p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } In first quarter 2015, SEB Wealth Management, the division of the Swedish bank dedicated to asset management, posted net inflows of SEK24.8bn (or EUR2.6bn), of which EUR21.8bn came from institutional investors, and SEK3bn from the private bank. This is slightly higher than inflows in fourth quarter 2014, which totalled SEK23bn, and up steeply compared with first quarter 2014, when they totalled SEK4.7bn. As of the end of March, assets under management at SEB Wealth Management totalled SEK1.756trn (or EUR187bn), up compared with SEK1.635trn as of the end of 2014, and SEK1.436trn as fo the end of March 2014. Operating profits totalled SEK817m (EUR87m), also up compared with SEK647m in fourth quarter 2014 and EUR441m in first quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Italian asset management firm Azimut has acquired 60% of Quest Invesftimentos, a Brazilian boutique with about EUR615m in assets under management, for an estimated total of EUR21.5m. The deal allows the firm to double its size in Brazil, to EUR1.11bn, and to take a further step toward its long-term goal of becoming an independent asset management firm which counts in Brazil. The Italian company is already present in the Latin American country, whose asset management sector weighs in at a total of EUR750m as of the end of December 2014, with Azimut Brasile. Quest, founded in 2001 by the Brazilian former minister of telecommunications and chairman of the national development bank BNDES, Luiz Carlos Mendonça de Barros, mainly manages equity products, and is known as one of the best-performing asset management firms in Brazil, according to a statement. It is known largely for its high yield funds, such as Quest Ações, Quest Small Caps and Quest Equity Hedge. The firm has 30 personnel, and is aimed at institutional investors (who represent 55% of its client base), high net worth individuals and private investors (34%), and financial institutions (10%). With Azimut Brasile, the two companies will form a joint venture with AZ Quest. For the operation, the founder, De Barros, the investment bank BTG Pactual, and the asset management team will sell 35%, 15% and 10% of the capital in Quest to Azimut, respectively. De Barros will remain chairman of the board of directors at AZ Quest. The management of Quest, which will retain its independence, will be tied to the company for at least eight years. Lastly, a part of the earnings from the sale will be reinvested into the company, and into the recruitment of new professionals, which will make it possible to diversify the product range.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The threshold of 1,000 ETFs listed on the Swiss stock market was passed first quarter 2015, due to the registration of 39 new ETFs, bringing the total to 1,018, according to statistics for first quarter released by Six Swiss Exchange. A total of 19 companies created instruments, which are traded by 23 official market makers. The top five providers are UBS, ComStage, iShares, Lyxor and db x-trachers, which collectively represent 70% of the 1,018 ETFs listed. In terms of volumes traded in the quarter, iShares and UBS are the top two players, with about 80% of volumes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Lombard Odier Investment Managers has recruited Giancarlo Fonseca and Daniela Oprandi in Italy, Bluerating reports. Fonseca, who has been appointed as head of distribution, will aim to develop the client base of financial advisers and private bankers, while Oprandi will be resonsible for sales to the wholesale segment (funds of funds, mandates, and life insurance). The two will report to Andrea Argenti, head for Italy at Lombard Odier IM. Fonseca joins from Goldman Sachs AM Italia, where he had been executive director and head of retail distribution. He previously worked at Alico WM and Ubi Banca. Oprandi has been in institutional sales at various companies, including UniCredit Corporate & Investment Banking, Morgan Stanley, and Intermonte Sim.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management at Janus Capital Group as of the end of March totalled USD189.7bn, compared with USD183.1bn as of the end of December 2014, and USD174.1bn one year previously, the group announced in a statement released on 23 April. This development is the fruit of a positive market effect of USD5.6bn, and a net inflow of long-term assets of USD1.1bn, Janus says in a statement. Long-term net inflows to equities totalled USD1.6bn, while inflows to bonds totalled USD0.8bn. Net profits for the quarter fell to USD44.6bn, or 0.23 per share, compared with USD46.7bn, or USD0.24 per share in fourth quarter 2014.

DNCA Finance has recruited Yingying Wo, who is joining the Quality Growth team, with a total of EUR500m in assets under management. She will serve as Senior Equity Analyst, and will work alongside Carl Aufret and Rajesh Varna. Before joining DNCA Finance, Wu belonged to the teams at BNP Paribas Asset Management in Paris, where she was co-manager of global mandates, and covered the discretionary consumer product sector. DNCA, now part of Natixis GAM, has EUR16bn in assets under management as of 20/04/2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } CaixaBank is reinforcing its positions in asset management at InverCaixa, the entity which is home to the asset management activities of CaixaBank, which has assets under management of EUR37.7bn, 1.1 million clients, and a market share of 17.5%, which would be only 16.4% were it not for the addition of activities acquired from Barclays in 2014, the Spanish banking group has announced at the publication of its quarterly results. With the acquisition of the Spanish activities of the British commercial, wealth management and business bank Barclays, CaixaBank gains 550,000 new clients, and increases its commercial activities, a statement says. Profits at CaixaBank, boosted by the integration of these activities, have also leapt 99.1% to EUR375m in first quarter.

Aviva Investors has hired Simon Young as UK equities fund manager. He joins from BlackRock, where he was UK equities fund manager, managing over GBP1 billion in core UK equity and income mandates for a range of institutional, charity and fiduciary clients.He is based in London and reports to Trevor Green, head of UK equities. In this new role, Simon will work on Aviva Investors’ institutional UK Equity Fund and assist on the GBP992 million retail UK Equity Income Fund.

Le climat des affaires en Allemagne s’est amélioré en avril pour le sixième mois consécutif, à un pic de près d’un an, selon l’institut Ifo publiée vendredi. L’indice Ifo, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 108,6 en avril. Le sentiment du consommateur allemand s’est amélioré à l’approche du mois de mai, ce dernier anticipant une hausse des revenus mais l’incertitude grecque modère quelque peu sa volonté de dépenser. L’indice GfK mesurant ce sentiment s’inscrit à 10,1 en mai et atteint un plus haut depuis octobre 2001. Cependant, le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut ZEW a accusé une baisse inattendue en avril, la première depuis octobre 2014.

Le gouvernement grec doit accélérer l'élaboration d’une «liste globale et détaillée de réformes» qu’il entend mettre en œuvre pour obtenir le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide financière, a déclaré vendredi le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, à l’issue d’une réunion des ministres des Finances de l’Eurogroupe à Riga. «Un accord global est nécessaire avant que tout paiement puisse avoir lieu. Nous sommes tous conscients que le temps commence à manquer», a-t-il ajouté.

Le rendement 10 ans s'est tendu de plus de 10 pb par rapport au plancher de 6 pb touché mardi. Un phénomène difficilement explicable

L’arrestation d’un trader britannique accusé d’avoir provoqué le «flash crash» de mai 2010 sur les marchés américains, remet en question l’analyse du phénomène présentée par les autorités jusqu'à aujourd’hui. L’affaire relance le débat sur le système de régulation américain.

En évitant le défaut technique, le géant pétrolier laisse espérer aux autres émetteurs du pays une réouverture du marché de la dette en devises étrangères.

Pour générer des économies supplémentaires dans le budget 2016, le journal a identifié 14 domaines qui seront passés au crible par Bercy. Des rapports ont notamment été commandés sur les dispositifs médicaux remboursés par l’assurance-maladie, le patrimoine immobilier des caisses de sécurité sociales, l’hébergement d’urgence, les normes applicables aux collectivités, les grandes écoles d’ingénieurs, les frais de justice, l’organisation des élections, les frais d’affranchissement des impôts, les dispositifs sectoriels d’exonération de cotisations sociales ou l’audit du plan stratégique de l’Assemblée permanente des chambres d’agriculture.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mars 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la structure par terme des taux d’intérêts nominaux (depuis 2007) et réels (mi-avril 2015) en France. Les taux d’intérêts réels correspondent aux taux d’intérêts nominaux desquels est retranchée l’inflation anticipée (tirée des marchés de swaps d’inflation aux différents horizons).

Le groupe de gestion scandinave vient de lancer une stratégie dédiée aux obligations sécurisées, rapporte le site financier. Le nouveau fonds, DNB OMF, a été lancé le 24 mars dernier. Il s’intéresse en priorité aux obligations sécurisées sur le marché norvégien. Ses actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 220 millions de couronnes, soit quelque 26 millions d’euros.

Alors que les actions chinoises ont atteint un plus haut de sept ans, les investisseurs devraient agir avec prudence et prendre en considération les risques de marché, rapporte le Shanghai Securities News qui cite les propos tenus hier lors à Pékin par Zhao Min, vice-président du bureau de la protection des investisseurs au sein de la Commission chinoise des valeurs mobilières (CSRC).

L'arrestation du trader Navinder Singh Sarao contredit l'explication donnée par les autorités au brutal plongeon des actions en mai 2010.

Condamné mi-avril à un an de prison avec sursis et 10.000 euros d’amende dans le procès en fraude fiscale visant Arlette Ricci, l’avocat fiscaliste Henri-Nicolas Fleurance a décidé de faire appel. La condamnation du fiscaliste, dans le premier grand procès lié à l’exploitation des listes de comptes non déclarés ouverts chez HSBC en Suisse, a marqué les esprits dans la profession du droit. Il a aussi été déclaré solidaire du paiement des sommes que l’héritière de Nina Ricci doit au fisc français.

Les actionnaires d’Altamir ont approuvé hier la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam.

L’activité de gestion d’actifs de Lazard a vu ses encours progresser de 1% en trois mois et de 5% sur an pour atteindre 199 milliards de dollars à fin mars. La collecte nette a atteint 1 milliard de dollars au premier trimestre 2015. L’asset management a apporté 271 millions de dollars de revenus (+3% sur un an), contre 302 millions pour la banque d’affaires (+8%). Le résultat net ajusté atteint 103 millions, en hausse de 27% sur un an, mais le bénéfice en normes US Gaap s’est replié de 31% à 56 millions, en raison des charges liées au rachat par anticipation d’une dette.

A l’occasion de l’accueil à Paris de sa fédération, la Financial Planning Standards Board (FPSB), l’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC) a présenté son plan d’action pour devenir un acteur incontournable de la certification et de la régulation du conseil en gestion de patrimoine en France.

L'agence de communication Sand, dédiée aux professionnels de la gestion d'actifs, réalise depuis deux ans une étude de la présence et de l'activité des sociétés de gestion sur les réseaux sociaux. Dans le quatrième rapport qu'elle vient de publier, l'agence remarque que le nombre d'abonnés aux comptes des sociétés de gestion a plus que doublé sur Twitter et LinkedIn. Le réseau Google + reste en marge.

Après plusieurs années de vaches maigres, les bonus versés par les sociétés de gestion semblent repartir à la hausse. Ils restent toutefois inférieurs au niveau d’avant crise et sont soumis à une réglementation très stricte dans le cadre de la directive AIFM.

Quelques mois après le démarrage de son activité, Myria AM annonce déjà 700 millions d’euros d’encours sous gestion, dont la moitié se concentre sur le fonds patrimonial, Sélection Premium.

Amonis, fonds de pension belge pour les médecins, les dentistes et les pharmaciens, a augmenté son exposition aux obligations au dépend des actions et de l’immobilier. Le fonds, 1,8 milliard d’euros d’encours sous gestion, n’utilise pas de consultant externe pour l'épauler. «Notre poche obligataire représente aujourd’hui 68% du portefeuille», a indiqué Tom Mergaerts, CFO d’Amonis, à MandateWire. Le fonds a augmenté son exposition aux obligations tout au long de l’année 2014, alors que la poche ne constituait que 50% de l’allocation précédemment. «Cette sensible modification entre dans le cadre d’un mouvement de «derisking», a-t-il poursuivi. Nous révisons de manière continuelle nos actifs, mais nous ne prévoyons cependant pas de changements significatifs pour le moment». Le portefeuille d’Amonis : 68% obligations 24% actions et immobilier 8% gestion alternative

Quatre groupes d’investisseurs publient un guide décrivant une gamme de stratégies et de solutions pour permettre aux investisseurs de lutter contre le changement climatique, notamment par le biais de leurs investissements, de leurs engagements et de la décarbonation, reflétant ainsi un mouvement mondial qui voit les investisseurs privilégier de plus en plus les énergies propres et les actifs à faible émission de carbone.

Le groupe bancaire espagnol et la filiale d’UniCredit ont annoncé jeudi la combinaison de leurs activités de gestion d’actifs en Europe et en Amérique latine afin de créer un acteur ayant 353 milliards d’euros sous gestion. La transaction valorise Santander AM 2,6 milliards d’euros et Pioneer Investments 2,75 milliards. L’entité combinée prendra la marque Pioneer Investments. Les deux banques détiendront chacune un tiers du capital, le solde étant aux mains des fonds d’investissement Warburg Pincus et General Atlantic qui injecteront au passage des fonds propres dans la compagnie. Les activités de gestion aux Etats-Unis sont donc exclues du périmètre.

Les actionnaires d’Altamir réunis en assemblée générale jeudi ont approuvé la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam. Le quorum a atteint 68,6%, à peu près comme en 2014. Maurice Tchénio, qui détient 27% du capital, a pris part au vote. Les 10 autres résolutions ont toutes été approuvées.