Ignis Asset Management envisage de lancer une version crédit de son fonds à rendement absolu, un fonds sur la dette des marchés émergents, ainsi qu’un fonds actions monde et un fonds actions émergentes ayant une stratégie de croissance, rapporte Investment Week. Cette stratégie s’inscrit dans le cadre du renforcement de la gamme de fonds maison de la société de gestion.

First State Investments a fait savoir qu’il avait décidé de limiter l’accès pour les nouveaux investisseurs à cinq fonds spécialisés sur la zone Asie-Pacifique et sur les fonds émergents afin de protéger les intérêts des investisseurs existants.Les fonds concernés sont le First State Asia Pacific (229 millions de livres), le First State Indian Subcontinent (293 millions de livres), le Fisrt State Global Emerging Markets Sustainability (161 millions de livres), le First State latin America (117 millions de livres) et le First State Greater China Growth (623 millions de livres).

Les actifs sous gestion de Hargreaves Lansdown ont fait un bond de 41% durant l’année au 30 juin pour s'établir à 24,6 milliards de livres, a annoncé la société dans un communiqué.Cette évolution résulte d’une progression de la collecte nette à 3,5 milliards de livres contre 3,3 milliards l’année précédente et d’un effet marché de 3,6 milliards de livres. La société de gestion a vu son bénéfice avant impôts faire un bond de 46% à 126 millions de livres.

Le forum britannique de l’investissement durable (UKSIF) a publié le 2 septembre son troisième rapport sur le traitement des problématiques de développement durable par les fonds de pension britanniques «Responsible Business : Sustainable Pension 2011").Deux ans après la publication du dernier rapport, la dernière enquête montre que les fonds de pension continuent d’approfondir leurs pratiques en matière de développement durable. Ne serait-ce qu’en termes d’intérêt pour le développement durable, la participation des fonds de pension à l’enquête s’est améliorée à un participant sur cinq, contre un sur huit il y a deux ans. L’investissement responsable s’applique désormais à un plus large éventail de classes d’actifs. Le capital investissement, l’obligataire et l’immobilier affichent une forte croissance du recours aux politiques de développement responsable par rapport à 2009. Près d’un tiers des fonds utilisent des mandats spécialisés pour mettre en œuvre leur politique d’investissement responsable. La proportion a doublé depuis 2009, souligne le rapport. Ces exemples d’amélioration, qui s’inscrivent dans le contexte plus large d’un meilleur encadrement des pratiques d’investissement responsable, notamment avec la publication l’an dernier du «Stewardship Code», sont autant de signes positifs qui ne doivent pas pour autant occulter le fait que la majorité des fonds de pension doivent encore forcer le train pour mettre en œuvre des pratiques d’investissement responsables susceptibles de répondre efficacement aux défis soulevés par les problématiques ESG. Le rapport décline une série de recommandations qualifiées d’urgentes, entre autres la gouvernance du développement durable qui implique notamment que les principaux fonds aient au moins un membre expert sur les questions de développement durable, la transparence sur les stratégies mises en œuvre, la signature des Principes pour l’investissement responsable des nations Unies (UN-PRI), ou encore l’intégration de l’investissement responsable dans les négociations sur les transferts de risques. En attendant, trois fonds ont atteint l’excellence, le BT Pension Scheme, le Co-operative Pension Scheme (PACE) et le F&C Asset Management Ltd. Pension Plan. Un seul fonds avait atteint ce niveau au cours des deux éditions précédentes de l’enquête.

Le britannique Barclays Wealth vient de recruter un ancien gérant de Goldman Sachs, Kevin Shone, qui va rejoindre l'équipe dédiée à la clientèle fortunée UHNW, rapporte Wealthbriefing.Kevin Shone devrait rejoindre l'équipe en qualité de managing director en novembre prochain. Il travaillait depuis 2008 en tant que managing director chez Goldman Sachs Private Wealth Management.

Selon des proches du dossier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le capital-investisseur Bridgepoint a acheté pour 550 millions d’euros le suisse Infront, spécialiste de la commercialisation des droits sportifs qui a réalisé en 2010 plus de 600 millions d’euros de chiffre d’affaires.Les vendeurs sont Andreas Jacobs et Nicole Junkermann, qui détenaient respectivement 60 % et 40 % du capital.

Banque Alternative Suisse SA a annoncé le 2 septembre la nomination au poste de CEO de Martin Lukas Rohner à compter du 1er janvier 2012. Il était précédemment directeur de la fondation Max Havelaar, précise un communiqué de la banque.Il prend la succession de Sven Thali, qui a quitté la banque en mars dernier en raison de divergences de vue sur l’orientation stratégique et le positionnement de la banque. Les actifs sous gestion de la banque s'élevaient à fin décembre 2010 à 935 millions de francs suisses.

Le suédois RPM Risk & Portfolio Management AB (6 milliards de dollars sous conseil) a obtenu du régulateur luxembourgeois (CSSF) l’agrément de commercialisation du fonds coordonné RPF Directional Fund lancé en coopération le 1er septembre avec Alceda Fund Management SA, rapporte Hedge Week. Ce fonds multistratégies utilisera surtout des modèles de suivi de tendance et des stratégies fondamentales de court terme. Les allocations du portefeuille feront l’objet d’un suivi dynamique et seront ajustées en fonction de l'évolution des marchés.

Les investisseurs, dépités par la décélération de la croissance des deux côtés de l’Atlantique, continuent de s’intéresser aux marchés émergents et aux hedge funds dédiés à la classe d’actifs. Selon Hedgeweek, les dernières statistiques de Hedge Fund Research montrent que les hedge funds dédiés aux marchés émergents ont vu leurs actifs s’accroître de 1,4 milliard de dollars au deuxième trimestre sous l’effet d’une collecte nette de 300 millions de dollars et d’un gain de 1,1 milliard de dollars lié à la performance.Après quatre trimestres consécutifs de hausse, les actifs des hedge funds dédiés aux marchés émergents ont ainsi atteint le niveau record de 123 milliards de dollars. Les hedge funds macro avec un biais marchés émergents se sont particulièrement bien comportés au deuxième trimestre, enregistrant une hausse de 9% alors que les stratégies global macro ont perdu dans le même temps 1,67%. A noter toutefois que sur les six premiers mois de l’année, les hedge funds dédiés aux marchés émergents n’ont pas fait des étincelles. Le HFRI Emerhging Markets (Total) Index, qui était à l'équilibre à fin juin, affichait fin juillet un gain de seulement 0,22%.

Enrique Chang, CIO, a annoncé le 1er septembre que les fonds American Century Growth, American Century Focused Growth et VP Growth, qui représentent au total environ 14 milliards de dollars d’encours, ont été fermés aux nouveaux investisseurs le 31 août.Cette mesure est destinée à protéger la performance de ces produits de la stratégie «growth», mais les souscripteurs existants pourront continuer à en acquérir des parts et à y réinvestir leurs dividendes.American Century précise que ses clients qui n'étaient pas investis dans les fonds qui viennent d'être fermés aux souscriptions mais qui souhaiteraient se positionner sur des grandes capitalisations de croissance peuvent encore investir dans les fonds American Century Select ou American Century Ultra.

BlackRock Fund Advisors, Spruce ETF Trust et BlackRock Investments ont collectivement sollicité de la SEC le 1er septembre une dérogation à l’Investment Company Act of 1940 pour être autorisés à lancer 13 ETF à gestion active qui seraient «non-transparents» en ce qu’ils ne publieront pas la composition de leur portefeuille sur une base journalière (*).La valeur indicative intrajournalière (indicative intraday value) serait publiée en temps réel, mais les parts ne pourront être négociées à la valeur liquidative qu’une fois par jour. Cette formule devrait éviter des écarts significatifs entre les prix acheteur/vendeur et la valeur liquidative.Pour BlackRock, cela ne devrait pas poser de problème réglementaire nouveau, mais permettrait au contraire de limiter les risques de «front running"(fuite d’informations privilégiées) et de «free riding» (parasitisme) auxquels sont exposés les autres ETF gérés activement et qui publient la composition de leur portefeuille.Chacun des ETF actifs non-transparents investira ou prendra des positions à découverts principalement dans les 1.200 plus grandes capitalisations américaines telles que définities par The Frank Russell Company.(*) Large Cap Fund, Large Cap Value Fund, Large Cap Growth Fund, Large/Mid Cap Fund, Large/Mid Cap Value Fund, Large/Mid Cap Growth Fund, Large Cap Long-Short Fund, Large Cap Value Long-Short Fund, Large Cap Growth Long-Short Fund, Large/Mid Cap Long-Short Fund, Large/Mid Cap Value Long-Short Fund, Large/Mid Cap Growth Long-Short Fund et Large Cap Growth Active Insights Fund.

Appel d’offres général pour la gestion des titres provenant notamment des fonds dormants, pour le compte du SPF Finance, Caisse des dépôts et consignations de Belgique. Gestion des titres dormants déposés à la Caisse des dépôts et consignations en exécution du chapitre V de la loi du 24.7.2008 portant des dispositions diverses (I) (M.B. 7.8.2008, p. 41.191). Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Au premier semestre 2011, Swiss Life Assurance Patrimoine a continué à investir principalement sur des obligations. Nos achats sont répartis également entre les emprunts d’Etats européens ou supranationaux (51% des achats), et les émissions d’entreprises industrielles notées de A à BBB- (49% des achats). Ces dernières nous permettent de profiter de « spreads » de crédit importants par rapport aux emprunts d’Etat français ou allemand. Le portefeuille obligataire et monétaire représente 83% des investissements. Le portefeuille obligataire est composé à 83,1% de titres notés au moins A. Notre politique d’investissement favorisant le crédit, la part des obligations notées AA ou moins a augmenté de 2.8% du 31/12/2010 au 30/06/2011. Cette évolution traduit des achats d’obligations du secteur privé concentrés sur des grandes entreprises industrielles de qualité, souvent des leaders mondiaux ou européens sur leur secteur d’activité. La duration du portefeuille est passée de 6,60 à 6,40 tandis que le gap de duration s’est légèrement accru à 0,17 année. L’exposition brute du portefeuille « actions » a légèrement augmenté à 4,57 % à fin juin contre 4,38% à fin décembre 2010. Cette augmentation est due à la hausse des marchés sur la période. Malgré les divers évènements des six premiers mois de l’année (printemps arabe, crise de dette souveraine européenne, catastrophes naturelles et industrielles au Japon), les investisseurs restaient, fin juin, confiants en la poursuite de la croissance mondiale et les résultats des entreprises cotées en bourse. Le portefeuille actions est systématiquement couvert par des instruments dérivés. Le montant des investissements « alternatifs » a légèrement augmenté au cours du semestre. En effet, dans le cadre de nos engagements de « Private Equity », nous avons répondu à des appels de fonds complémentaires et investi dans un nouveau fonds.

Dans un article paru dans Option Finance le lundi 5 septembre 2011, David-Olivier Tarac, directeur des opérations financières et des participations d’Aéroport de Paris (ADP) revient sur la gestion des excédents de liquidité du groupe: Nous sommes très conservateurs concernant nos choix de support et de contreparties. Le groupe investit quasi exclusivement dans des OPCVM monétaires et sur des horizons de placement de 6 mois au maximum. De manière générale, nous ne plaçons pas directement notre cash en certificats de dépôts ou billets de trésorerie. Cette politique n’a pas particulièrement évolué avec la crise puisque le groupe ne prenait déjà aucun risque auparavant. A cette occasion, nous avons en revanche renforcé nos outils de suivi de la qualité de crédit de nos principales contreparties bancaires, à travers des tableaux de bord quotidiens permettant notamment de suivre les notations et les CDS des banques. Il nous est ainsi arrivé, lorsque nous percevions certaines fragilités, de procéder à des réallocations dans les supports ou dans le choix de nos contreparties.

Selon la Banque de France, les crédits aux entreprises (mobilisés et mobilisables) ont enregistré une hausse de 4,7% en glissement annuel en juillet, après un gain de 4,9% fin juin. Les crédits aux PME (+ 5,9 %) et l’immobilier (+ 8 %) signent les plus fortes progressions.

Une dégradation de la note souveraine de la France coûterait cinq milliards d’euros par an à l’Etat, a déclaré samedi la ministre du Budget Valérie Pécresse. «5 milliards d’euros par an, c’est le budget du ministère de la Justice (...) Donc je crois vraiment qu’il faut qu’on fasse attention», a-t-elle ajouté.

Les volumes notionnels nets traités sur le CDS de la France ont plus que doublé en un an et dépassaient à fin août ceux de l’Italie, à 25,7 milliards de dollars. Le CDS français est le plus élevé des émetteurs souverains AAA.

Le géant américain a demandé l’autorisation aux autorités de régulation de mettre sur pied une nouvelle filiale, Spruce ETF Trust, ayant pour mission la gestion active de treize fonds indiciels cotés (ETF) dont les participations ne seraient révélées que sur une base trimestrielle.

Dans un entretien publié samedi dans Le Monde, le délégué général pour l’armement, Laurent Collet-Billon, prône des rapprochements entre industriels français de la défense pour mieux affronter la concurrence et répondre aux besoins d’investissement. Il cite les activités d’optronique et de systèmes de navigation de Thales et Safran, dont la «rationalisation» doit selon lui se faire.

Selon un document circulant à Bruxelles et consulté par Reuters, la Commission européenne prévoit des «améliorations ambitieuses» à sa directive concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID). Bruxelles propose d’abattre les barrières qui empêchent les banques et les investisseurs de pouvoir décider vers quelles structures se tourner pour jouer le rôle de chambres de compensation.

Selon le Sonntagszeitung, Washington a fixé un ultimatum à la Suisse pour qu’elle lui communique des informations sur tous les clients américains ayant disposé de comptes d’au moins 50.000 dollars entre 2002 et 2010 chez Credit Suisse, Julius Baer et Wegelin ainsi que dans des banques cantonales à Zurich et Bâle.

Selon les chiffres publiés vendredi par l’agence des statistiques IBGE, la croissance économique brésilienne a ralenti au deuxième trimestre, à 3,1% l’an contre un rythme de 4,2% au premier trimestre, en raison d’une moindre performance des secteurs agricole et industriel.

Le Fonds monétaire international a annoncé vendredi avoir approuvé un débours de 2,11 milliards de dollars (1,5 milliard d’euros) dans le cadre du plan d’aide à l’Irlande. Selon le FMI, le gouvernement irlandais a poursuivi une «mise en œuvre résolue» de son programme d’austérité.

Les gestions se sont allégées de cinq points à 44 % sur cette classe d’actifs, qui retombe sur ses niveaux d’octobre 2010

Jean-Claude Trichet exhorte Rome à tenir les engagements budgétaires pris en août. Le pays doit encore lever 68 milliards d'euros en 2011

Leur exposition devient neutre sur la classe d'actifs. Mais les gestionnaires disposent de liquidités importantes à investir

S&P estime qu'une obligation commune aux pays de la zone euro obtiendrait la note du pays le moins bien noté, si l'émission était garantie par tous

L’opérateur boursier veut prendre le contrôle de LCH.Clearnet pour rivaliser avec Deutsche Börse et profiter de la croissance de la compensation des dérivés.

Interrogées par PricewaterhouseCoopers, celles-ci visent une croissance de 60% de leurs actifs sous gestion d’ici 2014

Directeurs du Trésor des Vingt-Sept et banquiers centraux se réunissent aujourd’hui à Bruxelles pour concrétiser les décisions prises le 21 juillet. Une solution devrait être trouvée pour éviter de privilégier la Finlande dans le cadre du deuxième plan d’aide à Athènes.