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Asset Management
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19/09/2013

Forthcoming launch of a FoHF in Zurich

Bruno Schneller, previously an analyst at Bayerninvest in Zurich, has founded the asset management firm Skënderbeg Asset Management, which will launch a hedge fund specialised in long/short equities in 2014, finews reports, relaying information from the hedge fund specialist Opalesque. Funds of hedge funds have gone out of fashion in recent year. They bottomed out in 2005, and their assets under management now total close to their 2001 levels. Schneller claims, however, that the time has come to launch such a vehicle. “After seven bad years, seven good years should follow,” he tells Opalesque.
19/09/2013

MBO at Asset Management Partners

According to reports in finews.ch, Partners Group is selling its majority stake in the wealth management firm Asset Management Partners to the partners, Marianne Kirchhofer and Ivo Roos, as part of a management buyout.Roos will succeed Kurt Kohler as CEO of AMP, while Kohler will remain as senior adviser and member of the investment board at the firm.
19/09/2013

Strong growth for Moneta AM in 2013

Since the beginning of the year, Moneta Asset management has taken in EUR350m in net susbcriptions, Romain Burnand, CEO of the firm, announced on Wednesday evening, and assets now total EUR1.5bn, of which EUR1.2bn are in the Moneta Multi Caps (MMC) and Moneta Micro Entreprises (MME), an FCP fund which has been closed for four years to prevent its volume becoming disproportionate for the small caps segment it operates in.The Moneta Long Short has assets of EUR85m, while the Totem Fund has EUR29m.The increase in assets due to market appreciation has represented about 20% since the beginning of the year.By major types of clients, life insurance and pension funds represent about 30% of total assets under management, as for private banks, while funds of funds account for about 15%.
19/09/2013

Jana Partners acquires 6.2% of Safeway

The alternative management firm Jana Partners has bought a 6.2% stake in the US retail group Safeway, Reuters reports.The hedge fund, which has discussed various strategic options with the management of Safeway, claims that the Safeway share price is undervalued.
19/09/2013

AUM at Hennesy Advisors top USD4bn

The asset management firm Hennessy Advisors has announced that its assets under management have topped USD4bn, due to positive market effects and inflows whose total has not been disclosed.The firm says in a statement that its assets have increased by about USD1bn in less than nine months.
19/09/2013

SGSS adopts Swift network to connect to T2S

Société Générale Securities Services (SGSS) on 18 September announced plans to sign an agreement to adopt the Value Added Network (VAN) solution from SWIFT to connect to TARGET2-S (T2S).The objective for T2S is to facilitate the European integration of Post Trade by offering common clearing and delivery services, which are neutral, and harmonised in central bank currency, for virtually all securities in Europe. As part of preparations for the future T2S settlement platform, whose debut is planned for early 2015, SGSS has selected the SWIFT network to receive a part of the joint commitment of SGSS and SWIFT to the T2S project as soon as it starts up, and its sustainable realisation with SWIFT, notably via the various working groups working to establish the ISO 20022 format.
19/09/2013

Kames Capital debuts in Spain

The Scottish asset management firm of the Dutch financial services group Aegon MN, Kames Capital, has obtained a license from the CNMV to sell two bond funds in Spain, Kames High Yield Global Bond Fund and Kames Strategic Global Bond Fund, which will be sold by Allfunds Bank, Funds People reports.Assets at Kames Capital currently total EUR61bn.
19/09/2013

Recruitment at Allianz GI for renewable energies

Thomas G. Engelmann, investment director and porfolio manager for infrastructure funds at KGAL Investment Management, will in early October join the renewable energies/infrastructure team at Allianz Global Investors in Munich, in order to increase the supply of new products and identify investments for the Allianz Renewable Energy Fund (EUR150m). He will report to Armin Sandhövel, CIO renewable energy/infrastructure equity.
19/09/2013

FinEx bids to acquire Dexia AM

FinEx Capital, part of the FinEx Group, announced on September 18 that it has entered an offer to acquire 100% of Dexia Asset Management, the subsidiary of Brussels-based banking group Dexia SA. Simon Luhr, managing partner and CEO of FinEx Capital Management LLP, commented: “FinEx has been looking to acquire an asset manager for some time to allow us to add scale to our existing platform before our planned expansion into Asia. We have been following the Dexia situation for some time and have decided to enter an offer to acquire Dexia. The business offers us a platform that is the right size and product mix for us and it will allow us to continue to grow our business.FinEx Capital is an integrated asset management business providing a full spectrum of investment solutions, including hedge funds, private equity investments and exchange traded funds. Its products, including several UCITS funds, are listed on the London, Irish and Moscow stock exchanges. It is regulated by the Financial Conduct Authority and the Central Bank of Ireland and in Russia it is licensed as a Professional Participant of the Securities Markets.Dexia SA stopped a previous attempt to buy Dexia AM on 30 July this year after a deal agreed in December 2012 with GCS Capital fell apart.
19/09/2013

Swedish fund association welcomes two new members

Fondbolagens Förening, the Swedish investment fund association, has welcomed Bloomberg and SEB Fund Services as new associate members. The association now includes 40 member asset management firms and 9 associate members (providers of services to the asset management industry).
19/09/2013

Morgan Stanley launches a fund in Italy

Morgan Stanley Investment Management has launched a new fund for the Italian market: the Global Quality Fund from Morgan Stanley Investment Funds, Bluerating reports. It is a product which invests in high-quality businesses.
19/09/2013

Invesco introduces funds without rebates

Fonds Nieuws reports that Invesco Asset Management has introduced 25 “zero rebate” funds on the Netherlands market, to comply with new regulations in the Netherlands which prohibit rebates from January 2014. The “Z” share classes were created on 21 August, according to Willem Herman van der Waal, head of wholesale for the Netherlands.
19/09/2013

AGI releases small caps fund in the Netherlands

The Luxembourg-registered global small caps fund Allianz Global Small Cap Equity Fund is now available in the Netherlands, Fonds Nieuws reports. It is also available in Austria, Finland, France, Germany, Luxembourg, Sweden, Norway and the United Kingdom.The objective is to outperform the MSCI World Small Cap Total Return index.
19/09/2013

Norwegian funds post inflows in August

Funds on sale in Norway recorded net inflows in August of NOK155m, or EUR20m, according to statistics from the Norwegian fiancial management association Verdipapirfondenes forening. Assets in funds increased from NOK3.5bn (EUR445m) to a new record of NOK623.8bn (EUR79bn).
19/09/2013

La Banque nationale suisse relève ses prévisions de croissance

La BNS a laissé son taux directeur inchangé à 0-0,25%, de même que le plafond de 1,20 entre l’euro et le franc suisse, à l’issue de sa réunion de politique monétaire de septembre. Elle a relevé ses prévisions de croissance, tablant désormais sur une progression du PIB de 1,5% à 2% cette année contre 1% à 1,5% auparavant. La banque centrale suisse a par ailleur relevé de 0,1 point ses prévisions d’inflation pour 2013 et 2014, à -0,2% cette année et 0,3% l’an prochain. «L'économie suisse reste fermement ancrée en territoire déflationniste, et dès lors la politique de taux zéro et de taux de change minimum de la BNS va persister un certain temps», réagissent les économistes de BNP Paribas.
19/09/2013

Madrid adjuge sa dette au-delà de ses espérances

L’Espagne a placé 3,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, au-delà du montant maximal prévu et à des rendements en baisse, grâce au statu quo décidé mercredi par la Réserve fédérale américaine. Le Trésor espagnol visait 2,0 à 3,0 milliards d’euros. Madrid a placé 2,064 milliards d’euros d’obligations juillet 2016, à un rendement moyen de 2,225% contre 2,636% lors de sa dernière adjudication du 1er août. Le ratio de demande sur offre a été de 2,3 contre 3,3 précédemment. Le Trésor a aussi adjugé 1,0 milliard d’euros de sa nouvelle obligation à 15 ans, syndiquée en juillet, et premier titre de cette échéance à faire l’objet d’une adjudication depuis mars 2011. Le rendement moyen a atteint 4,809% et le ratio de couverture 2,7 fois.
19/09/2013

Les taux européens se détendent après la Fed

Les rendements des emprunts souverains européens baissaient nettement jeudi après l’annonce surprise par la Fed du maintien, à 85 milliards de dollars, de son programme de rachats d’actifs. Les taux 10 ans français et allemands se détendaient de 11 pb, à 2,39% et 1,89% respectivement, et le 10 ans britannique de 15 pb à 2,85%.
19/09/2013
Gestion d'actifs

La MNRA prévoit de se diversifier sur deux nouvelles classes d'actifs

Le Conseil d’Administration de la MNRA a décidé fin février d’investir à deux ans jusqu'à 5% des actifs sur l’immobilier, via des véhicules de type OPCI ou SPPICAV. De même, une réflexion va être menée sur l’opportunité d’investir en non coté via un FCPR (avec pour objectif d’atteindre 1,5% des actifs). Sur l’obligataire, la MNRA envisage la création d’une poche d’indexés inflation, et d'élargir l’univers d’investissement aux pays de l’OCDE (vs Zone Euro précédemment).
Gestion d'actifs
19/09/2013

La Banque d'Angleterre vote comme un seul homme

Les minutes de la Banque d’Angleterre publiées hier matin ne font pas apparaître de changement par rapport au mois précédent, les neuf membres du comité de politique monétaire ayant tous voté pour le statu quo. La BoE précise que le taux de 7% de chômage pressenti pour guider les anticipations de hausse des taux ne doit pas s’entendre comme un seuil de déclenchement automatique. La banque centrale évoque aussi un biais baissier sur l’inflation en raison de la hausse du sterling.
19/09/2013

La SEC renforce la supervision autour des municipalités

Le régulateur américain a approuvé hier des règles très attendues devant placer les conseillers financiers des municipalités sous une supervision fédérale. Elles s’appliqueront aux personnes fournissant un conseil à une entité municipale concernant l'émission de titres de dette, incluant la structure, le calendrier et les conditions des transactions. Les responsables élus des gouvernements locaux ne seront pas concernés par ces exigences.
19/09/2013

FinEx Capital veut reprendre Dexia AM

La société de gestion diversifiée indique avoir présenté une offre de rachat portant sur la totalité du capital de Dexia Asset Management. «FinEx cherche depuis un certain temps à acquérir un gestionnaire d’actifs qui nous permette d’accroître l'échelle de notre plate-forme existante avant notre expansion prévue en Asie», explique Simon Luhr, PDG de FinEx Capital Management. «Nous suivons la situation de Dexia depuis un moment et avons décidé de présenter une offre. L’activité nous propose une plate-forme avec une taille et mix produit adaptés à nos besoins, qui nous permettra de continuer à développer notre activité», ajoute-t-il dans un communiqué. Dexia, quia mis fin le 30 juillet dernier aux négociations avec le hongkongais GCS Capital, a désormais jusqu'à la fin de l’année pour trouver un repreneur à Dexia Asset Management. L'établissement franco-belgene fait pas de commentaires.
19/09/2013

Codere a déclenché les CDS

L’Isda (International Swaps & Derivatives Association) a tranché : le groupe espagnol de machines à sous et de salles de jeux est responsable d’un événement de crédit de type «failure-to-pay» après avoir versé le coupon couru sur des obligations en dollar avec deux jours de retard sur la période de grâce. Cette décision déclenche les contrats dérivés qui assurent la dette de la société. DTCC dénombrait 3.202 contrats swaps liés à la dette de Codere au 13 septembre.
19/09/2013

La Cour des comptes charge les finances des collectivités

Dans un rapport préliminaire que le quotidien a pu consulter, la Cour des comptes épingle les dépenses de fonctionnement des collectivités et dénonce une mauvaise gestion des risques (impayés, emprunts toxiques) dans les livres comptables. Les magistrats appellent en outre à concentrer les économies sur le bloc communal, alors que les départements croulent sous les dépenses sociales.
19/09/2013

Le MES présente sa stratégie d'émission

Christophe Frankel, DG délégué du Mécanisme européen de stabilité, explique à L’Agefi comment l’institution entend se financer à long terme sur les marchés.

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