«Les niveaux de valorisation rendent les investisseurs plus sensibles à toute déception»
Nadège Dufossé Blauwart, stratégiste senior allocation d’actifs chez Dexia AM
L'horizon se dégage pour l'OMT de la BCE
Le risque de blocage diminue avec le renvoi par Karlsruhe du dossier devant la justice européenne
La BCE veut travailler étroitement avec les superviseurs nationaux
Le futur superviseur unique européen pourra sanctionner les banques qui ne respectent pas le règlement européen sur les fonds propres
«La livre conserve un potentiel de rebond à court et moyen terme»
Frederik Ducrozet, économiste zone euro chez CA CIB
Debory Eres assoit son modèle alternatif dans l’épargne salariale
Le distributeur indépendant continue d'étoffer son offre de fonds co-marqués pour empiéter sur le pré carré des banques leaders du marché
L'emploi américain ne remet pas en cause le tapering de la Fed
Malgré des chiffres mitigés, le rendement des obligations d'Etat américaines à 2 ans est revenu à 0,29%. Un niveau proche des taux Fed funds
«En phase de reprise, on atteint les croissances les plus élevées sur les résultats par action »
Matthieu Grouès, associé-gérant, responsable des gestions chez Lazard Frères
Le froid grippe les créations d’emploi aux Etats-Unis
Les créations d’emplois non agricoles au sein de l'économie américaine ont été décevantes au mois de janvier, avec seulement 113.000 créations de postes enregistrés, contre 185.000 prévues par le consensus Reuters, selon le département du Travail. Un chiffre qui fait suite à un fort ralentissement déjà constaté au mois de décembre, avec 75.000 emplois créés, néanmoins perturbé par une vague de froid. Le taux de chômage n’en a pas moins poursuivi sa tendance baissière en reculant d’un demi-point à 6,6%, au plus bas depuis octobre 2008. Un reflux qui s’accompagne d’un léger rebond du taux de participation à 63%, après être tombé à 62,8% en décembre, son plus faible niveau depuis plus de 35 ans. Interrogé sur CNBC, le président de la Fed de Dallas, Richard Fisher, a atténué la portée de « chiffres isolés » et prédit que la déception de janvier sur le front de l’emploi ne devrait pas remettre en cause le tapering, baisse progressive des rachats massifs d’actifs engagée par la banque centrale américaine.
KKR prend le contrôle de National Vision
La société américaine de private equity a indiqué le rachat de la chaîne d’optique à bas coûts auprès de Berkshire Partners. Reuters croit savoir que la transaction valorise la cible à un peu plus d’un milliard de dollars. La direction de National Vision reste au capital.
07/02/2014
Les encours d'Investec souffrent de la baisse du rand
Le groupe de gestion sud-africain Investec a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un recul de 2% de ses actifs sous gestion externes à 108 milliards de livres sterling. Le rand a chuté contre livre depuis 2012, passant de 13,8 rand fin 2012 à 17,4 fin décembre 2013, ce qui a pénalisé les actifs collectés sur le marché sud-africain exprimés en sterling.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il envisageait de céder son activité de prêts hypothécaires au Royaume-Uni, Kensington. Il a chargé Fenchurch Advisory d’engager une procédure dans ce sens. Malgré des marques d’intérêt, précise le groupe, il n’est absolument pas certain que cette procédure débouche sur une vente.
07/02/2014
Vontobel enregistre une collecte de plus de 9 milliards de francs suisses
Le groupe suisse Vontobel a enregistré l’an dernier une collecte nette record de 9,1 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 7 février. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 163,1 milliards de francs, en progression de 9% d’une année sur l’autre. Le bénéfice consolidé de l’exercice 2013 s'établit à 122,3 millions de francs, stable par rapport à l’année précédente. L’Asset Management et le Private Banking ont contribué à hauteur de 74% au bénéfice. Les résultats ont toutefois été affectés par des coûts exceptionnels d’environ 20,7 millions de francs suisses liés notamment au paiement de l’impôt libératoire au Royaume-Uni et aux travaux concernant la participation au programme fiscale américain. Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale de Vontobel Holding AG de relever le dividende de 8% à 1,30 franc suisse.
AllianceBernstein renomme un fonds actions chinois
Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein a décidé de rebaptiser son fonds AllianceBernstein Greater China pour le nommer AlllianceBernstein China Opportunity Portfolio, révèle Citywire. Ce changement de nom, effectif depuis janvier, marque la volonté de la compagnie de changer sa stratégie d’investissement sur les actions chinoises, cherchant désormais à se concentrer davantage sur le marché dans sa globalité plutôt que sur des domaines bien spécifiques.A l’avenir, ce véhicule investira au moins 80 % de ses actifs totaux dans des entreprises domiciliées ou opérant en Chine ou Hong-Kong. A fin décembre, le fonds était principalement investi à Hong-Kong (38 %), en Chine (31 %), à Singapour (10 %) et à Taiwan (9,8 %), avec 31 valeurs dont près de la moitié était des institutions financières.
07/02/2014
Goldman Sachs va prendre 22% du capital de Castle Private Equity
Dans un communiqué publié le 6 février, la société de participations Castle Private Equity a indiqué avoir été informée qu’un fonds géré par Goldman Sachs Asset Management avait conclu un accord contraignant pour l’acquisition d’une participation de près de 22% de son capital. Le vendeur ne peut être qu’Abrams Capital qui a tout récemment signé un accord contraignant pour la vente de son paquet d’actions représentant près de 22% du capital.
07/02/2014
Solution Providers s'installe à New York
Le fournisseur suisse de services au secteur financier Solutions Providers a annoncé, le 6 février, son arrivée sur le marché américain avec l’ouverture d’un bureau à New York.Konrad Niggli, actuellement associé de Solution Providers Suisse, sera responsable du développement de l’activité aux Etats-Unis.
Union Investment lance un fonds convertibles durable
Union Investment enrichit sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs allemand a annoncé, ce 6 février, le lancement d’un fonds d’obligations convertibles ciblant les investissements durables pour les seuls investisseurs institutionnels. Baptisé UniInstitutional Global Convertibles Sustainable et géré par Sven Hölzer, ce véhicule domicilié au Luxembourg ciblera les entreprises qui respectent des critères de développement durable, comme ceux de l’organisation internationale du travail, et ne portent pas atteinte aux droits de l’homme. Son univers d’investissement comprend aussi bien des obligations convertibles internationales que des dérivés, des instruments des marchés monétaires et du papier à taux fixe ou variable.
07/02/2014
BP2S renforce son équipe clients institutionnels outre-Manche
BNP Paribas Securities Services (BP2S) débauche à tour de bras. Le 6 février, la banque dépositaire a en effet annoncé plusieurs nominations à des postes nouvellement créés dans le cadre du renforcement de son équipe de développement dédiée aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni. Ainsi, Sid Newby, ancien de BNY Mellon, rejoint BP2S au poste de responsable des ventes auprès des fonds de pension. Felix Schachter, jusque-là responsable de la «practice» assurance européenne pour une société de conseil filiale du groupe Aon, est nommé responsable commercial auprès des compagnies d’assurance. Par ailleurs, Aïda Molineux, ex-EY (ex-Ernst & Young), est nommée responsable du service client couvrant entre autres les gérants d’actifs et les gérants alternatifs. Enfin, Ben William-Thomas est nommé «manager» des ventes pour les solutions d’information.Ces annonces font suite à la récente nomination d’Annalisa Winge Bicknell en tant que responsable commerciale et de la gestion des relations avec les investisseurs institutionnels.
Barings ferme un fonds croissance Chine
Baring Asset Management va fermer son fonds Baring China Growth dont les encours représentent 1,9 million de livres. Ce fonds est fermé après six années d’existence en raison de sa petite taille. William Fong, gérant du fonds, continuera à gérer le Baring China Select.
07/02/2014
Richard Skelt quitte Fidelity
Richard Skelt a quitté fin janvier Fidelity Worldwide Investment après 23 ans passés dans la société, rapporte Fund Web. Il était stratégiste pour l’équipe multi-classes d’actifs Fidelity Solutions. Il co-gérait 10 fonds, représentant un encours de 6,4 milliards de dollars.
BlackRock liquide le New Energy trust
BlackRock va liquider son trust dédié à l'énergie, le Black New Energy trust, rapporte Money Marketing.Les actionnaires peuvent être remboursés en liquide mais ont aussi la possibilité de transférer leurs avoirs le 19 décembre prochain au fonds BGF Energy dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,4 milliard de dollars. La cotation des actions sera suspendue le 14 février et les remboursements devraient intervenir le 17 février.
07/02/2014
Hermes veut se développer en Asie
La société de britannique Hermes a décidé d’accélérer son développement en Asie. La société vient de transférer Jakob Nilsson à Singapour en tant que responsable du développement de Hermes dans la région, rapporte Asian Investor.Jakob Nilsson avait rejoint Hermes en septembre 2012 en qualité de responsable du développement pour les pays nordiques. Hermes, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 42 milliards de dollars, souhaite notamment passer des accords de distribution à Taïwan et envisage de se développer sur le marché japonais. Actuellement, les actifs sous gestion émanant de clients représentent un peu plus de 1 milliard de dollars.
07/02/2014
Lennart Benson a quitté Natixis GAM
Lennart Benson, qui était responsable commercial pour la région Europe du Nord de Natixis Global Asset Management, a quitté la société, rapporte Fondbranschen. L’intéressé travaillait chez Natixis depuis octobre 2010.
07/02/2014
Azimut démarre bien l’année
La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier 2014 des souscriptions nettes de 701 millions d’euros, dont plus de 400 millions se sont dirigés vers les compartiments luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset, rapporte Bluerating. Pietro Giuliani, l’administrateur délégué de la société, précise qu’il s’agit de la meilleure collecte mensuelle jamais enregistrée par Azimut.
07/02/2014
Pictet & Cie renforce son équipe en Italie
Pictet & Cie a recruté deux personnes à Vérone, en Vénétie, en provenance de Banca Aletti. Il s’agit d’Andrea Costantini et de Laura Polato.
Les sociétés de gestion doivent rationaliser leurs gammes de fonds
Les sociétés de gestion européennes doivent accélérer la rationalisation de leurs gammes de fonds, estime Cerulli, dans sa dernière livraison de The Cerulli Edge-Global Edition. Le consultant a identifié en Europe 122 fonds (hors fonds monétaires), représentant des encours de 42 milliards d’euros, qui sont régulièrement « d’atroces performeurs».1.400 autres fonds, avec des encours de 24 milliards d’euros, ont une taille trop petite et sont délaissés. Ils ont été lancés il y a trois à cinq ans, mais n’ont pas réussi à attirer plus de 50 millions d’euros chacun.Cerulli note que la baisse des frais en Europe devrait pousser les sociétés de gestion à prêter attention à la viabilité des fonds.
07/02/2014
Série de promotions chez SEB AM
Laurent Misonne, qui était jusqu’ici responsable de l’Europe occidentale de SEB Asset Management, vient d’être nommé responsable des ventes internationales. Il succède à Moritz Wendt, qui est devenu il y a six mois responsable du département clients institutionnels de SEB Wealth Management.Dans le même temps, Laurent Farcy-Briant, qui était responsable commercial France et Suisse romande de SEB AM, a été promu responsable commercial des pays francophones, incluant la France, la Suisse, la Belgique et le Luxembourg.
07/02/2014
LifeSide Patrimoine propose un FCPR dans ses contrats d'assurance vie
LifeSide Patrimoine, la plateforme de distribution à architecture ouverte, filiale du groupe Crédit Agricole, propose désormais le fonds commun de placement à risques (FCPR) Patrimoine Sélection PME, dans ses contrats d’assurance vie, comme Arborescence Opportunités. Géré par Sigma Gestion (ACG Group), ce fonds permet aux particuliers d’accéder à des supports investis dans l’économie. Patrimoine Sélection PME concerne des fonds de Private Equity ciblant des petites et moyennes entreprises européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et 1 milliard d’euros, indique un communiqué.
Amundi ETF complète sa gamme actions américaines sur Nyse Euronext
Amundi ETF offre une nouvelle exposition sur NYSE Euronext à Paris destinée aux investisseurs souhaitant se positionner sur le segment des sociétés de petites capitalisations du marché actions américain.Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF (*) vise à répliquer au plus près l’évolution, à la hausse comme à la baisse, de l’indice Russell 2000 «Net Total Return», composé des 2000 plus petites capitalisations représentant les derniers 10% du marché américain, précise un communiqué publié le 6 février. Cet ETF propose une exposition diversifiée à l’économie domestique américaine et est offert avec un TER de seulement 0,35%, soit le moins cher du marché sur cette exposition.Dans un contexte de croissance de l’économie américaine, les investisseurs disposent ainsi au sein de la gamme Amundi ETF de plusieurs solutions en fonction de leurs anticipations et préférences en termes de taille de capitalisation, d’exposition sectorielle, et de choix de couverture du risque de change.Selon Valérie Baudson, Responsable du métier ETF et Indiciel d’Amundi,: «ce lancement illustre à nouveau notre volonté de lancer des produits à prix compétitifs et offre à nos clients une nouvelle brique d’allocation sur la gamme actions US»(*) code ISIN : part en euro : FR0011636190; part en dollar : FR0011636208
07/02/2014
123Venture recrute un directeur d'investissement
Daniel Emersleben, de nationalité allemande, a rejoint 123Venture en tant que directeur d’investissement, selon un communiqué publié le 6 février. Il sera plus particulièrement en charge du sourcing, de l’exécution et du suivi d’opérations de dette mezzanine en dehors des frontières françaises.«L’arrivée de Daniel vient renforcer notre capacité d’exécution au-delà des frontières françaises. Cette arrivée correspond à notre souhait de servir nos clients grands investisseurs avec des opérations plus internationales dans nos trois secteurs de prédilection: mezzanine, énergies renouvelables et actifs tangibles», précise Olivier Goy, président d’123Venture.Daniel Emersleben a débuté sa carrière en tant que consultant en stratégie chez Deloitte Consulting en Allemagne, avant de rejoindre le fonds italien Ambienta SGR puis R Capital Management chez Rothschild à Paris, où il a principalement réalisé des investissements à l’échelle européenne dans les domaines de la santé, des IT et des énergies.
07/02/2014
Disparition du chef économiste de Russell Investments
Le chef économiste de Russell Investments, Mike Dueker, a été retrouvé mort dans ce qui s’apparente à un suicide, rapporte Business Insider. Il aurait sauté d’une passerelle près du pont Tacoma Norrows situé à Tacoma dans l’Etat de Washington aux Etats-Unis. Agé de 50 ans, Mike Dueker travaillait chez Russell depuis cinq ans.
07/02/2014
Boursorama enregistre une forte progression de sa collecte en assurance vie
Boursorama, qui présentait hier ses résultats annuels, a fait état en assurance vie d’une forte progression du niveau de collecte nette à 226 millions d’euros, en hausse de 136 %. Les encours totaux augmentent de 11 % à 2,9 milliards d’euros et le rapport UC/fonds en euros progresse à 25 %. Les encours OPCVM progressent également de 5 % à 822 millions d’euros dont les fonds non monétaires représentent 90 % des encours. L’activité courtage en ligne a été marquée par le rattrapage du nombre d’ordres exécutés au cours du second semestre. Avec 780 380 ordres traités au quatrième trimestre 2013, le volume d’ordres enregistré affiche une progression nette de +17 % par rapport au quatrième trimestre 2012. Par ailleurs, le groupe Boursorama a enregistré un produit net bancaire (PNB) en croissance de 3 % à 207,8 millions d’euros pour 2013, porté par la croissance de l’activité courtage dans les différentes implantations du groupe et de l’activité bancaire en France. Les charges d’exploitation sont en augmentation de +17 % sur l’année en raison d’investissements en France (effectifs, IT, marketing) pour accompagner la croissance du fonds de commerce et au Royaume-Uni pour assurer la remise à niveau des processus opérationnels. En conséquence, le Résultat Brut d’Exploitation (RBE) s’établit à 50,4 millions d’euros, soit une baisse de 24 % sur l’année, indique un communiqué.