La production industrielle américaine a enregistré en octobre un repli de 0,1% lié au recul de la production énergétique et minière. Cette baisse inattendue est la première depuis juillet. La Réserve fédérale explique cette évolution par la fermeture temporaire d’installations pétrolières et gazières menacées par la tempête tropicale Karen dans le golfe du Mexique.

Le taux à 7 jours s'est envolé de 116 pb la semaine dernière pour dépasser le taux à 10 ans, pourtant en hausse de 45 pb depuis début novembre

Franz Wenzel, chef stratégiste, et Mathieu L’Hoir, stratégiste, chez Axa IM

Frédéric Dodard, responsable EMEA des solutions d’investissement de State Street Global Advisors

La baisse de l'inflation globale et sous-jacente en zone euro a été confirmée à 0,7% et 0,8%. Les pays du sud de la zone sont les plus touchés

En 2014, la dette italienne risque de ne pas se stabiliser comme prévu et le déficit espagnol d'être plus élevé qu'annoncé par le gouvernement

Si la prévision de déficit établie par le gouvernement converge avec celle de la Commission européenne pour 2013, les visions s’écartent à moyen terme. Selon Bruxelles, qui juge les réformes timorées, le trou serait de 3,7% du PIB en 2015. Paris a de nouveau promis «moins de 3%».

Les ministres des finances réaffirment leur engagement d’aboutir à un compromis à la fin de l’année

La Commission européenne s’inquiète de la composition de l’effort structurel produit par la France et estime indispensables des réformes supplémentaires

D’ici là, la zone de support autour des 4.200 points devrait logiquement contenir toute tentative de baisse de l’indice

Les ministres des finances réaffirment leur engagement d’aboutir à un compromis à la fin de l’année

Sébastien Ribeau, gérant monétaire chez Lazard Frères Gestion

Frederik Ducrozet, économiste zone euro chez Crédit Agricole CIB

Philippe Berthelot, directeur gestion crédits de Natixis Asset Management

Les députés ont approuvé vendredi la création d’un fonds de 1,5 milliard d’euros pour les collectivités aux prises avec les emprunts toxiques. Les amendements adoptés associent davantage les élus à l’intervention du fonds et ouvrent celui-ci aux établissements publics locaux. Les collectivités seront informées avant toute transaction avec une banque sur les frais de sortie des emprunts et verront l’aide au remboursement anticipé plafonnée à 45%.

Le fonds contrôlé par l’investisseur Bill Ackman est entré au capital des deux groupes de refinancement de crédits immobiliers, qu’un nombre grandissant d’investisseurs jugent sous-évalués. Selon un document transmis à la SEC vendredi, Pershing détient respectivement 9,77% de Freddie Mac et 9,98% de Fannie Mae. Cette prise de participation, qui représente près d’un demi-milliard de dollars, intervient après l’annonce par Fairholm Capital Management de son intention d’acheter, avec d’autres investisseurs, Freddie Mac et Fannie Mae avant de les recapitaliser. Fairholme Funds a acquis des actions préférentielles de Fannie Mae et Freddie Mac d’une valeur nominale de 3,5 milliards de dollars avec une importante décote, ainsi que des actions ordinaires. Les deux groupes, cotés sur le marché au comptant américain, sont sur le point de rembourser la majeure partie des 187 milliards de dollars d’aides publiques reçues pendant la crise.

La chancelière prépare son parti à l’instauration d’un salaire minimum uniforme en Allemagne afin de parvenir à un accord de coalition avec le Parti social-démocrate (SPD). Lors d’un rassemblement des jeunes de la CDU vendredi soir, elle a notamment déclaré que l’exigence posée par le SPD d’un salaire horaire minimum à 8,50 euros «jouera un rôle» à l’avenir.

La banque américaine a annoncé vendredi soir avoir accepté de débourser 4,5 milliards de dollars (3,3 milliards d’euros) pour régler à l’amiable des plaintes déposées par des investisseurs ayant perdu de l’argent dans des actifs adossés à des crédits immobiliers (RMBS), juste avant l’effondrement du marché immobilier aux Etats-Unis. Elle précise avoir conclu un accord avec 21 investisseurs institutionnels dans le cadre de 330 fonds de RMBS émis par elle et par Bear Stearns, établissement racheté par JPMorgan Chase pendant la crise financière. La transaction doit encore être avalisée par les administrateurs de ces fonds qui ont dans un premier temps jusqu’au 15 janvier pour se prononcer, sachant qu’ils peuvent ensuite disposer de 60 jours supplémentaires. Le présent accord n’inclut cependant pas les fonds émis par Washington Mutual, autre société acquise par JPMorgan durant la crise financière.

Le FRR a lancé le 15 décembre 2011 un appel d’offres restreint portant sur la sélection de mandats de fonds collectifs thématiques. A l’issue du processus de sélection portant sur le lot 1 du marché 2011FRR07 (Mandat de fonds collectifs thématiques - Univers Monde), le FRR a décidé de sélectionner les offres des gestionnaires suivants : BNP Paribas Asset Management SAS Kleinwort Benson Investors Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans, renouvelable 1 an. Le montant global indicatif des fonds confiés à ces gestions pourrait s'élever à 150 millions d’euros. Grâce à ces mandats, le FRR participera au financement des entreprises dont l’objet social préserve l’environnement ou génère un bénéfice sociétal. Cette approche constitue une nouveauté pour le FRR. En effet, elle permet de s’exposer notamment aux thématiques de l’eau, de l'écotechnologie, du traitement et de la gestion des déchets, de l'énergie renouvelable via une sélection de fonds collectifs prise en charge par des gestionnaires dédiés. Le FRR souhaite que ces nouveaux mandats permettent de mieux identifier, comprendre et suivre l'évolution des thématiques propres à favoriser un développement durable.

Selon les informations du journal, les hausses de tarifs autoroutiers attendues le 1er février prochain devraient être comprises entre 1% et 1,5%, contre une augmentation moyenne de 2,1% effectuée cette année. Si elle se confirme, cette hausse, la plus faible depuis 10 ans, pourrait conduire à de moindres rentrées fiscales pour Bercy qui encaisse 40% des recettes de péage, ajoute l’hebdomadaire.

Aberdeen AM va probablement sceller aujourd’hui le rachat de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Lloyds Banking Group pour donner naissance au premier gérant de fonds indépendant coté en Europe, rapporte le journal britannique. Il ajoute que le prix d’environ 500 millions de livres (près de 600 millions d’euros) payé en titres permettra à Aberdeen de gérer environ 350 millions de livres d’actifs et que les activités d’assurance-vie de Scottish Widows resteront logées au sein de Lloyds. Cette acquisition marque également un changement de stratégie pour Aberdeen qui préférait jusqu’ici se développer par croissance interne.

Le Ministre japonais de l’industrie pourrait diminuer de plus de 20% sur les deux prochaines années le prix payé par les «Utilities» pour acheter la production électrique nippone d’origine solaire, rapporte le journal, ce qui affaiblirait encore davantage un marché déjà menacé de saturation par manque d’espace disponible.

La Chine a dévoilé un peu plus de détails sur les réformes décidées le week-end dernier lors du plenum du Parti communiste. Le pays prévoit ainsi d’autoriser les investisseurs du secteur privé à prendre des participations dans des projets financés par l’Etat. Les établissements bancaires de taille modeste et institutions financières à capitaux privés seront également autorisés. Pékin confirme par ailleurs sa volonté d’accélérer la libéralisation de ses taux d’intérêts. Enfin, les dirigeants s’engagent à avancer vers la libre convertibilité du yuan.

La production industrielle américaine a enregistré en octobre un repli inattendu de 0,1%, qui s’explique par la baisse de la production énergétique et minière. Cette baisse, inattendue, est la première depuis juillet. La Réserve fédérale explique ce recul par la fermeture temporaire d’installations pétrolières et gazières du golfe du Mexique menacées par la tempête tropicale Karen.

Harris Georgiades, le ministre chypriote des finances, a confirmé à Reuters que le pays pourrait lever d’ici à quelques mois ses mesures de contrôle des capitaux. Instaurées début 2013, lors de la crise qui a touché le pays, les mesures ont déjà été assouplies.

La boutique luxembourgeoise VAM Funds vient d’annoncer le lancement d’un fonds d’actions amélioré à destination des investisseurs prudents qui souhaitent s’exposer au marché actions. La nouvelle stratégie donne la priorité à la protection contre les mouvements baissiers avec la possibilité de capter une part plus importante des mouvements haussiers.Le VAM Funds (Lux) Enhanced Equity Fund (LU0910230084), avec un capital de départ de 15,5 millions de dollars, sera géré par Jason Webster de Fleming Family and Partners.

Union Bancaire Privée a recruté deux analystes pour renforcer son équipe dédiée aux actions turques. Ils travailleront en collaboration avec Eli Koen, gérant du fonds UBAM Turkey Equity, précise Citywire. Ozgur Goker rejoint UBP en provenance de la banque d’investissement Yapi Kredi Yatirim Menkul Degerler, où il était analyste. Mark Soryano était auparavant en poste chez JP Morgan, également en tant qu’analyste.

Selon la récente étude de Deloitte «Talent in Banking Survey 2013", citée par Le Temps, les étudiants en sciences économiques en Suisse ont une plus faible estime de «la réputation et de l’image» des banques que leurs homologues internationaux. En Suisse, la banque est relativement moins prisée des étudiants en sciences économiques qu’elle ne l’est sur le plan mondial. Elle se classe au neuvième rang en termes de popularité sur les quinze pays étudiés. «Il est probable que la pression étrangère au sujet de la transparence fiscale ait eu un impact négatif sur l’image de la banque en Suisse», analyse Daniel Kobler, associé chez Deloitte Consulting.

Mirabaud renforce ses activités d’asset management en Suisse avec la création, en janvier 2014, d’une nouvelle structure au sein du Groupe : Mirabaud Asset Management (Suisse) S.A., selon un communiqué publié le 14 novembre. Disposant d’administrateurs indépendants mais détenue intégralement par la future holding du Groupe, Mirabaud SCA, elle-même sous contrôle des six associés actuels du groupe Mirabaud, cette société servira de plateforme à la gestion d’actifs et la distribution de placements collectifs, ainsi qu’au service de sa clientèle institutionnelle.La création en Suisse d’une structure distincte pour chapeauter les activités d’asset management de la banque constitue une étape importante dans la stratégie de croissance de Mirabaud et dans sa volonté d’organiser son activité par lignes de métiers : une gouvernance qui permet d’aligner l’entité suisse sur celles du reste du Groupe, lui donnant les moyens de répondre au mieux aux attentes d’une clientèle privée et institutionnelle de plus en plus exigeante.Regroupant l’ensemble des activités de gestion d’actifs et de distribution de fonds en Suisse, cette nouvelle entité sera placée sous la direction de Lionel Aeschlimann, Associé-gérant, qui dirigera ainsi en Suisse une équipe de 45 professionnels ; la ligne de métier asset management comptant en tout, avec les entités de Londres, Paris, Madrid, Luxembourg et Montréal, près de 90 collaborateurs.« La création de cette nouvelle structure illustre notre détermination à poursuivre notre stratégie de développement de l’asset management initiée depuis trois ans. Une démarche importante, dans l’optique de servir une clientèle de plus en plus pointue selon les standards du monde institutionnel, notamment en termes de gouvernance. Le renforcement d’une ligne de métier-clé pour la croissance de notre Groupe nous permettra de consolider la marque Mirabaud Asset Management et de continuer à attirer des talents au sein de notre institution », souligne Lionel Aeschlimann.Mirabaud annonce par ailleurs qu’au Luxembourg, sa société de gestion Mirabaud Asset Management (Europe) S.A. s’est vu accorder l’autorisation AIFM de la part des autorités de surveillance luxembourgeoises (CSSF). Elle facilitera la distribution de fonds non UCITS dans l’ensemble de l’Union européenne, typiquement les fonds alternatifs du Groupe Mirabaud.

Le groupe suisse Gutenberg a indiqué jeudi dans un communiqué vouloir renoncer à ses activités bancaires «dès que possible». La banque privée Gutenberg souhaite se concentrer sur la seule gestion de fortune. L'établissement zurichois s’est empressé de préciser que sa décision n’a aucun lien avec le différend fiscal avec les Etats-Unis mais qu’elle résulte d’une pression réglementaire croissante et coûteuse et d’un environnement de marché devenu trop difficile pour les petites banques privées.