Les banques centrales revoient leur communication
Comme la Fed, la BoE a rapidement touché les limites de sa «forward guidance», l'orientation des anticipations
Bruxelles et Washington progressent vers un encadrement harmonisé des dérivés
La CFTC va exempter provisoirement d’enregistrement outre-Atlantique les plates-formes MTF européennes
Lyon reste leader de l'immobilier de bureaux en région
Sur l'année 2013, le volume des transactions y a progressé de 33% par rapport à fin 2012, alors qu'il baissait à Toulouse et à Aix-Marseille
Le marché de bureaux francilien attend toujours le rebond
Le volume des transactions s'est stabilisé autour de 1,9 million de m² en janvier, en attendant le retour de l'activité sur les grandes surfaces
«New York Life Investments nous ouvrira de nombreuses portes»
Naïm Abou-Jaoudé, directeur général de Candriam Investors Group, l'ancien Dexia AM acquis par New York Life en septembre dernier, dévoile ses projets
Rexecode suggère de réduire les impôts sur les coûts de production
Ce choix politique permettrait de redonner de la compétitivité aux exportations et d'améliorer la rentabilité des entreprises
Fidelity a subi une moindre décollecte en 2013
Le géant américain de la gestion d’actifs a publié un résultat opérationnel au titre de l’an dernier en hausse de 13% à 2,6 milliards de dollars, sur fond d’un recul des retraits nets, passés de 5,3 à 1,1 milliard.
Morgan Stanley à l’offensive sur la gestion d’actifs
Président de la division gestion de fortune et d’actifs de la banque américaine, Greg Fleming a indiqué à l’occasion d’une conférence que Morgan Stanley Investment Management avait pour objectif un montant d’actifs de 500 milliards de dollars d’ici 2016, contre 338 milliards aujourd’hui, avec un rendement des fonds propres de 20%.
La France Mutualiste souhaite renforcer ses investissements dans le private equity
En 2014, La France Mutualiste a pour projet de poursuivre sa stratégie de diversification en renforçant ses investissements dans le private equity qui s'élèvent actuellement à 1%. Rien n’est encore décidé pour le moment, précise Anne Mazzanti, Directeur général délégué de La France Mutualiste. Nous regardons actuellement les véhicules d’investissements disponibles sur le marché, ainsi que les structures. Nous avons d’ailleurs déjà reçu plusieurs sociétés de gestion et nous continuerons en 2014. Les investissements dans les fonds de place visant à soutenir les PME proposés par la Bpifrance est également un véhicule qui pourrait intéresser La France Mutualiste. Nous ne sommes pas contre, bien au contraire, ajoute Anne Mazzanti. Nous avons reçu des offres qui sont actuellement en cours de dépouillement. Nous sommes également attentifs aux projets de financement des collectivités territoriales au travers de prêts. Mais le renforcement de la poche de diversification prendra du temps. Il n’est pas question de changer drastiquement l’allocation stratégique des actifs, souligne Anne Mazzanti. Le portefeuille de la France Mutualiste restera donc composé à 74% d’obligations (88% de France, 10% zone Euro hors France et 2% Europe hors zone euro), 16% d’immobiliers, 8% d’actions, 2% de monétaires et 1% de non-côté.
L'Italie à nouveau en proie à l'instabilité politique
Le président du Conseil italien, Enrico Letta, présentera ce mercredi à 18h00 lors d’une conférence de presse annoncée par ses services, son nouveau «pacte de coalition» pour accélérer les réformes et répondre aux critiques du chef de son Parti démocrate, Matteo Renzi. Les deux hommes n’ont pu rapprocher leurs points de vue lors d’une rencontre en milieu de journée à Rome, un statu quo lourd de menaces pour le fragile gouvernement de coalition en place depuis dix mois. Depuis plusieurs jours, les rumeurs de remplacement d’Enrico Letta par Matteo Renzi se multiplient.
Mario Draghi veut un fonds de résolution mutualisé dans 5 ans
Le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi a demandé mercredi que le futur Fonds de résolution unique (FRU) soit pleinement mutualisé d’ici cinq ans, sans accélération des abondements des banques. L’accord de décembre 2013 entre Etats prévoit une mutualisation au bout de 10 ans. La mission de cette instance chargée de liquider les banques en faillite sera beaucoup plus compliquée s’il existe des doutes sur ses ressources financières, a-t-il fait valoir lors d’une conférence organisée par la Banque nationale de Belgique. La création du FRU est un des piliers de l’union bancaire mais il reste à définir sur quel filet de sécurité
La Turquie prépare une émission en dollars à 31 ans
La Turquie planche sur un emprunt obligataire en dollars à 31 ans, la plus longue maturité jamais émise en billet vert pour le pays. Le rendement indicatif de ces titres de maturité 2045 oscille entre 6,75% et 6,875%. La réussite du placment soulignerait la confiance des investisseurs pour les émissions en «hard currency» (par opposition à la devise locale) du pays. La livre turque s’est légèrement reprise face au dollar depuis la hausse des taux de la banque centrale, à 2,18 contre 2,39 au pic des turbulences sur les marchés émergents en janvier.
La BCE étudie «très sérieusement» des taux négatifs
Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne, a indiqué à Reuters que la BCE pourrait passer le taux de sa facilité de dépôt en territoire négatif. «C’est quelque chose que nous considérons très sérieusement. Mais vous ne devez pas attendre trop» de cette mesure, a-t-il déclaré. Des propos qui ont entraîné une baisse de l’euro face au dollar, à 1,358.
La Cades emprunte 5 milliards d'euros à 5 ans
La Caisse d’amortissement de la dette sociale a bouclé mercredi une émission obligataire de 5 milliards d’euros à 5 ans, dont elle a relevé la taille en raison de la forte demande des investisseurs, notamment des banques centrales. Les titres font ressortir un coupon de 1,125% et une marge de 11,3 points de base au-dessus des emprunts d’Etat français de référence. Le papier a été placé à 93% hors de France, indique un banquier en charge du placement. BNP Paribas, CA CIB, Natixis et RBS ont dirigé l’opération. La Cades avait déjà procédé fin janvier à une émission à 3 ans libellée en dollars, à hauteur de 5 milliard. Elle a ainsi réalisé la moitié de son programme de financement à moyen long terme pour 2014, fixé entre 15 et 18 milliards d’euros.
AllianceBernstein a décollecté en 2013
Le gestionnaire de fonds américain AllianceBernstein, propriété d’Axa, a enregistré 10,3 milliards de dollars de retraits nets l’an dernier, dont 3,6 milliards sur ses fonds actions. Le gros de la décollecte (6,8 milliards) est lié à la perte de portefeuilles de taux gérés pour le compte de Mony Life, après la cession par Axa de cette filiale aux Etats-Unis. AllianceBernstein a toutefois publié des revenus et des résultats supérieurs aux attentes des analystes au quatrième trimestre. A fin 2013, ses encours s'élevaient à 450 milliards de dollars.
12/02/2014
Nikko AM recrute un responsable marketing EMOA
La société de gestion asiatique Nikko Asset Management a recruté à Londres Alex Shaw en tant que responsable commercial et marketing pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA), un poste nouvellement créé.L’intéressé travaillait précédemment chez Cambridge Strategy, et encore avant il était managing director EMEA chez Arden Asset Management. Il a aussi officié chez GAM et Mercury Asset Management.« La création de ce poste s’inscrit dans le cadre de l’ambition de Nikko AM d’étendre sa présence dans la région Europe, Afrique et Moyen-Orient, et de profiter de l’intérêt grandissant à l’égard des opportunités d’investissement au Japon et en Asie », explique un communiqué.
12/02/2014
Gad Amar promu chez BlackRock
Gad Amar change d’horizon chez BlackRock. Lors d’une conférence clients qui s’est tenue le 11 février, le responsable du retail à Paris a annoncé son départ pour Londres où il va prendre en mars les fonctions de head of product development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) chez BlackRock. Gad Amar avait rejoint BlackRock Paris en septembre 2010. L’intéressé avait précédemment travaillé chez JPMorgan Asset Management à Paris.
12/02/2014
Crestbridge nomme un directeur pour le Luxembourg
La société de services au secteur de la gestion d’actifs Crestbridge, basée à Jersey, vient de nommer Yves Cheret en qualité de directeur de son bureau du Luxembourg avec pour mission de gérer et développer les activités dans le Grand-Duché.Yves Cheret travaillait précédemment chez Alter Domus.
12/02/2014
Jupiter nomme un nouveau responsable de la distribution
La société de gestion britannique Jupiter vient de nommer Simon Hynes au poste de responsable mondial de la distribution, en remplacement de Maarten Slendebroek, ce dernier devant d’ailleurs succéder à Edward Bonham Carter en tant que directeur général de la compagnie.Présent chez Jupiter depuis 2002, Simon Hynes officiait jusque-là en tant que head of coverage client pour le Royaume-Uni, supervisant les ventes auprès des particuliers, des institutionnels et des gérants de fortune.
Brevan Howard ferme un fonds dédié aux marchés émergents
Coup d’arrêt pour Brevan Howard Capital Management. Le gestionnaire de hedge funds a en effet décidé de fermer, avec effet immédiat, un fonds orienté sur les marchés émergents, affichant 2,3 milliards de dollars d’encours, en raison de faibles performances liées au rachat d’actifs obligataires et autres titres, selon une source proche du dossier citée par Reuters. Le véhicule concerné, baptisé Emerging Markets Stratégies Fund, a en effet perdu 15 % l’an dernier et 1,6 % de plus depuis le début de l’année 2014. La gérante du portefeuille, Geraldine Sundstrom, devrait également quitter la société, selon cette même source anonyme.
Schroders lance un fonds long/short actions monde
Schroders vient de lancer un fonds long/short sur les actions monde, le Schroder ISF QEP Global Value Plus.Géré par l’équipe d’investissement QEP, pour Quantitative Equity Products, le nouveau produit permet à tous les investisseurs d’accéder à la stratégie QEP Global Value Extension, lancée en 2008, mais jusqu’ici réservée aux institutionnels.Le fonds pourra être investi à hauteur de 150 % dans des actions décotées et pourra vendre à découvert à hauteur de 50 % des actions de faible qualité. La stratégie cible un rendement supérieur de 5 % à son indice, le MSCI All Country World.Bénéficiant de l’intérêt de clients de la stratégie qui ont basculé vers le nouveau véhicule, Schroder ISF QEP Global Value Plus est lancé avec plus de 500 millions de dollars sous gestion.L’équipe d’investissement QEP a été créée en 1996 et gère plus de 35 milliards de dollars.
12/02/2014
Psigma recrute pour son bureau en Ecosse
Dans le cadre du lancement de son bureau à Edimbourg, Psigma Investment Management vient de recruter Tim Wishart au poste de directeur d’investissement, avec la responsabilité d’assurer le développement de la compagnie en Ecosse, selon FundWeb. Dans ses nouvelles fonctions, il assumera la gestion des portefeuilles de la clientèle privée, des fondations et des caisses de retraite. Avant de rejoindre Psigma, Tim Wishart a passé douze ans chez Rathbones et il était basé à Edimbourg depuis 2007.
12/02/2014
ESMA consults on ratings agency technical standards
The European Securities and Markets Authority (ESMA) on February 11 published a consultation paper setting out the draft Regulatory Technical Standards (RTS) required for the implementation of the CRA3 Regulation (Regulation).The draft RTS, which complements the existing regulatory framework for credit rating agencies (CRAs), cover: disclosure requirements on structured finance instruments (SFIs); the European Rating Platform (ERP); and the periodic reporting on fees charged by CRAs.
12/02/2014
iShares lists an ETF on Euronext Amsterdam
P { margin-bottom: 0.08in; } iShares on 11 February listed the iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials Ucits ETF on Euronext Amsterdam, according to a statement released by Euronext. The product, which charges 0.20%, and whose underlying index is the Euro Stoxx 50 ex Fins, is the first ETF in continental Europe to use an international transaction settlement structure, specifically Euroclear Bank, an international central securities depository (ICSD), which substitutes for traditional national central securities depositories (CSD). Euronext now has 661 listings of 571 ETFs listed on European markets.
12/02/2014
Spain: assets in funds expected to rise 13.5% in 2014
P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management market in Spain is promising a bright future. According to estimates published on 10 February by Inverco, the Spanish asset management association, unveiled by Funds People, assets under management in funds on sale in the Iberian peninsula are expected to rise by 13.5% in 2014 to EUR284.5bn, compared with EUR250.74bn at the end of 2013. Foreign funds on sale in Spain alone are expected to grow by 15.4% of their assets, to a total of EUR75bn, while domestic funds may see their assets increase by 14.3% to a total of EUR180bn, Lastly, Inverco is anticipating growth of 3.3% in assets under management in pension funds in 2014, increasing from EUR92.4bn to EUR95.5bn.
12/02/2014
Strong inflows to long-term funds in 2013
Over the course of the year 2013, the European fund industry enjoyed net inflows of EUR277.4bn into long term mutual funds, according to Lipper. These flows were driven by net inflows into bond funds (+EUR96.4bn), equity funds (+EUR92.4bn) and mixed asset funds (+EUR85.1bn). Money market funds showed outflows of EUR93.9bn.For December, the European mutual fund industry enjoyed overall net inflows of EUR16.9bn for long-term mutual funds. BlackRock, with net sales of EUR2.2bn, was the best selling group of long-term funds for December, ahead of Nordea AB (+EUR1.3bn) and Vanguard Group (+EUR1.2bn).
12/02/2014
BNY Mellon launches two Japan equity funds in France
P { margin-bottom: 0.08in; } The product range from BNY Mellon Asset Management (AM) in Japanese equities is winning out on the French market. The two funds investing in Japanese equities, the BNY Mellon Japan All Cap Equity and the BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus, which are already available in most major European countries (see Newsmanagers of 3 February 2014), have received a license from the Autorité des marchés financiers (AMF) for sale in France. The two vehicles, domiciled in Dublin, are sub-funds of BNY Mellon Global Funds plc. They are managed directly by BNY Mellon Japan, the local affiliate of the US group based in Tokyo. The structure was created last year following the recruitment of a team of 5 people from ING in April 2013, who report to Miyuki Kashima, head of Japanese equity management at BNY Mellon AM Japan. While the BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund invests in a diversified portfolio of equities in all sectors of the Tokyo Stock Price (TOPIX) index, the BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund, for its part, is primarily exposed to securities, whose market capitalisation is less than GBP3bn (JPY500bn).
12/02/2014
Appointment at Bi-Sam
P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management sector service provider Bi-Sam has appointed Richard Irons as executive director for Europe. In his new role, Irons will direct the development of the activities of the firm in Europe. Irons previously worked at Nyse Euronext, where he was director of sales for Nyse Technologies.
12/02/2014
Nikko AM recruits a head of marketing for EMEA
Nikko Asset Management has hired Alex Shaw in London as head of Europe, Middle East and Africa (EMEA) sales and marketing, a newly created position. Alex Shaw was most recently at Cambridge Strategy, and previously was managing director EMEA at Arden Asset Management. Prior to that, he held senior positions at firms such as GAM and Mercury Asset Management.The creation of this new role “is in line with Nikko AM’s ambition to expand its presence across the EMEA region, and is intended to capitalize on the growing interest toward investment opportunities in Japan and Asia”, according to a press statement.
12/02/2014
Towers Watson appoints a global head of investment
P { margin-bottom: 0.08in; } Towers Watson is overhauling its teams. The firm, which has over 14,000 employees worldwide, on 10 February appointed Chris Ford as global head of its investment business. He replaces Carl Hess, who is promoted to the executive board for the group as managing director for the Americas region. Ford, who has been present at Watson for 23 years, was previously in charge of the investment business for Europe, the Middle East and Africa. In his new role, he will oversee an activity from London which will have over 800 employees worldwide, and which has over USD2trn in assets advised, and nearly USD60bn in assets under management.