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Asset Management
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24/12/2010

F&C raises questions about ties between Sherborne and Aviva Investors

F&C Asset Management has asked the Takeover Panel to investigate whether Sherborne, the activist investor targeting its chairman, is acting as a concert party with Aviva Investors, its biggest institutional shareholder, according to the Financial Times. Sherborne controls 17.6 per cent of its voting shares, whereas Aviva Investors increased its investment in the asset manager to 8.14 per cent and also holds 19.5 per cent of Sherborne.
24/12/2010

A departure at Fidelity

Peter Cieszko, president of Fidelity Investments Institutional Services, is leaving at the end of January, according to The MFWire.com. FIIS is the unit that distributes Fidelity’s mutual funds and 401(k) offerings via intermediaries.
24/12/2010

2011 will be a good year for gold, says DundeeWealth

«Looking into 2011, we see the problems which helped propel gold higher in 2010, 2009, and 2008 mostly continuing», writes Martin Murenbeeld, chief economist of DundeeWealth, a Canadian asset manager. The US will have a larger fiscal deficit, global imbalances will rise, Chinese inflation will remain a problem (unless the RMB rises), Europe will suffer from more financial crises and monetary policies will remain loose. «Prudent investors and central bankers will likely also be adding gold to their portfolios, whether there is an imminent crisis or not. They know that gold is an asset which historically benefits from international currency and debt problems», he adds.
24/12/2010

2011 will continue where 2010 left off, BlackRock predicts

p { margin-bottom: 0.08in; } “From some points of view, 2011 may be viewed as a repetition of 2010,” says Richard Urwin, chief investment officer in the Fiduciary Mandate team at BlackRock. “Equities will rise moderately, with emerging markets outperforming modestly rather than spectacularly, largely due to the appreciation of currencies in the countries concerned – while commodities may continue to make gains due to continuing imbalances between supply and demand,” he explains. “The most obvious difference from 2010 in terms of performance may be on the sovereign debt markets, due to the handicap that returns will present,” he says. “Also investing in corporate bonds and other debts in the private sector may contribute to performance, but a significant tightening of spreads appears unlikely. Overall, many investors may hesitate to take risks once again in 2011, but those who do so will probably be rewarded,” Urwin concludes.
24/12/2010

Pimco recommends that three countries leave the euro

Greece, Ireland and Portugal should leave the euro to put their economies back on track, said Andrew Bosomworth, the head of portfolio management at Pimco, to German newspaper Die Welt, according to Money Marketing. The three countries should adopt weaker currencies to boost their exports and later rejoin the single currency.
24/12/2010

Apollo buys a portfolio of real estate loans from Credit Suisse

Credit Suisse Group is selling a USD2.8 billion portfolio of soured commercial-property loans to Apollo Management for USD1.2 billion, according to The Wall Street Journal.The properties backed by the loans include apartment buildings in Germany and hotels in Denmark, Sweden and France, many of them of lower quality and in hard-hit locales.
24/12/2010

Fideuram acquires 100% of Banca Sara

p { margin-bottom: 0.08in; } Banca Fideuram has acquired 100% of Banca Sara, for a symbolic price of 1 euro, Il Sole – 24 Ore reports. With 460 financial advisers for all of Italy and assets of EUR2.7bn, Banca Sara is the twelfth-largest financial advisers’ network in Italy. In 2009, the bank posted net subscriptions of EUR250m, while net assets totalled over EUR340m in the first nine months of 2010.
24/12/2010

BHF-Bank soon to be sold by Deutsche Bank

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Detusche Bank has entered exclusive talks with the Liechtenstein wealth management firm LGT Group over a sale of BHF-Bank, which the German bank has been seeking to sell off since July this year. The Frankfurt-based firm, which offers private banking, asset management and investment banking services, has about EUR43bn in assets under management. While the book value of BHF-Bank totals about EUR640m, according to the German press, the total may come to considerably less than that. Sal. Oppenheim, which has been acquired by Deutsche Bank, acquired the firm in 2004 from ING for EUR600m. By signing a deal with LGT, DB would finalise its complete disengagement from BHF, the newspaper notes.
24/12/2010

Hedge fund will use Twitter to predict market moves

Derwent Capital Markets, a family- owned hedge fund, will launch a fund which will use Twitter posts to gauge the mood of the stockmarket, according to Bloomberg. A research by the University of Manchester and Indiana University published in October said the number of emotional words on Twitter could be used to predict daily moves in the Dow Jones Industrial Average. A change in emotions expressed online would be followed between two and six days later by a move in the index, the researchers said, and this information let them predict its movements with 87.6 percent accuracy, according to Bloomberg.
24/12/2010

BHF-Bank bientôt vendu par Deutsche Bank

Selon L’Agefi, Deutsche Bank a ouvert des discussions exclusives avec la société de gestion de fortune liechtensteinoise LGT Group concernant BHF-Bank dont la banque allemande cherche à se séparer depuis juillet dernier. Cet établissement basé à Francfort, qui propose des services de banque privée, de gestion d’actifs et de banque d’investissement, affiche environ 43 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Alors que la valeur comptable des actifs de BHF-Bank avoisine 640 millions d’euros, selon la presse allemande, l’addition pourrait se révéler nettement inférieure. Sal. Oppenheim tombé dans l’escarcelle de Deutsche Bank avait racheté l'établissement en 2004 à ING pour 600 millions d’euros. En signant avec LGT, Deutsche Bank finaliserait son désengagement complet de BHF, note le quotidien.
24/12/2010

Leslie Seidman nommée présidente du FASB

Présidente intérimaire depuis septembre du Financial Accounting Standards Board (FASB), le normalisateur comptable américain, Leslie Seidman a été chargée d’effectuer un mandat complet jusqu’en juin 2013, a annoncé jeudi la Financial Accounting Foundation qui chapeaute le FASB.
24/12/2010

Rebond des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont progressé de 5,5% en novembre, montrent les statistiques officielles publiées jeudi. Ces ventes se sont établies à 290.000 en rythme annualisé en novembre (consensus à 300.000). En octobre, elles avaient reculé de 10,7% à 275.000 en octobre.
24/12/2010

Les inscriptions au chômage quasi stables outre-Atlantique

D’après les statistiques publiées jeudi par le ministère du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont été quasiment stables aux Etats-Unis lors de la semaine close au 18 décembre, montrant que la reprise de l’emploi est trop lente. Le nombre de nouvelles inscriptions au chômage s’est établi à 420.000 contre 423.000 (révisé à la hausse de 420.000 initialement) la semaine précédente, un chiffre conforme aux prévisions des analystes interrogés par Reuters.
24/12/2010

Le moral des ménages américains au plus haut depuis juin

Selon l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan publiée jeudi, le moral des ménages s’est amélioré en décembre aux Etats-Unis, s'établissant à un plus haut depuis juin. L’indice du sentiment des consommateurs ressort à 74,5 contre 71,6 en novembre, légèrement en-deçà du consensus des analystes interrogés par Reuters (74,7).
24/12/2010

Berlin écarte l'idée d'une coordination économique

Le ministre de l’Economie allemand Rainer Brüderle a rejeté jeudi le principe d’une coordination plus étroite des politiques économiques au sein de la zone euro, une idée à laquelle la France tient. «Mettre en place une gouvernance économique européenne n’est pas une bonne idée», a-t-il déclaré. «Un fonds monétaire européen n’a de sens qu’en temps qu’instrument de discipline. Cela ne doit pas ouvrir la voie à une union des transferts (budgétaires)», a-t-il ajouté.
24/12/2010

La Fed a fourni 75 millions de dollars à la BCE

La Réserve fédérale a réalisé un apport de liquidités de 75 millions de dollars à la Banque centrale européenne (BCE) la semaine écoulée via ses lignes de swaps destinées aux banques centrales étrangères. La BCE a été la seule institution à puiser dans ces lignes lors de la semaine close le 22 décembre, a précisé la Fed de New York.
24/12/2010

Recul des commandes de biens durables américains

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont reculé plus que prévu en novembre, selon les statistiques officielles publiées jeudi. Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 1,3% des commandes, après une baisse de 3,1% (révisé de -3,4%) en octobre.
24/12/2010

Le ton se durcit à la Banque d'Angleterre

Alan Fisher, directeur des opérations de marchés de la BoE, a jugé hier que le niveau «normal» des taux en Grande-Bretagne devrait être plus proche de 5%. Une hausse de 25 à 50 pb des taux directeurs n’aurait pas d’effet récessif, selon le banquier central, qui n'écarte cependant pas un risque de rechute de l'économie britannique en 2011.
23/12/2010

Fitch Ratings confirme la note d’Eraam

Fitch Ratings a confirmé la note Asset Manager d’Eraam (Europanel Research and Alternative Asset Management) à M2- pour son activité de fonds de hedge funds. Cela reflète la stabilisation des actifs et de la rentabilité de la société de multigestion alternative après deux ans de contraction, qui ont notamment imposé des suppressions d’emplois en 2009. A fin novembre 2010, Eraam employait 10 personnes et gérait 315 millions d’euros. Fitch note également que la société est légèrement au dessus de son point mort de rentabilité, sans compter les commissions de performance. Eraam reste une structure indépendante, détenue en majorité par ses fondateurs. Mais sa taille modeste reste la principale difficulté de la société pour engranger des souscriptions.
23/12/2010

La banque privée d'UBS retrouve la santé

Selon la banque privée d’UBS à Paris la collecte nette sera positive en 2010, avec des encours proches de 10 milliards d’euros, rapporte les Echos. La banque suisse, qui table sur un doublement des actifs sous gestion d’ici à 2015, envisage aussi de reprendre ses recrutements dans l’Hexagone mais de manière très ciblée. Aujourd’hui, elle compte 250 collaborateurs.Un peu moins de 10 % de l’effectif actuel d’UBS Wealth Management est arrivé depuis le 1er janvier 2010, précise le quotidien.
23/12/2010

Changement de nom et de logo pour Uni Expansion Ouest

La société de capital investissement Uni Expansion Ouest, filiale de 9 caisses régionales du groupe Crédit Agricole, a annoncé mercedi 22 décembre l'évolution de son identité visuelle et de sa marque. La société change de nom et devient Unexo.
23/12/2010

Carlyle s'intéresse à AlpInvest

Selon les Echos qui cite une source proche du dossier, Carlyle Group est en négociation pour racheter le néerlandais AlpInvest Partners, un acteur du capital-investissement disposant de plus de 40 milliards d’euros d’actifs sous gestion.L’opération n’est toutefois pas imminente et pourrait être réalisée au premier trimestre, note le quotidien.
23/12/2010
Fonds

Le Gartmore Irish Growth trust va fermer

Le conseil d’administration du Gartore Irish Growth investment trust a décidé de liquider le fonds de 49 millions de livres, rapporte Fundstrategy. Cela fait suite au départ du gérant, Gervais Williams.
Fonds
23/12/2010
Fonds

Montagu lève 2 milliards d’euros

Montagu a levé 2 milliards d’euros pour son nouveau fonds de private equity, sur un objectif final de 2,5 milliards, rapporte le Financial Times. L’ancien pôle de capital investissement de HSBC cherchera à investir dans des sociétés défensives valant de 100 millions à 1 milliard d’euros.
Fonds
23/12/2010

Bats bien placé pour emporter Chi-X

L’opérateur boursier Bats Global Markets a confirmé mercredi l’ouverture de discussions exclusives en vue du rachat de Chi-X Europe, rapporte l’Agefi. Bats offrirait près de 300 millions de dollars pour mettre la main sur le groupe londonien lancé en 2007 dans le sillage de la directive MIF. Selon les données collectées par Thomson Reuters, la combinaison de Bats Europe et de Chi-X Europe donnerait naissance à un poids lourd des échanges électroniques avec une part de marché cumulée de 22,3% sur le Vieux Continent.

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