L’AMF ouvre la boîte noire des fonds à formule
Le régulateur enquête chez Natixis AM sur la manière dont le gérant utilise ses frais de gestion.
Le Parlement européen propose de créer des fonds monétaires hybrides
Les députés ont arrêté leur position sur la proposition de règlement datant de septembre 2013. Elle pourrait servir de base à un compromis entre Etats.
La pression s'accentue sur les banques grecques
Les dépôts ont chuté de plus de 2,5 milliards d'euros entre février et mars dernier alors qu'Athènes menace de faire défaut.
Le mauvais début d'année ternit la prévision de croissance aux Etats-Unis
Le commerce extérieur a fait reculer la croissance du PIB américain au premier trimestre à un rythme de 0,2%, bien inférieur aux attentes.
L’AMF ouvre la boîte noire des fonds à formule
Le régulateur enquête chez Natixis AM sur la manière dont le gérant utilise ses frais de gestion.
La Fed juge transitoire le coup de frein de l'économie américaine
Le Comité de politique monétaire table sur une croissance à un rythme modéré et laisse la voie libre à une première phase de resserrement
Peut-on constituer des coussins de sécurité dans des fonds à formule ?
Le régulateur enquête chez Natixis AM sur la manière dont le gérant utilise ses frais de gestion.
Un duo nommé pour prendre la présidence de l'AFG ?
Selon nos informations, deux présidents remplaceront Paul-Henri de La Porte du Theil, dont le mandat arrive à son terme le 19 mai, à la tête de l'Association Française de la Gestion financière. Il s'agirait de Yves Perrier, directeur général d'Amundi AM, et de Eric Pinon, associé chez Acer Finance.
La Mutuelle Générale a investi 15 millions d'euros dans un fonds d'infrastructures
L’année dernière, La Mutuelle Générale réfléchissait à investir dans les infrastructures. N’ayant pas les expertises nécessaires en interne, l’institution s’orientait davantage vers les fonds dédiés et ainsi faire appel à une société de gestion. La Mutuelle a ainsi investi 15 millions d’euros en première tranche dans le fonds d’infrastructures de La Banque Postale AM.
Le Parlement européen vote sa réforme des fonds monétaires
Les députés européens ont voté mercredi en séance plénière le rapport adopté en commission Econ sur la réforme des fonds monétaires. Le texte fait suite à une proposition de la Commission européenne en septembre 2013. Contrairement au souhait initial de l’exécutif bruxellois, le Parlement a rejeté l’idée d’instaurer un coussin de sécurité en capital pour les fonds à valeur liquidative constante (CNAV). Ceux-ci représentent 470 milliards d’euros d’encours, contre 440 milliards pour les fonds à valeur liquidative variable (VNAV), surtout répandus en France.
L'inflation allemande de 0,3% est de bon augure pour la zone euro
L’inflation en rythme annuel en Allemagne s’est accélérée plus qu’attendu en avril en données harmonisées européennes et reste supérieure à zéro pour le deuxième mois consécutif. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% sur un an aux normes IPCH après une hausse de 0,1% en mars, selon les chiffres publiés par Destatis, l’institut national de la statistique.
Le dollar baisse après le mauvais PIB américain
L’annonce d’une croissance américaine de 0,2% seulement au premier trimestre, en première estimation, a fait décaler le dollar à la baisse mercredi. Face à l’euro, le billet vert cotait à 1,1139 contre 1,089 à la clôture. Wall Street a aussi ouvert en légère baisse mercredi, le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis au premier trimestre s'étant révélé nettement inférieur aux prévisions. Dans l’attente du communiqué de la Réserve fédérale ce soir, l’indice Dow Jones perdait en milieu d’après-midi 0,36%, à 18.045 points. Le S&P 500, plus large, recule de 0,19% à 2.110 et le Nasdaq Composite cède 0,19% à 5.046.
Ben Bernanke va conseiller Pimco
Ben Bernanke cumule les mandats de senior advisor. L’ancien président de la Réserve fédérale américaine va jouer un rôle de conseil pour le gestionnaire Pimco, a annoncé la filiale d’Allianz aujourd’hui. Il contribuera à la stratégie d’investissement et rencontrera certains clients. Pimco gère 1.590 milliards de dollars d’actifs (1.400 milliards d’euros). Le fonds basé en Californie connaît une période difficile avec un 23ème mois consécutif de décollecte de son fonds Total Return en mars et des retraits qui ont culminé lors du départ de son co-fondateur Bill Gross en septembre dernier. Ironie de l’histoire, Bill Gross avait un moment parié sur une hausse des taux longs américains alors même que la Fed avait engagé un QE censé les faire baisser.
La CJUE se prononcera le 16 juin sur le programme OMT
La Cour de justice de l’Union européenne (CJUE) publiera le 16 juin son jugement sur la légalité du programme des «opérations monétaires sur titres» (OMT) de la Banque centrale européenne, a fait savoir mercredi son porte-parole. Le programme OMT a été annoncé par la BCE en 2012 en réponse à crise de la dette souveraine dans la zone euro, une annonce qui a suffi à l'époque à calmer les turbulences sur les marchés. En janvier, l’avocat général de la Cour de justice de l’UE a rendu un avis validant sous conditions ce programme.
29/04/2015
Le fonds souverain chinois Gingko candidat à la reprise de centres commerciaux en France
Le Figaro rapporte que le fonds souverain chinois Gingko fait partie des candidats retenus pour le rachat de dix centres commerciaux en France et en Belgique. Le groupe chinois est associé pour l’occasion au gestionnaire d’actifs AEW. Il affronte Altarea, qui fait équipe avec l’assureur belge AG et le français Predica. Le vendeur, CBRE Investors, entend retirer 1,2 milliard d’euros de l’opération.
29/04/2015
La Macif a vu sa collecte progresser de 20 % en assurance vie en 2014
La Macif, qui publiait ses comptes annuels hier, a fait état pour 2014 de résultats en forte hausse. Son résultat net consolidé ressort à 183 millions d’euros, en hausse de 43% et les fonds propres groupe, à 3 milliards d’euros, marque une hausse de 20%. Son chiffres d’affaires consolidé s'élève à 5,9 milliards d’euros en hausse de 4%.Fin 2014, le groupe Macif compte 5,2 millions de sociétaires (+ 0,7%), pour 17,9 millions de contrats gérés. Dans le détail, le Pôle Finance/Epargne représente, avec 2,074 milliards d’euros, 35% du chiffre d’affaires du groupe et contribue pour 39 millions d’euros au résultat net. L’assurance vie, qui représente 1,1 million de souscripteurs (+1%), a enregistré une collecte nette de 570 millions d’euros, en croissance de 20%, pour 19,7 milliards d’épargne gérée. Ces flux se concentrent principalement sur les supports en euros - plus particulièrement le contrat Livret Vie. A noter que l’assureur a annoncé le lancement d’une nouvelle offre en Epargne/Assurance-vie début 2016.Le secteur gestion d’actifs contribue, pour sa part, à hauteur de 35 millions d’euros au résultat 2014 du groupe Macif, dont 28 millions d’euros liés à l’impact comptable du passage en intégration globale du groupe OFI.
29/04/2015
Le fonds italien d’investissement va investir dans quatre fonds de dette privée
Le conseil d’administration du fonds italien d’investissement Fondo Italiano d’Investimento SGR a approuvé l’intervention dans quatre fonds de dette privée, pour un montant total d’au moins 100 millions d’euros. Les fonds qui feront l’objet d’investissements sont Antares AZ, géré par Futurimpresa SGR; Fondo di Debito per lo Sviluppo Industriale, géré par Private Equity Partners SGR; Impresa Italia, géré par Riello Investimenti Partners SGR; et, enfin, Ver Capital Credit Partner Italia V, géré par Ver Capital SGR. Le nouveau fonds de fonds, dédié au marché de la dette des petites et moyennes entreprises italiennes, entre ainsi en activité. Un premier closing avait été réalisé en septembre, avec 250 millions d’euros investis par la Cassa Depositi e Prestiti. Intesa Sanpaolo, Istituto Centrale delle Banche Popolari et Creval ont investi un montant supplémentaire de 45 millions d’euros.
29/04/2015
Croissance de 46% des encours des mutual funds de Renta 4 au premier trimestre
A l’issue du premier trimestre 2015, le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé une croissance de 46,1% des encours de ses fonds communs de placement gérés pour compte propre et pour compte de tiers. De fait, au 31 mars 2015, les actifs sous gestion de ses «mutual funds» atteignent 3,44 milliards d’euros contre 2,35 milliards d’euros au 31 mars 2014. A eux seuls, les encours des fonds communs de placement de sa filiale de gestion Renta 4 Gestora ressortent à 2,51 milliards d’euros, soit un bond de 38,2% sur un an. Au cours des trois premiers mois de l’année, les encours de ses fonds de pension ont, pour leur part, enregistré une hausse de 30,7%. Ils s’établissent ainsi à 2,39 milliards d’euros au 31 mars 2015 contre 1,83 milliards d’euros au 31 mars 2014. En cumulant les fonds communs de placements, les sicav et les fonds de pension, les actifs sous gestion de sa clientèle atteignent 6,51 milliards d’euros au 31 mars 2015, soit une croissance de 37,7% par rapport au 31 mars 2014. A la fin du premier trimestre 2015, le groupe Renta 4 Banco a dégagé un résultat net de 3,7 millions d’euros, en croissance de 7,7% en l’espace d’un an.
29/04/2015
Le président de Banca March tire sa révérence
Carlos March Delgado, président de Banca March depuis 1974, a annoncé sa décision de renoncer à son poste à l’occasion de la prochaine réunion du conseil d’administration qui se tiendra en juillet prochain. Lors de cette réunion, il proposera de désigner son fils, Juan March de La Lastra, comme nouveau président de l’établissement bancaire. Toutefois, Carlos March Delgado continuera d’être conseiller de Banca March et conservera son poste de co-président de Corporacion Financiera Alba, dont Banca March est actionnaire majoritaire.
Ampega Investment lance un fonds sur les femmes dirigeantes d'entreprises
Ampega Investment vient de lancer le fonds actions Ampega Gender Plus, qui est investi sur des sociétés allemandes dont l'équipe dirigeante compte un fort pourcentage de femmes. Selon Das Investment, le portefeuille est composé à partir de sociétés issues de l’indice German Gender Index, publié par Solactive et la Bourse de Hanovre. Parmi les 50 sociétés de l’indice, la société de gestion sélectionne les sociétés offrant les plus forts dividendes et la plus forte croissance.
29/04/2015
Axiom Alternative renforce son équipe d’analystes
Axiom Alternative Investments a annoncé que Gildas Surry rejoindrait la société de gestion en qualité d’analyste senior et «partner» à compter du mois de juin, rapporte Reuters. A ce titre, il assurera la recherche et la gestion de portefeuille et supervisera les fonds Axiom Contingent Capital et Axiom European Financial Debt. Gildas Surry, qui compte 15 ans d’expérience dans l’analyse du secteur bancaire européen, travaillait récemment en tant qu’analyste senior chez BNP Paribas en charge, justement, des banques européennes. Précédemment, il occupé des fonctions d’analyste chez Citigroup et Merrill Lynch.
29/04/2015
BlackRock en conflit sur les droits de ses actionnaires
Si BlackRock fait pression sur les entreprises de son portefeuille pour qu’elles accordent à leurs actionnaires le droit de proposer et nommer des administrateurs, la société de gestion ne semble pas encore disposée à faire de même avec ses propres actionnaires, rapporte le Financial Times. De fait, le gestionnaire d’actifs américain a adopté en son sein une approche plus sceptique du système dit de « proxy access », permettant aux actionnaires de proposer des administrateurs au conseil d’administration d’une entreprise. « Bien que le ‘proxy access’ et la nomination d’administrateurs constituent une évolution de la gouvernance aux Etats-Unis, ce n’est pas un sujet prioritaire pour nos actionnaires en ce moment », a ainsi déclaré BlackRock, selon le quotidien économique britannique. Pourtant, depuis plusieurs mois, le fonds souverain de Norvège, deuxième actionnaire de BlackRock avec 7,2% du capital, et T. Rowe Price, autre actionnaire de premier plan, ont publiquement manifesté haut et fort être de fervent partisan du droit des actionnaires à nommer des administrateurs, et tout particulièrement pour les investisseurs de long terme. « Nous allons continuer notre dialogue avec nos actionnaires sur ce sujet et sur d’autres mesures importantes de gouvernance », a sobrement déclaré BlackRock.
29/04/2015
BlackRock boucle avec succès sa première levée obligataire en euros
BlackRock, premier gérant mondial, a réalisé mardi 28 avril sa première levée obligataire en euros. La société américaine a, selon L’Agefi, placé 700 millions à 10 ans à un spread de 78 points de base (pb) au-dessus des taux mid-swaps. Signe de l’engouement des investisseurs pour cette nouvelle signature en euros, la marge indicative de l'émission, dirigée par Barclays, Citi et JPMorgan, a été réduite par deux fois pour atteindre une ristourne globale de 7 pb.
29/04/2015
Carmignac Gestion ouvre un bureau en Suisse
Présente depuis 12 ans sur le marché suisse où elle distribue plusieurs de ses fonds, Carmignac Gestion passe à la vitesse supérieure. Elle vient d’ouvrir un bureau à Zurich qui sera dirigé par Marco Fiorini, responsable pays pour la Suisse depuis 2011. L’équipe locale comptera 6 personnes et aura pour mission de « consolider ses relations avec les clients Retail et Wholesale par le biais d’une approche régionale sur mesure », souligne un communiqué.
Le fonds Iskandia intègre la gamme de Sequoia AM
Selon L’Agefi suisse, le fonds Iskandia, géré par Mbarek Ouazragh, rejoint la structure genevoise de Sequoia Asset Management. Intégré à la gamme, le fonds pourra ainsi renforcer ses capacités de gestion et étendre sa distribution, notamment auprès des institutionnels. Créé par Stéphane Lamoine, qui en était le COO, le fonds est aujourd’hui enregistré aux îles Cayman. Il devrait être converti aux normes UCITS d’ici l’automne. Mbarek Ouazragh devient gérant du fonds au sein de Sequoia Asset Management.
29/04/2015
Pictet publie pour la première fois un rapport annuel détaillé
La banque privée Pictet publiait ce mardi 28 avril pour la première fois en 210 ans d’existence son rapport annuel ainsi que son rapport de gestion détaillé pour 2014.Dans la gestion de fortune, la banque privée suisse affiche des encours sous gestion de 166 milliards de francs suisses fin 2014. Pictet indique employer 686 collaborateurs dans ce secteur, dont 341 gérants. La banque fait un focus sur l’investissement alternatif, de plus en plus apprécié de la clientèle wealth management. Ainsi l’ensemble des placements alternatifs se montent à 16 milliards de francs, dont 9,5 milliards en hedge funds, 6 milliards en private equity et 800 millions en fonds immobiliers.A fin 2014, l’activité gestion d’actifs, dans lequel le groupe s’est lancé en 1980, représente des encours sous gestion de 157 milliards de francs. L’asset management employait 740 collaborateurs à la fin de l’année dernière. Pictet Asset Management dispose de 17 bureaux dans le monde, 7 centres de gestion et 320 spécialistes de l’investissement.Enfin, dans l’Asset Services, qui fournit des services de banque dépositaire, d’administration et de gouvernance de fonds, Pictet emploie à fin de l’année dernière 1.000 salariés pour des actifs en dépôt de 401 milliards de francs et des services liés aux fonds pour 192 milliards.L’établissement suisse avait déjà publié les principaux résultats pour 2014 au mois de février, notamment un bénéfice consolidé de 459 millions de francs.
29/04/2015
Castle Alternative Invest change de CEO
Le gérant suisse de fonds de hedge funds Castle Alternative Invest va changer de CEO. Mark White, qui occupe actuellement ce poste, devrait démissionner au cours de l’assemblée générale de la société le 12 mai, a annoncé la société par voie de communiqué. Son départ est la conséquence du retrait de la cote du London Stock Exchange deCastle Alternative Invest, qui sera désormais uniquement cotée sur le SIX Swiss Stock Exchange. C’est le Suisse Benedikt Meyer, actuellement adjoint de Mark White, qui le remplacera en tant que CEO de la structure.
Oddo AM lance un fonds obligataire supplémentaire en Italie
Oddo Asset Management vient d’obtenir l’autorisation de commercialiser en Italie son fonds Oddo Strategic Corporate Bonds, un fonds flexible obligataire principalement investi dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade émises par des sociétés européennes, rapporte Bluerating. Avec l’arrivée de ce fonds, le nombre de fonds d’Oddo AM agréés en Italie monte à 21.
Les fonds italiens continuent de collecter à un rythme soutenu
Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 15,5 milliards d’euros en mars 2015, dans la lignée de la collecte de février (14,1 milliards d’euros), selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont drainé 36,1 milliards d’euros.A l’image des deux mois précédents, la collecte de mars a été tirée par les fonds flexibles, qui ont engrangé près de 7 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont aussi les faveurs des investisseurs et lèvent 4,5 milliards d’euros. Les fonds actions et diversifiés affichent des souscriptions nettes de respectivement 2,3 milliards d’euros et 2 milliards d’euros.Seuls les fonds monétaires et les hedge funds sont en légère décollecte, de 158 millions d’euros et 73 millions d’euros.A fin mars, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 758 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 735 milliards d’euros fin février. En additionnant les fonds ouverts et les mandats, les encours du secteur italien de la gestion d’actifs s’élèvent à 1.718 milliards d’euros. Intesa Sanpaolo est le groupe qui a affiché la plus forte collecte en mars, avec pas moins de 8,99 milliards d’euros ! Pioneer Investments, qui vient d’annoncer sa fusion avec Santander Asset Management, arrive en deuxième place loin derrière, avec 2,8 milliards d’euros. Le troisième est Generali, avec 1,8 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à accusé des rachats figurent Franklin Templeton Investments, qui voit sortir 755 millions d’euros, et State Street Global Advisors, avec près de 208 millions d’euros.
La demande pour les fonds multi-classes d’actifs devrait se renforcer
Les réformes des systèmes de retraite dans certains pays pourraient renforcer la demande des particuliers pour les fonds multi-classes d’actifs, surtout pour les fonds apportant un revenu, estime Cerulli Associates. Dans ce contexte, les sociétés capables de concevoir des produits multi-classes d’actifs simples seront avantagées. « Les fonds multi-asset sont l’idéal pour ceux qui ont des moyens modestes et qui pourraient avoir du mal à accéder aux classes d’actifs qu’ils convoitent en raison des tickets d’entrées de certains fonds », indique Barbara Wall, directeur de la recherche de Cerulli. Aberdeen Asset Management fait partie des sociétés abordant ce marché, ayant récemment lancé une gamme de fonds multi-classes d’actifs investi dans des fonds gérés activement et des fonds indiciels, cite Cerulli. Les sociétés offrant des produits multi-classes d’actifs doivent démontrer qu’ils ont accès à une large palette de gérants ayant des savoir-faire dans différentes classes d’actifs. « Si les fournisseurs dotés de marques puissantes peuvent convaincre davantage d’investisseurs particuliers qu’ils ont le savoir-faire requis pour dégager des rendements positifs assortis d’un risque faible, le multi-classes d’actifs continuera à être un élément clé du paysage de l’investissement en Europe pendant encore quelques temps », conclut Brian Gorman, analyste de Cerulli.