Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
17/02/2012

FATF updates weapons in fight against money-laundering

The Financial Action Task Force (FATF), which is responsible for developing international standards in the struggle against money-laundering and financing for terrorism, on 16 February announced that at the conclusion of two years of work by its members, it has revised its recommendations applied in over 180 countries to combat crimes. The revision, which governments, the private sector and civil society have contributed to, offers authorities an improved framework for the pursuit of criminals, and responds to new threats to the international financial system.The amount of money laundered and related to severe crimes and infractions is very high; according to estimates, it accounts for 2% to 5% of global GDP. The revised recommendations will allow the authorities in various countries to take more effective action to combat money-laundering and financing of terrorism at all levels, from the identification of banking clients when they open an account, to investigation, pursuit and confiscation of assets. Worldwide, the FATF will also continue to monitor and promote the deployment of these standards.
17/02/2012

State Street launches an integrated derivative trading solution

State Street Corp has added the SwapEx trading platform to its integrated derivative trade processing services. The launch coincides with the entry into force of new regulations in the United States (Dodd-Frank) and in Europe (EMIR) which require that over-the-counter swap contracts trading be migrated to multi-party electronic platforms. SwapEx aims to be a first step towards an end-to-end solution which reduces operational risks by automating the various steps in the processing of derivative trades, including execution, clearing, collateral management, cash and securities flows between middle and back offices, transaction costs, risk reporting, valuations, and matching of positions.State Street has stated that it will apply to register SwapEx with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as soon as the application window opens this year. Meanwhile, State Street has signed an agreement with the National Futures Association (NFA), which will be responsible for regulatory oversight of SwapEx.
17/02/2012

BlackRock holds the key to Xstrata-Glencore merger

On 14 February, BlackRock was the largest shareholder in Xstrata, with 5.8%, after Glencore, which held 34%, the Wall Street Journal reports. The agreement in its current form stipulates that at least three quarters of shareholders must approve the merger. As Xstrata statutes designed to protect minority shareholders do not allow Glencore to exercise the voting rights corresponding to its stake, the transaction may be blocked if more than 16% of capital in Xstrata votes against the deal. This gives a huge influence to BlackRock, particularly as several investors have already announced that they will be voting against the operation under the current terms. But BlackRock has so far shed no light as to its intentions.
17/02/2012

Billabong repousse les avances de TPG

Le titre du fabricant textile australien spécialiste des sports de glisse a bondi de plus de 50% aujourd’hui à Sydney, après que le groupe a rejeté une offre de 765 millions de dollars australiens (près de 630 millions d’euros) émanant de la société de private equity texane TPG et annoncé pour sa défense son intention de vendre un actif et fermé jusqu’à 150 magasins.
17/02/2012

Le fonds souverain norvégien délaisse l’Europe

Le fonds souverain norvégien veut réduire ses investissements en actions et obligations européennes en raison de rentabilités médiocres et accroître la part de ses investissements en Asie et en Amérique, selon la banque centrale du pays. «Nous ne sommes pas particulièrement pessimistes sur l’Europe; nous pensons qu'à un moment, la croissance redémarrera, mais une période prolongée de surpondération de l’Europe n’est pas justifiée», a déclaré son gouverneur, Oeystein Olsen. La politique d’investissement du fonds, parfois considérée comme trop rigide, l’a forcé à conserver un important portefeuille d’actifs européens, y compris des obligations d’Etat, et lui a fait manquer une partie importante de la croissance rapide constatée en Asie et en Amérique latine. Le fonds, dont le montant investi se monte à 594 milliards de dollars, doit maintenant conserver 50% de ses actions et 60% de ses obligations en avoirs en Europe, et ne peut investir que 15% de ses actions et 5% de ses obligations en Asie et en Océanie.
17/02/2012

Carlyle fait des efforts sur les commissions

La société américaine de private equity, qui songe à une introduction en Bourse cette année, concède selon Bloomberg des réductions sur les commissions de gestion aux investisseurs importants au sein de son prochain fonds, Carlyle Partners VI. Carlyle vise un actif de 10 milliards de dollars. Les investisseurs garantissant un apport de plus de 500 millions verseraient une commission fixe de 1,1%, celle pour les autres pouvant aller jusqu’à 1,5%. La commission sur performance s’élèverait à 20% des gains. Le magazine Fortune évoque une première clôture du fonds pendant le semestre en cours. Blackstone et KKR ont déjà consenti de telles ristournes. Reuters signale par ailleurs le souhait de Carlyle de sortir des marchés financiers taïwanais de par la cession de sa participation de 40% au capital du prêteur Ta Chong Bank, valorisée à quelque 300 millions de dollars.
17/02/2012

Axa IM a bien résisté en 2011

Le pôle de gestion d’Axa a décollecté un milliard d’euros en 2011, la poursuite des retraits chez Axa Rosenberg (-5 milliards) étant compensée par le non coté, l’immobilier etAxa Framlington. En ajoutant les effets marchés et change, les actifs sous gestion sont en léger repli, de 516 à 512 milliards d’euros en fin d’année, contre une moyenne de 503 milliards sur l’ensemble de 2011. L’hémorragie continue chez AllianceBernstein, la filiale américaine, qui enregistre 28 milliards de retraits, dont 16 milliards venant d’un mandat d’Axa Japon. Retraité des charges exceptionnelles chez Rosenberg en 2010, le résultat opérationnel d’Axa IM a progressé de 11% l’an dernier à 215 millions d’euros.
17/02/2012

L’ensemble des gérants profite du rally de janvier

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions européennes au cours du mois de janvier 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
17/02/2012

Le fondateur d’Egerton lance un fonds asiatique

Le quotidien souligne que le fondateur d’Egerton Capital, l’un des plus importants hedge fund outre-Manche, s’apprête à lancer un nouveau fonds à Singapour, sur fond d’un environnement réglementaire peu encourageant sur le Vieux continent. William Bollinger, fondateur d’Egerton avec John Armitage en 1994, sort en effet de sa retraite pour lancer le fonds Judico Capital.
17/02/2012

Le bal des prétendants du LME ne fait pas salle comble

La moitié environ des quinze candidats au rachat du London Metal Exchange ayant examiné les comptes ont soumis une offre en respectant la limite fixée à avant-hier mercredi. Nyse Euronext et CME Group figurent parmi ceux souhaitant poursuivre les enchères, avec des offres pour l’instant estimées à un milliard de livres (1,2 milliard d’euros). L’IntercontinentalExchange serait aussi présent, avec JPMorgan comme conseiller. Le quotidien ajoute que Deutsche Börse a renoncé et qu’il paraît probable que le London Stock Exchange fasse de même. Sur fond de perspectives encourageantes, la valorisation des analystes évolue pour le LME entre 500 millions et 1,5 milliard de livres.
17/02/2012

Mitt Romney attaque Pékin sur le yuan

Dans une tribune publiée par le quotidien, le candidat à l’investiture républicaine pour l’élection présidentielle aux Etats-Unis a estimé que les pratiques commerciales de la Chine sont injustes et que le pays devrait être officiellement qualifié de manipulateur de son taux de change. Mitt Romney assure qu’il prendra les mesures nécessaires pour remédier à ce problème «dès le premier jour» de sa présidence.
16/02/2012

La banque centrale de Suède baisse ses taux

La banque centrale de Suède a abaissé son taux directeur de 0,25 point à 1,50% en raison de la détérioration des perspectives de croissance dans la zone euro. Pour la Riksbank, cette baisse de taux était nécessaire pour stabiliser l’inflation autour de 2% et garantir une utilisation des ressources de l'économie à un niveau normal. Le taux directeur devrait demeurer à ce niveau jusqu’en 2013, a précisé la Riksbank.
16/02/2012

L'indice Philly Fed dépasse le consensus

L’indice des conditions d’activité manufacturière de la Réserve fédérale de Philadelphie est en hausse en février, porté par un bond des commandes nouvelles. L’indice Philly Fed ressort à 10,2 contre 7,3 en janvier et dépasse le consensus qui le donnait à 9,5. La composante emploi (1,1) est au plus bas depuis août, tandis que la composante des prix acquittés (38,7) est au plus haut depuis mai et que celle des commandes nouvelles (11,7) est au plus haut depuis avril.
16/02/2012

Les prix à la production américains en hausse de 0,1% en janvier

Les prix à la production ont augmenté de 0,1% en janvier aux Etats-Unis, en raison d’une baisse des prix dans l’alimentaire et l'énergie, mais les prix de base ont augmenté deux fois plus que prévu, selon les chiffres publiés jeudi par le département du Travail. Hors éléments prix alimentaires et de l'énergie, les prix à la production ont augmenté de 0,4% le mois dernier, leur hausse la plus forte depuis juillet. Les économistes attendaient une hausse de 0,2% après l’augmentation de 0,3% de décembre.
16/02/2012

Les inscriptions au chômage à un plus bas de 4 ans aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué contre toute attente aux Etats-Unis lors de la semaine au 11 février, à 348.000, soit un plus bas de près de quatre ans, contre 361.000 révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Ces données semblent ainsi suggérer une vraie amélioration du marché du travail aux Etats-Unis.
16/02/2012

Accord sur le nouveau plan d'économie en Grèce

La Grèce et ses créanciers internationaux sont parvenus à un accord sur les moyens de réduire les dépenses budgétaires de 325 millions d’euros cette année, l’un des derniers éléments qui devait être convenu pour que le pays reçoive une nouvelle aide de 130 milliards d’euros, ont dit jeudi à Reuters des sources gouvernementales grecques. Par ailleurs, des propositions visant à accorder un crédit-relais à la Grèce pour couvrir ses obligations de remboursement immédiates tout en retenant le reste de l’aide jusqu’après les élections d’avril ne sont plus à l’ordre du jour, a dit jeudi une source de la coalition gouvernementale allemande.
16/02/2012

Première contraction en deux ans pour l'économie espagnole

L'économie espagnole s’est contractée au quatrième trimestre 2011, pour la première fois en deux ans, ce qui d’après les économistes préfigurerait une récession prolongée pour le pays, plombé par des mesures d’austérité budgétaire. Le produit intérieur brut (PIB) de l’Espagne s’est replié de 0,3% au cours des trois derniers mois de l’année 2011 en rythme trimestriel, après être resté stable au troisième trimestre, selon des chiffres officiels publiés jeudi. Sur une base annuelle, le produit intérieur brut a progressé de 0,3% d’octobre à décembre.
16/02/2012

L’AFIC propose un plan d’intéressement des salariés aux plus-values

L’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) vient de finaliser une proposition pour permettre à tout actionnaire d’une entreprise non-cotée d’intéresser les salariés aux plus-values qu’il réaliserait en cas de revente de ses titres. Les sommes rétrocédées seraient taxées avant leur distribution, au taux de l’impôt sur les plus-values mobilières et soumises à CSG et CRDS, comme toute plus-value mobilière.
16/02/2012

Axa IM a bien résisté en 2011

Le pôle de gestion d’Axa a décollecté un milliard d’euros en 2011, la poursuite des retraits chez Axa Rosenberg (-5 milliards) étant compensée par le non coté, l’immobilier et Axa Framlington. En ajoutant les effets marchés et change, les actifs sous gestion sont en léger repli, de 516 à 512 milliards d’euros en fin d’année, contre une moyenne de 503 milliards sur l’ensemble de 2011. En revanche, l’hémorragie continue chez AllianceBernstein, la filiale américaine, qui enregistre 28 milliards de retraits (dont 16 milliards venant d’un mandat d’Axa Japon) et voit ses encours tomber à 335 milliards. Retraité des charges exceptionnelles chez Rosenberg en 2010, le résultat opérationnel d’Axa IM a progressé de 11% l’an dernier, à 215 millions d’euros.
16/02/2012

Demande solide pour trois adjudications espagnoles

Le Trésor espagnol a reçu une demande solide jeudi pour trois émissions de dette à moyen terme, levant 4,1 milliards d’euros, un niveau très légèrement supérieur à l’objectif initial. Madrid a vendu 2,3 milliards d’euros à échéance 30 juillet 2015 avec rendement moyen de 3,322%. Une autre émission, échéance 31 janvier 2015, s’est soldée par le placement de 733 millions d’euros avec un rendement de 2,966%. L’Espagne a enfin vendu 1,073 milliard, échéance octobre 2019 avec un rendement de 4,832% contre 5,352% .
16/02/2012
Fonds

Allfunds : 7 "peer groups" à plus de 100 % de performance sur 3 ans

Selon le palmarès mensuel établi par Allfunds Bank et relayé par Funds People, sept catégories de fonds affichent une performance supérieure à 100 % sur trois ans à fin janvier. Il s’agit exclusivement de fonds d’actions, en grande majorité spécialistes des marchés émergents (voir tableau joint).Le meilleur fonds dans la catégorie actions Russie est le Raiffeisen Russland Aktien, avec un gain de 235 % sur trois ans. Parmi les fonds d’actions australiennes, le Parvest Equity Australia C arrive en tête avec une performance de 130,5 %. Dans le compartiment des actions PME Asie-Pacifique le meilleur produit est le Aberdeen Global - Asian Smaller Companies A2 Acc.Aux valeurs cycliques, le champion est le Julius Baer Luxury Brands-EUR B avec un gain de 153 %.Enfin, pour les actions Amérique latine, les deux fonds les plus performants sont Pinebridge Global Funds - Lat Am Sm&Mid Cap Eq A (+143%) et Aberdeen Global - Latin American Equity S2 Acc (+132%) tandis qu’aux actions Brésil, le HSBC GIF Brazil Equity AC USD s’adjuge 137 %.
Fonds
16/02/2012

UIRE redistribue les compétences au sein de son état-major

Volker Noack, qui était responsable de la gestion de fonds chez Union Investment Real Estate (UIRE) cède cette prérogative au président du comité exécutif, Reinhard Kutscher. Il vient en effet d'être nommé responsable de la gestion d’actifs pour les régions Europe, France, Amériques et Asie-Pacifique, ce qui représente un encours de 8,4 milliards d’euros et reprend cles attributions de Karl-Joseph Hermanns-Engel, qui a démissionné avec effet au 1er février.Volker Noack est membre de la direction générale d’UIRE depuis 2010. Cette direction générale comprend également Heiko Beck et Frank Billand.
16/02/2012
Fonds

Trois sociétés ont absorbé plus de 50% de la collecte en janvier

Avec le rebond des marchés observé en janvier, les mutual funds de long terme (autrement dit hors fonds monétaires) ont enregistré sur le mois une collecte nette de près de 34 milliards de dollars, rapporte MutualFundWire.Selon les dernières statistiques de Morningstar sur les flux de fonds, 54,36% de cette collecte a été absorbée par seulement trois acteurs, à savoir Vanguard pour un montant de 13,55 milliards de dollars (39,94% du total), JP Morgan pour un montant de 2,53 milliards de dollars (7,47%), et DoubleLine pour 2,36 milliards de dollars (6,95%).
Fonds
16/02/2012

Northern Trust se renforce en gestion alternative

Northern Trust vient de procéder à plusieurs nominations dans son pôle dédié à la gestion alternative, «Northern Trust Alternatives Group», ce qui va lui permettre de renforcer sa force de frappe dans les hedge funds et le private equity.Anthony Zanolla a été promu au poste de responsable de la gestion de portefeuille. Il était précédemment gérant de portefeuille senior. Tony Lissuzzo, précédemment chez Lakeview Investment Management, a été recruté en tant que responsable de la recherche sur les hedge funds. Bob DiCarlo, précédemment chez Aurora Investment, a été recruté en qualité de chief administrative officer. Aimee Wight, qui a récemment travaillé auprès de clients haut de gamme de Northern Trust, est nommée consultante Investor Relations pour les hedge funds. Enfin, Brad Dorchinecz, chez Northern Trust depuis plus de dix ans, est nommé director au sein du pôle private equity. Il assurera le processus d’investissement du pôle.

Sujets d'actualité

Tous les sujets