Le Trésor américain dégage de confortables bénéfices sur son portefeuille de MBS
Un profit de 25 milliards de dollars a été engrangé lors de la cession de ces titres adossés à des prêts hypothécaires
Pas de bonus chez MBIA
Le rehausseur de crédit américain devrait abandonner tout projet de verser des bonus à ses dirigeants pour l’année 2011 selon le journal qui cite Benjamin Lawsky, superintendant des services financiers new-yorkais. «Lorsqu’il s’agit d’une société sous perfusion du Tarp ou toute autre intervention du gouvernement, des bonus exorbitants pour les cadres ne sont pas acceptables». Le directeur général de MBIA, Joseph Brown, a reçu un bonus de 1,8 milliard de dollars en 2010.
Le FESF lance des émissions de très longue maturité
La première émission de titres à 20 ans a été bien accueillie. Le Fonds aura levé 32,2 milliards d'euros pour la Grèce d'ici à la fin de 2012
ABC Arbitrage affiche ses ambitions sur la gestion pour compte de tiers
La société de gestion alternative, dont les résultats ont fortement progressé en 2011, s'inquiète des conséquences d'une fiscalité trop lourde
Les ménages américains se confrontent au défi de la «taxe pétrolière»
Avec la hausse du prix du baril, la part des revenus consacrés à l’énergie approche de ses plus hauts depuis 2008
Les entreprises non financières émettent à des taux historiquement bas
Dans le même temps, les investisseurs se ruent sur le crédit, qui offre un rendement relativement intéressant
Raymond Baer ne se représentera pas au conseil
Le président de la banque privée suisse Julius Baer a décidé de ne pas se représenter au conseil d’administration. Il restera dans le groupe en tant que président honoraire et prendra la tête d’une commission spéciale chargée de superviser la coopération avec les autorités américaines sur le dossier fiscal. La candidature de Daniel Sauter au poste de président non exécutif sera proposée lors de l’assemblée des actionnaires du 11 avril.
LCH.Clearnet lance la compensation de changes
La chambre de compensation a commencé hier à traiter les changes via son service ForexClear, soutenu par 14 participants du marché. Le système fournit de la compensation pour les non-deliverable forwards (NDF), des contrats de gré à gré permettant de couvrir le risque de change dans des devises ne disposant pas de marché à terme.
Arcapita se place sous la protection du chapitre 11
Fortelus Capital Management, qui détient 6% d’une facilité de crédit de 1,1 milliard de dollars arrivant à maturité le 28 mars, a fait pression sur la société d’investissement du Bahreïn pour être remboursé en totalité. Mais ce dernier a décidé de se mettre sous la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites.
Deutsche Börse va porter plainte contre Bruxelles
L’opérateur boursier a annoncé qu’il allait porter plainte contre la Commission européenne concernant la décision de cette dernière de bloquer le projet de fusion entre l’opérateur de la Bourse de Francfort et NYSE Euronext. L’action sera portée devant la Cour européenne au Luxembourg.
CVC songe à une IPO pour la Formule 1
Bloomberg croit savoir que CVC Capital Partners a mandaté Goldman Sachs pour étudier une éventuelle introduction en Bourse partielle du circuit de sport automobile. Ce dernier pourrait à cette occasion être valorisé à plus de 10 milliards de dollars, et Singapour semble être une destination de cotation privilégiée.
L'Inde prête à rejoindre le combat contre les quotas de C02
Reuters croit savoir de source gouvernementale que New Delhi devrait, dans le sillage de Pékin, demander à ses compagnies aériennes de refuser de participer au programme de l’Union européenne visant à taxer les émissions de carbone dans le transport aérien. Depuis le 1er janvier, toutes les compagnies desservant des aéroports de l’Union sont soumises à un système d'échange des quotas d'émission de gaz à effet de serre (ETS).
La cession de CVR Energy sera difficile, admet Carl Icahn
Le financier américain, qui compte racheter le raffineur de pétrole brut CVR Energy pour le revendre, a reconnu que cette deuxième phase risque de poser problème. Carl Icahn a prolongé vendredi de 10 jours son offre de 30 dollars par action sur CVR Energy.
Pour William Dudley, la Fed n'a encore rien décidé
La banque centrale américaine n’a pas encore pris de décision sur l’opportunité de se lancer dans un troisième round d’assouplissement monétaire (QE3), a déclaré lundi lors d’une conférence William Dudley, le président de la Fed de New York. Ce proche de Ben Bernanke a brossé un tableau mitigé de l'économie américaine.
Le moral des promoteurs américains reste stable
L’indice du moral des promoteurs immobiliers est resté stable en mars, à son plus haut niveau depuis juin 2007, celui de février ayant été révisé à la baisse (28 contre 29 en première estimation), montrent les chiffres publiés lundi par la fédération NAHB. L’indice a gagné 14 points depuis septembre dernier.
Aucun rachat de dette de la BCE la semaine dernière
La Banque centrale européenne n’a racheté aucune obligation la semaine dernière dans le cadre de son programme de rachat de titres, après avoir racheté 27 millions d’euros d’obligations la semaine précédente. C’est la quatrième fois en cinq semaines que la BCE met en sommeil son Securities Markets Program, qu’elle a réactivé en août dernier.
La Chine va relever les prix de l'essence
A compter de mardi, Pékin relèvera de 6 à 7% les prix de l’essence et du diesel, soit la plus forte hausse en 33 mois. Cette décision devrait aider les raffineurs à mieux supporter les hausses récentes des prix du brut et à maintenir la production.
La banque centrale grecque veut s'en tenir strictement au plan
Dans son rapport annuel de politique monétaire publié lundi, la banque centrale grecque estime que le pays doit adhérer strictement aux réformes décidées avec ses créanciers internationaux afin de regagner la confiance du marché et de favoriser la reprise de l'économie. L’institut table sur une contraction de 4,5% du PIB cette année et voit le taux de chômage atteindre 19%. Pour 2013, le PIB est attendu en déclin de 0,5%.
La BID lance un fonds avec la Chine
Le directeur général de la Banque interaméricaine de développement (BID) a annoncé lundi le lancement d’un fonds d’un milliard de dollars (757 millions d’euros) en coopération avec la Chine. Ce véhicule aura pour finalité des investissements en Amérique Latine, a indiqué Luis Alberto Moreno.
Le Trésor américain consulte sur la dette à taux variable
Afin de sonder l’appétit des investisseurs, le Trésor américain a ouvert lundi une consultation publique sur l'émission de bons à taux variable (floaters). Cela marquerait le premier lancement d’un nouveau produit à grande échelle depuis l'émission d’obligations et de bons indexés sur l’inflation il y a plus de dix ans.
Le taux de recouvrement sur la dette grecque ressort à 21,5%
A l’issue d’une procédure d’enchères qui s’est déroulée lundi, Markit et Creditex ont indiqué que le taux de recouvrement sur les obligations d’Etat grecques était ressorti à 21,5%. Les vendeurs de protection indemniseront donc les acheteurs de CDS à hauteur de 78,5% de la valeur faciale de leur exposition. Ils devraient ainsi verser jusqu'à 2,5 milliards de dollars.
Plus d'un milliard d'euros d'ordres pour l'indexé italien
Les ordres pour le nouvel emprunt mars 2016 indexé sur l’inflation de l’Italie destiné aux investisseurs individuels ont dépassé le milliard d’euros lundi à la mi-journée, montrent des données Reuters, les traders mentionnant de gros ordres provenant peut-être d’institutionnels. Le Trésor italien, qui veut tirer parti de cette émission destinée aux particuliers et de trois autres similaires à venir dans le courant de l’année pour réduire ses placements de bons, a lancé lundi la vente des nouvelles obligations, qui doit s'étaler sur quatre jours.
Forte demande pour le premier emprunt à 20 ans du FESF
L’emprunt le plus long à ce jour du Fonds européen de stabilité financière (FESF), d’une échéance de 20 ans, a suscité lundi une forte demande de la part des investisseurs. La demande dépasse 4,5 milliards d’euros après clôture du livre d’ordres, indique Reuters, alors que l’emprunt ne doit totaliser que 1,5 milliard d’euros au maximum. Conséquence, le spread indicatif a été resserré à 115 points de base au-dessus de la courbe des swaps, contre 120 pdb à l’origine. Le FESF compte solliciter les marchés obligataire et monétaire cette semaine avec cette émission, ainsi qu’avec un emprunt benchmark à cinq ans et un placement de deux milliards d’euros de bons à six mois.
Déficit de la balance des paiements de la zone euro courants en janvier
La balance des paiements courants a subi un déficit de 12,3 milliards d’euros en janvier, après un excédent de 18,3 milliards (16,3 milliards en première estimation) en décembre, a annoncé la BCE. Sur 12 mois, elle accuse un déficit de 21,8 milliards. En données CVS, la balance dégage un excédent de 4,5 milliards d’euros après +3,8 milliards en décembre.
Elu à la tête du Pasok, Evangelos Venizelos quitte les Finances grecques
Evangelos Venizelos a sans surprise annoncé qu’il démissionnait de son poste de ministre des Finances pour conduire la campagne électorale du Parti socialiste (Pasok) en vue des législatives attendues pour fin avril/début mai. Evangelos Venizelos, qui a conduit les laborieuses négociations avec le FMI et l’Union européenne sur la dette écrasante de la Grèce, a été élu dimanche à la tête du Pasok, où il succède à George Papandréou.
19/03/2012
"Nous devons encore travailler l’image de Schelcher Prince"
Peu après l'entrée de Federal Finance au capital de la société de gestion il y a un an et demi, Sébastien Barbe a pris la la direction générale de Schelcher Prince Gestion. Il revient sur les récentes évolutions de la société, les synergies mises en place avec son actionnaire principal, qui s'apprête à monter sa participation à 85 % dès cet été, et les atouts de sa maison. A charge cependant pour le dirigeant de lui donner plus de visibilité, notamment en matière de gestion obligataire crédit, auprès des investisseurs institutionnels.
19/03/2012
Janus Capital recrute un responsable commercial en Italie
Janus Capital vient de recruter Carlo Roncalli, un directeur commercial de JP Morgan Asset Management, afin de renforcer son équipe italienne, selon les informations de Bluerating. L’intéressé a pris ses nouvelles fonctions chez Janus, où il est également directeur commercial, lundi 12 mars.
19/03/2012
Un départ à la Financière de l'Echiquier
Jean-Noel Roffiaen a quitté la Financière de l’Echiquier un peu moins de deux ans après avoir rejoint la société, révèle Citywire Global. Il gérait le fonds Echiquier Quatuor (125 millions d’euros) qui a été confié à Jose Berros.
Russell propose deux ETF à dividendes élevés
Le 15 mars, Russell Investments a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE-Arca deux nouveaux produits de sa gamme d’ETF high dividend yield.Il s’agit du Russell High Dividend Yield ETF (acronyme : HDIV), qui réplique l’indice capi-pondéré Russell U.S. Large Cap High Dividend Yield, et du Russell Small Cap High Dividend Yield ETF (DIVS), répliquant le Russell U.S. Small Cap High Dividend Yield index. Ils sont chargés à respectivement 0,33 % et 0,38 %.
State Street lance un ETF court terme-haut rendement
NYSE Arca a admis à la négociation le 15 mars le SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF, un fonds dont l’acronyme est SJNK et qui a été lancé par State Street Global Advisors (SSgA). Ce produit permet une exposition à des obligations à haut rendement et courte échéance qui ont tendance être moins volatiles et sensibles à l'évolution des taux d’intérêt que les titres plus longs.L’ETF réplique la performance du Barclays Capital 0-5 Cash Pay Constrained High Yield Index qui regroupe des obligations libellées en dollars, qui ne sont pas catégorie investissement et dont l'échéance résiduelle est inférieure à 5 ans. Au 5 mars, il y avait environ 351 titres dans l’indice avec une duration modifiée moyenne ajustée de 2,06 ans. Le fonds, chargé à 0,40 %, est le 34ème ETF obligataire de SSgA, qui gère au total 274 milliards de dollars en ETF dans le monde.