Apax a informé ses investisseurs par e-mail qu’il anticipe une clôture finale de son fonds fin mars 2013 et ce, bien qu’il n’ait levé que la moitié des 9 milliards de dollars qu’il vise après 19 mois de marketing, rapporte le Financial Times, qui a eu connaissance du message. La société de capital investissement avait déjà prévenu que son objectif était hors d’atteinte. Cela reflète les difficultés du secteur du private equity à lever des fonds.

Le board of trustees de PowerShares Funds a approuvé le 18 décembre la liquidation de 13 ETF dont l’encours représente moins de 1 % de l’encours total de la société de gestion, annonce Invesco PowerShares Capital Management (74 milliards de dollars d’encours). Le dernier jours de cotation sur le Nasdaq et sur NYSE Arca sera le 26 février 2013.L’élagage de la gamme concerne les fonds suivants:PowerShares Dynamic Insurance PortfolioPowerShares Morningstar StockInvestor Core PortfolioPowerShares Dynamic Banking PortfolioPowerShares Global Steel PortfolioPowerShares Active Low Duration PortfolioPowerShares Global Wind Energy PortfolioPowerShares Active Mega-Cap PortfolioPowerShares Global Coal PortfolioPowerShares Global Nuclear Energy PortfolioPowerShares Ibbotson Alternative Completion PortfolioPowerShares RiverFront Tactical Balanced Growth PortfolioPowerShares RiverFront Tactical Growth & Income PortfolioPowerShares Convertible Securities Portfolio

Eric Wesse, directeur commercial chargé des financements et de la gestion privée, membre du directoire, deviendra au 1er janvier 2013 président du directoire de la Banque Cantonale de Genève (France) SA. A ce poste, il succède à Alain Bochet.La BCGE France emploie 49 personnes ; elle est implantée à Lyon (où se trouve son siège), à Annecy et, depuis 2010, à Paris.

BlackRock et Federated Investors pourraient verrouiller leurs fonds monétaires pour les protéger d’un torrent d’argent venant des banques américaines lorsque la garantie fédérale Federal Deposit Insurance Corp arrivera à échéance sur environ 1.700 milliards de dépôts en banque, révèle le Wall Street Journal.Les grandes sociétés de gestion redoutent que cet afflux d’argent dans le secteur des fonds monétaires (représentant 2.650 milliards de dollars) ne déprime davantage les rendements.Si les flux sont trop importants, BlackRock et Federated pourraient donc fermer quelques fonds monétaires aux nouveaux investisseurs.Les fonds monétaires investissant dans les bons du Trésor US seraient les plus fortement touchés par l’afflux de nouvelles liquidités. Ils représentent environ 399 milliards de dollars d’encours, soit 15 % du total du secteur des fonds monétaires.

Le conseil supérieur de la Banque d’Italie a approuvé, mardi, la cession de sa participation historique de 4,5 % dans Generali, valorisée à 900 millions d’euros, au Fonds stratégique italien (FSI), entièrement détenu par la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), rapporte Les Echos. Le FSI a vocation à revendre ses parts dans un délai de trois ans.

L’Irlande envisage son retour définitif sur les marchés obligataires en 2013, mais elle a besoin d’une aide pour alléger la dette de ses banques afin d’assurer sa sortie du plan de sauvetage international, a annoncé le Premier ministre, Enda Kenny. Dublin a déjà fait son retour sur les marchés de capitaux au cours des derniers mois, sans pour autant émettre un nouveau titre de dette de référence à 10 ans.

Le programme de financement publié jeudi par l’Agence France Trésor prévoit 169 milliards d’euros d'émissions de dette à moyen long terme en 2013. Les besoins de la France sur les marchés auraient en théorie approché les 190 milliards, mais les rachats de titres par l’AFT avant leur échéance ont été d’un montant de 23,5 milliards d’euros cette année. Cela a ainsi permis de réduire de 18 milliards les amortissements de la dette arrivant à maturité en 2013 et de commencer à réduire de 5 milliards les tombées de 2014. Le programme prévoit comme chaque année que les émissions d’obligations indexées, tant sur l’inflation française qu’européenne, représenteront environ 10 % des émissions nettes à moyen et long terme. Par ailleurs, le stock de bons du Trésor restera stable (-0,3 milliard).

Avec une croissance au plus bas depuis dix ans, le parlement adopte un projet de loi de réforme du secteur bancaire après celui de la distribution

L’institut d’émission va de nouveau accepter à compter du 21 décembre la dette souveraine grecque comme garantie pour ses opérations de financement, levant ainsi une mesure de restriction imposée en juillet. La décision prend en compte les progrès récents accomplis par la Grèce en matière de réformes, de réduction des déficits et de privatisations, a expliqué la BCE dans un communiqué.

La candidate conservatrice Park Geun-hye a été élue présidente de la Corée du Sud, la première femme à occuper ce poste. Elle obtient 51,6% des voix contre 48% à son adversaire Moon Jae-in, et entendentamer le redressement économique du pays; la croissance étant tombée à un peu plus de 2% cette année.

Selon l’Agence fédérale américaine pour le financement du logement (FHFA) citée par la presse, les manipulations du taux Libor auraient coûté plus de 3 milliards de dollars à Fannie Mae et Freddie Mac. Le rapport incite les deux organismes américains de refinancement hypothécaire à envisager des poursuites judiciaires contre les banques impliquées dans le trucage du taux interbancaire (lire aussi page 11).

L’indicateur avancé publié par l’institut américain du Conference Board sur l’activité en Chine a progressé de 1,1% au mois de novembre pour atteindre 248,5 points, après une hausse de 1,6% le mois précédent. «La soutenabilité d’une reprise économique stable et durable semble encore fragile avant de débuter 2013» estime Andrew Polk, économiste au Conference Board.

Le ministre des Finances brésilien a annoncé une nouvelle série de mesures destinées à stimuler l’activité économique du pays, dont une baisse des charges salariales dans le secteur de la distribution et une prolongation des rabais fiscaux sur des produits d'électroménager. Guido Mantega exige une diminution des prix dans les magasins en contrepartie de l’abaissement des charges. En raison de cet abaissement de charges, le manque à gagner en recettes fiscales pour le gouvernement brésilien sera de 16 milliards de reais (5,8 milliards d’euros) en 2013. Après une croissance de 7,5% en 2010, le PIB Brésil n’a augmenté que de 0,6% au troisième trimestre 2012. Le gouvernement table toujours sur une croissance de 4% l’année prochaine. Guido Mantega a également déclaré que les impôts sur les produits industriels (IPI) allaient progressivement être remis en place sur les voitures en janvier, le marché automobile brésilien étant en voie de reprise.

Le Parlement a définitivement adopté hier soir le projet de loi créant la Banque publique d’investissement (BPI), qui disposera d’environ 40 milliards d’euros destinés aux PME. Après les députés, les sénateurs ont entériné la version mise au point par une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat du projet de loi présenté par Pierre Moscovici, le ministre de l’Economie et des Finances. Tous les groupes de gauche, y compris le Front de gauche, ont voté pour, de même que le groupe R-UMP. Le groupe UMP et les centristes de l’UDI (centriste) se sont abstenus. Pour Pierre Moscovici, il s’agit de créer «un outil de croissance offensif au service de l'économie réelle, des TPE, des PME, des PME industrielles et des établissements de taille intermédiaire (ETI) qui veulent se développer». Sa vocation première «sera d’apporter un soutien aux entreprises qui ont un projet de croissance, en agissant comme un levier pour les financements privés», a-t-il ajouté.

Sous pression du futur nouveau Premier ministre Shinzo Abe poussant à un assouplissement monétaire illimité ainsi qu'à un objectif d’inflation porté à 2%, la Banque centrale du Japon a annoncé ce matin une nouvelle augmentation de la taille de son programme de rachats d’actifs de 10.000 milliards de yens (90 milliards d’euros) pour le porter à 101.000 milliards de yens.

Le président Barack Obama opposera son veto si les républicains font voter à la Chambre des représentants leur «plan B» visant à éviter le «mur budgétaire», a annoncé hier la Maison blanche. Ce plan, a expliqué la présidence, ne prévoit pas un équilibre suffisant entre baisse des dépenses et augmentations des impôts. Les républicains ont prévu d’organiser aujourd’hui un vote sur leur propre «plan B».

Mark Carney, le futur gouverneur de la Banque d’Angleterre, percevra une indemnité annuelle de logement de 250.000 livres (307.000 euros) en plus de son salaire de 624.000 livres par an, a annoncé hier la banque centrale. Par comparaison, le gouverneur sortant, Mervyn King, touche un salaire de 305.000 livres, auquel s’ajoute toutefois une généreuse retraite que ne percevra pas son successeur.

Le FESF a l'intention de lever 58 milliards d'euros de financement à long terme destinés à l'Irlande, au Portugal et à la Grèce

Le produit pourrait collecter une trentaine de milliards d'euros de plus dans les trois mois avec le nouveau relèvement du plafond au 1er janvier

Un membre du conseil des gouverneurs a plaidé pour un accroissement du programme de rachats. L'économie devrait se contracter au quatrième trimestre

Un accord pourrait être dévoilé aujourd’hui sur une offre mixte valorisant l’opérateur transatlantique à 8 milliards de dollars

«Ca passe ou ça casse» en 2013 pour la Grèce. Tel est le constat dressé par le ministre des Finances du pays, Yannis Stournaras, dans un entretien accordé au journal. « Nous pouvons traverser l’année prochaine avec succès si nous nous cantonnons au programme fixé avec l’Union européenne et le FMI » ajoute Yannis Stournaras, qui évoque une sortie de l’euro « si le système politique trouve la situation trop compliquée à gérer ».

L’opérateur chinois des marchés à terme devrait permettre aux investisseurs étrangers d’entrer sur le marché des indices dérivés sur actions dès la fin du mois de janvier prochain, selon le journal qui cite des sources proches des discussions en cours. Un premier lot de dix investisseurs institutionnels étrangers sera ainsi annoncé avant fin janvier dans le cadre du programme QFII.

Les quotas d’exportation de terres rares devraient être inchangés l’année prochaine, selon le journal qui cite des propos de Liu Yinan, vice-président de la Chambre chinoise de commerce des métaux, minéraux et produits chimiques. Liu Yinan anticipe également une stabilité des prix et des exportations de 12.00. tonnes, le plus faible volume sur les dix dernières années.

Lors d’un déjeuner organisé par Aviva Investors, Michel Manteau, Responsable de la gestion obligataire de la CARMF est revenu sur sa stratégie d’investissement : Nous avons décidé d’introduire plus de flexibilité dans notre gestion obligataire, dès 2008, dans un contexte de taux réels très bas. Pour nous couvrir contre l'érosion des rendements et lisser la performance (car les rentes sont calculées et versées sur la base de l’inflation + taux réel), nous avons crée une poche d’obligations indexées à l’inflation. En 2011, nous avons mis en place un fonds dédié overlay sur les taux nominaux, et en 2012, une gestion overlay sur les convertibles. Nous distinguons de plus en plus la gestion de l’alpha, qui relève des choix du gérant, par rapport à la gestion du bêta, et les stratégies de couverture qui sont de notre ressort. Nous sommes ainsi dans une logique de complémentarité avec les gérants qui nous aident à surperformer. Cela signifie que la CARMF a repris la main sur la gestion directionnelle, laissant ainsi au gérant toute la liberté d’exprimer son talent dans le bond picking. Sur le crédit, le principal risque concerne une remontée brutale des taux réels, d’où la nécessité de piloter la volatilité de la performance afin de protéger les portefeuilles. La CARMF a déjà introduit au début d’année des obligations short term high yield, et souhaite renforcer cette poche qui est un bon contributeur à la performance globale du portefeuille. La CARMF rencontre tous les trimestres ses gérants délégataires sur l’obligataire. Pour 2013, nous sommes positifs sur les actions et sur les convertibles, suite aux résultats d’une étude sur l’allocation stratégique menée par un consultant qui fixe l’objectif de performance des actions à inflation +3.5% alors que sur les taux la cible se situe plutôt autour de inflation + 1%.

Pierre Moscovici a confirmé qu’une nouvelle réforme sera nécessaire d'ici 2017 pour assurer l'équilibre du régime pour lequel le COR propose plusieurs pistes.

Le taux de rendement de l’emprunt italien de référence a reculé à son plus bas niveau depuis deux ans, reflétant l’amélioration du sentiment des investisseurs envers le papier à haut rendement en Europe. Il se repliait de 10 points de base dans l’après-midi, à 4,36%, nouveau plus bas depuis fin 2010. Le rendement de l’emprunt grec 2023 chutait pour sa part de 147 points de base à 11,42%, au plus bas depuis l'émission du papier cette année.

La candidate conservatrice Park Geun-hye a été élue présidente de la Corée du Sud, la première femme à occuper ce poste. Son adversaire de centre gauche Moon Jae-in a concédé sa défaite. Après dépouillement de plus de 88% des suffrages, Park Geun-hye, 60 ans, obtient 51,6% des voix contre 48% à Moon Jae-in. Elle a affirmé que sa victoire allait permettre le redressement économique du pays ; la croissance étant tombée à un peu plus de 2% cette année.

L’institut d’émission va de nouveau accepter à compter du 21 décembre la dette souveraine grecque comme garantie pour ses opérations de financement, levant ainsi une mesure de restriction imposée en juillet. La décision prend en compte les progrès récents accomplis par la Grèce en matière de réformes, de réduction des déficits et de privatisations, a expliqué la BCE dans un communiqué.

Le ministre du Budget, Jérôme Cahuzac, a chargé son avocat de demander à la banque suisse UBS de dire si oui on non il a détenu un compte au sein de cet établissement afin de «clouer définitivement le bec» à ses calomniateurs. Il indique sur son blog que la banque suisse lui a fait savoir qu’elle n’avait pas en principe pour politique d’envoyer des confirmations négatives mais qu’il a néanmoins chargé son défenseur de poursuivre les démarches entreprises.