Madrid ne pourra pas utiliser le solde des 100 milliards d'euros qui ne serviraient pas à recapitaliser les banques, sauf en signant un autre MoU

Le périmètre et la gouvernance de la Banque publique d’investissement «font toujours l’objet d’intenses négociations entre Bercy et la Caisse des Dépôts», souligne le quotidien, selon lequel «il est désormais question d’élargir le périmètre d’intervention de ce nouvel acteur, afin d’en faire un véritable bras armé de l’Etat au service de toutes les entreprises».

La chute des profits industriels atteint 6,2% en rythme annuel en août, à 47 milliards d’euros. Il s'agit du cinquième mois consécutif de baisse

La coentreprise chinoise de Lyxor Asset Management attend un rendement de 15 à 20% sur son nouveau fonds CTA lancé avec Winton Capital Management

La BCE a décidé de stériliser les achats de dettes souveraines qu’elle effectuera au titre de son nouveau programme (OMT). Elle va donc retirer du marché la liquidé supplémentaire que ces achats généreront. Et les moyens ne lui manquent pas. Elle peut offrir aux banques une possibilité de dépôt à terme rémunéré. C’est la reprise de liquidités en blanc, et la BCE procède ainsi habituellement. Elle peut décider d’augmenter les réserves minimum que les banques doivent lui apporter. Elle peut enfin avoir recours à un instrument qui ne figure pas à l’arsenal de la Fed: émettre des certificats de dette pour une maturité inférieure à douze mois.

Le FRR a lancé le 23 novembre 2011 un appel d’offres portant sur la sélection de mandats de gestion active investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes. Cet appel d’offres est composé de 2 lots : Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés européennes Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés étendu à l’ensemble du monde. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de retenir les offres suivantes : Lot 1 : univers Europe BlackRock Investment Management (UK) Limited Edmond de Rothschild Asset Management La Française AM Lot 2 : univers Monde J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited Schroder Investment Management Limited Le montant global indicatif des fonds confiés à ces gestions pourrait s'élever à plus de 200 millions d’euros sur chaque lot.

Le 21 septembre, la CNMV a délivré son agrément de commercialisation au BBVA Bonos Patrimonio II, un fonds garanti au 22 juillet 2016 qui vise une rentabilité de 3,25 % annuels pour les parts qui auront été souscrites au 22 novembre 2012 au plus tard. Le portefeuille sera investi en obligations de qualité moyenne (notation BBB-) ainsi qu’en titres souverains espagnols et en obligations garanties par l’Etat espagnol, quelle qu’en soit la notation.CaractéristiquesDénomination: BBVA Bonos Patrimonio II, FICode Isin : ES0130357009Souscription minimale : 30.000 eurosDroit d’entrée : 5 % à partir du 23 novembre ou lorsque l’encours aura franchi le seuil des 20 millions d’eurosPénalité de remboursement anticipé : 1 %Commission de gestion : 0,03 % jusqu’au 22 novembre0,95 % après le 22 novembreCommission de banque dépositaire : 0,02 % jusqu’au 22 novembre0,05 % après le 22 novembre

Selon les statistiques de l’association de la gestion allemande BVI, les 5.839 fonds enregistrés en Allemagne ont confié au 30 juin 2012 un total de 1.189 milliards d’euros aux banques dépositaires en Allemagne. Les banques dépositaires d’origine étrangères se taillent la part du lion. Elles conservent 689,8 milliards d’euros pour 2.376 fonds. Viennent ensuite les banques régionales (Landesbanken) avec 130,1 milliards d’euros pour 1.083 fonds. Les banques coopératives accueillent 122 milliards d’euros pour 499 fonds, suivis des grandes banques de réseau (115,1 milliards pour 649 fonds), des caisses d'épargne (81,2 milliards pour 494 fonds) et des banques privées (11,3 milliards pour 153 fonds). Les bancassureurs et les banques industrielles ont respectivement 11,3 milliards et 4,2 milliards d’euros en dépôt, confiés par 153 et 77 fonds.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a décidé de fermer trois fonds qui ne sont plus économiquement viables, rapporte Money Marketing.Les fonds concernés sont les fonds japonais, European Income et UK Real Estate qui ont subi une vague de rachats pénalisants pour la valeur d’actif net. Les investisseurs dans ces trois fonds pourront investir dans d’autres fonds de la gamme Swip sans frais d’entrée. Swip envisage par ailleurs de fusionner le Swip Pan-European Smaller Companies dans le European fund.

Hermes Fund Managers a lancé au Royaume-Uni un fonds actions petites et moyennes capitalisations américaines basé sur une stratégie gérée par son équipe américaine depuis plus de dix ans. Le produit est géré par Robert Anstey et son équipe.

La société de gestion italienne Anima Sgr fait son entrée parmi les actionnaires importants de l’assureur transalpin FonSai avec une participation de 2,4 %, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cela fait suite à l’augmentation de capital de la compagnie d’assurances.

Azimut lancera en 2013 des fonds de droit italien qui seront investis en Turquie, a appris le site transalpin Bluerating, en marge d’une conférence de presse sur la présentation du partenariat entre la société de gestion italienne et le premier groupe de gestion d’actifs en Turquie Global Investment Holding. «Nous avons l’intention de lancer des fonds pour le marché italien qui cibleront principalement les taux turcs», a expliqué Giorgio Medda, le CEO d’Azimut pour le marché turc. En février, Azimut a investi près de 6 millions d’euros pour donner naissance à AZ Global, une société détenue à 60 % par Azimut et à 40 % par le partenaire turc.

GSO/Blackstone, le pole crédit du capital-investisseur américain, a annoncé que son nouveau fonds crédit, le GSO Strategic Credit Fund, a levé 834,8 millions de dollars en actions ordinaires, un montant qui pourrait être porté à 960 millions de dollars si toutes les parts en surallocation venaient à être souscrites. Le fonds est traité sur le NYSE sous l’acronyme BGB.C’est le troisième fonds fermé de GSO/Blackstone. Les chefs de file du syndicat de souscriptions ont été Morgan Stanley, Citigroup, BofA Merrill Lynch, UBS Investment Bank et Wells Fargo Securities.

Lazard Frères Gestion lance Objectif Oblisphère Emergente 2018, un FCP daté investi principalement sur la dette d’entreprises des pays émergents. Le fonds inclura également à hauteur de 20 % des titres haut rendement européens ayant une part importante de leur marge dans les pays émergents. En revanche, il exclut les souverains et les obligations convertibles. Les émissions sont exclusivement libellées en euro et en dollar avec une couverture systématique sur l’exposition dollar. Le fonds est géré par Lionel Clément, co-directeur de la gestion taux, avec Alexia Latorre. La période de commercialisation s’étend du 17 septembre au 19 décembre 2012 inclus. Au-delà de cette date, le fonds sera fermé à la souscription. Codes ISIN Part C FR0011308220 Part D FR0011308246Frais de gestion 1,30% TTC de l’actif net, hors OPCVM Droits d’entrée non acquis au FCP 2% TTC MaxDroits de sortie néantMinimum de souscription 1 part

La société de gestion sud-africaine Investec AM qui participait mardi dernier à l’International Fund Manager’s day organisé par l’Agefi et Newsmanagers a fait intervenir au cours de la manifestation Vivienne Taberer, manager portfolio spécialiste des pays émergents et du marché de la dette et devises. L’objectif pour l'établissement était de mettre en évidence son savoir-faire sur ces marchés qu’il connaît bien, Investec AM étant un acteur financier de poids avec plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans le monde dont 8 milliards environ dans le domaine de la dette et devises. Bien que cette classe d’actifs soit jugée peu représentée auprès des investisseurs dans l’Hexagone – notamment lorsqu’il est question d’emissions en monnaie locale - ce fonds ne devrait toutefois pas être le «fer de lance» de la société de gestion pour aborder les pays du Benelux et d’Europe du sud dont la France. «Nous allons mettre l’accent sur notre fonds «commodities», une classe d’actifs qui représente environ 7 milliards d’euros au sein de notre société de gestion», a expliqué à Newsmanagers Olivier Badin, sales manager d’Investec AM et responsable du développement sur la France. A ce fonds doit cependant s’ajouter à la mi-novembre un nouveau compartiment «actions"au sein de la sicav luxembourgeoise qui investit dans des titres à la volatilité contrôlée et servant un rendement régulier de l’ordre de 4 à 5 %. ""Backtesté"; selon le sales manager, ce fonds affiche d’excellentes performances sur la durée… Quoi qu’il en soit, la société de gestion devra compter sur tous les fleurons de sa gamme. Car loin des montants collectés en Europe du nord, où en quatre ans, Investec AM a glané près de six milliards d’euros gèrés à Londres ou en Afrique du sud, la société de gestion est très peu présente en Europe du sud. Sur le marché français par exemple, elle représente actuellement 170 millions dont la moitié est issue d’investisseurs institutionnels, 55 millions d’entreprises et 30 millions de la distribution. Les ambitions sur la France sont donc fortes. «A maturité, nous tablons sur 5 à 7 milliards d’euros, précise Olivier Badin, tout en admettant que la tâche sera rude, la barrière de la langue, la faible intermédiation du marché et la difficulté à approcher les investisseurs français étant autant d’obstacles à lever pour le gérant d’actifs sud-africain.

Morgan Stanley a changé la dénomination de ses activités de gestion de fortune logées dans Morgan Stanley Smith Barney qui devient Morgan Stanley Wealth Management.L’activité avait été constituée en 2009 par le biais d’une co-entreprise entre Morgan Stanley et Smith Barney. Les activités de broker dealer gardent leur dénomination actuelle de Morgan Stanley Smith Barney LLC.

La boutique de gestion française Amilton Asset Management, qui a récemment acquis le groupe de multigestion Swan Capital, envisage de lancer trois fonds, a indiqué le patron d’Amilton, Marc Favard à Citywire Global.Il pourrait s’agir d’un fonds de croissance, et de deux fonds flexibles, un fonds d’actions internationales et un fonds d’obligations internationales qui viendraient s’ajouter au fonds Amilton de petites capitalisations.Les actifs sous gestion d’Amilton s'élèvent actuellement à plus de 400 millions d’euros.

Russell Investments envisage de lancer une version coordonnée de son fonds de croissance institutionnel multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Global. Le fonds domicilié à Dublin, Russell Multi Asset Growth Strategy, attend le feu vert réglementaire pour un lancement qui pourrait intervenir d’ici à fin octobre. La stratégie non coordonnée fonctionne depuis 2009 et ses actifs sous gestion dépassent le milliard d’euros.

Les grands patrons des principales sociétés suisses cotées en Bourse ont vu leur rémunération diminuer de près d’un quart en cinq ans. De 9,3 millions de francs, le salaire moyen des dirigeants des vingt firmes de l’indice SMI a reculé à 7,2 millions en 2011, selon une étude publiée par PwC.Le salaire médian des entreprises du SMI a fléchi quant à lui d’un peu plus de 25%. Entre 2007, date du premier rapport, et 2011, le niveau médian s’est tassé de 7,7 à 5,8 millions de francs.Parmi les 30 entreprises de l’indice SMIM des moyennes capitalisations (non incluses dans le SMI), le traitement moyen s’est tassé de 23% depuis 2007, passant de 3,8 à 2,9 millions de francs l’an dernier. La valeur médiane a perdu 13% à 2,4 millions.L'étude précise toutefois qu’entre 2010 et 2011, la masse salariale moyenne des dirigeants au sein SMI est toutefois demeurée stable. La médiane en revanche s’est repliée de 22%. Les directeurs les mieux lotis n’ont perçu que 7% de plus, tandis que les salaires les plus modestes ont encore diminué de 5%.

Renaissance Asset Managers a obtenu l’agrément pour distribuer cinq de ses fonds en Suisse, suite à l’ouverture d’un bureau à Zurich en février, rapporte Investment Europe. La société russe a déjà de nombreux family offices comme clients, mais elle cible désormais les banques privées.Les fonds enregistrés sont les suivants :• Renaissance Russian Debt Fund• Renaissance Russian Equity Allocation Fund• Renaissance Sub-Saharan Fund• Renaissance Cautious Managed Fund• Renaissance Frontier Markets Fund

The head of Liontrust Asset Management, John Ions, claims that inflows to funds will in the future be controlled by “fewer and more powerful distributors,” Money Marketing reports. “Changes related to RDR regulations should not be underestimated. The accent is often placed on the prices and the consequences for the consumer, but these regulations also clearly indicate that the power in distribution is now crucial,” Ions says, adding that these developments represent “threats to take seriously for asset management firms of all sizes.”

The British authorities have arrested Kareem Serageldin, former global head of structured credit trading activities at Credit Suisse, the Wall Street Journal reports. He is one of three people facing criminal charges in the United States in a case in which he is accused of artificially inflating the value of mortgage-backed securities during the financial crisis. The United States will seek his extradition from the United Kingdom, where he resides. He has dual British and US nationality. The other two defendants in the case, Salmaan Siddiqui and David Higgs, have pleaded guilty.

The CIO of Thames River, Mike Warren, has left the firm, Investment Week reports. His departure comes four days before he was to become head of retail activities at F&C.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has decided to close three funds which are not economically viable, Money Marketing reports. The funds concerned are the Japanese, European Income and UK Real Estate funds, which have seen a wave of redemptions which have penalised their net asset value. Investors on these three funds will be able to invest in other funds of the SWIP range without front-end fees. SWIP is also planning to merge the SWIP Pan-European Smaller Companies fund into the European fund.

Hermes Fund Managers has launched a US small and midcap equity fund based on a strategy managed by its US team for over 10 years. The product is managed by Robert Anstey and his team.

Azimut will in 2013 launch Italian-registered funds which will invest in Turkey, the Italian website Bluerating reports. The announcement was made at a press conference to present a partnership between the Italian asset management firm and the largest asset management firm in Turkey, Global Investment Holding. “We are planning to launch a fund for the Italian market which will primarily target Turkish rates,” explains Giorgio Medds, CEO of Azimut for the Turkish market. In February, Azimut invested nearly EUR6m to create AZ Global, a firm 60% controlled by Azimut and 40% by the Turkish partner.

The Italian asset management firm Anima Sgr has become a major shareholder in the Swiss insurer FonSai, with a 2.4% stake, Il Sole – 24 Ore reports. The move follows a capital increase at the insurance company.

Harcourt Investment Consulting, an affiliate of the priate bank Vontobel, is seeking to strengthen its capacities in distribution in Asia with the recruitment of Claire Liou, a specialist in alternative management, finews reports. Liou will be based in Hong Kong, and will report to Ulrich Behm, CEO of Vontobel for the Asia-Pacific region. She will be in charge of developing the range of products and services from Harcourt in the region.

Russell Investments is planning to launch a UCITS-compliant version of its institutional multi-asset class growth fund, Citywire Global reports. The Dublin-domiciled fund, Russell Multi Asset Growth Strategy, is pending regulatory approval for launch potentially by the end of October. The non-UCITS-compliant strategy has been in operation since 2009, and its assets under management total over EUR1bn.