La société d’analyse allemande Absolut Research a étudié le comportement de 674 fonds de performance absolue (113 milliards d’euros d’encours) sur juillet-août, rapporte le Handelsblatt.Les résultats s'échelonnent entre un gain de 17 % et une perte de 35 %. Au total, 172 de ces produits ont généré un résultat positif durant cette période de crise et la perte n’excède les 10 % que pour 50 fonds. A titre de comparaison, le Dax a perdu 18,2 % et le MSCI monde, 7,4 %.Le champion a été le AC Spectrum Fund d’Aquila Capital tandis que les plus mauvais résultats ont été réalisés par les produits actions, qui ont perdu en moyenne 5,9 % durant les deux mois sous revue.

Dans un entretien à Wirtschaftwoche, Pierre de Weck, qui dirige la division gestion de fortune du groupe, indique que la Deutsche Bank a gagné ces derniers temps d’importantes parts du marché allemand des très grandes fortunes.A présent, la Deutsche Bank a l’intention de concentrer ses efforts sur les investisseurs dont la fortune se situe entre 1 million et 10 millions d’euros.Pour cela, la banque va recruter des conseillers et elle envisage d’ouvrir de nouvelles agences dédiées. Cela vaut également pour la filiale Sal. Oppenheim.

Fernando Herrero, administrateur délégué d’Inversis Banco, a indiqué selon Expansión qu’il ne craint pas les conséquences d’une éventuelle sortie du tour de table de CAM (15,1 %), de Bankia (38,5 %) ou de Cajamar (moins de 5 %), «puisqu’il y a beaucoup de candidats pour prendre une participation dans l'établissement».Inversis Banco a enregistré un bénéfice record de 6,9 millions d’euros en 2010, soit le double de 2008. La banque/plate-forme de fonds compte 55.000 clients avec un volume d’investissement de 45 milliards d’euros, dont 4,2 milliards provenant de particuliers et le reste d’investisseurs institutionnels au travers d’Inversis Bank Institutional que dirige Salvador Martín.Les particuliers ont déjà apporté 200 millions d’euros de rentrées cette année, montant qui s’ajoute aux 350 millions enregistrés pour l’ensemble de 2010.

La CNMV a enregistré le 6 septembre un nouveau hedge fund («fonds d’investissement libre») de droit espagnol, Arcano European Income Fund FIL, lancé par UBS Gestión et qui investira dans les deux compartiments du fonds d’investissement specialisé luxembourgeois (FIS ou SIF en anglais) Arcano Fund -European Income Fund I et II à raison de respectivement 50-75 %) et 25-50 %.Le reliquat éventuel sera affecté à la gestion des liquidités en investissant dans des titres obligataires de moins d’un an. Le fonds comporte quatre classes de parts assorties de commissions de gestion de 0,5 % (classes A et D1) et de 1 % (classes A2 et D2). La commission de performance sera de 10 % sur la performance excédant d’au moins 100 points de base l’euribor 6 mois.

C-Quadrat Kapitalanlage AG, filiale à 100 % de C-Quadrat Investment AG, indique avoir obtenu de Talanx Asset Management GmbH (qui détient 25,1 % de C-Quadrat Investment depuis fin 2010) des mandats de gestion d’un total de 300 millions d’euros. Le transfert sera finalisé durant le quatrième trimestre.D’autre part, C-Quadrat et Talanx AM sont convenus de créer une filiale commune pour recruter de nouveaux clients institutionnels. Chacun des deux partenaires détiendra 50 % des parts. La société aura son siège à Francfort et devrait démarrer ses activités au 1er janvier 2012.C-Quadrat Kapitalanlage gère environ 2,8 milliards d’euros.

En août, en pleine tourmente boursière, les fonds actions commercialisés en Suède ont subi des rachats nets de 34,8 milliards de couronnes suédoises, selon l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Cela porte la décollecte nette depuis le début de l’année sur cette catégorie de fonds à un total de 51,2 milliards de couronnes.A contrario, les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 22,5 milliards de couronnes et les fonds obligataires 6,1 milliards de couronnes. Au total, les fonds commercialisés en Suède accusent des rachats nets de 8,1 milliards de couronnes sur août. Dans ce contexte, les encours du secteur ont baissé à 1.797 milliards de couronnes, contre 1.919 milliards fin juillet, dont encore 972 milliards de couronnes en actions.

Martin Currie annonce qu’il commercialise désormais sur le marché australien son fonds Global Emerging Markets, un produit dont le portefeuille comprend 40 à 60 titres représentant les plus fortes convictions de l'équipe de gestion.

Selon L’Agefi, Global Logistic Properties (GLP), la filiale du fonds souverain de Singapour (GIC), prépare la cotation de ses actifs japonais, une opération qui lui permettrait de lever au moins 100 milliards de yens (950 millions d’euros). GLP a mandaté Citigroup, Goldman Sachs et Nomura comme souscripteurs principaux.

Le groupe Northern Trust a annoncé qu’il fournirait des prestations de gestion indicielle à sa clientèle institutionnelle à partir de son bureau de Hong Kong. Ce développement fait suite à l’agrément obtenu par Northern Trust auprès de l’autorité des marchés de Hong Kong (Hong Kong Securities and Futures Commission) pour développer ce type de services. Dans le cadre de cette évolution, Northern Trust a nommé Patrick Dwyer au poste de senior portfolio manager au sein de l'équipe dédiée à la gestion indicielle. En outre, Craig Annakin, qui a rejoint la société en tant que responsable du négoce asiatique, sera en charge de la mise en place du nouveau desk de négoce.

Mark McCombe rejoint BlackRock pour remplacer Rohit Bhagat comme chairman Asie-Pacifique, rapporte The Wall Street Journal. L’intéressé, qui a été CEO de HSBC Global Asset Management à Londres, était en dernier lieu CEO de HSBC Holdings à Hong-Kong. Il sera remplacé à ce poste le 12 septembre par Anita Fung, qui est actuellement group general manager du pôle asiatique de HSBC.

Arca, l’une des plus vieilles sociétés de gestion bancaires en Italie, filiale de Banco Popolare et Ubi Banca, a approuvé, selon Il Sole 24 Ore, un plan de restructuration et de réorganisation de la société. Cela pourrait se traduire par la vente de la banque dépositaire et par des incitations au départ de salariés.

Andrew Blair has resigned from his position as head of business development at Skandia Investment Management, to join Mirabaud Investment Management in London as joint sales & marketing director, FundWeb reports. Other recruitments are planned by the Swiss group to build its presence in the United Kingdom and continental Europe.

Since Bill Gross, co-chief investment officer at Pimco and manager of its USD345bn flagship fund, recently made a very bad call with his decision to sell US Treasury bonds, the timing of a decision by Allianz to make its unit nearly completely autonomous has elicited surprise from the asset management industry, the Financial Times observes. The question is whether there is a reason for Allianz to hold onto a firm which is in practice independent, and whether it may not do better to sell off a firm which remains primarily a bond manager, before interest rates start rising.

Two partners at the hedge fund Tudor Investment Corp, Nigel Whittaker and John Macfarlane, have announced that they will be leaving the firm, and that they are planning to set up their own business, which will invest primarily in emerging markets, Bloomberg reports, citing a message to investors obtained by the agency.The new firm, Zafferano Capital LP, will be based in London, and will invest in equities and bonds from listed and unlisted businesses. The two departing managers will not burn their bridges with Tudor (USD11bn in assets), as their colleagues at the firm will participate in the investment activities of Zafferano, in which they will control a stake.Zafferano, whose asset commitments already total over USD100m, will begin its investment actiivities in early 2012, with two preferred targets, hedge funds and private equity.The new firm will be directed by John Macfarlane, vice chairman of Tudor since 2009, and two co-chief investment officers, Nigel Whittaker, who was a portfolio manager and head of emerging market corporate credit at Tudor, and Brent Do Jong, former CEO of Ashmore Energy International, who will join Zafferano Capital to focus on capital investment in particular.

Amundi is adding to its active global equity management team, with the recruitment of Jason Josefs as senior portfolio manager. He will co-manage the active global equity thematic fund from Amundi, under the direction of Paul-Georges Moucan, head of global equities in London. His appointment brings the active global equity team in London to a total of five investment professionals. Josefs joins from Aviva Investors, where he was head of research in 2007, and was appointed manager of global and diversified equities funds for Aviva in 2008.

The South African group Investec has signed an agreement to acquire the British firm Evolution for a total of GBP233m. The operation will allow Investec to develop both in wealth management activities, with William de Broe, and in investment banking (Evolution Securities). Last month, William de Broe acquired BNP Paribas Private Investment Management (formerly Fortis PIM) from BNP Paribas Wealth Management. Assets under management at BNP Paribas PIM total about GBP1.8bn, which brings assets at William de Broe to about GBP7.8bn (see Newsmanagers of 9 August 2011).

The former head of funds of funds at Henderson Global Investors, Mark Harris, has joined Eden Financial as co-manager of the multi-asset class fund CF Eden Global Multi-Strategy Fund, the firm announced in a statement on 9 September. Harris, who will begin in his new role on Monday, 12 September, will also be in charge of development for the firm’s multi-asset class product range.

According to Asset Servicing Times, UBS Fund Services, which has withdrawn from the UK market, has recruited Gavin Byrnes as its new head for the United Kingdom at its Dublin affiliate, which will be transformed into a transnational multi-product platform.Byrnes, who will be head of alternative asset administration and vehicles domiciled in Dublin from UBS Global Asset Management, will collaborate with the heads of development at the bank, and the client assistance teams in Dublin, Luxembourg, Hong Kong, Switzerland, and the United States.Byrne joins from SEB Fund Services, where he was in charge of sales development in Luxembourg.

Créée en 1999, Altaprofits est une société de courtage spécialisée en assurance vie diffusée sur Internet pour les particuliers et les Travailleurs Non Salariés. Elle propose de l’assurance vie, des produits d'épargne, des placements multi supports déclinés sous différentes enveloppes fiscales (assurance vie, contrat de capitalisation ISF, PEA, PEP, loi Madelin), de la prévoyance. En 2010, la collecte d’Altaprofits s'élevait à 180 millions d’euros. Hervé Tisserand est le directeur Général d’Altaprofits. Sa vocation est de trouver toujours de nouvelles solutions d’investissement innovantes pour ces clients sur le marché. Instit Invest: Comment les contrats Altaprofits se différencient-ils sur le marché de l’assurance vie en ligne ? Altaprofits: Nous proposons une offre diversifiée de fonds grâce à nos partenariats avec trois compagnies d’assurance-vie : E-cie vie (groupe Generali), ACMN Vie (Groupe Crédit Mutuel du Nord) et depuis janvier 2011 Swiss Life. Par ailleurs, chez nous, ce sont des conseillers en gestion du patrimoine qui répondent au téléphone et qui sont à même de traiter les demandes des clients, sur toutes les questions patrimoniales (juridique, financière ou fiscale). Instit Invest: Vous proposez aussi un outil d’allocation d’actifs. Pourquoi une telle initiative ? Altaprofits: Sur Internet, soit le client sait exactement ce qu’il veut acheter et il choisit lui-même ses fonds, soit il souscrit à une gestion déléguée qui se charge de faire les achats et les ventes pour le compte du client. Il existe une troisième solution où c’est le client qui souhaite être aidé tout en conservant la main sur le contrat. Pour se faire, l’Asset Allocator propose un portefeuille de fonds optimisé en calculant les meilleurs rapports rendement/risque pour assurer une plus grande régularité de performance. Instit Invest: Comment se répartissent les clients entre le fonds en euros et les unités de compte ? Altaprofits: La majorité des clients souscrivent aux fonds en euros mais c’est le marché qui veut ça. Nous avons une clientèle assez mobile qui est capable de passer du fonds en euros aux unités de compte. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds de votre contrat ? Altaprofits: Nous sélectionnons des fonds purs sur des zones diversifiées. Altaprofits propose à peu près tout ce qui est disponible sur le marché en termes de secteur d’activité ou de zone géographique mais nous restons à l’affût de nouveaux fonds. Instit Invest: Envisagez-vous de renforcer les fonds en provenance de sociétés de gestion basées à l'étranger ? Altaprofits: Nous avons déjà un certain nombre de sociétés de gestion étrangères. Il faut qu’elles apportent une valeur ajoutée par rapport aux sociétés de gestion basées en France.

Global Logistic Properties (GLP), filiale du fonds souverain de Singapour (GIC), prépare la cotation de ses actifs japonais, une opération qui lui permettrait de lever au moins 100 milliards de yens (950 millions d’euros), a rapporté Reuters de sources proches du dossier. GLP a mandaté Citigroup, Goldman Sachs et Nomura comme souscripteurs principaux.

Directeur général d’HSBC à Hong Kong, Mark McCombe va prendre la responsabilité des activités de BlackRock sur le continent asiatique. Le gestionnaire d’actifs pourra compter sur son expérience, puisqu’il a dirigé HSBC Asset Management pendant plusieurs années. Il a notamment été en charge d’HSBC AM Europe à Paris, au début des années 2000 après le rachat du CCF.

Les autorités américaines disposent désormais de données statistiques en provenance de dix banques suisses soupçonnées par la justice d’avoir aidé leurs clients basés aux Etats-Unis à frauder le fisc, a rapporté samedi le Neue Zürcher Zeitung. TagesAnzeiger, un autre journal suisse, a écrit de son côté que les banques suisses ont maintenant jusqu’au 23 septembre pour fournir des informations plus spécifiques sur leurs clients.

Yves Maillot, directeur investissements et actions chez Robeco Gestions

Maryannick Plomion, gérante diversifiée chez AllianzGI Investments Europe

Christophe Besson, directeur des gestions chez CM-CIC Asset Management

Athènes collectera via les factures d'électricité un nouvel impôt sur l'immobilier. Berlin ne considère plus le défaut comme un sujet tabou

C’est la dernière chose dont l’Europe avait besoin, une crise au sein de la BCE qui a conduit à la démission de son chef économiste, Jürgen Stark. Même si des « raisons personnelles » peuvent expliquer cette initiative sans précédent, son occurrence au paroxysme de la crise de la dette souveraine est désastreuse. Jürgen Stark n’était pas favorable à l’intervention de la BCE sur le marché de la dette souveraine. Il considérait, selon un courant de pensée très répandu outre-Rhin, que la banque centrale n’a pas à intervenir sur le terrain fiscal, et qu’il revient aux seuls gouvernements de faire les efforts budgétaires nécessaires pour retrouver la confiance des investisseurs. Les arguments avancés par justifier l’intervention - d’opportunité d’abord face à la carence des Etats, de légalité, de modération s’agissant des montants engagés, et d’efficacité -, tout comme son caractère temporaire, ne l’ont pas convaincu. Après le renoncement d’Axel Weber à briguer la succession de Jean-Claude Trichet, ce départ a toutes chances d’être perçu comme un nouveau signe d’érosion de l’influence allemande au sein de la BCE. La polémique outre-Rhin s’annonce virulente. Jean-Claude Trichet a sans doute l’autorité qu’il faut pour y résister. Mais pour son successeur italien, Mario Draghi, assurer une gouvernance harmonieuse de l’institution s’annonce très difficile. En Allemagne, où l’on regrette volontiers la Bundesbank, la BCE est entrée dans l’ère du soupçon.

Anne Velot, responsable de l’équipe crédit Europe chez Axa IM

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie chez Cholet-Dupont

Le PIB de l’Archipel s’est finalement contracté de 0,5 % au deuxième trimestre, pénalisé par la force du yen et le ralentissement de l’économie mondiale