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30/11/2012
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Allianz GI lance un fonds investi en actions allemandes

AllianzGI vient d’annoncer l'élargissement de sa gamme actions avec le lancement européen d’Allianz German Equity investi dans des titres allemands. Logé au sein de la sicav luxembourgeoise de la société de gestion, le compartiment est géré par Matthias Born, et duplique le fonds de droit allemand Concentra (2 milliards d’euros d’encours) piloté par le gérant depuis 2007. La gestion de conviction mise en œuvre dans le fonds Allianz German Equity repose à la fois sur une analyse financière des entreprises (bottom-up) et sur la sélection de valeurs (stock-picking). Le fonds présente un léger biais en faveur des titres de croissance et privilégie les grandes capitalisations, tout en tirant parti des opportunités identifiées sur le segment des petites et moyennes valeurs, précise un communiqué. Code Isin (part AT) : LU0840617350
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30/11/2012

Invesco AM domine la collecte d’octobre en Italie

Invesco AM a enregistré en octobre des souscriptions nettes de 387 millions d’euros en Italie, se plaçant en tête des sociétés de gestion ayant collecté dans le pays, selon l’association italienne de la gestion d’actifs Assogestioni. Et ce, alors que le secteur italien de la gestion d’actifs dans son ensemble voit sortir 1,9 milliard d’euros sur le mois.En septembre, Invesco AM s’était déjà distingué avec une collecte nette de 301 millions d’euros.Les deux autres marches du podium en termes de souscriptions sont occupées par deux italiens : Mediolanum (293 millions) et AM Holding (256 millions).Côté décollecte, Generali se distingue avec des rachats nets de 1,7 milliard d’euros. Assogestioni note que la société de gestion s’est réorganisée en octobre et que son encours a en conséquence gonflé de 186 milliards d’euros. Viennent ensuite Pioneer, avec -643 millions d’euros, et Gruppo Banco Popolare (-286 millions).
30/11/2012
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L'Amafi milite pour la création d'un fonds de financement de l'économie française

L’Association française des marchés financiers (Amafi) lors d’une conférence hier a proposé de mettre en place un Fonds de financement de l'économie française (FFEF), véhicule sous ombrelle publique et à gouvernance paritaire, rapporte L’Agefi. Il recueillerait des capitaux qui proviendraient de fonds de dotation, comme ceux du grand emprunt ou de divers fonds issus des régimes publics et privés de prévoyance, et aurait un biais de gestion domestique. Les mandats seraient attribués à des sociétés hexagonales. Le FFEF aurait également une allocation d’actifs privilégiant les fonds propres et la dette d’entreprise et pourrait aussi investir dans des titrisations de portefeuilles de crédits aux PME ou dans des quasi-fonds propres, note le quotidien.
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30/11/2012
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SAC Capital risque gros pour son délit d'initié record

Selon des sources concordantes, le président de SAC Capital Advisors, Tom Conheeney, aurait indiqué mercredi lors d’une conférence téléphonique avec ses investisseurs que le gendarme des marchés financiers américain, la SEC, aurait envoyé à la société une «Wells notice», une notification préalable d’action au civil, pour «fraude financière» la mettant en cause en tant que personne morale ayant abrité le délit d’initié, rapporte L’Agefi. Dans le cas où la SEC prouverait l’implication de la société en tant que «personne morale», qui n’implique pas une connaissance des faits mais plutôt une négligence face à la fraude, elle pourrait réclamer une amende d’un montant trois fois plus élevé que celui du délit lui-même, qui aurait rapporté 276 millions de dollars aux personnes impliquées. Par ailleurs, selon le Financial Times daté du 30 novembre, Steve Cohen, le fondateur de SAC Capital, a déclaré que son hedge fund a vendu les 700 millions de dollars d’actions au centre de l’enquête pour délit d’initié parce que l’un de ses gérants n’était plus à l’aise avec la position, selon des personnes proches du témoignage que le dirigeant a fait devant les enquêteurs citées par le journal. Il s’agirait de la première explication des transactions d’actions Elan et Wyeth réalisées par la société de hedge funds quelques jours avant l’annonce par les sociétés d’essais cliniques négatifs.
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30/11/2012
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FactorShares lance trois ETF "miniers"

L’américain FactorShares, récemment acheté par GenCap Ventures, a lancé sur NYSE Arca le 29 novembre trois ETF focalisés sur les titres miniers, répliquant des indices ISE et chargés à 0,69 %, rapporte Index Universe.Il s’agit du PureFunds ISE Diamond/Gemstone ETF (acronyme GEMS) qui investira dans des actions de 26 grandes sociétés aux titres liquides qui sont actives dans la production, la prospection et la vente de pierres précieuses. Ce seront des entreprises en majorité non-américaines.Le portefeuille PureFunds ISE Mining Service ETF (MSXX) sera investi dans des entreprises qui produisent, nolisent ou vendent des équipements à des sociétés fournissant du conseil et d’autres services au secteur minier, ainsi que dans des firmes directement impliquées dans la prospection et l’extraction. L’indice comporte 31 noms.Enfin, le PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) investira dans des petites capitalisations minières de production et de prospection du secteur de l’argent. L’indice couvre 28 sociétés.
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30/11/2012
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Schwab va lancer un fonds monétaire sous forme d’ETF

Charles Schwab a déposé un dossier pour lancer un ETF obligataire à court terme géré activement, rapporte le Financial Times, qui estime qu’il s’agit du signe que les sociétés de gestion américaines voient les ETF comme les héritiers des fonds monétaires.Le Active Short Duration Income ETF, investi en titres obligataires à court terme investment grade, partage les mêmes objectifs qu’un fonds monétaire.
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30/11/2012
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ProShares souhaite lancer un ETF d'obligations à haut rendement

Le gestionnaire de Bethesda (Maryland) ProShares (22 milliards de dollars d’encours) a déposé une demande d’agrément pour un troisième ETF haut rendement, le ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF. Ce fonds se focalisera sur la dette d’entreprises catégorie speculative et couvrira son risque en prenant des positions à découvert sur les Treasurys américains, rapporte Index Universe.
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30/11/2012
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Gramercy Advisors lance un fonds de crédit marchés émergents

La société de gestion alternative Gramercy Advisors, spécialisée sur les marchés émergents, vient de lancer un fonds de crédit distressed doté d’ores et déjà de 200 millions de dollars, selon une lettre aux investisseurs obtenue par Bloomberg.Le Gramercy Distressed Opportunity Fund II investit dans de la dette souveraine ou corporate distressed ou en défaut. Gramercy Advisors estime qu’il existe des opportunités sur le marché des prêts et obligations émergentes arrivant à échéance en 2016, dont un quart est classé en dette spéculative.
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30/11/2012

CIS Asset Management change de dirigeants

Suite à la démission de Tapio Bartsch, Michael Stark-Urzendnik et Christoph Püntmann ont été nommés directeurs généraux de CIS Asset Management (Deutschland), spécialiste de la gestion active de produits crédit illiquides et de la sélection de stratégies de performances absolue.Michael Stark-Urzendnik devient porte-parole (président) de la direction générale et sera chargé de la distribution, de la conformité, du reporting et de la gestion du risque. Il était auparavant directeur général de VersAM Versicherungs-Assetmanagement (40 milliards d’euros d’encours).De son côté, Christoph Püntmann est chargé des activités banque privée, gestion de portefeuilles et recherche. Il a auparavant travaillé pour différentes banques d’investissement américaines à New York, Londres et Dubai.
30/11/2012

Benoît de Juvigny est nommé secrétaire général de l’AMF

Benoît de Juvigny a été nommé secrétaire général de l’AMF à partir du 1er décembre 2012. Il remplacera Thierry Francq qui exerçait ces fonctions depuis le 1er mars 2009. Benoît de Juvigny a intégré l’AMF en octobre 2004, au poste de chef du service des prestataires et des produits d'épargne. Il est nommé secrétaire général adjoint en 2006 en charge de la direction des émetteurs et, depuis 2011, en charge des directions des émetteurs et des affaires comptables
30/11/2012

L'AFT adjugera de 5,6 à 6,8 milliards de BTF lundi

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 3 décembre, d’un montant global compris entre 5,6 et 6,8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,4 et 3,8 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 28 février 2013, entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 16 mai 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 14 novembre. L’AFT émettra jeudi un montant compris entre 3,0 et 4,0 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT).
30/11/2012

La justice européenne préserve les secrets de la BCE

Le Tribunal de l’Union européenne a jugé que la BCE avait valablement refusé en 2010 à une journaliste de Bloomberg l’accès à deux documents liés à la situation économique grecque. «Leur divulgation aurait porté atteinte à la protection de l’intérêt public de la politique économique de l’Union et de la Grèce», ont estimé les juges dans cet arrêt publié le 29 novembre. Les deux documents recherchés détaillaient l’impact des transactions de swaps signées par Athènes pour minorer sa dette.
30/11/2012

La Grèce rachètera ses obligations à des prix différents

La Grèce n’a pas encore décidé à quel prix elle proposera de racheter ses obligations détenues par des investisseurs privés dans le cadre de l’accord conclu mardi avec ses créanciers, mais ce prix est susceptible de varier selon le type d’obligation, selon Reuters. Les prix des obligations grecques potentiellement concernées par un rachat allaient de 25,15 à 34,41 centimes d’euros lors de la clôture du 23 novembre. Elles ne pourront pas être vendues à un prix supérieur.
30/11/2012

Robert Tchenguiz renonce à ses stations-service

Le magnat de l’immobilier a trouvé un accord pour la cession pour quelque 300 millions de livres des stations-service qu’il détient, une nouvelle étape du démantèlement de son groupe engagédepuis 2008 selon le quotidien. M3 Capital Partners, société de private equity dédiée à l’immobilier, a été sélectionnée pour des négociations exclusives.
30/11/2012

123Venture risque une amende de l'AMF

Le représentant du Collège de l’Autorité des marchés financiers reproche au gestionnaire de FIP de n’avoir pas toujours agi au bénéfice exclusif des porteurs de parts, à l’occasion du financement de parcs éoliens. Il réclame une sanction de 500.000 euros.
30/11/2012

Repli des résultats de Paris-Orléans

La société de tête du groupe Rothschild a publié des résultats semestriels affaiblis par l’environnement économique, un nombre plus faible de fusions-acquisitions et un ralentissement des cessions de participations. Le bénéfice net au 30 septembre a baissé à 35,5 millions d’euros contre 42,4 millions. Les directeurs généraux Nigel Higgins et Olivier Pécoux soulignent tout de même que Paris-Orléans a renforcé ses parts de marché sur la période.
30/11/2012

La création de la BPI approuvée par l'Assemblée

Les députés français ont adoptéhier le projet de loi qui prévoit la création de la Banque publique d’investissement qui disposera d’environ 40 milliards d’euros destinés aux PME. «Ce texte est l’un des éléments majeurs de notre dispositif de reconquête de la compétitivité française : la BPI est le porte-avion du pacte de compétitivité», a dit Pierre Moscovici, le ministre de l’Economie et des Finances. Le texte «donnera vie à un outil de croissance offensif au service de l'économie réelle, des TPE, des PME, des PME industrielles et des établissements de taille intermédiaire (ETI) qui veulent se développer», a-t-il poursuivi. Le Sénat l’examinera à son tour le 18 décembre. Une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat sera convoquée dans la foulée afin de mettre au point un texte commun qui sera soumis le 20 décembre aux députés et sénateurs pour son adoption définitive. Pierre Moscovici a souhaité que le premier conseil d’administration se réunisse en janvier de façon à ce que la banque soit opérationnelle «le plus rapidement possible».
30/11/2012
ESG

17% des institutionnels considèrent que la valeur verte représente une décote sur les biens immobiliers

17% des propriétaires institutionnels prétendent que la valeur verte représente une décote sur les biens immobiliers et renvoient ainsi l’image d’un investissement à perte, selon le baromètre Delta Green. La valeur verte doit, ainsi, faire encore un peu son chemin dans les têtes des professionnels. Pour 57 % des propriétaires institutionnels, elle est en revanche synonyme d’investissement rentable, apportant une valeur ajoutée au bien.
ESG
30/11/2012
Gestion d'actifs

Ageas compte investir dans la dette infrastructure

Benjamin Sirgue, responsable mondial des financements d’avions, d’export et d’infrastructures chez Natixis dans un article publié par Option Finance : Nous avons décidé d’ouvrir notre activité historique de financement des infrastructures aux investisseurs institutionnels avec un premier partenariat signé en août avec l’assureur Ageas. Ce dernier compte investir 2 milliards d’euros dans des prêts dont nous assurerons l’origination et le suivi.
Gestion d'actifs
29/11/2012

La croissance américaine est revue en hausse

La croissance du PIB des Etats-Unis au troisième trimestre a été révisée à 2,7% en deuxième estimation, contre 2,0% lors de la première estimation. Le détail des révisions brosse cependant un portrait moins robuste qu’il n’y paraît de la croissance américaine. La variation des stocks, revue de -0,1 point à +0,8 point de PIB sur le trimestre, explique en effet l’essentiel de la variation. Illustration de la fragilité de la reprise, la consommation des ménages a été révisée à 1,4%, contre 2,1% en première estimation, à son plus bas niveau depuis le deuxième trimestre 2011. Les investissements des entreprises ont au contraire reculé de 2,2%, contre une première estimation de 1,3%.
Un PIB de 2,7% au troisième trimestre pour les Etats-Unis. Photo: PHB/Agefi

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