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Asset Management
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24/05/2013

Banca Generali recruits from Banca Albertini Syz

P { margin-bottom: 0.08in; } Banca Generali has recruited Elisa Feliciani, former director of the branch of Banca Albertini Syz in Rome, Bluerating reports. Last year, the bank had recruited Ernestina Anceschi from Banca Albertini Syz.
24/05/2013

BNY Mellon plans to create 100 jobs in wealth management

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of a two-year campaign, BNY Mellon Wealth Management is planning to increase its sales personnel by 50%, and also to recruit private bankers, mortgage specialists, portfolio managers, and sales support personnel, the group has announced. This may result in the creation of 100 jobs.As a partner in this recruitment drive in the United States and worldwide, BNY Mellon has selected Futurestep, an affiliate of Korn/Ferry International Company.As of the end of March, assets in the wealth management unit of BNY Mellon totalled USD188bn for retail clients.
24/05/2013

T. Rowe Price launches second range of target date funds

P { margin-bottom: 0.08in; } T. Rowe Price has announced that it has filed an application with the SEC for a new series of eleven target date funds, the T. Rowe Price Target Retirement Funds. The new funds are designed based on an investment of 42.5% in equities before the retirement date, compared with 55% for existing retirement funds, which as of the end of March had assets of USD88.1bn. The new range will be available from 22 August 2013.The Target Retirement Funds are aimed at investors seeking a strategy which places less emphases on long-term income flows as well as investors seeking to reduce long-term volatility at the time of their retirement, or who are seeking only moderate growth potential.For these new products, T. Rowe Price has selected Jerome Clark and Wyatt Lee as co-managers, who are rexpectively principal portfolio manager and associate portfolio manager for the Retirement Funds series.
24/05/2013

Morgan Creek Capital Management acquires Signet Capital Management

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Morgan Creek Capital Management will acquire the fund of fund activity of the alternative asset management firm Signet Capital Management, the New York Times reports. Assets under management in this activity total about USD700m. Senior asset management teams at Signet, as well as the founder of the firm, Robert Marquardt, and its CEO and co-head of management, Serge Umansky, will join Morgan Creek. The transaction is expected to be completed during second quarter.
24/05/2013

BNP Paribas SS builds presence serving institutional clients

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services has appointed Annalisa Winge Bicknell as regional head of sales and relationships with institutional investor clients, Hedgeweek reports. Bicknell had previously worked at SEB, where she had been head of customer services for the Scandinavian countries, Luxembourg and Germany.
24/05/2013

Foreign funds have higher fees than Spanish ones

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the third annual Global Fund Investor Experience report by Morningstar, foreign funds in sale in Spain are more costly than Spanish funds, except for money markets funds, Funds People reports. In other words, foreign funds drive up the average price of products sold in Spain.On average, the TER for diversified funds is 0.95% for funds domiciled in Spain, and 1.64% for all diversified funds, including foreign funds. For bond funds, the TER is 1.01% for Spanish funds and 1.31% for all products in the class. The difference is minimal, however, for equity funds, with 1.88% for Spanish funds and 1.90% for all funds overall.For money markets, the overall average is 0.40%, while the average TER for Spanish money market funds is 0.51%.
24/05/2013

Hedge funds oriented upward in April

P { margin-bottom: 0.08in; } 11 out of 13 Edhec-Risk alternative strategies showed gains in the month of April. The best strategy in the month under review was CTA Global, which gained 2.08%. Strategies dedicated to equities posted gains compatible with their model, at +0.65% for long/short equity, 0.00% for equity market neutral, and 0.82% for event-driven.The short-selling strategy, however, showed losses, with negative performance of 2.90% for the month.The fund of fund index did well, with gains of 0.70%, continuing its positive orientation early in the year.
24/05/2013

Lloyds Banking Group réduit sa part dans St James's Place

La banque britannique Lloyds Banking Group, sauvée par l’Etat Britannique durant la crise financière de 2008, a cédé une partie de sa participation dans la société de gestion de fortune St James’s Place pour environ 450 millions de livres (526 millions d’euros), selon un communiqué publié le 23 mai. Le site Fundweb avait fait état précédemment d’un montant de 500 millions de livres (Newsmanagers du 23 mai).Lloyds Banking Group a indiqué avoir cédé 77 millions d’actions au prix de 5,8 livres par titre, dans le cadre d’un placement auprès d’investisseurs. Le produit brut du placement est d’environ 450 millions de livres, indique le groupe dans un communiqué, précisant que sa plus-value nette serait d’environ 40 millions de livres.Cette opération permettra à la banque d’augmenter son ratio de fonds propres common equity tier 1 d’environ 500 millions de livres, soit de 16 points de base. Après cette cession, la banque détiendra encore 21% du capital de cette société.
24/05/2013

F&C muscle son équipe institutionnelle

Le britannique F&C a annoncé le recrutement de Nick Woodwart, qui devient «structurer» dans l'équipe de gestion sous contrainte de passif (LDI), et de Kristy Barr comme director, sales & client relationships.Ces deux personnes viennent renforcer l'équipe institutionnelle.Le premier était head of modelling et head of LDI dans la division investment advisory de KPMG, tandis que la seconde a été associé fondateur et head of marketing & investor relations de Callanish Capital Partners.
24/05/2013

Hausse de l’encours et du bénéfice de la gestion chez Investec

Pour l’exercice au 31 mars 2013, Investec fait état de rentrées nettes de 4,9 milliards de livres, dont 4,1 milliards pour le pôle gestion d’actifs et 0,8 milliard pour le pôle Wealth & Investment (où a été transféré Williams de Broë en août).L’encours s’est accru à 69,8 milliards de livres contre 61,6 milliards pour la gestion d’actifs et à 40,4 milliards contre 34,8 milliards pour Wealth & Investment. Au total, les actifs gérés pour le compte de tiers se sont accrus de 14,4 % à 110,7 milliards de livres fin mars contre 96,8 milliards douze mois auparavant.Le bénéfice d’exploitation a gonflé de 4,8 % à 140,2 millions de livres pour la gestion d’actifs et de 30,9 % à 50,7 millions de livres pour le pôle Wealth & Investment.
24/05/2013

Rafale de nominations chez Rogge Global Partners

Michael Ganske, qui était depuis 2007 head of emerging markets research dans la division corporates & markets de la Commerzbank, rejoint le londonien Rogge Global Partners (52 milliards de dollars d’encours au 31 mars) comme head of emerging markets. Il est subordonné à Adrian James, senior partner et head of global sovereign.Le nouvel arrivant sera chargé de la recherche et de la gestion de portefeuilles sur la dette émergente et les monnaies des pays émergents, précise Institutional Money.Parallèlement, le gestionnaire britannique a promu six associés comme senior partners. Il s’agit de David Butler, head of credit analysis, Jens Moller-Butcher, chief technology officer, Julian Le Beron, head of developed markets, David Newman, head of global high yield, Igor Pikovsky, head of portfolio risk et d’Annabel Rudebeck, head of investment grade credit.Par ailleurs dix cadres ont été nommés associés : Rémi Casals, head of global distribution, Margaret Frost, head of Generalist Portfolio Management, John Makowske, gneralist portfolio manager, Ranjiv Mann, head of economic research, Daniel Mason, head of operations, Rachel Muscatt, head of trade execution, Damien Rimmer, head of development, Sukhjivan Singh, senior compliance monitoring manager, Marie-Louise Stenild, senior compliance manager et de Jana Velebova, portfolio manager – emerging markets.
24/05/2013
Fonds

Lyxor fait coter un ETF français à Francfort

Un jour après l’avoir introduit sur NYSE Euronext Paris, Lyxor Asset Management a fait admettre le 23 mai à la négociation sur le segment XTF de Xetra (Deutsche Börse) le Lyxor ETF Unleveraged S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (*), qui réplique le S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll Index combiné aux taux monétaires américains (federal funds effective rate). En fonction de la volatilité escompté, la part du portefeuille VIX peut évoluer entre 50 et 100 %. Le fonds est chargé à 0,40 %.Désormais, le segment XTF cote 1.020 ETF.(*) Code Isin : FR0011376565
Fonds
24/05/2013

Net rebond en mai du climat des affaires allemand

Le climat des affaires a rebondi nettement plus que prévu en mai après deux mois de baisse d’affilée, ce qui suggère que l'économie se redresse après un premier trimestre morose, selon l’indice Ifo. L’indicateur du climat des affaires s’est redressé à 105,7 contre 104,4 en avril. La composante des conditions actuelles s’est également redressée, à 110,0 après 107,3 le mois dernier (révisé de 107,2). Celle des attentes s’est maintenue à 101,6. Le moral du consommateur allemand s’est, quant à lui, encore amélioré en juin pour atteindre son meilleur niveau depuis octobre 2007, ce qui est de bon augure pour l’accélération de la croissance de la première économie de la zone euro au deuxième trimestre, a annoncé le cabinet d'études GfK vendredi. Son indice le mesurant est ressorti à 6,5 contre 6,2 en mai. A noter que l’indicateur général du climat général des affaires en France est resté stable à un bas niveau en mai, le redressement constaté dans l’industrie étant neutralisé par une nouvelle dégradation dans le bâtiment et le commerce de gros, selon les données publiées vendredi par l’Insee. Il s’inscrit ainsi comme en avril à 84 points, soit son plus bas niveau depuis août 2009. L’indicateur de l’industrie manufacturière a repris de son côté quatre points, à 92.
Photo: Bloomberg
24/05/2013

Un ex-président de l’Afer assigne en justice Gérard Bekerman

A l’approche de son assemblée générale prévue à Nice le 25 juin, la fronde monte au sein de l’Afer. Pierre-Marie Guillon, ancien président de l’association de juin 2001 à septembre 2003, a assigné hier en justice Gérard Bekerman, l’actuel président. Pierre-Marie Guillon reproche à Gérard Bekerman «d’avoir commis de nombreuses fautes de gestion au détriment des adhérents», notamment en ayant décidé de ne plus de se constituer partie civile lors du procès en 2006 des deux fondateurs de l’Afer. Avec cette action en justice, Pierre-Marie Guillon réclame la démission forcée de Gérard Bekerman – dont le mandat arrive à échéance – ainsi que le remboursement de sa rémunération «exorbitante», soit 1,5 million d’euros. Soutenus par cent adhérents, Pierre-Marie Guillon a déposé deux résolutions au vote de l’assemblée pour réclamer le renvoi de Gérard Bekerman et un audit de l’association. Interrogé par l’AFP, Gérard Bekerman estime que ces opposants «instrumentalisent la justice et recherchent un écho médiatique».
24/05/2013
Gestion d'actifs

CNP Assurances est récemment sorti de plusieurs fonds dans le cadre de sa gestion en architecture ouverte

A fin 2012, le groupe CNP Assurances gérait un encours de 290 milliards d’euros hors unités de compte. En France, les actifs gérés s'élèvent à 260 milliards d’euros. Vincent Damas, Head of funding and investment rules déclare dans Newsmanagers : Nous avons une gestion en architecture ouverte sous forme de fonds ouverts ou dédiés. Cet ensemble, dont j’ai la responsabilité en termes de sélection des fonds, représentait 24 milliards d’euros à fin 2012. Récemment, nous avons sorti un OPCVM de notre sélection car son gérant avait investi dans des sous-jacents iraniens, ce qui est contraire à notre éthique. De la même façon, nous avons sorti de la liste plusieurs fonds investis uniquement en actions françaises car l’univers d’investissement était trop redondant avec la gestion sous mandat de Natixis AM et La Banque Postale AM. Nous assistons actuellement à des transferts de plus en plus nombreux d'équipes entières de gérants qui quittent une société de gestion pour une autre. L’un de ces transferts nous a récemment conduits à stopper notre sélection de fonds de dette émergente d’une société dont l’intégralité des gérants sur cette classe d’actifs était brutalement partie. Ce phénomène profite naturellement aux gérants. Pour notre part, il nous freine dans nos sélections car nous jugeons qu’il est nécessaire de se donner un temps d’observation. Aussi talentueux soient-ils, des gérants évoluant dans un cadre différent peuvent avoir des résultats différents. Par ailleurs, nous échangeons avec les équipes de sélectionneurs de fonds des autres investisseurs institutionnels car il faut bien reconnaître que peu de sociétés nous préviennent du départ d’un gérant, surtout s’il est talentueux... Il est très utile de discuter entre professionnels...
Gestion d'actifs
23/05/2013

Baisse des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis ont enregistré une baisse plus marquée que prévu lors de la semaine au 18 mai, à 340.000 contre 363.000 (révisé) la semaine précédente, selon le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 345.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 339.500 contre 340.000 la semaine précédente.
23/05/2013

L'activité manufacturière américaine ralentit encore

La croissance de l’activité du secteur manufacturier américain a ralenti pour le deuxième mois de suite en mai, tombant à son rythme le plus faible depuis octobre, sous le coup de l’atonie de la demande internationale et d’une compression des dépenses publiques. D’après Markit, l’indice PMI «flash» est revenu à 51,9 en mai contre 52,1 le mois dernier et 51,8 attendu par les économistes.
23/05/2013

Bruxelles confirme rechercher un accord d'investissement avec Pékin

La Commission européenne va demander l’appui des gouvernements des Vingt-Sept pour ouvrir des discussions avec la Chine sur un pacte en faveur de l’investissement qui pourrait déboucher à terme sur un accord de libre-échange, à condition que Bruxelles et Pékin arrivent à calmer les tensions actuelles.
23/05/2013

Coupes claires dans la fonction publique néerlandaise

Les réductions de postes dans la fonction publique aux Pays-Bas seront plus importantes que prévu et pourraient concerner un fonctionnaire sur huit. Dans une lettre au Parlement, le ministre du Logement et de la Fonction publique indique qu’entre 8% et 12% des 150.000 postes actuellement occupés dans la fonction publique ou dans les agences publiques seront supprimés d’ici 2018.
23/05/2013

Strasbourg fixe ses conditions à l'accord transatlantique

Le Parlement européen a approuvé jeudi l’ouverture de négociations entre Bruxelles et Washington sur un accord de libre-échange, demandant toutefois que les services culturels et audiovisuels, y compris en ligne, en soient exclus. Cette résolution qui correspond aux souhaits de la France a été adoptée à Strasbourg par 460 voix contre 105 et 28 amendements.
23/05/2013

Forte hausse des ventes de logements neufs outre-Atlantique

Les ventes de logements neufs ont augmenté en avril à un niveau nettement plus important que prévu, avec des prix qui ont atteint des niveaux record, des données qui apportent une nouvelle confirmation de l’amélioration du marché immobilier. Les ventes ont augmenté de 2,3% en données corrigées des variations saisonnières au taux annuel de 454.000 unités, contre 444.000 en avril.
23/05/2013

Les marchés actions font grise mine

Après la dégringolade de la Bourse de Tokyo (-7,3%), les marchés européens ont accusé le coup ce jeudi, digérant également avec difficulté l’annonce d’une contraction de la production manfacturière en Chine, selon HSBC. Le CAC 40 est retombé sous les 4.000 points, à 3.967 points. A la clôture, l’indice parisien affiche un recul de 2,07%. La tendance a été similaire sur les autres marchés européens : -2,75% à Milan, -2,04% à Francfort, -1,45% à Madrid ou encore -1,83% à Londres. Aux Etats-Unis, au lendemain du discours de Ben Bernanke et des minutes du FOMC, Wall Street est également dans le rouge. L’indice Dow Jones évolue en repli de 0,12%, tandis que le Nasdaq cède 0,18%.
Le CAC deux minutes avant la clôture sur le site de Boursorama. Photo: PHB
23/05/2013
Fonds

La consolidation se poursuit dans le secteur des OPCVM

La tendance à la consolidation observée durant les derniers trimestres s’est poursuivie début 2013 avec 600 fonds retirés du marché (liquidations et fusions) pour seulement 435 nouveaux véhicules. Le nombre de fonds lancés au premier trimestre 2013 en Europe s’est élevé à 435, un niveau en recul de 46% par rapport au pic du premier trimestre 2009 et une baisse de 14% par rapport au premier trimestre 2012, selon des statistiques communiquées par Lipper.Le nombre de lancements se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis cinq ans. Egalement à leur bas niveau depuis cinq ans, les liquidations, au nombre de 396, en recul de 30% par rapport au pic de 2009 et en reflux de 20% par rapport au premier trimestre 2012. Le nombre de fusions de fonds s’est stabilisé à 205 au premier trimestre 2013 contre 204 un an plus tôt. A la fin mars 2013, on comptait 31.854 OPCVM enregistrés à la vente en Europe, dont 8.581 au Luxembourg et 4.907 en France. Les fonds actions continuent de dominer le marché avec une part de 37%, contre 25% pour les fonds diversifiés et 22% pour les fonds obligataires.
Fonds

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