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Asset Management
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24/02/2015

J.P. Morgan va faire payer les dépôts des grands clients

J.P. Morgan Chase & Co. se prépare à facturer les dépôts de grands clients institutionnels, citant de nouvelles règles qui rendent la détention d’argent trop coûteuse, selon une note interne lue par The Wall Street Journal et des sources proches du projet. Le projet ne touchera pas les clients particuliers, mais certaines entreprises clientes et les sociétés financières dont les hedge funds, les sociétés de capital investissement et les banques étrangères, selon la note signée par les responsables de la gestion d’actifs, de la banque commerciale et de la banque d’investissement du groupe.
24/02/2015
Fonds

Apo-Asset lance un fonds diversifié santé

Le gestionnaire de fortune Apo-Asset lance un fonds diversifié spécialisée dans le secteur de la santé, indique Das Investment. Le fonds Apo Medical Balance est investi autant dans les grandes capitalisations du secteur pharmaceutique que sur des titres d’autres secteurs liés à la santé, comme les génériques, les biotechnologies ou la logistique par exemple.
Fonds
24/02/2015

UBP mise sur l'asset management pour conquérir l'Asie

Union Bancaire Privée (UBP) recherche la croissance en Asie, comme de nombreuses maisons suisses, note Finews. Son approche diverge néanmoins de ses concurrentes. UBP mise tout particulièrement sur son activité d’asset manangement pour s’imposer dans la région. Les clients visés sont les grands institutionnels comme les caisses de pension et les assureurs et la distribution de reproduits financiers. En Chine, le groupe suisse a fondé UBP Investment Management (Shanghai) en début d’année et a nommé Cheng Hong à sa tête. La filiale devrait passer à la vitesse supérieure au printemps en proposant des produits financiers investis sur des valeurs chinoises sur des marchés en dehors de la Chine, indique Finews.
24/02/2015

DBS est désormais trop gros pour être ignoré

Près de cinq ans après que Su Shan Tan a rejoint DBS en tant que responsable de la gestion de fortune, le marché prend enfin sa banque, en partie détenue par Temasek, au sérieux, rapporte le Financial Times fund management. La principale raison de cela est son travail pour intégrer la franchise asiatique de Société Générale. L’opération a augmenté les encours de 12,6 milliards de dollars. « Nous étions précédemment trop petits pour faire la différence. Maintenant nous sommes trop gros pour être ignorés », se félicite Su Shan Tan.
24/02/2015

Le luxembourgeois Selectra ouvre un bureau en Italie

Selectra Management Company, société de gestion indépendante basée au Luxembourg, inaugure sa deuxième année d’activité avec l’ouverture d’un bureau de représentation en Italie et l’arrivée de Pasquale Piccinocchi en tant que responsable du développement, rapporte Bluerating. La société, qui gère 400 millions d’euros d’encours en 2014 et plus de 500 millions d’euros de contrats signés en 2015, va cibler principalement les conseillers financiers et les gérants. Selectra gère cinq compartiments de Sicav Ucits et 10 compartiments SIF sur des fonds alternatifs.
24/02/2015

L’avenir est mobile pour les sociétés de gestion

La menace que Google ou Apple s’aventurent au-delà de leurs activités de paiement en ligne et pénètrent le marché de la gestion d’actifs inquiète le secteur de la gestion depuis quelques temps. Mais les gérants se trompent peut-être sur l’identité des acteurs les plus menaçants, montre une étude de Create Research citée par le Financial Times fund management. Le consultant estime qu’il est « entièrement possible que la percée dans ce domaine vienne d’une société de téléphonie mobile ». Cette théorie est étayée par la récente décision de Rogers Communications, l’un des principaux fournisseurs de téléphonie mobile au Canada, de demander une licence bancaire, ce qui pourrait lui permettre de proposer des services de carte de crédit. “Il n’est pas difficile d’imaginer un avenir où les fournisseurs mobiles travailleront étroitement avec les sociétés de gestion, les plates-formes à contributions définies, les institutions financières et les plates-formes de conseil en ligne, comblant le fossé entre la banque, l’épargne et les investissements”, conclut l’étude de Create Research. Selon le cabinet de conseil, l’issue la plus probable est une application mobile qui offre une vue d’ensemble des comptes d’une personne. L’application alerterait automatiquement le propriétaire de transférer les fonds investissables à une plate-forme de conseil en ligne.
24/02/2015

Les spécialistes français de la conservation ont le vent en poupe

Parmi les grandes sociétés spécialisées dans les activités de conservation au niveau mondial, dont les actifs s'élèvent à au moins 1.000 milliards de dollars, plusieurs d’entre elles ont dégagé des taux de croissance beaucoup plus élevés que les trois géants du secteur, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, selon des données du site globalcustody.net. Et en tête de cette catégorie, les trois spécialistes français que sont BNP Paribas, Société Générale et Caceis se détachent très largement, souligne le site spécialisé, BNP Paribas notamment étant en bonne voie pour atteindre à court terme la barre des 10.000 milliards de dollars d’actifs sous conservation. Cela dit, à la fin de l’année 2014, les trois plus grands conservateurs de la planète, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, avaient une part de marché cumulée de l’ordre de 50% au sein de l’univers de plus de 50 fournisseurs de la base de données de globalcustody. Ce degré de concentration n’a pas évolué de façon significative depuis la fin de l’année 1999, relève le site spécialisé qui a commencé à collecter des données à cette date. Chacun des trois grands acteurs de la conservation a attiré au moins 20.000 milliards de dollars d’actifs. Toutefois, le site a observé que les taux de croissance des membres du trio de tête affichaient jusqu'à 25% d'écart sur les quinze dernières années, en raison notamment des opérations d’acquisition.
24/02/2015

Equatex, ex-filiale d'UBS, débute ses activités

Equatex, spécialiste des programmes de participation et de rétribution des collaborateurs, a débuté hier ses activités, rapporte L’Agefi suisse. La société domiciliée à Zurich est issue de la vente de la filiale d’UBS Corporate Employee Financial Services à la société d’investissement Montagu. En février, elle a obtenu de l’autorité de surveillance des marchés financiers la licence de négociant en papiers-valeurs. Equatex dit administrer des programmes de participation et de rétribution pour près de 100 clients institutionnels comptant au total un million de collaborateurs.
24/02/2015

Les fonds de pension poussés à prendre davantage de risques

La faiblesse des taux est de plus en plus douloureuse pour les assureurs et les fonds de pension en Europe, analyse le Financial Times. Le secteur n’a pas beaucoup d’autre choix que d’allouer une grande partie de ses investissements dans des titres conservateurs à faibles rendements. Une trop grande exposition à des investissements potentiellement plus rémunérateurs mais plus volatils comme les actions mettrait en péril leur capacité à tenir les promesses faites aux assurés et retraités. Résultat, les assureurs européens ont alloué plus de la moitié de leur portefeuille, totalisant 8.500 milliards d’euros, à des obligations gouvernementales et d’entreprises, selon Insurance Europe. Pourtant, la stratégie consistant à privilégier la prudence complique la quête d’un rendement satisfaisant. Dans ce nouveau contexte, assureurs et fonds de pension sont de plus en plus tentés de trouver des investissements alternatifs – de la dette émergente et des obligations d’infrastructures aux loans et au private equity. Toutefois, l’augmentation des risques est une source d’inquiétude, tandis que de nouvelles réglementations, comme Solvabilité II, empêchent les investisseurs d’être très agressifs sur ces nouvelles classes d’actifs. Quoi qu’il en soit, on constate davantage de diversification dans les portefeuilles.
24/02/2015

Luxembourg's Selectra opens an office in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Selectra Management Company, an independent asset management firm based in Luxembourg, is inaugurating its second year of activity with the opening of a representative office in Italy, and the arrival of Pasquale Piccionocchi as head of development, Bluerating reports. The firm, which has EUR400m in assets under management as of 2014, and over EUR500m in contracts signed in 2015, will primarily target financial advisers and asset managers. Selectra manages five UCITS Sicav sub-funds and 10 SIF sub-funds of hedge funds.
24/02/2015

Citi scales up private banking activity in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Citi has added to its private banking team in Spain, led by Eliseo Cervera, with the recruitment of Carlos Capela as a senior banker. Capela served previously at the J.P. Morgan private bank in Spain since 2006, where he was responsible for an important portfolio of ultra-high net worth clients. Before that, he worked in private banking and wealth management at UBS and Merrill Lynch.
24/02/2015

Real estate indices post double-digit returns

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } European real estate indices in the month of January posted double-digit returns, defying all economic indicators. The global performance index Euronext IEIF REIT Europe has gained 13.8%, while the Dow Jones Stoxx 50 has posted growth of 6.6%, according to figures released by the Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF) The Euronext IEIF SIIC France index, for its part, is up 15.7%, compared with a gain of 8.7% for the CAC 40 index.
24/02/2015

Deutsche AWM launches an ETF dedicated to Middle East

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has launched a new equity ETF on the London and Frankfurt stock exchanges dedicated to the Middle East. The db x-trackers MSCI GCC Select Index Ucits ETF offers investors access to securities from the countries of the Gulf Cooperation Council: Saudi Arabia, Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, and the United Arab Emirates. Its benchmark, the MSCI GCC Countries ex Select Securities Index, covers about 85% of the stock markets in these countries, with a particular emphasis on large and mid-sized businesses operating in the construction and finance sectors.
24/02/2015

JP Morgan AM gives details of its application of SEC criteria to money market funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management has announced that the board of trustees at JP Morgan Money Market Funds has approved the preliminary recommendation of the bank concerning the planned categorization of its open-ended money market funds, which would include three categories, “institutional,” “retail” and “government,” according to the criteria established by the Securities and Exchange Commission (SEC) in July 2014. In a supplement to the fund registration declarations, dated 20 February, the board also indicates that it has no intention whatsoever of introducing liquidity commissions or gates for Government MMF money market funds, nor is it considering introducing floating net asset values for Prime funds. Additionally, commissions and gates applied to non-government money market funds are not expected to be introduced before the second half of 2016.
24/02/2015

Fidelity reopens FF Iberia fund to new investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } 14 months after announcing its temporary closure, Fidelity Worldwide Investment has decided to reopen its Spanish equity fund FF Iberia to new investors from 2 March 2015, the specialist website Funds People reports. The investment window remains tight, however, as the asset management firm has announced plans to reclose the vehicle as soon as it has EUR200m in new subscriptions. As of the end of January 2015, FF Iberia has nearly EUR950m in assets under management. The fund was closed in December 2013 after seeing impressive growth in its assets over a very short time period. Since then, the fund has seen the departure of its manager, Firmino Morgado, and has seen significant redemptions, the Spanish website points out. Fidelity now estimates that the fund has capacity to grow further. The product is now managed by Fabio Riccelli.
24/02/2015

Allianz GI appoints a director for institutional clients

The wealth management firm Allianz Global Investors Switzerland, which is part of the German Allianz group, has appointed Urs Kunz as director of its activities serving institutional clients in Switzerland. Kunz will report to Marcel Salzmann, director of Switzerland at Allianz Global Investors, the firm indicated in a statement on 23 February.Kunz joined Allianz Global Investors Switzerland at the beginning of the year, and as senior relationship manager advises clients such as pension funds, insurers, and large businesses. Kunz has 19 years of experience in finance. He has worked for Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank and Credit Suisse, among others. At these three banks, he was concerned with management of capital for institutional clients, a statement says.
24/02/2015

La banque centrale turque baisse à nouveau ses taux

La banque centrale de Turquie a abaissé mardi ses trois taux directeurs, comme le prévoyait le consensus des économistes. Le taux de repo à une semaine et celui de la facilité d’emprunt ont été réduits d’un quart de point à 7,50% et 7,25% respectivement. Celui de la facilité de prêt au jour le jour a été abaissé d’un demi-point à 10,75%.
24/02/2015

L'industrie allemande trouve un accord sur les salaires

La branche régionale dans le land du Bade-Wurtemberg d’IG Metall, le principal syndicat d’Allemagne, a annoncé mardi avoir conclu un accord prévoyant une augmentation des salaires de 3,4% pendant un an à partir du 1er avril ainsi qu’un versement unique de 150 euros. Les négociations dans le land du Bade-Würtemberg servent généralement de base pour un accord national. IG Metall avait abordé les négociations en réclamant à l'échelon national une augmentation de 5,5% pour les 3,7 millions de salariés qu’il représente.
24/02/2015

Le logement neuf reste à la peine en France

Les ventes de logements neufs ont rebondi en France au quatrième trimestre 2014, le nombre de réservations progressant de 3,4% par rapport à la même période de 2013, à 23.900, selon les données publiées mardi par le ministère du Logement. Cette hausse a été portée uniquement par le logement collectif (+3,8%), les maisons individuelles reculant de 0,8%. Sur l’ensemble de 2014, les réservations sont toujours nettement en baisse, de 3,9% par rapport à 2013, tandis que les mises en vente plongent de 13,3%. Le stock s’est maintenu à un niveau élevé l’an dernier, avec 103.300 logements restant à vendre fin 2014 (-0,8%).
24/02/2015

Athènes promet de mener à bien les privatisations engagées

Le gouvernement grec s’est engagé à ne pas revenir sur les privatisations réalisées ou en cours, selon la liste des engagements transmise à ses partenaires de la zone euro, à la Commission européenne, à la Banque centrale européenne et au Fonds monétaire international dans la nuit de lundi à mardi. Ces créanciers doivent désormais l’approuver pour permettre la prolongation pour quatre mois de l’aide financière accordée à la Grèce. Ce programme sera examiné dans l’après-midi par les ministres des Finances des pays de la zone euro lors d’une téléconférence. Selon une source européenne, la Commission juge cette liste «suffisamment complète pour constituer un bon point de départ en vue d’une conclusion fructueuse de son examen».
24/02/2015

Le marché européen du repo se contracte

Le marché européen de la pension livrée atteignait 5.500 milliards d’euros au 10 décembre, selon l’enquête semestrielle de l’International Capital Markets Association (ICMA) publiée mardi. Ce montant est en baisse de 2,8% sur un an et de 4,8% par rapport à juin 2014. «Les nouvelles règles de levier et de liquidité destinées à réduire la dépendance des banques au financement de marché de court terme commencent à mordre», souligne le lobby financier. La baisse d’activité est la plus forte sur les repos de dette souveraine à très court terme, là où les marges sont les plus serrées et ne permettent plus de compenser le coût de la régulation bancaire.
24/02/2015

La pénurie d'offre freine l'immobilier américain

Les reventes de logements ont reculé de 4,9% en janvier aux Etats-Unis pour toucher un creux depuis avril dernier au chiffre annualisé de 4,82 millions, montrent les chiffres publiés lundi par la fédération professionnelle NAR. Pour décembre, le chiffre a été révisé en légère hausse à 5,07 millions contre 5,04 millions précédemment. Les reventes sont freinées par le manque de logements disponibles, ce qui limite le choix des acquéreurs potentiels et maintient des prix élevés.
24/02/2015

La Grèce soumet sa liste ce matin à l'Eurogroupe

Athènes soumettra ce mardi matin sa liste de réformes aux ministres des Finances de la zone euro. Le compromis intervenu vendredi sur la prolongation de quatre mois de l’aide financière à la Grèce prévoyait que ce catalogue de réformes soit communiqué lundi soir mais l’Eurogroupe a donné son accord pour ce report. Une téléconférence aura lieu dans l’après-midi. Selon Reuters, la liste comprendra des mesures pour lutter contre la «crise humanitaire» de la Grèce, pour régulariser les arriérés fiscaux et prêts insolvables et pour mettre fin aux saisies de logements. Elle incluera également des réformes structurelles visant à lutter contre l'évasion fiscale et la corruption, à restructurer le secteur public et à réduire la bureaucratie.
24/02/2015

La réforme de la Fed sera au menu du Sénat le 3 mars

La commission bancaire du Sénat des Etats-Unis doit se réunir la semaine prochaine pour une audition relative à des réformes touchant la Réserve fédérale, a déclaré un collaborateur du Sénat lundi, les parlementaires souhaitant plus de transparence de la part de la banque centrale. L’audition sera fixée pour l’après-midi du 3 mars, a confié la source à Reuters, soit une semaine après le premier discours bisannuel que livrera la présidente de la Fed au Congrès.
24/02/2015

Le gouvernement planche sur la dette des hôpitaux

D’après les informations du quotidien, le gouvernement travaille pour les hôpitaux «sur une solution semblable à celle trouvée pour les collectivités locales asphyxiées par la dette». Les banques doivent contribuer à un fonds de soutien de 1,5 milliard d’euros. La Fédération hospitalière de France réclame en outre une aide financière d’au moins 500 millions d’euros.
24/02/2015

Le Nigeria s'alarme de la chute des cours du pétrole

Abuja entend réclamer la tenue d’une réunion extraordinaire de l’Opep dans les six semaines si les cours du brut continuent de baisser, déclare au quotidien britannique la ministre du Pétrole du Nigeria, Diezani Alison-Madueke. Tous les pays de l’Opep, à l’exception peut-être du bloc des pays arabes, se sentent «très mal à l’aise», explique la ministre.

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