Le directeur général de l’Autorité monétaire de Singapour, Heng Swee Keat et l’ambassadeur de France à Singapour, Olivier Caron, ont inauguré, mercredi 26 janvier, le siège asiatique d’EDHEC-Risk Institute, indique un communiqué. A cette occasion, Noël Amenc, directeur d’EDHEC-Risk Institute a souligné que “l’influence croissante des marchés et investisseurs asiatiques exige que soit menée, depuis cette region du monde, une recherche académique tournée vers les besoins de l’industrie financière.De fait, EDHEC Risk Institute–Asia adaptera les six programmes de recherche d’EDHEC-Risk Institute aux spécificités asiatiques, développera des travaux sur deux nouveaux programmes thématiques consacrés à la gestion des fonds souverains et à l’inflation, et étudiera régulièrement les pratiques de gestion des risques et des investissements dans le contexte d’une nouvelle initiative, Le Centre Asiatique d’Etude et de Promotion des Meilleures Pratiques d’Investissement, » a-t-il précisé.Enfin, Frédéric Ducoulombier, directeur d’EDHEC Risk Institute–Asia a profité de l’ouverture officielle du site pour annoncer la signature de nouveaux partenariats de recherche : " Depuis la présentation de notre projet asiatique en avril dernier, une série d’institutions ont rejoint la Deutsche Bank, partenaire de la chaire de recherche «Gestion Actif Passif et Gestion des Fonds Souverains». Il s’agit d’Amundi ETF, d’AXA Investment Managers, de Société Générale Corporate and Investment Banking, et d’Eurex, qui soutiennent des travaux consacrés aux produits indiciels et à la gestion passive, aux systèmes de retraites hybrides, aux stratégies structurées actions, et à l’utilisation des produits de volatilité en gestion de portefeuille.»

Aviva Investors va pouvoir proposer des services de gestion de fonds à Singapour à une clientèle de particuliers et d’investisseurs institutionnels, via des mandats, des fonds dédiés et des fonds ouverts. La société de gestion, présente dans le pays depuis 2007, vient en effet d’obtenir une licence «Capital Markets Services» en gestion de fonds de la part de la Monetary Authority of Sinagore.Aviva Investors ne sera ainsi plus limitée en termes de nombre et de type d’investisseurs avec lesquels elle peut travailler.

L'équipe mondiale des ventes d’Alken Asset Management dirigée par Isabel Ortega a été musclée avec le recrutement pour un poste de création nouvelle de Jaime Mesía, qui était directeur des ventes de Gartmore Investment Management España avec la responsabilité de l’Europe méridionale, indique Funds People.Chez Alken, Jaime Mesía secondera Isabel Ortega pour le développement des marchés du Sud de l’Europe, mais avec en plus la mission de commercialiser les fonds Alken en Amérique latine et dans les pays nordiques.

La société Nortia a annoncé le rendement de ses fonds en euros «actifs» pour 2010. Ces fonds qui réallouent dynamiquement les investissements entre actifs diversifiés risqués et actifs non risqués afin d’assurer la protection du capital investi chaque année, ont progressé de 5 % pour EuroPatrimoine, 5,14 % pour EuroConviction et 5,02 % pour EuroSélection. Concernant 2011, les 3 fonds en euros actifs seront constitués de la même manière : 75% sur le fonds euro de la compagnie (Antin Epargne Pension, Axéria Vie ou La Mondiale) et 25% sur le Fonds “Épargne 365”, précise Nortia, qui note que le concept de ce nouveau fonds, créé par Haas gestion, est de gérer la poche diversifiée de manière plus dynamique. Ainsi, Épargne 365 regroupera plusieurs fonds, ce qui permettra une plus grande diversification, notamment au niveau géographique.

Edmond de Rothschild Investment Managers vient de recruter Laurent Minvielle et Christina Wilgress, les deux anciens gérants du fonds Turquoise de la Société Générale, dans son équipe de multigestion alternative qui représente 1,6 milliard d’euros et se compose de 8 personnes.Laurent Minvielle est nommé directeur de la multigestion alternative sous la responsabilité d’Olivier Neau, directeur des gestions et vice-président du comité exécutif d’Edrim. Diplômé de l’Ensae, l’intéressé avait rejoint le groupe Société Générale en 1988 en tant qu’économiste. Il était devenu en 2000 responsable de la sélection des gérants de hedge funds et du suivi des risques de Lyxor AM, avant d’exercer, de 2003 à 2009, la fonction de gérant de fonds de fonds au sein de SGCIB (Société Générale Corporate & Investment Banking). Christina Wilgress, de son côté, va assurer la coordination de la sélection et du suivi des fonds alternatifs et prendre en charge l’analyse des risques et de la performance des portefeuilles chez Edrim. Elle avait rejoint le groupe Société Générale en 1994 à la Direction des risques, où travaillait également depuis 1993 Laurent Minvielle. En 2001, elle prend en charge le développement produits au sein du département Equity de SGCIB avant de prendre la responsabilité, de 2003 à 2009, de l’équipe de gestion de fonds de fonds au sein de cette même entité.Les deux personnalités se connaissent bien puisqu’elles ont géré ensemble le fonds Turquoise, un fonds de fonds alternatifs lancé par la Société Générale en juillet 2002 comme une activité propriétaire au sein de sa banque d’investissement.

Le fonds d’investissement américain Carlyle a annoncé mercredi l’acquisition du fonds de fonds de private equity néerlandais AlpInvest qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs, note le Tribune. Avec 97,7 milliards de dollars d’actifs, Carlyle devient le plus important fonds d’investissement du monde, devant Blackstone.

L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.

Le 26 janvier, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a présenté son nouveau fonds d’actions Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio qui investit principalement dans des titres des «Next 11" (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Corée du Sud, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie et Vietnam). L’indice de référence du nouveau produit devrait être le futur MSCI GDP Weighted N-11 ex Iran Index pondéré en fonction du PIB des pays considérés.Le fonds pourra être commercialisé en Allemagne, France, Finlande, Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Autriche, à Singapour, en Suède et au Royaume-Uni.

Les actifs sous gestion du spécialiste suisse des fonds de fonds Gottex Fund Management Holdings Limited (Gottex) ont progressé de plus de 6% au quatrième trimestre à 8,26 milliards de dollars contre 7,76 milliards à fin septembre 2010.Les stratégies «Asset Based» ont terminé l’année dans le rouge (-8,5% à 1,59 milliard de dollars) tout comme les stratégies «Market Neutral & Directional» (-0,8% à 4,05 milliards de dollars), précise la société dans un communiqué publié le 26 janvier.Gottex indique par ailleurs qu’il entend développer ses activités en Asie. Dans cette perspective, Max Gottschalk, membre du conseil d’administration, va s’installer à Hong Kong.

L’Union Bancaire Privée a annoncé un bénéfice net consolidé de 216 millions de francs suisses pour son exercice 2010, soit le même montant qu’en 2009, année au cours de laquelle le résultat avait été divisé par deux par rapport à l’année précédente. Et ce, alors que les revenus de l’activité ont diminué à 766 millions de francs suisses pour l’année, contre 806 millions en 2009. Les encours sous gestion ont eux aussi baissé sur l’année, revenant de 75 milliards de francs suisses fin 2009 à 65 milliards au 31 décembre 2010. La banque explique ce repli principalement par «des effets de change négatifs». Elle ne précise pas en revanche l’ampleur des souscriptions et des rachats. On sait juste qu’au premier semestre, elle avait enregistré un solde positif de 3,4 milliards de francs. Et qu’elle a enregistré sur l’année «5,7 milliards de nouveaux apports bruts de clients privés». La marge d’intérêt est restée «quasi-inchangée» à 162 millions contre 166 millions en 2009, selon UBP. De plus, les «charges d’exploitation demeurent bien maîtrisées (-1 %) à 493 millions de francs suisses, compte-tenu des investissements effectués dans la réorganisation de la branche Asset Management». La banque a en effet procédé à de nombreux changements depuis l’arrivée de Richard Wohanka de Fortis Investments. Le total du bilan atteint 18 milliards de francs, et le rendement des fonds propres est de 12,8% sur l’exercice 2010.Pour conclure, UBP indique que «les objectifs de la division de Private Banking sont de développer les marchés en croissance comme le Moyen Orient, l’Asie, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine, et de développer l’offre européenne onshore. La division Asset Management a lancé une nouvelle gamme de fonds de placement, avec une quinzaine de produits essentiellement gérés à l’interne et orientés sur les marchés émergents».

Le conseil d’administration de la Banque cantonale de Thurgovie (Thurgauer Kantonalbank/TKB) a nommé Thomas Koller comme membre de sa direction générale, rapporte l’Agefi suisse. Le banquier de 42 ans, qui a quitté Raiffeisen, s’occupera des nouvelles affaires «clients privés».

Avec effet au 25 janvier 2011, la DZ Privatbank luxembourgeoise, institut central des banques populaires allemandes dans la banque privée issu de la fusion des activités de la DZ Bank et de la WGZ Bank ainsi que de la DZ Bank Suisse (lire notre article du 15 septembre 2010), a pris le contrôle complet d’Union Investment (Schweiz), la filiale zurichoise du gestionnaire d’actif central des banques populaires allemandes Union Investment. La nouvelle filiale est rebaptisée IP Concept (Schweiz). Il est prévu d’utiliser la marque IP Concept pour lancer de nouveaux fonds de droit suisse ou pour obtenir le passeport suisse pour des fonds de la plate-forme luxembourgeoise IP Concept filiale de DZ Bank International.

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale argovienne (Aargauische Kantonalbank/AKB) lance une plateforme de négoce boursier en ligne entièrement électronique, «5trade», adaptée au négoce international. Avec un tarif de courtage de base de 5 francs pour la Bourse suisse, cette plateforme est de loin la meilleur marché en Suisse, affirme la banque.

Thames River renforce son équipe dédiée à l’immobilier avec le recrutement de Raymond Lahaut en qualité de gérant du fonds d’actions immobilières Longstone long/short, rapporte Hedgeweek. Raymond Lahaut travaillait précédemment chez Rabobank. Il gère des portefeuilles long/short depuis 2005.Depuis son lancement en novembre 2007, le Longstone long/short affichait une performance de 23,65% à fin décembre pour le compartiment en euro, contre un gain de seulement 3,7% pour le Dow Jones Credit Suisse Long/Short Equity Hedge Fund Index et un recul de 32,4% pour l’indice EPRA de l’immobilier coté européen.

Le sixième hedge fund de la gamme d’Armajaro Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) sera lancé le 1er février, rapporte Hedge Week. Il s’agira du Armajaro Natural Resources Fund confié à Nick Glinsman, qui a été le conseiller externe «ressources naturelles» de Brevan Howard ces cinq dernières années et sera rejoint par James Whitehead, ex Brevan Howard, comme risk manager dédié.Le portefeuille du nouveau fonds couvrira les métaux, l'énergie et l’agriculture en se focalisant sur les tendances macroéconomiques et en prenant des positions sur des actions de sociétés liées à ces secteurs plutôt qu’en investissant sur les futures sur matières premières.

Hermes Fund Managers, qui gère 24 milliards de livres, vient de recruter Simon Cartwright en tant que directeur, en charge des institutionnels britanniques et des consultants mondiaux, et Jill Renwick, en tant que directeur, en charge du développement au Royaume-Uni. Simon Cartwright vient d’Axa Investment Managers où il était responsable mondial des relations avec les consultants. Chez Hermes, il va se concentrer sur le développement des relations avec les consultants. Il sera basé à Londres et travaillera sous la direction de Chris Goudie, responsable mondial du développement.De son côté, Jill Renwick a passé 10 ans chez Fidelity International, récemment comme director EMEA Institutional Group. Il travaillera sous la responsabilité de Simon Cartwright.

On connait désormais le nom de la société de gestion qui participait au championnat amLeague mais avait souhaité, un temps, garder l’anonymat : il s’agit d’Ecofi Investissements. Cette dernière concourt dans les catégories «Actions Euro Flexible» - où elle figure actuellement aux toutes premières places -, «Actions Euro Fully Invested» et «Allocation d’Actifs».

Pour le groupe scandinave Nordea, 2010 aura été une année record avec une collecte nette de 6,9 milliards d’euros sur les onze premiers mois de l’année. Autrement dit, la société qui doit présenter ses résultats annuels le 2 février prochain, pourrait terminer l’année sur une collecte supérieure à 7 milliards d’euros. A 6,9 milliards d’euros, Lipper a d’ores et déjà classé Nordea dans le top 10 des sociétés de gestion paneuropéennes ayant le plus collecté.La collecte a été significative dans la plupart des pays européens couverts par Nordea, notamment en Allemagne, avec un montant de 600 millions d’euros, au Benelux (350 millions d’euros), ou encore en Italie (350 millions d’euros).En France, la collecte nette a été un peu plus modeste qu’ailleurs en Europe, avec un montant de 150 millions d’euros. Le marché français a en effet été moins dynamique que les autres marchés européens, comme le montrent bien les derniers chiffres publiés par l’AFG (voir Newsmanagers du 26 janvier). Selon Marc Olivier, directeur général pour la France au sein de Nordea Investment Funds, «2010 a été une année «beta» plus qu’"alpha». 2011 pourrait être une année beaucoup plus alpha, avec un engagement sur des stratégies plus risquées». On pourrait assister à un grand retour sur les actions européennes, délaissées depuis trois ans, estime notamment Marc Olivier. En 2011, Nordea, qui est en train de renforcer son hub luxembourgeois, va rester fidèle à son approche multi-boutique, avec deux nouveaux partenariats, dont un devrait être annoncé dans les prochaines semaines.

Le groupe de gestion d’actifs alternatifs américain Carlyle va racheter le néerlandais AlpInvest, qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs pour le compte de fonds de pension. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. «La transaction couvre 100% des parts du capital d’AlpInvest», propriété de deux fonds de pension néerlandais, APG et PGGM, ont indiqué le 26 janvier les deux sociétés dans un communiqué commun. «AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements», ont ajouté Carlyle et AlpInvest, selon lesquels la transaction, qui doit encore recevoir l’aval des autorités de tutelle, devrait être bouclée en mars. APG et PGGM, qui sont également les principaux clients d’AlpInvest, ont indiqué qu’ils confieront la gestion de 10 milliards d’euros d’actifs supplémentaires à AlpInvest sur la période 2011-2015.

A compter du 1er février, s’appliquera le nouveau dispositif de l’AMF, mettant fin à l’interdiction des ventes à découvert de certaines valeurs financières. Toute personne détenant une position courte nette égale ou supérieure à 0,2%, 0,3% ou 0,4% du capital devra la déclarer à l’AMF dans un délai d’un jour de négociation.

La société d’investissement a officialisé le rachat du néerlandais AlpInvest pour un montant non divulgué. Ce dernier gère 32,3 milliards d’euros d’actifs. « AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements », ont précisé les deux fonds.

Une indiscrétion d’un investisseur a permis de lever le voile sur les ambitions de la société américaine de private equity quant à son prochain fonds, tant attendu par les observateurs et dont les investissements seront orientés sur l’Amérique du Nord. KKR a prévu en novembre cette levée «au cours des prochains trimestres», sans en préciser le volume-cible. Or, un document enregistré sur le site de l’Oregon Investment Council indique que KKR cible un fonds de 8 à 10 milliards de dollars pour ce véhicule, dénommé KKR North American XI Fund. L’investisseur canadien a par ailleurs précisé s’être engagé à hauteur de 525 millions de dollars. La société de capital-investissement n’a pas souhaité commenter l’information. KKR avait levé en 2006 un fonds à visée globale d’un montant de 18 milliards de dollars.

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Alors que la solvabilité de certaines dettes souveraines pose question et que leur monétisation par les banques centrales (leur détention croissante à l’actif) affecte la qualité intrinsèque des monnaies, certains investisseurs se demandent aujourd’hui de quelles réserves en or les banques centrales disposent, et sous quels termes elles en ont la disponibilité exclusive.

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ccc

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