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24/12/2010

Dexia pare à la dégradation attendue du bilan de Dexia Crédit Local

L’Agefi rapporte que le groupe franco-belge Dexia a injecté cette semaine 640 millions d’euros dans le capital de sa filiale française de prêts aux collectivités locales, en convertissant en actions un prêt subordonné. Il pare ainsi à la dégradation attendue du bilan de Dexia Crédit Local. La filiale française porte en effet le gros des positions obligataires et des produits structurés du groupe. Ce portefeuille atteignait 141 milliards d’euros dans les comptes du Crédit Local à fin juin mais la valeur des titres se dégrade avec la remontée des rendements sur certains compartiments, et les difficultés des émetteurs publics périphériques en zone euro, note le quotidien.
24/12/2010

BHF-Bank bientôt vendu par Deutsche Bank

Selon L’Agefi, Deutsche Bank a ouvert des discussions exclusives avec la société de gestion de fortune liechtensteinoise LGT Group concernant BHF-Bank dont la banque allemande cherche à se séparer depuis juillet dernier. Cet établissement basé à Francfort, qui propose des services de banque privée, de gestion d’actifs et de banque d’investissement, affiche environ 43 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Alors que la valeur comptable des actifs de BHF-Bank avoisine 640 millions d’euros, selon la presse allemande, l’addition pourrait se révéler nettement inférieure. Sal. Oppenheim tombé dans l’escarcelle de Deutsche Bank avait racheté l'établissement en 2004 à ING pour 600 millions d’euros. En signant avec LGT, Deutsche Bank finaliserait son désengagement complet de BHF, note le quotidien.
24/12/2010
Fonds

Un hedge fund suivra Twitter pour prédire l'évolution des marchés

Derwent Capital Markets, un hedge fund familial, va lancer un fonds qui utilisera les «posts» de Twitter pour jauger l’humeur des marchés boursiers, rapporte Bloomberg. Une étude de l’Université de Manchester et de l’Université de l’Indiana publiée en octobre montrait que le nombre de mots évoquant des émotions sur Twitter pouvait être utilisé pour prédire des évolutions quotidiennes du Dow Jones Industrial Average. Un changement d’émotion exprimé en ligne est suivi, entre deux à six jours plus tard, par un mouvement de l’indice. Et ce, avec une précision de 87,5 %.
Fonds
24/12/2010

Aerium vend un ensemble immobilier pour 241 millions d'euros

Selon Businness Immo, le goupe Aerium (real estate investment & property fund) vient de vendre au groupe Pégase le portefeuille Pixis qui comprend environ 60 000 m2 de bureaux, 64 000 m2 de logistique et 6 000 m2 de commerces. La valeur patrimoniale de l’opération s'élève à 241 millions d’euros.
24/12/2010

F&C s’interroge sur les liens entre Sherborne et Aviva Investors

F&C Asset Management a demandé au Takeover Panel d’enquêter pour savoir si Sherborne, l’investisseur activiste qui cherche à déloger son président, agit de concert avec Aviva Investors, son principal investisseur institutionnel. Sherborne contrôle 17,6 % des droits de vote de F&C AM, tandis qu’Aviva Investors a augmenté mercredi 22 décembre sa participation dans la société de gestion à 8,14 % et détient 19,5 % de Sherborne.
24/12/2010

Rebond des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont progressé de 5,5% en novembre, montrent les statistiques officielles publiées jeudi. Ces ventes se sont établies à 290.000 en rythme annualisé en novembre (consensus à 300.000). En octobre, elles avaient reculé de 10,7% à 275.000 en octobre.
24/12/2010

Les inscriptions au chômage quasi stables outre-Atlantique

D’après les statistiques publiées jeudi par le ministère du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont été quasiment stables aux Etats-Unis lors de la semaine close au 18 décembre, montrant que la reprise de l’emploi est trop lente. Le nombre de nouvelles inscriptions au chômage s’est établi à 420.000 contre 423.000 (révisé à la hausse de 420.000 initialement) la semaine précédente, un chiffre conforme aux prévisions des analystes interrogés par Reuters.
24/12/2010

Le moral des ménages américains au plus haut depuis juin

Selon l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan publiée jeudi, le moral des ménages s’est amélioré en décembre aux Etats-Unis, s'établissant à un plus haut depuis juin. L’indice du sentiment des consommateurs ressort à 74,5 contre 71,6 en novembre, légèrement en-deçà du consensus des analystes interrogés par Reuters (74,7).
24/12/2010

Berlin écarte l'idée d'une coordination économique

Le ministre de l’Economie allemand Rainer Brüderle a rejeté jeudi le principe d’une coordination plus étroite des politiques économiques au sein de la zone euro, une idée à laquelle la France tient. «Mettre en place une gouvernance économique européenne n’est pas une bonne idée», a-t-il déclaré. «Un fonds monétaire européen n’a de sens qu’en temps qu’instrument de discipline. Cela ne doit pas ouvrir la voie à une union des transferts (budgétaires)», a-t-il ajouté.
24/12/2010

La Fed a fourni 75 millions de dollars à la BCE

La Réserve fédérale a réalisé un apport de liquidités de 75 millions de dollars à la Banque centrale européenne (BCE) la semaine écoulée via ses lignes de swaps destinées aux banques centrales étrangères. La BCE a été la seule institution à puiser dans ces lignes lors de la semaine close le 22 décembre, a précisé la Fed de New York.
24/12/2010

Recul des commandes de biens durables américains

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont reculé plus que prévu en novembre, selon les statistiques officielles publiées jeudi. Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 1,3% des commandes, après une baisse de 3,1% (révisé de -3,4%) en octobre.
24/12/2010

Leslie Seidman nommée présidente du FASB

Présidente intérimaire depuis septembre du Financial Accounting Standards Board (FASB), le normalisateur comptable américain, Leslie Seidman a été chargée d’effectuer un mandat complet jusqu’en juin 2013, a annoncé jeudi la Financial Accounting Foundation qui chapeaute le FASB.
24/12/2010

Le ton se durcit à la Banque d'Angleterre

Alan Fisher, directeur des opérations de marchés de la BoE, a jugé hier que le niveau «normal» des taux en Grande-Bretagne devrait être plus proche de 5%. Une hausse de 25 à 50 pb des taux directeurs n’aurait pas d’effet récessif, selon le banquier central, qui n'écarte cependant pas un risque de rechute de l'économie britannique en 2011.
23/12/2010

amleague offers another mandate in competition

p { margin-bottom: 0.08in; } From 31 December this year, amleague, which organises a competition for asset management firms (see Newsmanagers of 06/10/2010) will be offering another mandate. While the competition began in June 2010 with the Europe Equity Fully Invested mandate, a Euro Equity Fully Invested and a Euro Equity Flexible mandate will be added, and investors will soon have access to the Europe Equity Flexible mandate. As Newsmanagers reported previously, a new asset class will also be offered from 31 December, entitled “Asset Allocation.” The objective of the mandate is to allow managers to demonstrate their long only management abilities. Asset managers will be able to vary their exposure from 0 to 100% to equities, futures, and currencies. They will be allowed to use instruments including futures, ETFs, and spot forex. The Eonia Index will serve as an indicative benchmark, with a maximum drawdown of under 20%.
23/12/2010

Fitch Ratings confirms rating for ERAAM

Fitch Ratings has affirmed Europanel Research and Alternative Asset Management’s (ERAAM) asset manager rating at ‘M2-' for its fund of hedge funds (FoHF) investment activities. The affirmation reflects the stabilisation of assets and profitability at ERAAM, after two years of contraction, which imposed some restructuring, including staff reduction in 2009. At the beginning of November 2010, the company employed 10 people and had EUR315m of AUM through open-ended funds and dedicated mandates to institutional investors. The asset manager is slightly above its profitability break-even, without accounting for any performance fees.ERAAM remains independent, majority owned by its founders, one of whom gave up his operational role in 2009. ERAAM’s current modest size still represents the main challenge the company faces in fund raising.
23/12/2010

UBS private bank in recovery

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the UBS private bank in Paris, net inflows will be positive for 2010, with assets of nearly EUR10bn, Les Echos reports. The Swiss bank, which is expecting assets under management to double by 2015, is also planning to make recruitments in France, but only for highly targeted positions. The firm now has 250 employees in France. Slightly under 10% of the current personnel at UBS Wealth Management joined after 1 January 2010, the newspaper reports.
23/12/2010

French retirement plans continue to win over businesses and employees

p { margin-bottom: 0.08in; } The French asset managers association on Wednesday, 22 December published its most recent figures for PERCO retirement plans (Plan d’Epargne Retraite Collectif). As of 30 September, the figures show that businesses and employees continue to have a strong interest in the fiscal vehicle, with high growth rates year on year. The number of businesses equipped with the plans, at 115,000, is up 21.3%, while the number of employees subscribed to them is 645,000, up 29.5% over the same period. In terms of assets, at EUR3.7bn, PERCOs have posted 37.8% growth year on year – of which 27.3% is since the beginning of this year. In the first ten months of 2010, inflows totalled EUR857m. Compared with the same period last year, the increase is 40.5%.
23/12/2010

Debt crisis penalises ETF market

p { margin-bottom: 0.08in; } According to data from iShares, net inflows to exchange-traded products (ETP) in November fell, from EUR5.39bn in October to EUR2.6bn last month, below the monthly average for the year, which comes in at EUR3.2bn, Agefi reports. Assets, however, are still rising. They reached a new peak at EUR220bn at the end of November 2010. Trackers and government bonds showed a negative investment flow, meanwhile, of EUR240m last month, following outflows of EUR100m the previous month.
23/12/2010

Record year for high yield bond issues

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics compiled by Thomson Reuters and Freeman Consulting in a study published yesteerday, high yield debt issues by businesses since the beginning of the year have totalled nearly USD330bn, beating the previous record of USD185bn, set in 2006, by a wide margin, Agefi reports. US issuers remain the most active structurally in this market segment, with nearly 70% of total high yield debt issues since the beginning of the year, at about USD227bn. European businesses follow far behind, with issues representing only 21% of high yield debt issue volumes, at about USD68bn.
23/12/2010

Franklin launches an Asian growth fund

Franklin Templeton Investments has introduced the Templeton Asian Growth Fund, an actively managed, US registered mutual fund that invests predominantely in securities of companies located in the Asia region. The fund will be managed by Mark Mobius, Allan Lam and Dennis Lim, which are supported by Templeton’s emerging markets team of over 40 investment professionals, more than half of whom are based in Asia.“We’ve been investing in Asia since 1987, and since that time, the region has witnessed a tremendous transformation and is now home to some of the fastest growing economies globally”, said Mark Mobius.
23/12/2010

NEST bids for SRI mandate

The National Employment Savings Trust (NEST) is tendering for a global equity socially-responsible investment (SRI) manager after confirming members will be offered an SRI fund as one of their investment options, IPE.com said. The fund’s main focus will be on human rights, labour practices, positive environmental records and avoiding armaments.
23/12/2010

Gartmore Irish Growth trust to close

p { margin-bottom: 0.08in; } The board of Gartmore Irish Growth investment trust has decided to liquidate the GBP49m fund, following the departure of its manager, Gervais Williams, Fundstrategy reports.
23/12/2010

Montagu raises EUR2bn

p { margin-bottom: 0.08in; } Montagu has raised EUR2bn for its new private equity fund, towards a final objective of EUR2.5bn, the Financial Times reports. The former private equity arm of HSBC will seek to invest in defensive firms valued at EUR100m to EUR1bn.
23/12/2010

FSA and British treasury launch consultation on UCITS IV

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that the British Financial Services Authority (FSA) and the Treasury on Wednesday, 22 December launched a consultation on proposals to apply the UCITS IV directive. The consultation will run until 18 March next year.
23/12/2010

CIO of largest Danish pension fund to depart

p { margin-bottom: 0.08in; } Bjarne Graven Larsen will be leaving his position as chief investment officer for ATP, the largest Danish pension fund, with EUR69.2bn in assets, in 2011, IPE.com reports. He will be replaced by the vice-CIO, Henrik Gade Jepsen.

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