Le déficit budgétaire américain devrait de nouveau dépasser les 1.000 milliards de dollars
Selon les prévisions du Congressional Budget Office, 2012 marquerait la quatrième année consécutive au-delà d'un tel seuil
Transaction de poids dans l’hôtellerie de luxe
Le quotidien croit savoir que Starwood Capital entend boucler «d’ici à un mois ou deux» la cession du pôle d’hôtellerie de prestige du Groupe du Louvre, valorisé entre 700 et 800 millions d’euros pour huit établissements. Un consortium du Moyen-Orient ainsi qu’un tandem formé d’Accor et d’Unibail-Rodamco se disputeraient l’affaire. Le premier «tiendrait la corde».
Les prix de l'immobilier américain resteront sous pression en 2012
L'indice Case-Shiller a encore chuté de 3,7% en novembre sur un an. Mais une stabilisation du marché se dessine
La hausse des capacités de construction aurait un effet limité sur l'offre
La proposition de Nicolas Sarkozy pourrait à la marge augmenter l'offre de logements et donc accompagner la baisse des prix attendue
Les RMBS britanniques attirent davantage les investisseurs non européens
Cette classe d'actifs suscite l'appétit des investisseurs américains, notamment par sa moindre exposition à la crise de la zone euro
Pékin garde des munitions pour préserver un atterissage en douceur de son économie
L'indice PMI manufacturier est resté ancré au-dessus du seuil de contraction à 50,5 points en janvier, alors que la banque centrale observe le statu quo
Une montagne à gravir pour les fonds de pension britanniques
Selon la dernière édition du Purple Book publié chaque année outre-Manche par le Pension Protection Fund et le régulateur du secteur, citée par le quotidien, les sociétés britanniques auraient eu besoin à fin mars 2011 de quelque 470 milliards de livres pour couvrir intégralement leurs obligations cumulées.
Le Portugal s'efforce de rester impassible face à un avenir incertain
Le gouvernement rejette l'idée d'un deuxième plan de sauvetage et s'en tient à ses objectifs malgré la dégradation de la conjoncture
Le réglement Emir reste bloqué
La nouvelle réglementation des dérivés de gré à gré et des chambres de compensation reste suspendue à un accord entre le conseil des ministres des finances et le parlement. Suite au compromis entre ministres de la semaine dernière, on s’attendait à une conclusion des discussions ce mardi. Mais le Parlement veut clarifier les conditions de saisine de l’Autorité européenne des marchés (AEM) en cas de désaccord sur l’octroi d’une licence à une chambre de compensation nouvelle. Les députés ont déjà beaucoup reculé mais ils demandent que, dès lors que les deux tiers des membres votants d’un collège de superviseurs se sont opposés à une autorité (une majorité qui sera très difficile à réunir compte tenu de la petite taille du collège), alors la saisine de l’AEM aille pratiquement de soi. L’AEM serait alors en position de décider pour l’ensemble des superviseurs. Le Royaume-Uni notamment tenait à ce qu’une nouvelle majorité des deux tiers soit réunie pour ce faire. La présidence danoise de l’Ecofin doit à présent sonder les capitales pour refaire une proposition de compromis.
Le rendement de la dette portugaise à deux ans à un nouveau record
Le rendement de la dette portugaise à deux ans a atteint un nouveau pic depuis la création de la zone euro, les investisseurs n’excluant pas un deuxième plan d’aide pour le pays à l’instar de la Grèce. Le rendement du papier portugais à deux ans s’est tendu mardi matin de 36 points de base (pdb) pour atteindre 21,61%, tandis que le coût des credit default swaps (CDS) atteignait lui aussi un nouveau record. Il fallait débourser 4,2 millions d’euros pour assurer 10 millions d’euros de dette portugais à plus de cinq ans.
Rebond de la production industrielle japonaise en décembre
La production industrielle japonaise a augmenté plus que prévu en décembre, les entreprises ayant surmonté les perturbations causées par les innondations en Thaïlande, mais la reprise est loin d'être garantie en raison de la hausse du yen qui handicape les exportations. La production industrielle a augmenté de 4% en décembre sur un mois, alors que le marché attendait un rebond de 3%, après une baisse de 2,7% en novembre, selon les chiffres publiés mardi par le ministère du Commerce.
La Belgique emprunte avec un rendement en hausse
Les rendements de la dette belge à court terme ont légèrement augmenté lors d’une adjudication mardi, se tendant de nouveau après avoir atteint un plus bas de 18 mois mi-janvier. La Belgique a levé 1,64 milliard d’euros à trois mois, avec un rendement moyen de 0,506%, contre 0,429% lors de la précédente émission de ce type le 17 janvier. Le ratio de couverture ressort à 2,70. Le royaume a également émis 940 millions d’euros à six mois avec un rendement de 0,710%, contre 0,364% précédemment.
Le chômage au plus haut de l'ère euro à 10,4%
Le taux de chômage dans la zone euro a grimpé en fin d’année dernière à son plus haut niveau depuis la création de la monnaie unique, à 10,4%, a annoncé Eurostat mardi. En revanche le chômage allemand a une nouvelle fois baissé en janvier. Le nombre de chômeurs est tombé à 2,849 millions, contre 2,883 millions en décembre et le taux de chômage à 6,7%, contre 6,8%.
Lombard Odier fait absorber trois fonds par un quatrième
Les trois compartiments EMEA (31,1 millions de dollars au 6 décembre), Pacific Rim (44,3 millions) et Greater China (29,9 millions) de la sicav luxembourgeoise LO Funds vont être fusionnés sous l’ombrelle du LO Funds - Global Emerging Markets, rebaptisé pour l’occasion LO Funds - Emerging Equity Risk Parity (38,76 millions d’euros fin novembre).Cette opération a été décidée par le conseil d’administration de Lombard Odier Funds parce que l’encours des trois fonds repris par le Emerging Equity Risk Parity est tombé sous le plancher statutaire des 50 millions de dollars et parce que les objectifs de gestion, la politique d’investissement et les univers de placements sont, finalement, similaires. La fusion permettra de réaliser des économies d'échelle et de rationaliser la gamme de produits de Lombard Odier.Le fonds Emerging Equity Risk Parity investit au moins les deux tiers de son portefeuille dans les actions de sociétés dont le siège est situé dans un pays émergent et qui y réalisent l’essentiel de leur activité, conformément aux critères du MSCI Emergent Market Index. Le tiers restant peut être placé dans les actions de sociétés ne remplissant pas ces critères et l’allocation aux obligations convertibles ne doit pas dépasser 10 %.
31/01/2012
Notz, Stucki & Cie s'implante à Bahreïn
Le groupe genevois Notz, Stucki & Cie annonce l’ouverture d’un bureau de représentation à Bahreïn. Spécialisée dans la gestion alternative, l'établissement qui gère plus de 7 milliards de francs suisses est déjà implantée au Luxembourg, à Singapour, à Londres et aux Bermudes. Maria Sofia Kourti est nommée à la tête de ce nouveau bureau de représentation en qualité de general manager, head of Middle East, précise un communiqué. Avant de rejoindre Notz Stucki en 2011, elle occupait le poste de director of asset management de Tadhamon Capital. L’impétrante a plus de dix ans d’expérience dans la gestion d’actifs et la recherche buy‐side en Europe et Moyen‐Orient.
31/01/2012
Société Générale Private Banking renforce sa direction suisse
Société Générale Private Banking renforce sa direction en Suisse, a indiqué l'établissement le 30 janvier à Genève. Un comité exécutif est créé pour «soutenir sa dynamique de croissance et accélérer son développement en Suisse et à l'étranger».Ce comité de quatre membres est placé sous la direction de Guillaume Lejoindre, directeur général de Société Générale Private Banking (Suisse) depuis janvier 2009. Il est également composé d’Alberto Valenzuela, directeur général délégué, en charge des activités de la banque aux Bahamas, en Amérique latine et auprès des gérants de fortune indépendants; Mathieu Vedrenne, nommé directeur général adjoint et secrétaire du Conseil d’administration; et d’Olivier Aubenas, nommé directeur commercial. «L’objectif de cette nouvelle organisation est d’accroître la réactivité de la banque, de renforcer la qualité de ses services et de favoriser les synergies avec le Groupe Société Générale», précise un communiqué. «Société Générale Private Banking (Suisse) témoigne ainsi de sa capacité d’adaptation aux besoins de sa clientèle fortunée à travers le monde dans un environnement économique, financier et réglementaire en forte mutation», a ajouté l'établissement.
un nouveau compartiment d'Ignis Fund commercialisé en France
Comme annoncé récemment (lire Newsmanagers du 25 janvier), le fonds luxembourgeois Ignis Absolute Return Government Bond*, compartiment d’Ignis Fund sicav, vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en France. Son encours se situe à 131 millions d’euros.L’objectif consiste à réaliser des gains en intervenant de manière active sur l’ensemble des obligations d’Etat et devises dans le monde. Depuis la date de son lancement le 31 mars au 31 décembre 2011, la performance a été de 6 %.Ce fonds coordonné de performance absolue est géré par Russ Oxley, directeur de la gestion obligataire, et Stuart Thomson, chef économiste.L’encours d’Ignis dans le domaine obligataire se situe à 24,5 milliards d’euros, confiés à 12 professionnels.Le gestionnaire britannique précise que l’Absolute Return Government Bond est géré selon «la technique «ClearCurve» développée en interne pour traduire les prévisions macroéconomiques en paris sur les taux», précise Ignis AM. «ClearCurve» aide les gérants à décomposer la courbe des taux des obligations d’Etat en une série de taux futurs distincts. «Ce processus permet aux gérants d’Ignis d’avoir une qualité et un niveau d’information bien supérieurs à ceux d’un gérant obligataire classique. Ils peuvent ainsi identifier des objectifs de taux futurs et, de ce fait, exploiter de manière précise les anomalies de valorisation des actifs à travers des positions long /short».* LU0579398933
31/01/2012
Carmignac Gestion nomme le directeur de son bureau de Francfort
Directeur du développement pour l’Allemagne et l’Autriche depuis le début de 2012, Kai Volkmann (ex BlackRock Allemagne) prend la direction du bureau de Francfort de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 24 janvier et du 27 octobre). Cette implantation est située Junghofstraße 24.L’équipe commerciale allemande du gestionnaire français compte trois chargés de la relation client. Elle est placée sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur global des ventes et du marketing, et aura pour mission de développer les marchés allemand et autrichien. Il est prévu de renforcer les effectifs au cours de l’année. «Cette présence locale permettra de développer les relations de Carmignac Gestion avec les distributeurs financiers et les investisseurs institutionnels à travers une approche régionale sur mesure», précise un communiqué.Quant à Eric Helderlé, directeur général, il rappelle que l’Allemagne est l’un des trois marchés les plus importants pour Carmignac Gestion et que l’ouverture du bureau de Francfort représente une nouvelle étape de la stratégie de développement à long terme. L’ensemble des fonds de la gamme sont accessibles à la clientèle allemande.Carmignac Gestion est présent dans onze pays européens et compte désormais deux filiales au Luxembourg et à Francfort et deux bureaux à Milan et à Madrid.
Mirae Asset lance une nouvelle série d'ETF à Hong Kong
La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset vient de lancer sept ETF à Hong Kong, ce qui en fait le troisième fournisseur de tels produits sur la place, derrière db X-trackers et iShares, rapporte Asian Investor.Les nouveaux ETF répliquent des indices de Standard & Poor’s pour proposer une exposition à sept secteurs/thèmes ( distribution internationale et six secteurs hors Japon, consommation, financières, techniques de l’information, industrielles, énergie, matériaux).
31/01/2012
EFG vend SIF à Caceis
Caceis et EFG International ont annoncé le 30 janvier avoir conclu le 17 janvier un accord par lequel les activités de SIF Swiss Investment Funds S.A. (SIF), la filiale d’administration de fonds d’EFG International en Suisse, seront reprises par CACEIS (Switzerland) S.A., la filiale suisse de CACEIS. Les modalités de la transaction, qui doit encore obtenir le feu vert de la Finma et des clients de SIF, n’ont pas été divulguées.SIF figure parmi les six principaux administrateurs de fonds pour compte de tiers en Suisse romande et gère des fonds d’investissement suisses pour le compte de ses clients. L’accord couvre une vingtaine de fonds, qui représentent plus de 800 millions de francs suisses d’encours. EFG International précise avoir décidé d’abandonner les activités de SIF après une analyse approfondie, dans le but de se recentrer sur son coeur de métier, la banque privée.
31/01/2012
Man Group signe les PRI des Nations Unies
Le groupe britannique Man a annoncé le 30 janvier avoir signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. On compte actuellement 988 signataires des PRI, dont 126 au Royaume-Uni. «Cette décision est l’illustration de l’engagement continu de Man pour l’investissement responsable. En tant que l’un des plus importants gérants alternatifs, nous espérons que la signature des PRI encouragera d’autres membres du secteur à suivre notre exemple», déclare le directeur général de Man, Peter Clarke, cité dans un communiqué.
Javelin Capital lance un fonds Ucits marchés émergents
La société de gestion basée à Londres Javelin Capital vient de lancer une version Ucits de son hedge fund actions market neutral sur la plate-forme de sicav de Goldman Sachs International, rapporte Hedge Week.Le Javelin Capital emerging Markets Alpha Fund tentera de répliquer le fonds market neutral Javelin Capital Global Equity Strategies dont les actifs sous gestion s'élèvent à 32 millions de dollars.
31/01/2012
Hausse de 15 % du bénéfice de T. Rowe Price
Pour l’exercice au 31 décembre, le gestionnaire américain a déclaré un bénéfice net de 773,2 millions de dollars, soit 101 millions ou 15 % de plus que pour 2010. Quant au bénéfice d’exploitation, à 1.226,9 millions de dollars, il a gonflé de 190,4 millions ou de 18,4 %.La société a terminé l’année avec des liquidités d’environ 1,7 milliard de dollars. Elle a consacré en 2011 un montant de 479,7 millions au rachat de 8,7 millions d’actions orrdinaires et investi 82,3 millions de dollars en technologies et en locaux. Pour 2012, T. Rowe Price a programmé 100 millions de dollars d’investissements autofinancés en immobilier et en équipements.L’encours à fin décembre se montait à 489,5 milliards de dollars contre 453,5 milliards fin septembre et 482 milliards un an auparavant. Sur le total des actifs gérés, 289,4 milliards de dollars correspondaient à des mutual funds distribuís aux Etats-Unis.Les souscriptions nettes de 14,1 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année dernière (dont 8 milliards pour les fonds à horizon) ont été partiellement effacées par un effet de marché négatif de 6,6 milliards de dollars.
31/01/2012
Apex Capital ferme deux hedge funds asiatiques
Le gérant de hedge funds basé à New York, Apex Capital, a fermé deux de ses stratégies, Market Neutral Greater China et North Asia long/short equity, dont les encours cumulés s'élevaient dernièrement à 16 millions de dollars, rapporte Asian Investor.
31/01/2012
La SEC recrute un ancien de ProFunds
La SEC a recruté un ancien avocat de ProFunds Advisors en tant que conseiller sur les ETF. Barry Perschkow a rejoint le conseil du régulateur américain en janvier, après un passage au cabinet d’avocat Morgan, Lewis and Bockius, précise Mutual Fund Wire.
Lombard Odier lance avec IST un fonds d'obligations souveraines
Dans le cadre d’une coopération avec la plate-forme d’investissement indépendante IST Anlagestiftung, qui dessert les fonds de pension suisses, Lombard Odier Investment Managers (LOIM) lance le IST Governo Welt Fundamental, un fonds d’obligations d’Etat du monde entier géré selon le principe des indices à pondération fondamentale (fundamental weight driven ou FWD), rapporte Investment Europe.LOIM gère déjà environ 1,4 milliard de francs suisses d’encours pour IST.
31/01/2012
Le mariage entre le LSE et LCH.Clearnet toujours au programme
L’Agefi rapporte que la Bourse de Londres (LSE) reste en discussion avec LCH.Clearnet et ses actionnaires pour racheter la chambre de compensation franco-britannique. Dans ce mouvement vers la compensation, LCH.Clearnet intéresse notamment pour son service de compensation des dérivés de taux, SwapClear, qui traiterait 50% de ce segment. Encore faut-il convaincre ses actionnaires, précise le quotidien, car elle est détenue à 83% par ses utilisateurs, c’est-à-dire les courtiers et les banques et à 17% par les Bourses, dont Nyse Euronext qui possède 9% du capital.
31/01/2012
SWIP change d'économiste en chef
Lucy O’Carroll, senior economist chez Lloyds Banking Group, a été recrutée comme chef économiste de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en remplacement de Richard Dingwall-Smith, en poste depuis 1998 et qui reste chez SWIP comme senior economic adviser, rapporte Investment Europe.Basée à Edimbourg, la nouvelle arrivante sera subordonnée à Ken Adams, head of global strategy.
31/01/2012
Fidelity vendrait son activité mutual funds en Inde
D’après l’Economic Times cité par Investment Europe, Fidelity Investment serait en négociations avec des repreneurs pour son activité de mutual funds en Inde, qui représente 10 milliards de roupies, sur les 90 milliards d’encours totaux du gestionnaire américain dans le pays. Parmi les candidats figurerait Goldman Sachs Asset Management.
31/01/2012
Mercer rachète un consultant norvégien
Le consultant Mercer vient de faire l’acquisition de Pensjon & Finans, consultant norvégien spécialisé dans le conseil en investissements à destination des fonds de pension. Suite à ce rachat, Espen Kløw, CEO dePensjon & Finans, deviendra responsable des activités de Mercer en Norvège.