds au Royaume-Uni, Rensburg FM est une société de gestion spécialisée dans les actions britanniques et les unit trusts. Elle se compose de six professionnels de l’investissement qui pilotent six stratégies bien distinctes sur les actions britanniques représentant environ 880 millions de livres au 10 novembre. Avec cette acquisition, Franklin Templeton étoffe son offre à destination de sa clientèle du Royaume-Uni, où elle est plus connue pour ses fonds monde et spécialisés. Par ailleurs, Franklin Resources a acquis une participation de 20 % dans Pelagos Capital Management, une société indépendante de conseil en investissement basée à Boston dont la mission est de créer des solutions d’investissement alternatives censées accroître les rendements et baisser la volatilité des portefeuilles. La société gère trois stratégies différentes : une sur les matières premières, une de managed futures et une autre de réplication de hedge funds. Cette prise de participation vise à renforcer la plate-forme de stratégies alternatives de Franklin Templeton.
19/11/2010
Sabadell woos potential pension fund subscribers
p { margin-bottom: 0.08in; } An end-of-year campaign by the Catalan bank Sabadell offers a savings account paying 5% interest to clients who sign up for one of the pension funds from the group, or make a payment of at least EUR600 into their existing fund. The 5% savings deposit will be for the same amount as the contribution into the pension fund, Expansión reports. In addition, Sabadell has added a guaranteed product to its pension fund range, the BS Plan Futuro, which offers guaranteed technical returns of 2.20% per year until 26 January 2017.
19/11/2010
Access to hedge funds may be facilitated
p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Treasury is considering lowering the minimal amount required to invest in a hedge fund in Italy to EUR250,000, Bluerating reports, citing Alessandro Rivera, general director of the ministry of the Economy, speaking at a press conference held by MondoHedge. The minimal amount is currently EUR500,000.
19/11/2010
Petercam extends sales focus to Southern Europe
p { margin-bottom: 0.08in; } Tomás Murillo has been appointed as director of sales for the development of Petercam’s institutional activities in Spain. He was previously head of institutional clients at Bank Degroof, and head of the Brussels office of Merrill Lynch Wealth Management. The Belgian management firm is currently adding to its sales staff in Europe, and will soon confirm the appointment of Bernard Jans as head of sales for Germany. Petercam is also engaged in an effort to reinforce its personnel in France, with a recruitment for a support person in Brussels, to cater for Ives Hup, senior sales manager, and Thierry Minet, sales & account manager. Extending this reinforcement process to the French market, Petercam doesn’t rule out a local recruitment in Italy, in light of the specificities of this market, which is also covered by Ives Hup.
19/11/2010
Cantab to launch a Newcits fund
p { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that Cantab Capital Partners, a firm based in Cambridge, will create a UCITS III version of its star hedge fund CCP Quantitative Fund. The Cantab Quantitative UCITS Fund will be launched in January 2011.
19/11/2010
Axa IM launches a short duration fund
p { margin-bottom: 0.08in; } To respond to demand from clients for products with lower sensitivity to changing interest rates, Axa Investment Managers UK on 12 November launched the AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund, which is managed by Julie Lamirel. The new product, available on the British market, is a sub-fund of the Axa Fixed Interest OEIC. It will invest primarily in investment grade corporate bonds, denominated in pounds sterling, with a remaining duration to maturity of less than 5 years. It cannot allocate more than 10% to high yield bonds. Axa IM offers retail and institutional shares in the fund, with minimal subscription set at GBP1,000 for retail shares.
19/11/2010
BlackRock makes securities lending a source of profit
p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the 37 British retail funds from BlackRock are being used for securities lending to generate commissions which will be fed back into the fund as an added source of returns, Fund Strategy reports.60% of revenues will go to the funds, while the remaining 40% will go to BlackRock Advisor, the securities lending agent. Funds which were already being used for securities lending will receive 70% of revenues, in keeping with agreements which had been concluded previously.
19/11/2010
Alken preparing an absolute return fund
p { margin-bottom: 0.08in; } In January 2011, the management firm founded by Nicolas Walewski, Alken Asset management, is planning to launch the UCITS-compliant long/short fund Alken Absolute Return Europe, which will invest in European equities, Funds People reports (see Newsmanagers of 18 November). The new product will replicate the long/short strategy of the Alken Capital One fund, launched in July 2008, which has so far generated returns of about 60%, in a UCITS III-compliant environment. The Alken Absolute Return Europe may have a gross total exposure to the market of 50% to 150%, with market risks dynamically hedged with futures. Minimal subscription will be EUR100. Alken is planning to charge a management commission of 1.5% for institutionals and 2.25% for retail investors, while performance commission is set at 20%.