En acquérant pour un euro symbolique la nouvelle caisse d'épargne Unnim, résultat de la fusion de trois autres caisses (Caixa Terrasa, Caixa Sabadell et Caixa Manlleu), le BBVA prend le contrôle de la société de gestion Unnim Gesfons dont l’encours représente 160 millions d’euros répartis sur trois fonds obligataires (61 millions), un diversifié (3 millions), quatre garantis obligataires (85 millions) et un actions internationales (10 millions), rapporte Funds People.Avec l’appoint des actifs apportés par les fonds ouverts d’Unnim, BBVA Asset Management va frôler les 20 milliards d’euros.En plus de ses fonds gérés en direct, Unnim a également quatre fonds délégués à Ahorro Corporación Gestión ainsi que quatre sicav héritées de Caixa Terrasa, avec plus de 500 millions d’euros sous gestion, de sorte que le total des encours d’Unnim représentent quelque 700 millions d’euros.

La société de gestion italienne Azimut propose à ses clients d’essayer son fonds AZ Fund Renminbi Opportunities via un investissement virtuel de 1.500 euros, et ce jusqu’au 30 avril, rapporte Bluerating. Si avant la fin de l’année, le client est séduit et qu’il décide de convertir son placement virtuel en engagement réel, il bénéficiera du rendement réalisé le mois précédent. Au contraire, s’il décide de ne pas concrétiser son investissement, il n’aura rien perdu puisqu’il n’aura engagé aucune somme d’argent.

Les actifs sous gestion du groupe danois Saxo Bank ont progressé de 6% en 2011 par rapport à l’année précédente pour s'établir à 33,2 milliards de couronnes danoises, soit quelque 4,5 milliards d’euros, contre 31,2 milliards à fin 2010.Le bénéfice net du groupe spécialisé dans le trading a reculé de 4% d’une année sur l’autre pour s’inscrire à 618 millions de couronnes.A noter que comme annoncé en août 2011, la firme d’investissement TPG Capital a pris une participation de 30% au capital de Saxo Bank, qui reste contrôlé par les fondateurs du groupe.

Assets under management at the Danish Saxo Bank group have increased by 6% in 2011 compared with the previous year, to a total of DKK33.2bn, or about EUR4.5bn, compared with DKK31.2bn as of the end of 2010. Net profits at the group specialised in trading have fallen 4% year on year to a total of DKK618m. As announced in August 2011, the investment firm TPG Capital has acquired a 30% stake in the capital of Saxo Bank, which continues to be controlled by the founders of the group.

Le quotidien avance que le fondateur et propriétaire à 100% de l’enseigne, Thierry Gillier, pourrait changer de position. Après avoir affirmé que Zadig & Voltaire n’était pas à vendre, rejeté des propositions émanant de Goldman Sachs, Towerbrook ou L-Capital, ou évoqué l’hypothèse d’une entrée en Bourse, le dirigeant serait en discussions avec le fonds américain pour la cession d’une participation minoritaire.

Le London Stock Exchange pourrait annoncer dès aujourd’hui un accord visant à s’emparer de la chambre de compensation londonienne, selon le journal qui cite des sources proches. Le LSE prendrait ainsi une participation de 51% dans LCH.Clearnet, dans le cadre d’une opération qui valoriserait la cible à environ un milliard d’euros.

Standard Chartered, UBS ainsi que Citic Capital seraient en discussions dans le but d’investir dans Cinda Asset Management, la société chinoise créée pour nettoyer la dette des banques du pays et transformée en société d’investissement, selon le journal. Caixin estimait que les trois établissements prendraient une part de 7 à 8% dans Cinda. Un investissement qui annoncerait une prochaine IPO.

Avec une participation du secteur privé au PSI de plus de 85%, la Grèce évite un défaut désordonné

Avec une participation du secteur privé au PSI de plus de 85%, la Grèce évite un défaut désordonné

La société de gestion, qui a vu ses encours progresser de 15,5% à 9,8 milliards d’euros, vise un rythme de croissance annuel de 10 à 15%

Mario Draghi s'est félicité du succès de la seconde LTRO de février et a minimisé les risques liés aux opérations non conventionnelles

Les positions spéculatives nettes sur le yen sont repassées à la vente. Mais les spécialistes sont partagés sur la tendance à moyen terme

Ce système permet de stériliser les liquidités injectées et d'éviter une montée de l'inflation. Sa mise en œuvre dépendra de la santé de l'économie

La banque centrale prévoit une croissance atone en zone euro et relève ses prévisions d’inflation, ce qui semble exclure une baisse des taux dans l’immédiat.

Le quotidien souligne les pratiques agressives en termes de commissions de gestion des trois principaux fournisseurs de fonds indiciels cotés aux Etats-Unis, à savoir BlackRock, Vanguard et State Street. Selon les données de XTF, le quotidien indique que les frais ont été abaissés chez ces gestionnaires sur 75 fonds en 2012, et relevés sur 2 seulement. Selon un consultant en effet, ce thème est «très différenciant».

Avec un peu plus d’un million d’ordres exécutés au dernier trimestre 2011 et plus de 1,9 million sur le second semestre, le courtier revendique la première place dans le courtage en ligne en France. Boursorama conserve toutefois la première place en 2011 avec une part de marché de 27% contre 22% pour IG Markets.

Selon un rapport de S&P, le flux des émissions de dette privée (corporate) est le plus dense des trois dernières années, totalisant 543 milliards de dollars sur les deux premiers mois de l’année. Pour l’ensemble de l’année 2011, les émissions avaient atteint 2.400 milliards de dollars.

Le régulateur américain des marchés à terme a infligé à JPMorgan Securities et BlackRock Institutional Trust des amendes de respectivement 140.000 et 250.000 dollars pour s’être préalablement entendus en 2010 sur le Chicago Board of Trade sur les modalités de transactions portant sur les obligations d’Etat.

La France doit choisir, de Jean-Louis Beffa, Seuil.

L’institut d’émission piloté par Mario Draghi a abaissé une nouvelle fois sa prévision de croissance pour la zone euro cette année et l’an prochain et a relevé son anticipation d’inflation, selon les nouvelles prévisions de ses services. Pour 2012, la BCE table désormais sur une évolution du PIB comprise entre -0,5% et +0,3%. Pour 2013, elle anticipe une fourchette comprise entre 0% et 2,2%. Il y a trois mois, la BCE anticipait une variation comprise entre -0,4% et +1,0% pour 2012 et une fourchette de +0,3% à +2,3% pour 2013. En ce qui concerne l’inflation, elle anticipe une hausse des prix comprise entre 2,1% et 2,7% cette année, contre une fourchette de +1,5% à +2,5% précédemment.

Le conseil d’administration du Fonds monétaire international devrait se réunir le 15 mars pour examiner un nouveau prêt à la Grèce. Un porte-parole de l’institution a toutefois précisé que cela dépendrait de la mise en oeuvre de mesures préalables par les responsables grecques et d’un accord sur la restructuration de la dette grecque détenue par le secteur privé.

La production industrielle allemande a renoué avec la croissance en janvier après un fort repli au cours du dernier mois de 2011, a annoncé jeudi le ministère de l’Economie. Le secteur manufacturier a enregistré une croissance de 1,6% d’un mois sur l’autre en janvier contre une contraction de 2,6% en décembre (révisé de -2,9%).

L’institut d’émission a annoncé jeudi qu’elle recommencerait à accepter des obligations souveraines et des titres garantis par l’Etat grec comme collatéraux pour ses opérations de refinancement. La BCE avait pris cette mesure en début de semaine dernière après la mise du pays sous «défaut sélectif». Cette décision intervient après la réception d’une garantie de paiement de 35 milliards d’euros de la Grèce sous la forme d’obligations du FESF.

Selon les chiffres publiés jeudi par le département du Travail, les demandes d’indemnisation du chômage se sont élevées à 362.000 en données corrigées des variations saisonnières lors de la semaine arrêtée au 3 mars, contre 354.000 (révisé) la semaine précédente. Les économistes attendaient en moyenne 351.000 inscriptions au chômage. Même avec l’augmentation de 8.000, les inscriptions au chômage sont proches de leur plus bas de quatre ans.

29 dollars l’unité, c’est le prix proposé par le Trésor américain pour la cession de ses actions AIG. Ce montant, qui concerne 206,9 millions de titres, doit permettre à l’administration Obama d’amortir son investissement dans l’assureur. Sa participation tombera à 70%, alors qu’AIG a prévu d’acquérir directement la moitié des titres offerts.

Le taux de chômage en Grèce a atteint un nouveau record à 21% en décembre, après 20,9% en novembre, a annoncé jeudi l’agence de la statistique Elstat, dans un marché de l’emploi frappé par la crise de la dette et les mesures d’austérité. Le taux de chômage moyen sur l’ensemble de 2011 a bondi à 17,3%, contre 12,5% en 2010, selon les chiffres officiels non corrigés des variations saisonnières.

La Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu sans surprise jeudi son taux directeur à 0,5%, son niveau depuis mars 2009, laissant également inchangé son programme de rachats d’actifs à 325 milliards de livres (389 milliards d’euros). De récents indicateurs, reflétant un rebond de l’activité, semblent avoir partiellement apaisé les craintes de récession.

L’enquête antitrust menée par l’Union européenne sur les codes utilisés par Thomson Reuters pour identifier les titres financiers a atteint un «stade critique», a déclaré jeudi le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia. «Nous sommes préoccupés par le fait que Thomson Reuters a potentiellement abusé d’une position dominante sur le marché en restreignant l’usage de ses codes d’identification, RICs (Reuters Instrument Codes),» a dit Joaquin Almunia.

La Mutuelle Générale de l’Economie, des Finances et de l’Industrie (MGEFI) gère 160 millions d’euros, dont 50 millions sont investis en immobilier (pierre). Sur la gestion des actifs, la couverture des engagements réglementés est assurée au travers d’un mandat de gestion obligataire de qualité Investment Grade. MGEFI a sélectionné un gestionnaire actif appliquant une approche buy and hold, essentiellement sur des titres de dettes d’entreprises. L’objectif est de dégager des coupons fixes tous les ans, tout en bénéficiant d’une bonne diversification, au niveau sectoriel (poids limité des financières), aussi bien qu’au niveau des émetteurs. Une grosse partie des obligations d’Etat est arrivée à échéance dernièrement, commente Frédéric Tinseau, le Responsable comptable de la gestion financière, et ne sera pas renouvelée, car la MGEFI privilégie le rendement sur les obligations corporate, même si cela coûte davantage en capital avec Solvabilité II. MGEFI utilise aussi des OPCVM dans une poche de diversification et performance (20% des actifs). Dans ce cadre, la gestion est plus souple, MGEFI s’autorisant à investir sur du HY (first), des obligations convertibles, mais aussi les marchés émergents (actions et dettes), les matières premières. Au total, MGEFI travaille avec 6-7 sociétés de gestion. Aujourd’hui, la Mutuelle reçoit beaucoup de propositions sur le crédit. Sa préférence se porte sur des fonds à échéance plutôt que certains fonds High Yield dont l’espérance de rendement peut apparaître plus élevée en contrepartie d’une probabilité de défaut plus forte. Frédéric Tinseau rappelle que les fonds fermés exonère l’asset manager de la contrainte de gestion des flux quotidiens de souscriptions et sorties. En termes de performances, MGEFI confesse que cette classe d’actifs a été la plus contributive aux résultats. A titre d’exemple, un fonds fermé sur 3 ans qui arrive prochainement à échéance aura généré 20% de performances (avec les coupons réinvestis). Enfin, un projet de rapprochement avec Istya est actuellement à l'étude, et devrait sans doute aboutir au cours de l’année 2012.

The Swedish investment fund association is opposed to proposals by the chairman of the taxation committee of Parliament which would require asset management firms to charge fund fees separately, rather than taking them out of assets, in order to promote transparency. In a statement released on Tuesday, Thomas Eriksson and Pia Nilsson, charman and CEO, respectively, of the Fondbolagens Förening association, explain why they find the proposals of Henrik von Sydow inappropriate. “In our opinion, that would have a negative impact on the capacity of investors to compare funds, without taking into account the bureaucracy which it would imply. Management fees are charged every day at 1/365. How often would invoices need to be sent?” they ask. They also point out that the Swedish market includes 5,000 funds, but there are only 800 Swedish-registered funds which would be affected by the proposed legislation. “Can we have different rules for Swedish and foreign funds?” they ask.