Wegelin Asset Management -a division of Swiss-based private Bank Wegelin- which started on the French market in January, has spent all this time since then to set the bases for its development en France. It has started to concentrate on institutional investors who are managing their own account, just like it does in Switzerland where the company has a broad client base among pension funds and insurance companies.However, to be successful on the French market, Wegelin wished to go further. In order to contact other professional investors (FoFs, private banks and so on), the asset management company recently passed a partnership with the third party marketer (TPM) Aloha Finance."This approach is adapted to the French market which is very fragmented but where private investors may have needs that are very similar to those of institutional investors. Thus, they are also very interested in our management strategies», says Pierre-Yves Cahart. If this double approach is successful in France, which is a sort or laboratory or testing ground for this kind of model, it could possibly also be used in other European countries, especially in Italy. «Provided that we find the right partners to develop our business», the head of institutional customers in France and French-speaking countries at Wegelin AM says.In the meantime, Wegelin is selling its active indexing equity strategy, managed by Daniel Leveau, the head of the quant management team. After been awarded a sales licence in July, the company started with the active sales drive of the range, which combines active and index-based, market picking strategies and consists of three Luxembourg domiciled UCITS III funds."The response of French institutional investors to this range has been very positive», the manager says. «One must say, though, that French institutional investors were themselves expressing interest for these products, which has prompted us to propose them in France», Cahart confirms.Other strategies might be proposed to French customers in the future, especially the «global diversification» one, which has no sales license in France yet. «We actually register a strong demand for product that include a pre-defined exposure to the different sources of risk», says Cahart.

Le 9 décembre, ETF Exchange (ETFX) et Rabobank International ont annoncé l’admission à la négociation sur NYSE Euronext Amsterdam des ETF ETFX AMX Fund (EAMX NA), qui réplique l’indice des 25 plus importantes moyennes capitalisations néerlandaises. Cela fait suite à la cotation, depuis mars, de l’ETFX AEX Fund (NTH NA), qui réplique pour sa part les 25 plus grandes capitalisations néerlandaises. Pour ce dernier, le 9 décembre marque le début de la phase de commercialisation.Rabobank International est membre du consortium ETF Exchange, qui se veut la première plate-forme au monde de contreparties multiples pour les swaps, ce qui réduit donc le risque de contrepartie. Les ETF sur cette plate-forme utilisent donc la réplication synthétique, pour diminuer l'écart de suivi et les frais. Ils sont tous conformes à la directive OPCVM III.

A compter du 1er janvier 2011, la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg & Co KGaA reprend à la caisse d'épargne de Brême les 49 % que cette dernière détient encore dans la banque privée de Brême, Bankhaus Carl F. Plump & Co.Le montant de la transaction n’a pas été communiqué. Warburg, qui détient 51 % de Plump depuis 1999, maintient à la tête de Plump les directeurs généraux Heinz Schwind et Marko Broischinski.

Stefan Zayer va diriger avec Rupert Hengster l’activité en Allemagne d’Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM). Pour l’instant l’ouverture de la future succursale à Francfort est en instance d’agrément auprès des autorités de surveillance, annonce EdRAM le 9 décembre.Stefan Zayer sera directeur et vice-porte-parole du comité de direction d’EdRAM Allemagne avec la responsabilité de l’activité institutionnelle et tierces parties. De 2005 à cette année, il dirigeait l’activité «nouveaux clients» dans la branche institutional sales de Lazard Asset Management à Francfort.Philippe Couvrecelle, président du directoire d’EdRAM, avait indiqué fin septembre à Newsmanagers que le bureau de Francfort devrait compter cinq personnes et qu’il va cibler en premier lieu la clientèle institutionnelle (lire notre article du 27 septembre).

Le gestionnaire britannique Schroder Investment Management (Schroders) a entamé le 9 décembre la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois Global Demographics & Wealth Dynamics, un compartiment actions de sa sicav Schroder International Selection Fund (Schroders ISF). Le fonds a été lancé le 23 novembre.Le portefeuille sera investi dans des entreprises susceptibles de profiter de l'évolution démographique (vieillissement des populations) ainsi que des modifications intervenant dans la répartition de la richesse. Le gérant, Jürgen Lanzer, a pour objectif avec son équipe de surperformer le MSCI All Countries World Index sur un cycle.La sélection s’opérera à partir d’un univers de 2.400 sociétés, dont le gérant ne retiendra que 40 à 60 titres.Caractéristiques:Dénomination : Schroder ISF Global Demographics & Wealth DynamicsCode Isin : parts A (USD): LU0557290698parts A (EUR hedged): LU0557291076Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros ou 1.000 dollars

Le 26 novembre, DWS Investments (Spain) a enregistré auprès de la CNMV le fonds de fonds de performance absolue DB Evolution Defensive, pour lequel la durée minimale de détention recommandée est de 3 ans. Ce fonds vise une performance annuelle -non garantie- supérieure à celle de l’Eonia + 50 points de base avec une volatilité ex ante inférieure ou égale à 5 %, quelle que soit par ailleurs l'évolution des marchés.En conditions normales, le fonds sera exposé directement ou indirectement aux actions dans une proportion comprise entre 0 et 30 %, principalement des moyenne et grandes capitalisations. Dans l’obligataire, il n’y a aucune règle prédéfinie en matière de duration moyenne, ni en termes de notation minimale.Caractéristiques Dénomination : DB Evolution DefensiveCode Isin : ES0125755001Commission de gestion : 1,2 %Commission de performance : 9 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 50 points de base

Laurent Camilli, Philippe Croppi et Philippe Guezenec, les trois associés de DC Advisory France (ex-Close Brothers) qui viennent de quitter la société, ont fondé Easton Corporate Finance, a révélé CFNews. Conseil en M&A et en restructuration, la boutique ciblera les sociétés d’une valeur comprise entre 25 et 500 millions d’euros. L’équipe d’Easton devraitcompter 15professionnels début 2011.

Société Générale Securities Services (SGSS) a confirmé la signature d’un accord commercial avec Oddo Services pour développer une offre conjointe de services titres à destination des acteurs de la gestion privée de taille moyenne en France. Ces acteurs représentent quelque 500 établissements.

Le gérant américain a annoncé jeudi la cession d’un portefeuille de 11 milliards de dollars de parts de titrisation. La transaction se traduira par une perte après impôt de 350 millions dans les comptes du quatrième trimestre 2010. Elle devrait réduire les revenus 2011 de 375 millions. Le portefeuille incluait des titres adossés à des prêts hypothécaires américains et européens (4,1 milliards et 2,5 milliards) ainsi que d’autres prêts (ABS, 3,7 milliards et 0,6 milliard respectivement). State Street les avait notamment hérités des conduits ABCP qu’il sponsorisait. Le groupe réinvestira dans des titrisations notées AAA et AA, mais aussi en Treasuries et en dette émise par des agences gouvernementales. Il anticipe aussi l’éventuelle adoption des règles Bâle 3 aux Etats-Unis. Au 30 septembre 2010, en pro forma, l’opération fait passer son ratio de solvabilité Tier one common capital de 13,9% à 16,6%. Il serait de 8,8% sous Bâle 3. Le Wall Street Journal croit savoir que Barclays Capital et Goldman Sachs ont acquis « la plupart des titres ».

Selon l’étude Mergermarket/Merrill DataSite, le financement des transactions proviendra avant tout des ressources internes aux entreprises

Mardi et mercredi, les prix des contrats futures sur les maturités allant de janvier 2011 à mai 2012 ont dépassé ceux des contrats allant de juin à décembre 2012

Cette semaine, les prix des contrats à terme des maturités allant de janvier 2011 à mai 2012 ont dépassé ceux des contrats allant de juin à décembre 2012.

Leur actif net s'est accru de 1.200 milliards de dollars au cours du troisième trimestre, grâce au rebond des marchés boursiers

L'activisme du liquidateur américain Irving Picard pourrait léser indirectement les investisseurs européens floués par l'escroc, estime Deminor

La réforme de la comptabilité de couverture proposée hier par l’organisme devrait permettre d'élargir le champ d’application de cette règle et de mieux refléter la politique de gestion des risques des entreprises, avec une moindre volatilité des résultats.

La société de private equity a soumis selon le quotidien britannique, qui n’identifie pas ses sources, une offre de 655 à 680 millions de livres (de 780 à 810 millions d’euros) pour le rachat de Phones4U, respectant in extremis la date limite de fin d’envoi des propositions fixée hier.

Dans une étude, la direction du Trésor estime que les investissements du Grenelle seront négatifs sur la croissance et l’emploi à partir de 2021

Le premier Forum financier franco-russe a confirmé les convergences de vue entre les deux capitales sur la régulation financière

Selon nos informations, Oddo Services et Société Générale Securities Services (SGSS) devraient annoncer dans quelques jours un accord visant à proposer une offre commune aux banques privées de taille moyenne en France (lire L’Agefi hebdo de ce jeudi 9 décembre). Les deux parties s’appuieraient ainsi sur leurs points forts respectifs, l’expertise d’Oddo sur ce segment de clientèle, la palette de services et la qualité de signature de SGSS, pour gagner des parts sur ce marché : environ 500 établissements en France qui aujourd’hui soit opèrent eux-mêmes soit confient leur opérations à plusieurs acteurs.

Le normalisateur comptable international a lancé un exposé-sondage sur la comptabilité de couverture des instruments financiers (hedge accounting). La consultation est ouverte jusqu’au 9 mars 2011. La nouvelle règle ne fera plus la distinction entre risque financier (ex: la variation du Libor) ou non financier (pétrole) pouvant être couvert. Elle étendra aussi la comptabilité de couverture aux positions nettes.

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est creusé à 8,529 milliards de livres (10,2 milliards d’euros) en octobre après un déficit révisé à la hausse en septembre à 8,392 milliards de livres. Les importations grimpant à un niveau record. Les exportations ont également progressé à leur plus haut niveau depuis mai 2006, soutenus par des ventes de pétrole, mais ont été éclipsées par la hausse des importations, notamment de produits chimiques en provenance de l’Union Européenne.

La variation du produit intérieur brut grec pour le troisième trimestre 2010 est désormais estimée à -1,3%, a annoncé jeudi le service des statistiques du pays (Elstat), qui avait auparavant donné une estimation flash d’un PIB en baisse de 1,1% sur la période. Sur un an, le PIB du pays affiche un recul de 4,6% contre -4,5% en estimation flash et -4% au deuxième trimestre 2010.

«Pour 2010, il apparaît que les perspectives de déficit dans presque tous les pays visés par une procédure pour déficit excessif sont globalement en ligne - ou font mieux - avec les prévisions qui sous-tendent les recommandations du Conseil Ecofin», a déclaré jeudi la Banque centrale européenne dans son bulletin mensuel. Ces développements sont au moins en partie dus à un environnement macroéconomique plus favorable, peut-on y lire.

Fitch Ratings a annoncé avoir abaissé de trois crans sa note de la dette à long terme de l’Irlande à «BBB+", contre «A+" auparavant, niveau qui maintient cependant le pays dans le catégorie investissement.

La Banque d’Angleterre vient d’annoncer, à l’issue de son comité de politique monétaire, un maintien de son taux de référence à 0,5%. Elle laisse également inchangé son programme de rachats d’actifs à 200 milliards de livres

Le secteur des hedge funds a enregistré une collecte nette de 16 milliards de dollars au mois d’octobre, selon les statistiques publiées par Trim Tabs Investment Research et BarclayHedge. Il s’agit du quatrième mois consécutif de collecte nette, avec un montant jamais vu depuis novembre 2009.Les hedge funds ont aussi enregistré une performance de 1,95% en octobre et de 7,10% pour les quatre mois suivant la glissade de mai-juin.Les fonds de distressed securities ont notamment drainé 3,8 milliards de dollars, soit 3,3% des actifs, en octobre, alors que les fonds dédiés aux marchés émergents ont attiré 2,2 milliards de dollars.

Après avoir ouvert un bureau à Milan, le suisse Julius Baer en a ouvert un autre à Rome, via Ludovisi 35. La nouvelle antenne de conseil en investissement et de gestion de fortune est dirigée par Andrea Torlonia, qui vient de Duemme SGR (Banca Esperia), où il dirigeait la gestion pour le compte de clients institutionnels. L’annonce de cette nouvelle ouverture a été faite le 9 décembre à Milan par Julius Baer SIM.

Le système de comptabilité de fonds SimCorp Dimension est désormais opérationnel chez Oberbank, dont le siège est situé à Linz (Land de Haute-Autriche), indique le danois SimCorp le 8 décembre. Dimension sert de plateforme stratégique de gestion d’investissement, pour la banque de dépôts, l’administration de fonds, l’IFRS et la conformité. L’utilisation de la précédente plateforme, Sungard V3, a été totalement abandonnée.Le reporting légal a également été optimisé. Le reporting de fin d’année et les rapports de solvabilité sont générés directement par SimCorp Dimension. Les données de fonds nécessaires au reporting à la Banque centrale autrichienne (ÖNB) sont soumises à l’autorité de contrôle bancaire autrichien (OeKB) via l’interface intégrée FundsXML.

L’indice Hennessee des hedge funds a affiché pour octobre une performance de 0,32 % contre 2,01 % en octobre et 3,71 % en septembre. Depuis le début de l’année, il a gagné 7,12 %.Les meilleurs résultats pour les onze premiers mois de l’année sont enregistré oar la stratégie événementielle (event driven) avec 13,24 %, devant le distressed (10,32 %), l’arbitrage de convertibles (9,01 %) et les marchés émergents (8,62 %). Pour novembre, toutefois l’arbitrage de convertibles et les marchés émergents perdent respectivement 0,93 % et 1,43 %. L'événementiel a perdu pour sa part 0,30 %.

En novembre, les actifs des fonds de pension américains ont baissé moins rapidement que les engagements, ce qui a pour résultat un taux de couverture moyen de 80,5 %, selon les chiffres mensuels de BNY Mellon Asset Management. C’est une légère amélioration par rapport au mois d’octobre, où le ratio de financement avait atteint en moyenne 80,3 %.