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15/09/2011
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Le Lyxor Hedge Fund Index confirme le mois d'août difficile des hedge funds

Lyxor AM a précisé, mercredi 14 septembre, que l’indice «Lyxor Hedge Fund Index» qui représente la performance moyenne de 14 indices de stratégie a enregistré une perte de 2,19% pour le mois d’août 2011. Toujours au 31 août, depuis le début de l’année, l’indice affiche une baisse de 3,80%.Sur août, les stratégies alternatives qui ont été les plus performantes sont : Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+5.55%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2.21%) and Lyxor Fixed Income Index (+0.26%).
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15/09/2011
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Collecte nette de 11 milliards d'euros en juillet pour les fonds coordonnés de long terme

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 14 milliards d’euros en juillet, après 29 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion fianncière (Efama). Une décollecte divisée par deux en raison pour l’essentiel d’une moindre hémorragie sur les fonds monétaires (25 milliards d’euros contre 36 milliards en juin) et d’une augmentation de la collecte nette sur les fonds obligataires.Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont réalisé une collecte nette de 11 milliards d’euros en juillet, contre 7 milliards en juin, avec des souscriptions nettes de 6 milliards d’euros pour les fonds obligataires (contre un mois à l'équilibre en juin), de 3 milliards d’euros pour les fonds diversifiés (contre 6 milliards en juin), et une décollecte de 1 milliard d’euros sur les fonds d’actions (contre 3 milliards d’euros précédemment). Les fonds dédiés ont de leur côté enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en juillet, après un montant de souscriptions identique en juin.
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15/09/2011

LGT Capital met sur pied une structure de distribution en Asie

La filiale de gestion d’actifs traditionnelle de LGT Group, LGT Capital Management (24 milliards de dollars d’encours), a annoncé l’ouverture de sa première structure de distribution en Asie sous la direction de Marcel de Bruijckere, qui était en dernier lieu CEO Singapore, Head of Institutional Sales South & Southeast Asia and Head of Multi Asset Solutions Asia Pacific chez ABN Amro Asset Management.LGT CM vise avec cette implantation la clientèle institutionnelle, la distribution wholesale et le subadvisory. Plusieurs investisseurs institutionnels basés en Asie ont déjà manifesté de l’intérêt pour les prestations de la maison basée à Pfäffikon (près de Zurich) dans les domaine des solutions multi-classes d’actifs sur mesure, de l’allocation d’actif sur le long terme, de l’obligataire (titres indexés sur l’inflation).Les solutions et services dispnibles dans le domaine de la distribution wholesale s’adressent non seulement aux banques privées mais aussi aux compangies d’assurances et aux courtiers indépendants.Torsten de Santos, CEO de LGT CM, a indiqué qu’en plus de commercialiser des produits sous sa propre marque, la maison va également s’efforcer de monter des partenariats de distribution avec des établissements financiers en Asie au travers d’une activité de sub-avisory ou la mise à disposition de produits blancs. Et une présence dans la région est une condition sine qua non pour monter de telles coopérations stratégiques.
15/09/2011

State Street ouvre un bureau au Brunei

State Street Corporation annonce l’ouverture d’un bureau au Brunei. Le groupe y fournira des services de relations clients aux institutionnels locaux. Nick Wright, responsable de l’activité Global Services de State Street en Asie du sud, basé à Singapour, a déclaré que le bureau à Brunei s’inscrit dans le cadre des objectifs de State Street visant à augmenter la part de ses revenus générée hors des États-Unis.
15/09/2011
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Le fonds souverain chinois toujours intéressé par les groupes d'énergie européens

Selon une information du Financial Times reprise par L’Agefi, le gouvernement italien envisagerait de céder à des intérêts chinois une partie du capital d’Eni et d’Enel pour contribuer à réduire l’endettement de l’Etat. Alors que plusieurs réunions ont déjà eu lieu, notamment avec le fonds souverain China Investment Corp (CIC), une rencontre pourrait se tenir à Rome d’ici à la fin du mois de septembre entre le ministre des Finances, Giulio Tremonti, et des officiels chinois. Le cours de l’action Eni a perdu 18% en un an, le rendement offert par le dividende frôle les 8% et le groupe capitalise à peine plus de 6 fois sa prévision de bénéfice net pour 2011, soit une décote de l’ordre de 30% par rapport à l’indice Oil&Gas Stoxx 600.Fin 2010, le fonds CIC gérait 409 milliards d’euros dont 135 milliards encore non investis. 13% de ses fonds sont placés dans des groupes d'énergie, son deuxième domaine de prédilection après la banque (17%), note le quotidien.
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15/09/2011

Lyxor Hedge Fund Index confirms that August was a hard month for hedge funds

Lyxor AM announced on Wednesday, 14 September that the Lyxor Hedge Fund Index posted a loss of 2.19% in the month of August 2011. As of 31 August, since the beginning of the year, the index shows a loss of 3.80%.In August, the alternative strategies which performed best were Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+5.55%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2.21%) and Lyxor Fixed Income Index (+0.26%).
15/09/2011

Pioneer says it doesn't need a partner to carry out major transformations

Among the developments on the agenda at Pioneer Investments, Roger Yates, CEO, announced on Wednesday, 14 September, that it is creating an emerging markets unit, which will be based in London. “Currently, we are present in emerging markets, but we are not good enough,” says Yates. The team, which will be led by Mauro Ratto, currently head of asset management for Europe and Asia at Pioneer Investments, will combine the existing capacities of the group in this area, regardless of the asset classes and countries concerned, which are currently spread out over several locations. The size of the team is not yet known, as several recruitments are underway, but the unit is expected to manage assets of EUR6-7bn.The other major project described by Yates is expansion in the United States, where Pioneer is now planning to offer products from the firm which are managed in other countries, which is not currently the case. “In the United States, we manage USD50bn in mutual funds. But we have just begun to exploit our growth potential,” says Yates. The firm is also planning to increase its development serving independent financial advisers in the US. From a geographical standpoint, Asia is naturally another attractive area for growth in terms of product distribution.Although Pioneer Investments is planning to develop in some areas, the firm has, however, announced plans to pull out of some areas of activity or regions which are considered peripheral, including Australia and Russia. All of this is coming at a time which Yates describes as difficult for the asset management firm.
15/09/2011

Guangfa Securities creates an alternative investment affiliate

Guangfa (GF) Securities has announced plans to invest CNY2bn in an investment affiliate, which may be known as Guangfa Alternative Investments, which would adopt positions on alternative assets which are ordinarily not allowed for traditional investors, and would focus on equities, inter-bank bonds, and over-the-counter financial products. Z-Ben Advisors reports that GF Securities will also invest CNY500m in Guangfa Futures, which will increase the amount dedicated to the affiliate to CNY1.1bn. The creation of the investment affiliate, which would be centred on trading, is probably part of plans to create a complete asset management firm, once the regulator allows this type of transformation.
15/09/2011

Strategic partnership forged by Martin Currie and APS

The Scottish asset management firm Martin Currie and the Singapore-based APS Asset Management on 14 September announced that they have signed a strategic partnership to create an independent asset management firm which will be a leader in the Chinese A-class equities market. The firm will rely on active management, and the deal will be completed by the end of September, pending the necessary permission from regulatory authorities.The partnership with APS will allow clients of Martin Currie to avail themselves of the renowned expertise of the China asset management team at APS, the only foreign asset management firm with research teams in three Chinese cities.For its part, APS will have access to the distribution platform and the client relationship abilities of Martin Currie; it will take charge of portfolio management for Martin Currie clients from 1 November 2011. Martin Currie will become the largest distributor of products for APS worldwide, via its network of offices in Europe, the United States and Asia.
15/09/2011

State Street opens an office in Brunei

State Street Corporation has announced the opening of an office in Brunei. The group will provide client relationship services to local institutional investors. Nick Wright, head of the global services activity at State Street for southern Asia, based in Singapore, has announced that the Brunei office will further State Street’s goal of increasing the percentage of its earnings generated outside the United States.
15/09/2011

iShares launches two physical replication bond ETFs

On 13 September, iShares (BlackRock) launched two Irish-registered products listed on the London Stock Exchange, entitled iShares Barclays Capital US Aggregate Bond (IE00B44CGS96, acronym: SUAG) and iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond (IE00B4PY7Y77, SHYU). The sampling-based physical replication bond ETFs charge fees of 0.25% and 0.50%, respectively.The first of the two funds focuses on investment grade fixed-rate bonds denominated in US dollars, with a minimal residual time to maturity of one year, while the second fund replicates an index of corporate bonds with a sub-investment grade rating, with a minimal remaining time to maturity of 3 and a half years, and a maximum of 15 years for new issues, and three years for existing issues.
15/09/2011

Paul Boughton joins Mirabaud

Paul Boughton, head of sales for continental Europe, is leaving Neptune Investment Management after three and a half years, to join Mirabaud Investment Management as co-director of sales and marketing. In this role he will report to Patrick Berton, director of sales, FundWeb reports.Meanwhile, Alistair Wilson, head of institutional business, is also leaving Neptune IM, after six years at the firm. He will join a bond management boutique to direct institutional activities.
15/09/2011

Repli du « Lyxor Hedge Fund Index » en août

-2,19%, c’est la performance négative enregistrée par l’indice «Lyxor Hedge Fund Index» en août. L’indice, qui reflète la performance moyenne de 14 indices de stratégie, affiche à fin août une performance négative de -3.8% depuis le début de l’année. Sur
15/09/2011

Trois nouvelles acquisitions pour Alkern

Acquis par Fondations Capital en mai 2010, le fabricant de produits préfabriqués en béton a réalisé trois acquisitions supplémentaires entre juillet et septembre, en région lyonnaise (Quiblier), dans le Sud-Est (Béton 06) et dans l’Ouest de la France (site de Couëron, cédé par Rector). Alkern a généré un chiffre d’affaires d’environ 120 millions d’euros l’an dernier.
15/09/2011

La Place de Paris planche sur l’ISR

Alors que selon Robeco, l’ISR devrait atteindre 15 à 20% des encours globaux d’ici 2015 dans la gestion d’actifs, la Place de Paris approfondit ses réflexions sur le sujet. Dans le cadre d’ateliers organisés mercredi par Paris Europlace, émetteurs et investisseurs ont formulé des propositions à soumettre au G20 et au B20. Le Medef, représenté par Robert Durdilly, président du comité RSE, a ainsi demandé dans le cadre du B20 que les institutions internationales intègrent dans leurs appels d’offres des critères RSE. Daniel Lebègue, président de l’ORSE et de l’IFA, imagine de son côté que le G20 mette en place un groupe de travail sur ce thème, comme il l’avait fait, «avec des résultats remarquables», pour la prévention de la corruption dans les échanges internationaux. Autre initiative: un manifeste, dont les signataires - émetteurs et investisseurs - s’engagent à diffuser les meilleurs pratiques, est en cours d’élaboration.
15/09/2011

Le marché européen du repo s'adapte à la nouvelle donne

Selon l’étude semi-annuelle publiée sous l’égide de l’association professionnelle ICMA, la taille du marché de la pension livrée européenne est évaluée fin juin à 6.200 milliards d’euros, soit une croissance modeste de 3,6% par rapport à décembre 2010. La structure du marché s’est bien adaptée aux divers défis, notamment réglementaires, se traduisant par exemple par un allongement de la maturité des opérations.
15/09/2011

Le parlement italien adopte le plan d'austérité

Après les sénateurs la semaine dernière, les députés italiens parlement ont donné mercredi leur approbation finale au plan d’austérité mis au point par le gouvernement de Silvio Berlusconi pour équilibrer le budget d’ici à 2013. La Chambre des députés s’est prononcée par 314 voix contre 300 en faveur du plan, qui prévoit notamment 54 milliards d’euros d'économies budgétaires dans les deux ans.
15/09/2011

Le Royaume-Uni prêt à poursuivre la BCE sur la compensation

Les Britanniques prévoient de poursuivre la Banque centrale européenne (BCE) au sujet d’une nouvelle règle qui contraindra les chambres de compensation à être implantées en zone euro si elles traitent de grandes quantités d’instruments financiers libellés en euros. Le gouvernement britannique dit espérer néanmoins une résolution rapide de ce dossier sans intervention de la justice.
15/09/2011

La dette des banques espagnoles envers la BCE s’alourdit

Selon la Banque d’Espagne, la dette des établissements bancaires espagnole envers la BCE a flambé de 34% en août, par rapport au mois précédent, à 69,92 milliards d’euros. Elle atteint ainsi son maximum depuis septembre 2010.
15/09/2011

George Soros évoque une sortie des PIGS de l’euro

Le milliardaire a indiqué dans un article que les responsables doivent se préparer à l’éventualité que la Grèce, le Portugal, et peut-être l’Irlande fassent défaut sur leur dette et soient contraints de sortir de la monnaie unique européenne. «Il semble que les autorités soient arrivées au terme de leur politique de «repousser au lendemain"» estime-t-il.
15/09/2011

La Grèce rappelée à ses engagements

Le président français Nicolas Sarkozy et la chancelière allemande Angela Merkel demandent à Athènes de mettre «pleinement» en œuvre les décisions adoptées le 21 juillet.
15/09/2011

Les banques européennes passent par l’or pour se financer en dollar

Des négociateurs et analystes cités par le journal indiquent que les banques européennes auraient, durant les dernières semaines, accentué leur offre de prêt d’or sur les marchés afin d’obtenir des dollars en échange. Le taux implicite à un mois de prêts d’or aurait ainsi atteint un plus bas de -0,48%, ce qui signifie que la banque qui souhaite prêter de l’or contre dollar paie un taux annuel de 0,48% pour ce type de transaction (lire aussi page 3).

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