Le gestionnaire de fortune Rosenberger, Langer & Cie. lance un fonds diversifié. Multi-Axxion-Concept Fonds (code ISIN LU1011986939) peut investir jusqu'à 75 % de ses actifs en actions, principalement des titres européens. Selon l’environnement de marché l'équipe de gestion peut choisir entre quatre stratégies d’investissement (buy and hold , stratégie basée sur les dividendes, alpha généré par le gérant...).

Afin de réduire les doublons et réaliser des économies, la société de gestion canadienne Marquest Asset Management a décidé de rationaliser sa gamme de fonds en procédant à des fusions. Selon un communiqué, la fusion devrait intervenir au plus tard le 9 juillet 2014. Dans le détail, Marquest Canadian Balanced Fund est absorbé par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest Dow Jones Canada High Dividend 50 Fund par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Fund par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest International Income Balanced Fund par Marquest Tax Deferred Income Fund et Marquest International Balanced Fund par Marquest Tax Deferred Income Fund.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) a annoncé le 10 juin la création d’une sicav de place investie dans Euronext. Depuis l’annonce en 2013 de l’OPA d’Intercontinental Exchange Group (ICE) sur NyseEuronext puis celle de la scission de ce groupe pour remettre sur le marché la plateforme européenne Euronext, Jean Eyraud et Jean-Pierre Grimaud, respectivement Président et ancien Président de l’Af2i, ont cherché à mobiliser les investisseurs sur le thème de l’avenir des infrastructures de marché et la réalité de la sécurité financière des actifs au sein de la zone euro, rappelle L’Af2i.Pour l’association professionnelle, l’existence et le bon fonctionnement des marchés financiers sont des gages de confiance dans la stabilité du système financier. Le maintien de l’indépendance de la plateforme boursière européenne et un développement de sa stratégie industrielle sont des atouts pour la bonne gestion et la sécurité des actifs des institutions. La proximité de la Place financière avec l’ensemble des acteurs financiers français facilitera, dans les années à venir, l’essor du financement désintermédié, assurera nombre d’emplois qualifiés dans le métier titres et les services associés (avocats, cabinets de conseils et d’audit, etc.) et aidera à conserver l’influence de la France aux niveaux européen et international dans les questions de régulation de marchés. Toutes ces réflexions et la participation de l’Af2i aux travaux sur l’avenir d’Euronext ont abouti à la création d’une SIPS Société d’Investissement Professionnelle Spécialisée (nouveau nom d’une SICAV contractuelle), dénommée société d’investissement en infrastructures européennes de marchés, en abrégé S2iEM. Une première dizaine d’investisseurs français de différents horizons (1) ont décidé de s’associer pour que la SICAV S2iEM puisse participer à l’introduction en bourse d’Euronext, se comporter en actionnaire stable et de long terme. Ils composeront le Conseil de la SICAV, qui sera présidé par Jean-Pierre Grimaud. Cette SICAV de Place sera ouverte à tous autres investisseurs professionnels qui voudront se joindre à l’introduction en bourse ou après. La solution très souple de la SICAV professionnelle spécialisée, régie par l’article L214-154 du code monétaire & financier est apparue logique et compatible avec l’objectif recherché. Après un appel d’offres, la société de gestion FEDERIS Gestion d’Actifs, filiale du groupe MALAKOFF MEDERIC, a été sélectionnée pour gérer cet OPC, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES étant le dépositaire et KPMG Audit le Commissaire aux comptes. KRAMER LEVIN a conseillé l’Af2i et FEDERIS GA. Les porteurs de la SICAV ont accepté la charte des actionnaires stables. Ce document, non contractuel, fixe notamment les objectifs industriels et financiers que les actionnaires stables veulent voir développés par Euronext dans les années à venir. Ils constitueront également une force de propositions dans les instances de consultation des utilisateurs d’Euronext. (1) Les premiers sont la CHAMBRE DE COMMERCE & d’INDUSTRIE DE REGION PARIS IDF, FEDERIS GA pour MALAKOFF MEDERIC, MACIF, MAIF, MATMUT, SMABTP, SMA Vie, SWISS LIFE AM pour SWISS LIFE France, UNIGRAINS, VIEL & Cie.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), le pôle de gestion d’actifs de la banque éponyme, a annoncé ce mardi 10 juin la nomination de Patrick Mange au poste nouvellement créé de stratégiste en charge des marchés émergents. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Ligia Torres, responsable de l’Asie-Pacifique et des marchés émergents pour BNPP IP.Dans ses nouvelles fonctions, Patrick Mange sera chargé de définir la stratégie d’investissement « top down » sur les marchés émergents et l’allocation par pays. Il offrira également aux clients de BNPP IP l’occasion de bénéficier pleinement de la vaste présente de la société de gestion dans les pays émergents, en partageant ses vues tactiques et stratégiques sur ces marchés.Depuis 2009, Patrick Mange était directeur adjointe en charge des investissements pour Shinhan BNP Paribas, la coentreprise sud-coréenne de gestion d’actifs créée par BNPP IP et Shinhan Financial Group. Il avait rejoint le groupe BNP Paribas en 2001 en tant que responsable de la stratégie d’investissement pour BNP Paribas Asset Management. Avant cela, il a travaillé pour Merrill Lynch Capital Markets France en tant que stratégiste en charge de la zone euro. Auparavant, il était économiste senior chez Deutsche Bank AG à Francfort et responsable de la recherche obligataire chez Deutsche Bank Paris.

Oaktree Capital Management a annoncé, le 9 juin, avoir fait l’acquisition de Highstar Capital Team, une société de gestion spécialisée depuis plus de dix ans dans les investissements dans les infrastructures. L’opération permet d’accroître la présence d’Oaktree sur le marché nord-américain des infrastructures estimé à 700 milliards de dollars, selon un communiqué. Sous réserve d’obtenir le feu ver des autorités réglementaires, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2014, date à laquelle Oaktree assumera la gestion du Highstar Fund IV qui affiche 2,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2013.

Federal Finance Gestion annonce le lancement du fonds à formule Autofocus Rendement Juin 2014. Le FCP disponible en assurance-vie, PEA et compte-titres ordinaire est destiné aux investisseurs cherchant « une solution alternative aux placements risqués en actions pour diversifier leur épargne », selon le communiqué. Le produit est accessible dès 1000 euros. Selon l’évolution de son indice de référence, Autofocus Rendement Juin 2014 permet de percevoir un coupon de 5% chaque année pendant 8 ans. L’investisseur s’expose à un risque de perte en capital équivalent à la baisse de l’indice EURO STOXX 50 (dividendes non réinvestis) si celle-ci est supérieure à 40% à l’échéance des 8 ans. Chaque année au cours des années 1 à 7, Autofocus Rendement Juin 2014 offre la possibilité d’un rappel anticipé automatique avec un gain plafonné de 10%, si l’indice est en hausse de 10% ou plus et d’un gain annuel de 5%, si l’indice n’a pas baissé de plus de 20% et n’a pas progressé de plus de 10%. A l’échéance des 8 ans, dans le cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, l’investisseur est assuré de récupérer au minimum la valeur liquidative de référence, hors commission de souscription (et éventuels frais liés au contrat d’assurance-vie), si l’indice n’a pas baissé de plus de 40%.

La société de gestion indépendante française Carlton Sélection, créée en 2011 et qui gère 133 millions d’euros d’actifs, a annoncé le mardi 10 juin la nomination de Mark Richard au poste de contrôleur des risques. Après une expérience au service Desk Basket Trading – Index Arbitrage de Société Générale Corporate and Investment Banking, Mark Richard a rejoint l’Ecole Doctorale d’Economie de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, où il a obtenu le diplôme de Hautes Études et de Recherches Spécialisées. Il a notamment travaillé sur la valorisation des CDS, des obligations risquées et du taux de recouvrement implicite des obligations risquées (modélisation de la LGD et des probabilités de défaut). Mark Richard est également diplômé d’un Master 2 Recherche Monnaie, Banque, Finance (Option Finance) de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, d’un Master 1 Economie appliquée, majeure Ingénierie financière de l’Université Paris IX Dauphine et d’une licence MASS, option économie.

Les investisseurs institutionnels européens envisagent de renforcer leur exposition aux actions et aux investissements alternatifs au cours des 12 prochains mois , au détriment de la dette souveraine des marchés développés, selon la dernière enquête mndiale RiskMonitor menée par Allianz Global Investors. À l’instar de leurs homologues mondiaux, environ 30 % des investisseurs européens déclarent ainsi vouloir renforcer leur exposition aux actions internationales, contre seulement 6 % qui comptent la réduire.Les actions émergentes figurent également sur la « liste d’achat » de 21 % des investisseurs européens interrogés (25 % au niveau mondial), alors que seuls 5 % (8 % à l'échelle mondiale) cherchent à diminuer leur allocation. Les investisseurs sont également intéressés par les valeurs de leurs marchés nationaux, mais dans une moindre mesure. En effet, 19 % (21 % au niveau mondial) prévoient d’accroître leur allocation et 12 % (15 % à l'échelle mondiale) comptent la réduire.En termes de profils d’investisseurs, les compagnies d’assurance européennes semblent plus enclines à accroître leur exposition aux actions internationales que les autres établissements financiers, notamment les banques européennes. Dans le secteur de l’assurance, 39 % des sondés envisagent en effet de renforcer leur exposition aux actions internationales (contre seulement 2 % qui pensent la réduire), tandis que ce chiffre ne s’élève qu'à 27 % pour les banques européennes interrogées (contre 6 % en faveur d’une diminution). À l’inverse, les compagnies d’assurance européennes comptent en moyenne réduire leur exposition aux actions nationales (+16% contre -26 %), alors que les banques semblent sur le point de prendre une direction opposée (+21 % contre -7 %).En France, l’appétit des investisseurs institutionnels penche en faveur des actions émergentes, mais plus que dans les autres pays européens : 36 % d’entre eux souhaitent augmenter leur allocation (contre 21% pour l’Europe). Parmi les sondés français, 27 % ont l’intention de renforcer leur exposition aux actions internationales, contre 9 % qui pensent la réduire. Les obligations d’entreprise émergentes arrivent en troisième position avec 19 % des sondés en faveur d’un accroissement de leur allocation (contre 16 % pour l’Europe et 15 % au niveau mondial) et 5 % qui prévoient de la diminuer (contre 8 % en Europe et 10 % à l'échelle mondiale). Par rapport à leurs homologues européens et mondiaux, ils semblent montrer un certain appétit pour les valeurs de leur marché national : 26 % des sondés comptent renforcer leur allocation et 9% prévoient de la réduire. Les investisseurs français sont bien plus enclins à alléger leur exposition à la dette souveraine des marchés développés (38 % des sondés) que leurs homologues mondiaux (23%).Globalement, les institutionnels français se montrent plus confiants que leurs homologues européens dans leur capacité à évaluer et à gérer les risques inhérents à la plupart des actifs alternatifs. Même si seuls 30 % d’entre eux s’accordent sur le fait que les investissements alternatifs peuvent les protéger de la volatilité des marchés (contre 40 % au niveau européen), les trois quarts ont déclaré que ces instruments pouvaient se substituer aux actions ou aux obligations dans un portefeuille diversifié (contre 58 % des investisseurs européens).

Alceda Fund Management a indiqué avoir fait absorber le fonds QCP Funds - RiskProtect III (ISIN LU0448548304) par le fonds QCP Funds - RiskProtect III Plus (ISIN LU0702030577).

Le groupe Edmond de Rothschild et Caceis ont annoncé la signature d’un accord de partenariat à Luxembourg, après être entrés en négociations exclusives fin 2013. Caceis fournira les prestations de services pour les activités de tenues de compte, de conservation, d’agent de transfert et de comptabilité de fonds. Edmond de Rothschild (Europe) reste banque dépositaire et administration centrale. L’accord porte sur plus de 20 milliards d’euros d’actifs. Plus de 110 collaborateurs d’Edmond de Rothschild rejoindront les équipes de Caceis le 1er octobre 2014.

La Commission européenne a annoncé mercredi l’ouverture de trois enquêtes approfondies visant à examiner si les décisions des autorités fiscales d’Irlande, des Pays-Bas et du Luxembourg en ce qui concerne l’impôt sur les sociétés à payer respectivement par Apple, Starbucks et Fiat Finance and Trade, sont conformes aux règles de l’UE relatives aux aides d’État. «Dans le contexte actuel de contraintes budgétaires, il est particulièrement important que les grandes multinationales paient leur juste part d’impôts», a déclaré Joaquín Almunia, vice-président de la Commission chargé de la concurrence.

La chef économiste Europe de BofA Merrill Lynch remplacera Emmanuel Macron au poste de conseiller économique et financier de François Hollande. Elle prendra ses fonctions le 15 juillet. Contrairement à Emmanuel Macron, elle ne sera pas en plus secrétaire générale adjointe de l’Elysée. Membre du Conseil d’analyse économique et du conseil d’administration de Kering, Laurence Boone a été chef économiste de Barclays Capital France. Diplômée de la London Business School et de Paris X Nanterre, elle est professeur à Sciences Po et contributrice régulière de L’Agefi Hebdo.

Oaktree Capital a acquis Highstar Capital afin d’augmenter ses investissements dans les infrastructures, notamment relatives au gaz de schiste, un secteur dans lequel la cible est présente depuis plus de 10 ans. Selon Bloomberg, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre. Oaktree assumera la gestion des 2,3 milliards de dollars du fonds Highstar IV.

Chypre a mandaté Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, UBS et VTB Capital pour diriger sa première émission obligataire depuis la mise en place du plan de sauvetage l’an dernier. Selon des sources citées par Reuters, le pays envisagerait de placer plus de 500 millions d’euros mais le montant pourrait évoluer en fonction des conditions de marché.

La Grèce doit encore radicalement améliorer l’efficacité de son secteur public pour atteindre ses objectifs budgétaires et éviter de nouvelles mesures d’austérité, a estimé le Fonds monétaire international dans sa dernière étude sur les progrès réalisés par le pays dans le cadre du plan d’aide international. «Les efforts d’ajustement ont été fixés et la coalition gouvernementale dispose d’une majorité de seulement deux sièges sur un Parlement de 300 membres» ce qui «complique la mise en œuvre rapide et audacieuse des réformes nécessaires». Le FMI a ajouté que l’aide de l’Union européenne demeurait essentielle pour que la dette reste soutenable. Le FMI prévoit que la dette de la Grèce atteindra 174% du PIB cette année avant de baisser à 128% en 2020 et 117% en 2022. Selon les prévisions de la Commission européenne, la dette représentera 125% du PIB en 2020 et 112% en 2022. Sans nouvelle mesure, la Grèce sera confrontée à un déficit de financement de 12,6 milliards d’euros après mai 2015, selon le FMI.

Le ralentissement de l’activité dans les grands pays émergents se poursuit, selon les indicateurs composites avancés de l’OCDE. Ils signalent une croissance inférieure à la tendance de long terme pour la Chine, le Brésil et la Russie. L’indicateur pour la Chine est ainsi stable à 98,6, le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Ceux du Brésil et de la Russie reculent de 0,1 point à 98,5 et 99,2 respectivement.

Selon le BCG, la collecte et la profitabilité de la gestion de clients non domestiques reculent, face à la concurrence d'autres places

Un nombre croissant d'économistes prévoit des mesures de plus grande ampleur après une nouvelle baisse ciblée du ratio des réserves obligatoires

Dans une étude publiée hier, l'Association des marchés de capitaux s'inquiète de la demande croissante qui pourrait entraîner des déséquilibres

Les analystes accueillent favorablement l'annonce des travaux sur les achats d'ABS et des opérations de refinancement ciblées sur l'économie

Nicolas Duban quitte le pôle d’incubation de La Française pour rejoindre Convictions AM dont il devient un actionnaire significatif

Une nouvelle OATei 15 ans va être syndiquée. L’inflation faible contribue encore cette année à faire baisser la charge de la dette par rapport au budget

L'effet BCE est déjà dans les cours. Toute mauvaise surprise pourrait jouer le rôle de catalyseur d’une respiration devenue nécessaire selon les normes historiques

L'opérateur boursier dit bénéficier d'un environnement favorable pour son développement

Le gestionnaire d’actifs californien va selon le quotidien recruter Geraldine Sundstrom, personnalité de la gestion alternative en Europe. Après avoir quitté Brevan Howard AM en février dernier sur fond de performances décevantes, elle rejoindra le plus important gestionnaire obligataire au monde en tant que gérante et membre de l’équipe d’allocation d’actifs basée à Londres.

Le MES sera bien au rendez-vous de la fin de l’année afin de rassurer les marchés, selon le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem

Le gouvernement japonais étudierait selon le quotidien des règles alternatives concernant les heures supplémentaires. Pour les salariés dont la rémunération est supérieure à 10 millions de yens, l’équivalent de 72.000 euros, la rémunération des heures supplémentaires pourrait être fonction des performances et non du volume d’heures travaillées. Un nouveau dispositif pourrait entrer en vigueur dans deux ans.

Entrés en négociations exclusives en décembre dernier, la filiale de conservation du Crédit Agricole et le groupe Edmond de Rothschild ont annoncé la signature d’un accord de prestation de services au Luxembourg portant sur 20 milliards d’euros d’actifs. Plus de 110 collaborateurs d’Edmond de Rothschild rejoindront Caceis le 1er octobre prochain dans le cadre d’un accord comprenant les fonctions de tenue de compte, de conservation, d’agent de transfert et de comptabilité. Edmond de Rothschild reste banque dépositaire et administration centrale.

Le marché français des obligations adossées à des crédits aux entreprises pourrait rapidement atteindre 10 milliards d’euros, selon Alexandre Gautier, responsable des opérations de marché de la Banque de France. Les principales banques françaises ont émis en avril 2,65 milliards d’euros de tels titres via un nouveau véhicule de titrisation créé par la place de Paris, Euro Secured Notes Issuer (ESNI).

Le fournisseur d’indices a indiqué qu’il n’intégrerait pas cette année encore les titres A chinois, libellés en yuans et réservés aux investisseurs locaux, au sein de son indice de référence des marchés émergents. La revue de ces actions se poursuit, assure MSCI.