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25/07/2013

AllianceBernstein renforce son équipe de gestion alternative

Nina Tannenbaum, director of marketing & product management chez Napier Park Value Fund après avoir exercé des responsablités dans la division gestion alternative de Blackstone Group, a été recrutée par AllianceBernstein comme managing director of alternative sales & client services.Elle sera subordonnée à Joel R. Stevens II, senior managing director et head of institutional investments. Elle aura pour tâche de développer l’offre de gestion alternative d’AllianceBernstein, qui comprend des stratégies de multigestion, des hedge funds exclusifs et des «closed-end drawdown funds».D’autre part, Nina Tannenbaum sera chargée de répondre à la demande complexe de la clientèle pour intégrer des produits alternatifs dans leurs portefeuilles et leur profil de risque.
25/07/2013

Sensible hausse du bénéfice de Morningstar

Pour le premier semestre 2013, le bénéfice net de Morningstar est ressorti à 60,7 millions de dollars, soit près de 26,5 % de plus que les 48 millions de la période correspondante de l’an dernier et, au 30 juin, le groupe affichait des liquidités de 314,8 millions de dollars contre 321,4 millions six mois auparavant. Parallèlement, le chiffre d’affaires consolidé s’est établir pour janvier-juin à 344,3 millions de dollars, soit 5,4 % de plus que pour les six premiers mois de 2012.Le rapport semestriel montre que les encours sous conseil et gestion pour le pôle investment advisory services avaient chuté au 30 juin à 101,4 milliards de dollars contre 138,1 milliards un an plus tôt. Cette chute de 26,6 % s’explique par un changement intervenu au quatrième trimestre 2012 dans l’étendue des services fournis par Morningstar à un client existant, ce qui a fait chuter les encours conseillés de 45,9 milliards de dollars.En revanche, les actifs sous gestion et conseil du pôle retirement solutions avait gonflé à fin juin à 55,9 milliards de dollars contre 41,7 milliards tandis que ceux du pôle Morningstar managed portfolios se situaient à 5,9 milliards de dollars contre 3,9 milliards au 30 juin 2012.
25/07/2013

Le bénéfice semestriel d’Ameriprise Financial gonfle de 40 %

Maison-mère, notamment des sociétés de gestion Columbia Management aux Etats-Unis et Threadneedle au Royaume-Uni, Ameriprise Financial a certes accusé pour le deuxième trimestre une baisse de 4 % de son bénéfice net par rapport à janvier-mars, à 321 millions de dollars contre 335 millions, mais son bénéfice net pour le premier semestre, avec 656 millions contre 467 millions pour janvier-juin 2012, signe un bond en avant de 40 %.Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs a gonflé au premier semestre de 31 % en glissement annuel, à 343 millions contre 261 millions de dollars. Les sorties nettes ont diminué à 7.844 millions de dollars contre 11.250 en janvier-juin de l’an dernier tandis que l’encours au 30 juin ressortait à 459.366 millions de dollars, contre 466.487 millions fin mars et 445.804 millions un an auparavant.
25/07/2013

E*Trade plonge dans le rouge

Du fait d’une charge exceptionnelle de 142 millions de dollars liée au pôle G1 Execution Services (G1X) d’exécution des ordres de particuliers, le courtier E*Trade Financial Corp a accusé pour le deuxième trimestre une perte de 54 millions de dollars contre un bénéfice de 40 millions pour avril-juin 2010, rapporte The Wall Street Journal. Le chiffre d’affaires a fléchi de 2,7 % en glissement annuel, à 440 millions de dollars.Dans le communiqué sur ses résultats, E*Trade annonce qu’il veut vendre G1X, avec l’engagement de transférer à l’acquéreur un certain volume d’affaires.
25/07/2013
Fonds

80 % des institutionnels asiatiques restent à l'écart des ETF

En Asie pacifique, 83 % des institutionnels et 88 % des investisseurs particuliers ne sont pas investi en ETF. C’est ce que révèle une enquête menée par Deutsche Asset & Wealth Management citée par Asian Investor.Sur un an la popularité des ETF est en chute libre. L’an dernier, seulement 36,6 % des institutionnels et 64,3 % des particuliers se tenaient à l'écart de ces produits. La raison de ce désamour est «le risque de contrepartie» pour les institutions et «des frais trop élevés» facturés par les brokers, pour les particuliers.
Fonds
25/07/2013

Baisse du bénéfice et hausse de l'encours pour Rothschild Bank

Le groupe helvétique Rothschild Bank affiche pour l’exercice au 31 mars un bénéfice net consolidé de 15,81 millions de francs suisses contre 19,6 millions, ce qui représente une diminution de 19,4 % alors que le bénéfice brut ressort à 30,88 millions contre 34,5 millions, soit un repli de 10,5 %. La baisse a été imputée par Eric de Rothschild notamment à une hausse des dépenses d’informatique et des amortissements ainsi qu'à de nouvelles contraintes réglementaires coûteuses.Le rapport annuel précise que les encours totaux du groupe se sont accrus de 7,8 %pour ressortir à 20,3 milliards de francs au 31 mars, dont 14,4 milliards de francs (+ 8,3 %) pour Rothschild Bank AG de Zurich. Les rentrées nettes de 334 millions de francs sont venues principalement des activités onshore en Allemagne, en Suisse et au Royaume-Uni, tandis que les activités internationales subissaient des sorties nettes. Au bilan, les sorties nettes sont affichées à 464 millions de francs contre des souscriptions nettes de 621 millions.
25/07/2013

Barclays débauche une grosse pointure de chez Credit Suisse

Vivian Chan, managing director et market leader Greater China chez Credit Suisse, où elle s’est notamment distinguée par la création d’un portefeuille de clientèle de particuliers très haut de gamme, rejoint son ancien patron Didier von Daeniken, head of wealth management for Asia Pacific, Middle East & Africa chez Barclays. Elle prendra le 5 août ses nouvelles fonctions de regional head of North Asia dans la division wealth & investment management.
25/07/2013

Décès du responsable de la fonction dépositaire de BNPP SS

BNP Paribas Securities Services (BNPP SS) a fait part dans un communiqué publié le 24 juillet du décès de Hervé Bruyère, responsable de la Fonction Dépositaire, la semaine dernière. Il avait rejoint le Groupe BNP Paribas en 1978. Il a occupé plusieurs fonctions au sein du Groupe, notamment chez BNP PAM et chez BNP Paribas Securities Services.
25/07/2013

Un nouveau président non exécutif pour Legg Mason

Le conseil d’administration de Legg Mason Inc (645 milliards de dollars d’encours au 30 juin) a élu Dennis M. Kass comme président non executif. Il a rejoint le conseil comme administrateur en avril 2013 et continuera de faire partie des comités des nominations et de la gouvernance d’entreprise, ainsi que des comités des affaires financières et des rémunérations.L’impétrant a pris sa retraite en 2012 de chairman de la société de gestion Jennison Associates appartenant à Prudential Financial, après avoir été chairman et CEO de Jennison de 2003 à 2011.Dennis M. Kass remplace comme président non exécutif W. Allen Reed, qui était en poste depuis septembre 2012 et a mené le recrutement du nouveau CEO, Joseph A. Sullivan en février 2013. W. Allen Reed demeure administrateur et président du comité financier. Il est administrateur de Legg Mason depuis 2006.
25/07/2013
Gestion d'actifs

IRP Auto vient de retenir de nouveaux gérants

Epaulé par son consultant Insti 7, IRP Auto a procédé à la mise en concurrence de gérants sur la retraite complémentaire (500 millions d’euros sous gestion au total) : Lazard Frères Gestion a gagné le mandat Actions Zone Euro, HSBC AM a remporté le mandat obligataire (il gérait auparavant un mandat diversifié), Russell Investments France a gagné le mandat multigestion Actions Internationales. Il y a avait également un autre lot sur les Obligations. L’allocation d’actifs d’IRP Auto (sur la partie prévoyance) est d’environ 80/85% d’obligations, entre 15 et 20% d’actions et un peu de monétaire pour la trésorerie.
Gestion d'actifs
25/07/2013

Blackstone mise sur l’immobilier résidentiel espagnol

La mairie de Madrid a annoncé que le groupe américain lui avait acheté dix-huit lots d’habitations à loyers réglementés pour 125,5 millions d’euros. Blackstone contourne ainsi la Sareb, le fonds de défaisance chargé de céder les actifs à risque des banques espagnoles, pour racheter directement des actifs à des propriétaires en mal de liquidités comme les collectivités locales.
25/07/2013

Sanofi et Carlyle lorgnent des actifs de l'indien Elder

La filiale indienne du laboratoire français et la société américaine de private equity négocient selon Reuters chacune de leur côté la reprise de l’activité de formulation de l’indien Elder Pharmaceuticals pour 400 à 450 millions de dollars. Les génériques représentent 90% des ventes du secteur en Inde.
25/07/2013

SAC Capital dans la tourmente

Les autorités fédérales américaines pourraient bien selon des sources concordantes engager dès aujourd’hui des poursuites pénales à l’encontre du fonds alternatif fondé par Steven Cohen. Ce dernier échapperait pour l’instant à titre personnel à ces poursuites, étape clé dans une enquête ouverte il y a près de sept ans sur des soupçons de délits d’initiés.
25/07/2013

Lourde décollecte pour T.Rowe Price

Le gestionnaire d’actifs a publié une collecte nette négative à hauteur de 8 milliards de dollars au deuxième trimestre. Soutenu par un effet marché favorable, le montant des actifs sous gestion a reculé de 3,4 milliards à 614,0 milliards. Le résultat net du trimestre écoulé a toutefois progressé de 20%. Le gestionnaire a fermé en mai neuf de ses quinze centres d’accueil des investisseurs, se tournant davantage vers le téléphone et internet pour répondre à leurs besoins.
25/07/2013

La vente de Dexia AM reste en suspens

Dexia a annoncé hier avoir dénoncé l’accord de cession de sa filiale de gestion d’actifs au hongkongais GCS Capital. La banque espère encore parvenir à un accord d’ici au 30 juillet, alors que le prix arrêté en décembre pourrait poser problème.
24/07/2013

Brookfield raises USD4.4bn for RE fund

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when it had officially been aiming for USD3.5bn (and internally predicting USD4bn), Brookfield Asset Management, based in Toronto, has managed to raise USD4.4bn for its new global real estate fund, the Wall Street Journal reports. It becomes one of the largest real estate funds to be created since the crisis.The largest investor in the new fund is an affiliate of Brookfield AM, which provided USD1.3bn.The new fund has already invested about USD1.1bn, of which GBP210m were in June, to acquire the British logistics firm EZW Gazeley, and USD500m in 2012 to acquire the Australian hotel group Thakral Holdings.
24/07/2013

Bank in Bistum Essen confirms an ethical mandate for Johannes Führ AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The bank of the bishopric of Essen, Bank in Bistum Essen, a specialised institution working for ecclesiastical organisations and charities as well as their employees, has granted a mandate to the asset management firm Monega KAG for an ethical bond portfolio to satisfy the strictest requirements in terms of risk and return profile. The selection of securities, small and mid-sized corporate bonds, primarily, will be invested for the institutional fund by Johannes Führ Asset Management, with the assistance of the extra-financial ratings agency imug.The portfolio will be constructed after exclusion of shares in companies which earn a “significant” portion of their earnings in the following areas: weapons, stem cell research, alcohol, tobacco, nuclear energy, gambling, pornography, products and services related to abortion. In addition, the asset management team will exclude issues by businesses which flagrantly violate the standards of the International Labour Organisation (ILO) or human rights.
24/07/2013

TMW sells a building in Puteaux below expert valuation

P { margin-bottom: 0.08in; } The Munich-based asset management firm TMW Pramerica Property Investment has announced that it has sold the Vista Tower in Puteaux, near Paris, to a British real estate fund management firm, for EUR87m, while the property, which had been in the portfolio of the TWM Immobilien Weltfonds (which is required to be liquidated by 31May 2014) had been valued by experts at EUR98.5m on 9 February. The markdown is thus about 12%, and the transaction lowers the net asset value of the fund by EUR0.80, to EUR29.80 per share.The property, with 16,777 square metres, required an investment of only EUR119.79m. It is currently 77.4% occupied. The transaction went on the book on 17 May 2013, but was only publicly announced after a pre-emptive deadline for the city of Paris expired.The sale price totalled EUR0.6m. After credit and associated fees are paid off, the net proceeds of the sale total EUR32.7m, and have been wholly applied to the redemption of other debts.
24/07/2013

Carmignac closes its Market Neutral fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Carmignac Gestion has liquidated its Carmignac Market Neutral fund, Citywire reports. With EUR122m in assets under management at the time of closure, the product had been managed by Vincent Steenman since January, replacing Maxime Carmignac, then on maternity leave. Steenman remains a member of the management team, as an analyst for the industrial sector, a spokesperson for Carmignac Gestion states. The Paris-based asset management firm has admitted that the fund did not meet the expectations of the team. Over three years to the end of June, the fund shows losses of 4.6%, Citywire notes.
24/07/2013

Baring recruits head of marketing for Asia ex Japan

P { margin-bottom: 0.08in; } Anne Lui, head of marketing & communications at Value Partners Group in Hong Kong, after serving as head of business media relations for Asia ex Japan at Nomura (formerly Lehman Brothers), has been recruited by Baring Asset Management as head of marketing, Asia ex Japan. She continues to be based in Hong Kong, and will report to Claire Fraser head of marketing & communications, who is based in London, and who has recently been appointed to the position, replacing Ian Pascal (see Newsmanagers of 17 July).
24/07/2013

Chinese government brings regulations into line with Basel III

P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese banking sector regulatory commission (CBRC) has announced a series of new rules to complement current prudential regulations applicable to commercial banks (Commercial Bank Capital Management regulations), to improve transparency and bring reuglations into line with Basel III, Z-Ben Advisers reports.In detail, the regulator will now require commercial banks to publish audited financial reports at least twice per year, and that they declare information regarding capital instruments in the event of any significant change (large redemptions, transfers of securities).The texts will apply to commercial banks listed in continental China or offshore, as well as commercial banks whose capital exceeds CNY1trn. The firms will be required to comply with particularly strict regulations in terms of financial information.
24/07/2013

BlackRock downgrades Chinese sovereign risk

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds Europe reports that the BlackRock Investment Institute has downgraded Chinese sovereign debt by two slots, to 19th place overall. Although the current account surplus fell by more than 10% of GDP to 2.6% last year, according to the IMF, the country has currency reserves of USD3.4trn, or EUR2.6trn, which protects it from any external financing pressures.Meanwhile, BlackRock has raised Austria from 18th place to 16th place, with an improvement in its structural surplus and a strengthened international financial position. Lastly, the asset management firm has promoted Ireland and Spain, pointing out that fiscal austerity in each of these countries improves budgetary outlooks.

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