Les grands gérants français chahutés
En 2011, BNP Paribas et Amundi ont subi les plus fortes décollectes (-21 et -17 milliards d’euros) dans la gestion collective en Europe, selon Morningstar.
La Fed promet des années de taux bas
La banque centrale s'attend à maintenir le niveau actuel des taux jusqu'à fin 2014 au moins
La Banque d'Angleterre pourrait relancer son programme de rachat d'actifs
La croissance a reculé fin 2011 et des membres du comité de politique monétaire redoutent que l'inflation passe en dessous de sa cible
Le retour de l’Irlande sur les marchés contraste avec les difficultés du Portugal
Dublin a placé hier des titres d'échéance 2015 grâce à un échange de dette. Lisbonne reste à l'écart de l'embellie sur la périphérie de la zone euro
L'incubateur français de sociétés de gestion naît malgré la crise
Le fonds prend la forme d'une Sicav à compartiments. Sept investisseurs institutionnels ont déjà apporté 120 millions d'euros
La Fed promet des années de taux bas
La banque centrale s'attend à maintenir le niveau actuel des taux jusqu'à fin 2014 au moins
Alan Greenspan au secours de l’économie de marché
Dans un entretien accordé au journal, l’ancien président de la Réserve fédérale américaine indique que l’accroissement des inégalités de revenus, qui représente une «inquiétude légitime», est plus le fruit de la mondialisation et de l’innovation que du capitalisme. Concernant les mesures de régulation prises pour lutter contre la crise, Alan Greenspan indique être «très sceptique sur le fait que ces «améliorations» s’avéreront être des décisions sages rétrospectivement».
Sonia Rykiel sous pavillon chinois
Nathalie Rykiel, présidente de la griffe de luxe, détaille au quotidien son projet. La dirigeante, fille de la fondatrice, est entrée en négociations exclusives avec la société d’investissement hongkongaise Fung Brands, afin de lui céder 80% de son capital. Le quotidien souligne que le groupe chinois prendrait ainsi le contrôle de l’une des dernières marques familiales françaises indépendantes.
La Banque Postale reprend la part de Marc Tournier dans Tocqueville Finance
Le directeur général délégué, sanctionné par l’AMF en décembre, quitte la société de gestion. La filiale de La Poste porte sa part de 75 à 90%
Le régulateur suisse doit muscler l'encadrement de ses banques
L’OCDE préconise un ratio de levier plus strict que les 5% imposés actuellement, et le FSB un cadre robuste de supervision avec des moyens suffisants
Dégradation des résultats pour l'Union Bancaire Privée
L’Union Bancaire Privée (UBP) a dégagé un bénéfice pour 2011 en baisse de 8% à 198 millions de francs suisses. La masse sous gestion s'élève à 72 milliards au 31 décembre, contre 65 milliards un an avant, en incluant ABN Amro Bank (Suisse). Le bénéfice consolidé de 198 millions de francs tombe à 176 millions après intégration des frais liés à cette acquisition, soit 22 millions.
Amplitude lève près de 30 millions d’euros
Le fabricant de lasers ultrabrefs a réalisé une levée de près de 30 millions d’euros structurée par Cathay Capital Private Equity, autour de l’équipe fondatrice. Cette recomposition du capital donne lieu à la sortie des fonds gérés par CM-CIC et Aquitaine Création Investissement. Trois partenaires stratégiques sont associés : CDC Entreprises dans le cadre du programme FSI France Investissement, Mérieux Développement et Auriga Partners.
L’Italie se dote d’une Bourse unique des PME
Borsa Italiana a annoncé hier la constitution le 1er mars d’une Bourse unique pour les PME, née du rapprochement de deux marchés, AIM Italia et MAC. Le nouveau système aura le statut de plate-forme multilatérale de trading (MTF). Un flottant minimum de 10% sera requis.
La FSA condamne une star des hedge funds
David Einhorn et son fonds Greenlight Capital ont écopé d’une amende cumulée de 7,2 millions de livres de la part du régulateur des marchés britannique. La Financial Services Authority leur reproche un délit d’initié sur les actions de Punch Tavern. David Einhorn s’est illustré en 2008 en ferraillant contre la direction de Lehman Brothers et en vendant l’action de la banque américaine à découvert.
Le FSI investit dans Riou Glass
Le Fonds stratégique d’investissement a investi 15 millions d’euros par augmentation de capital au sein de la holding du groupe Riou Glass, premier transformateur indépendant de verre à destination du bâtiment en France. Dans le cadre d’un partenariat stratégique avec Saint-Gobain Glass, Riou Glass devient notamment producteur de verre plat en acquérant, auprès de son partenaire, la moitié du capital de sa filiale Eurofloat.
L'Allemagne émet du 30 ans avec un rendement en baisse
L’Allemagne a émis pour 2,458 milliards d’euros de papier à 30 ans, coupon de 3,25%, à un rendement moyen de 2,62% contre 2,82% lors d’une adjudication précédente réalisée en octobre 2011. Le ratio de couverture est ressorti à 2,1 contre 1,1 précédemment, a précisé la Bundesbank.
Le maintien de la politique monétaire britannique voté à l'unanimité
Le comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre a voté à l’unanimité lors de sa dernière réunion le maintien de son taux directeur et de son programme d’achats «quantitatifs» d’actifs tout en suggérant qu’elle pourrait injecter encore plus de liquidités dans l'économie, indique le compte rendu de la réunion des 11 et 12 janvier publié jeudi.
L’indice Ifo de nouveau en hausse en janvier
L’indice Ifo du climat des affaires allemand a augmenté pour le troisième mois d’affilée en janvier, dépassant le consensus et témoignant à son tour de la santé de la première économie européenne, qui semble peu affectée par la crise de la dette européenne. L’institut munichois a dit mercredi que son indice ressortait à 108,3 en janvier contre 107,3 en décembre.
Contraction du PIB britannique au quatrième trimestre 2011
L'économie britannique s’est contractée au dernier trimestre 2011, de 0,2%, en raison notamment d’une baisse de la production industrielle, selon les chiffres publiés mercredi par l’Office national de la statistique. Les économistes anticipaient une contraction plus faible de 0,1%. Au troisième trimestre, le produit intérieur brut (PIB) affichait une croissance de 0,6%. La production manufacturière a reculé de 0,9% d’un trimestre sur l’autre, tandis que la production industrielle dans son ensemble reculait de 1,2%. La production dans les services, qui représente 76% du PIB, a été stable sur le trimestre, son plus mauvais score depuis le quatrième trimestre 2010.
Les nouvelles règles sur les ETF attendues le 30 janvier
L’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) devrait publier le 30 janvier ses recommandations finales sur les exchange-traded funds, selon des sources proches. Un texte très attendu qui vise à une meilleure protection des investisseurs et qui s’inscrit dans un débat sur les risques des ETF et les mérites relatifs des produits à réplication physique et synthétique.
Lancement d'un fonds d’incubation des jeunes sociétés de gestion
A l’initiative de Finance Innovation de l’AFG et de Paris Europlace, la Place financière de Paris se dote de son premier fonds de «seed-money», Emergence, effectif depuis le 19 janvier 2012. Il se veut répondre à l’un des principaux besoins de ces jeunes sociétés qui est de bénéficier, comme leurs concurrents à l’étranger, de capitaux à gérer dès leur création (seed-money) leur permettant d’atteindre rapidement une taille critique.
Le Crédit Agricole Nord Midi Pyrénées dispose désormais d'une stratégie financière commune avec la caisse régionale de Toulouse
« Bâle III reste au c??ur des préoccupations du Crédit Agricole Nord Midi Pyrénées » affirme une source proche des décisions financières de la caisse régionale. La stratégie financière de la structure a été mutualisée avec la caisse régionale de Toulouse et l’allocation d’actifs est revue ce mois-ci pour harmoniser les placements et faciliter la gestion. Les problématiques des caisses régionales sont très distinctes de celles de la maison-mère. Avec les spécificités de gestion de la caisse de Toulouse, il faut s’attendre à des modifications de placement confirme notre source, rappelant au passage le souci de protéger les 5 millions de provisions et les 750 millions d’euros de fonds propres détenus par la caisse début 2011. Au cours de l’année 2011, la priorité avait été de diminuer la part des actifs les plus risqués. En 2012, l’exposition aux obligations limitées au simple A devrait passer de 70 % à 60 %, la caisse régionale privilégiant les deux fonds dédiés gérés par Amundi et Baltard Finance et Patrimoine. La caisse régionale se concentre aussi sur les mécanismes de soutien de la maison-mère, le Crédit agricole S.A., qui met actuellement en place de nouveaux montages financiers destinés à remplacer les avances en fonds propres et à respecter le ratio de solvabilité exigé par Bâle III.
La MGET possède des fonds propres suffisants pour prendre un peu plus de risque de marché
La Mutuelle Générale Environnement et Territoires (MGET) est passée d’un modèle de gestion interne des actifs en tenant compte des différentes strates de passifs, à une gestion discrétionnaire externe sous mandat pour la quasi totalité des encours (170 millions d’euros). La MGET conserve la gestion de sa trésorerie courante et a délégué la gestion de ses fonds propres et de ses engagements réglementés à EGAMO. La gestion de trésorerie est réalisée grâce à des OPCVM monétaires mais aussi avec l’utilisation de comptes sur livret et papiers bancaires. La MGET a confié à EGAMO une politique financière à respecter avec des bornes mini et maxi par classe d’actifs. Il appartient à EGAMO de respecter ces bornes et d’assumer la tactique en fonction des conditions de marché. Le fait d’avoir une société de gestion dédiée offre plusieurs avantages à la MGET, notamment la possibilité de percevoir des rétrocessions sur les frais de gestion et d’avoir accès à des conditions préférentielles aux marchés obligataires. De plus, dans le cadre de l'étude QIS5, les fonds propres de la MGET étaient largement suffisant pour couvrir le SCR et autorisaient même à prendre un peu plus de risque marché et particulièrement actions pour pouvoir booster les rendements. Actuellement la proportion d’actions est d’environ 5%, dont l’essentiel est investi en parts ou actions de sociétés partenaires de la MGET comme la CNP ou la Banque Fédérale Mutualiste (pour le non coté). Outre une ligne importante d’actions en direct, la MGET a recours aux OPCVM ouverts.
25/01/2012
Deutsche Bank releases a UCITS-compliant version of an Omega fund
With the DB Platinum Omega Fund (ISIN LU0712203206), Deutsche Bank is releasing a UCITS-compliant version of the long/short fund Omega Overseas Partners Fund, which will invest with a long bias in US large and small caps, but which may also adopt positions on bonds, commodities and currencies. The fund carries a management commission of 1.50%, and a performance commission of 20% with high watermark.
Exclusions normatives : investisseurs responsables face aux entreprises controversées
L’exclusion normative consiste à éliminer des investissements les entreprises les plus controversées pour violation de normes sociales ou environnementales internationales. Afin d'évaluer le degré d’avancement de ces pratiques Novethic a analysé les dispositions prises par un panel d’une trentaine d’investisseurs français et nord-européens, elles se développent progressivement en France, mais concernent un nombre très limité d’entreprises... Lire la suite: cliquez ici
Swiss Life AM lance un fonds obligataire à échéance 2013
Swiss Life Asset Management France vient de lancer un fonds obligataire court terme à échéance décembre 2013. Dédié aux investisseurs institutionnels, Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2013 sera investi dans du «crédit de qualité, diversifié et insensible au risque de taux», selon la société de gestion. Le portefeuille comportera ainsi des émissions d’entreprises privées libellées en euro. La notation crédit devra être à l’achat au minimum «investment grade». Le portefeuille exclut les entreprises financières et les entreprises dont la maison mère est située dans un des pays périphériques de la zone euro (Portugal, Irlande, Italie, Grèce et Espagne). La maturité maximum des titres est décembre 2013. Le fonds est couvert activement contre le risque de taux.CaractéristiquesCode Isin : FR0011136126 (Part capitalisation)Frais de fonctionnement et de gestion : 0.25% TTC p.a.Commission de rachat acquise à l’OPCVM : 0.50% (néant si les demandes de rachat sont présentées avec un préavis supérieur à 15 jours).Objectif de gestion : l’objectif de gestion est de réaliser sur un horizon de placement déterminé : décembre 2013, une performance nette annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé.Indicateur de référence : l’indicateur de référence est l’EONIA capitalisé – (Euro Overnight Index Average).
25/01/2012
Subprime : le patron de Fortress démissionne
Daniel Mudd, CEO du gestionnaire alternatif Fortress Investment Group, a démissionné mardi de son poste et quitté le conseil d’administration de la société, un peu plus d’un mois après que la SEC ait entamé contre lui des poursuites au civil pour fraude aux valeurs mobilières, rapporte The Wall Street Journal.Il a été mis en cause pour son rôle du temps où il était CEO de Fannie Mae (poste dont il avait été limogé en septembre 2008) et aurait alors manqué de rendre publics de manière correcte les risques que cet organisme hypothécaire soutenu par l’Etat prenait sur le marché des crédits subprime.Fortress (43,6 milliards de dollars d’encours fin septembre) précise que Randal Nardone, l’un des co-fondateurs, continuera d’assurer l’intérim des fonctions de CEO, ce qu’il fait depuis que Daniel Mudd s’est mis en congé en décembre.
Blackstone lève 6 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier
Selon un proche du dossier, The Blackstone Group aurait obtenu des engagements d’investissement sur plus de 6 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier Blackstone Real Estate Partners VII, qui va investir en grande partie dans des actifs en détresse, rapporte le Financial Times. La levée des fonds a commencé au printemps dernier et le «closing» intervenir cette année.Le précédent fonds, le Real Estate Partners VI, clôturé en 2008, avait levé 10,9 milliards de dollars. Et Tony James, le président de Blackstone, a indiqué par le passé qu’il s’attend que le REP VII soit au moins aussi important que son prédécesseur.
25/01/2012
Yam Invest nomme un directeur général
Yam Invest annonce la nomination de Pierre Colin au poste de directeur général et membre du directoire du groupe. Avant de rejoindre l’entreprise d’investissement, il occupait la fonction de président de Bank of America Merrill Lynch pour la France.A travers ses trois filiales Time Investors , Helse et Yareal International, Yam Invest s’est spécialisé sur des investissements sur les sociétés européennes de taille moyenne, notamment dans les domaines de la santé et l’immobilier. Les fonds propres dont dispose la société sont supérieurs à 350 millions d’euros, précise un communiqué.