La BCE pourrait relancer ses rachats de dette
Si les taux espagnols se sont détendus hier, le marché se demande comment enrayer leur montée
La volatilité du Bund reste sage malgré la fébrilité du marché
En tentant de rassurer sur les perspectives économiques, la BCE a permis à la volatilité de rester contenue
La BCE pourrait relancer ses rachats de dette
Si les taux espagnols se sont détendus hier, le marché se demande comment enrayer leur montée
La SEC cherche un arrangement avec Harbinger Capital Partners
La Commission des opérations de Bourse américaine va rencontrer la semaine prochaine les représentants du milliardaire dirigeant la société de gestion, Philip Falcone, afin de trouver un règlement à l’amiable sur des accusations de possibles violations des règles sur des opérations de «short-selling», rapporte le quotidien qui cite des sources proches du dossier.
Les magasins But sont en vente
Le numéro un français de l’ameublement va changer de mains. C’est le souhait selon le quotidien, qui cite des sources concordantes, des actionnaires actuels, Goldman Sachs, Colony Capital et Equity Partners. Cela cinq ans après leur prise de contrôle et un an après le rachat manqué du concurrent Conforama. Le premier tour d’enchères aurait attiré trois candidats, dont Axa Private Equity et PAI. Après la vente d’une partie de son immobilier (pour 200 millions d’euros en novembre dernier), But serait valorisé environ 400 millions d’euros, soit 5,5 fois son résultat opérationnel 2011. Contre 550 millions lors de son précédent rachat en 2007.
Le marché réserve un accueil en demi-teinte à l’IPO de Oaktree Capital Management
Le gestionnaire américain va récolter 380 millions de dollars, 27% de moins qu’initialement envisagé
Le programme de stabilité est promis à une révision après la présidentielle
Les hypothèses de croissance retenues risquent de devoir être révisées en baisse par le président qui sera élu en mai
La BAD exhorte les pays asiatiques à stimuler la demande intérieure
La Banque asiatique de développement prévoit un ralentissement limité de la croissance en Asie hors Japon à 6,9% cette année, après 7,2% en 2011
Carlyle ferait profil bas pour son introduction en Bourse
La société viserait une valorisation de 7,5 à 8 milliards de dollars à l’issue d’une tournée de présentation débutant la semaine prochaine
TD Ameritrade abandonne le Nasdaq pour Nyse Euronext
La société de courtage a annoncé son intention de transférer la cotation de ses actions ordinaires de Nasdaq OMX vers Nyse Euronext. Le changement devrait être effectif dès le 25 avril prochain. TD Ameritrade explique que «compte tenu notre relation actuelle avec Nyse et les nombreux efforts issus de notre collaboration sur plusieurs années, le temps était venu de réaliser ce changement».
Accélération de l’activité des pays émergents
L’indice synthétique du secteur manufacturier et des services HSBC des pays émergents (HSBC EMI), basé sur les indices PMI nationaux a progressé d’un point à 53,4 au premier trimestre 2012 par rapport au trimestre précédent.
Tokyo durcit le ton
Le ministre des finances japonais, Jun Azumi, a indiqué regarder «avec la plus grande attention» le niveau du change. Il a également exhorté la BoJ à prendre des mesures supplémentaires pour atteindre l’objectif d’inflation à 1%. Son gouverneur, Masaaki Shirakawa, a indiqué ce matin qu"il comptait poursuivre les mesures d’assouplissement, faisant repartir le yen à la baisse, à 81,01 contre dollar.
Fitch confirme la note de la Chine
L’agence de notation a confirmé hier la note A+ de la dette en devise étrangère de la Chine avec une perspective stable, et la note AA- en devise locale assortie d’une perspective négative. «Fitch s’attend à ce qu’un surcroît de dette alourdisse le bilan souverain de la Chine dans la mesure où l'économie subit le contrecoup de l’envolée du crédit entre 2009 et 2011» précise l’agence.
L'AMF souhaite boucler l'enquête sur S&P d'ici septembre
L’Autorité des marchés financiers espère boucler d’ici septembre son enquête sur les conditions dans lesquelles l’agence avait annoncé par erreur en novembre le déclassement de la dette souveraine de la France. «Le sujet est de vérifier si la thèse avancée par l’agence de l’erreur est exacte» a rappelé hier Sophie Baranger, secrétaire générale de la direction des enquêtes et des contrôles de l’AMF.
Les élections grecques auront lieu le 6 mai
Les élections législatives anticipées en Grèce auront lieu le 6 mai prochain. «Les choix qu’on va faire (...) vont définir l’avenir du pays pour les prochaines décennies» a indiqué le premier ministre, Lucas Papadémos, dans un message télévisé. Et de préciser que le pays devrait «choisir la voie, qui lui assure sa position au sein de l’Union européenne et la zone euro».
Hausse des recettes fiscales aux Etats-Unis
Le Trésor américain a indiqué hier avoir récolté quelque 171 milliards de dollars d’impôts le mois dernier. D’octobre 2011 à mars 2012, l’impôt sur le revenu des ménages a rapporté 484,1 milliards (contre 475,6 milliards un an plus tôt), et l’impôt sur les sociétés 84,5 milliards (contre 55,1 milliards un an plus tôt). Des recettes qui ont permis de réduire le déficit public de 50 milliards à 778,8 milliards sur les six derniers mois.
Les investisseurs nippons se détournent des obligations étrangères
Les ventes nettes d’obligations étrangères de la part des investisseurs nippons ont atteint 23,6 milliards de dollars la semaine passée, leur plus haut niveau depuis octobre dernier. Dans le même temps, les investisseurs ont également été vendeurs nets d’obligations japonaises à hauteur 1,3 milliard de dollars.
La MGEN et Ofivalmo s'associent
La MGEN et Ofivalmo, actionnaires majoritaires respectivement d’Egamo et d’OFI Mandats, annoncent avoir conclu un accord. Celui-ci prendra la forme d’une participation croisée avec d’une part, l’entrée de la mutuelle étudiante à hauteur de 10 % au capital d’Ofivalmo Partenaires (actionnaire d’OFI AM et d’OFI Mandats), et d’autre part, une prise de participation par Ofivalmo Partenaires de 20 % du capital d’Egamo.
Le Sénat lance une consultation sur les agences de notation
La mission commune d’information du Sénat sur le fonctionnement, la méthodologie et la crédibilité des agences de notation, présidée par Frédérique Espagnac, lance une consultation en ligne en direction des investisseurs, des émetteurs et des analystes des agences à l’adresse http://blogs.senat.fr/agences_de_notation/. Le rapport «Espagnac-Montesquiou» devrait être publié à l’été 2012.
La Chine envisage de poursuivre la libéralisation du yuan
Les autorités chinoises envisageraient d’octroyer la possibilité aux sociétés du pays d’emprunter des fonds libellés en yuan en dehors de ses frontières dans le but de les rapatrier sur le territoire chinois, selon le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Jusqu’à présent, Pékin autorisait les entreprises non financières du pays à vendre des obligations libellées en yuan uniquement sur le marché hongkongais, mais restreignait fortement la capacité des sociétés chinoises à emprunter des titres en yuans directement auprès d’établissements étrangers à des fins locales. Un système de quotas pourrait ainsi être mis en place. Li Dongrong, le vice-président de la Banque populaire de Chine (PBOC), avait indiqué au mois de janvier la volonté de la banque centrale de poursuivre le développement des échanges transfrontaliers en renminbi avec une extension des canaux de distribution.
Bond de 1,3% des prix à l'importation en mars aux Etats-Unis
Les prix à l’importation aux Etats-Unis ont affiché en mars leur hausse la plus forte depuis près d’un an en raison de coûts pétroliers accrus, mais les prix hors alimentation et énergie ont augmenté plus modestement. Au total, les prix à l’importation ont augmenté de 1,3%, selon les données publiées mercredi par le département du Travail. Il s’agit de l’appréciation la plus forte depuis avril 2011. Les prix des produits pétroliers importés ont augmenté de 4,3%, soit leur plus forte hausse depuis avril 2011.
La France présente son dernier programme de stabilité avant la présidentielle
Le gouvernement français a présenté son dernier programme de stabilité avant l'élection présidentielle. Le texte, qui sera ensuite présenté à la Commission européenne, prévoit que le déficit public sera réduit à 4,4% du produit intérieur brut fin 2012, 3% fin 2013, 2% fin 2014, 1% fin 2015 et zéro fin 2016. Ce déficit est estimé à 5,2% fin 2011, soit environ 100 milliards d’euros. Les hypothèses de croissance sont également les mêmes que celles retenues par Nicolas Sarkozy pour son programme présidentiel : 0,7% cette année, 1,75% en 2013 puis 2% par an jusqu'à 2016.
L’AFT a servi 798 millions d'euros supplémentaires de BTF
L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mercredi 798 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 10 avril. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,611 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,123 milliards d’euros de bons à 12 semaines, 2,280 milliards d’euros à 25 semaines et 2,208 milliards d’euros à 51 semaines.
La MGEN et Ofivalmo annoncent un partenariat dans la gestion
La MGEN et Ofivalmo, actionnaires majoritaires respectivement d’Egamo et d’OFI Mandats, annoncent avoir conclu un accord. Celui-ci prendra la forme d’une participation croisée avec d’une part, l’entrée de la mutuelle étudiante à hauteur de 10 % au capital d’Ofivalmo Partenaires (actionnaire d’OFI AM et d’OFI Mandats), et d’autre part, une prise de participation par Ofivalmo Partenaires de 20 % du capital d’Egamo.
Le Sénat lance une consultation sur les agences de notation
La mission commune d’information du Sénat sur le fonctionnement, la méthodologie et la crédibilité des agences de notation, présidée par Frédérique Espagnac, et dont le rapporteur est Aymeri de Montesquiou, lance une consultation en ligne en direction des investisseurs, des émetteurs et des analystes des agences à l’adresse http://blogs.senat.fr/agences_de_notation/. Le rapport «Espagnac-Montesquiou» devrait être publié à l’été 2012.
Un rendement faible freine la demande pour la dette allemande
L’Allemagne a proposé aux investisseurs le rendement le plus faible jamais affiché lors d’une adjudication d’obligations à 10 ans, ce qui a eu pour effet de freiner la demande pour ce papier à faible risque, malgré les inquiétudes toujours vives pour la dette d’autres pays de la zone euro tels que l’Espagne ou l’Italie. Le Trésor, qui prévoyait initialement d'émettre jusqu'à cinq milliards d’euros de titres à 10 ans, n’en a émis que 3,87 milliards, soit 23% de moins qu’annoncé. Le rendement de 1,77% dégagé par cette adjudication, marque un plus bas record.
L'Europe se veut rassurante sur l'Espagne
La Commission européenne estime toujours que l’Espagne n’aurait pas besoin d’une aide financière de la part de la zone euro afin de recapitaliser ses banques, a déclaré mercredi un porte-parole. Olivier Bailly a également déclaré que la Commission ne serait en mesure d’avoir une vue d’ensemble des efforts déployés par l’Espagne pour consolider ses finances qu’une fois que le gouvernement espagnol aura fourni un aperçu complet de ses plans, gouvernements régionaux compris. Les craintes actuellement exprimées sur l'économie espagnole sont «excessives», a déclaré de son côté la porte-parole du gouvernement français, Valérie Pécresse. Les tensions liées à la crise de la dette ont été ravivées ces derniers jours par les inquiétudes suscitées par les finances publiques espagnoles, après la révision à la hausse des prévisions de déficit du gouvernement de Mariano Rajoy. Le ministère des Finances allemand a déploré mercredi que les marchés financiers ne tiennent aucun compte des «efforts immenses» déployés par l’Espagne pour réformer son économie.
Rendement en forte hausse pour une adjudication italienne à un an
Le Trésor italien a adjugé pour huit milliards d’euros de bons à un an à un taux de rendement nettement plus élevé que lors de l’opération précédente, une hausse inédite depuis novembre et liée aux inquiétudes engendrées par la dette espagnole, qui se répercutent sur son homologue italienne. L’adjudication a fait ressortir un rendement de 2,84% contre 1,405% pour l’opération de la mi-mars dernier. Le Trésor italien a aussi adjugé pour trois milliards d’euros de bons à trois mois à un taux de rendement plus que doublé à 1,249% contre 0,492% un an auparavant et un ratio de couverture de 1,814.
La Cameic travaille avec deux partenaires de gestion
La Caisse d’assurance mutuelle des entreprises industrielles (Cameic) délègue l’intégralité de sa gestion financière à deux partenaires, soit 12 millions d’euros d’encours. Bruno Périssé, directeur du développement de la Cameic dans Option Finance numéro 1167: Notre préoccupation en tant qu’assureur n’est pas de dégager du rendement financier, mais de sécuriser nos placements. Notre métier est d’assurer nos clients, nous avons donc dès le départ fait le choix de confier notre gestion financière à des spécialistes en l’occurrence, la banque privée Saint Olive ainsi que plus marginalement à la société de gestion Darius Finance.
Le Fonds de dotation du Louvre recherche de la gestion active sur les actions émergentes
Thierry Brevet, directeur du Fonds de dotation du Louvre: Actuellement, nous étudions le remplacement d’une partie des fonds indiciels en actions émergentes par de la gestion active. En l'état actuel de nos réflexions, notre choix devrait se porter sur deux gérants satellites autour d’un c??ur qui demeurerait indiciel : un gérant français très spécialisé sur cette classe d’actifs et un gérant anglo-saxon avec un processus d’investissement original.