The co-founder of the hedge fund Ikos (USD3bn), Martin Coward, is preparing to launch a rival hedge fund, which may further increase tensions with the CEO of the fund, Elena Ambrosiadou, his current wife whom he is in the process of divorcing, the Financial Times reports. Like Ikos, the new fund will use extremely complex software, devised by Coward, to trade on markets worldwide.

The Mexican firm BBVA Bancomer on 27 October admitted the ETF CHINTRAC to trading on the Mexican stock market (BMV). The sixth ETF from Bancomer replicates the BMV China SX20 index of the largest Chinese caps in all sectors, available on the Mexican market, and is listed in the form of an ADR on the NYSE or Nasdaq exchanges. It is a physical replication product. Characteristics Name: CHNTRAC ISIN code: MX1BCH080000 Management commission: 0.50%

In August this year, Ignis Asset Management, an affiliate of the British insurer Phoenix, announced that it is reducing its stake in its joint venture with the management firm Argonaut from 50% to 40%. In 2010, La Tribune reports, Ignis AM is reported to have reduced its stake in Hexam to 35%, and to have launched a 49%/51% joint venture with Castle Hill Asset Management. Now, La Tribune reports, Ignis would like to make the launch of new products a priority. And the asset management firm is hoping to strengthen its presence in Luxembourg and Italy, where an office has recently been opened. There are currently no plans to open a Paris office.

The Wealth Management division of the Scandinavian bank SEB which inludes the private bank and institutional clients, has earned an operating profit up 8% to SEK1.053trn in the first nine months of the year, compared with the corresponding period of last year. The unit has earned net subscriptions of SEK22bn since the beginning of the year in private banking, and of SEK10bn for institutionals. Assets have fallen due to negative market effects, to SEK1.174trn, from SEK1.321trn as of the end of 2010.

The pension fund managed by the Norwegian government in third quarter earned returns of -8.8%, or -NOK284bn. The sovereign debt crisis in Europe has strongly weighed down equities in the past few months. Assets in equities have earned returns of 016.9%, while bonds have gained 3.7%. The market value of the fund has lost NOK56bn, to EUR2.055trn. In the first nine months of the year, the fund has earned 06.6%, or -NOK222bn, with returns of -15.1% for assets in equities, and +6.3% for bonds.

The Coutts private bank announced a relaunch this Tuesday. In order to revitalise its image, the bank is dropping the name Royal Bank of Scotland, which it had used outside the United Kingdom (Switzerland, Middle East, Singapore, Hong Kong and India) since 2008, the Financial Times says. It will now operate as a single brand throughout the world: Coutts. The goal is to modernise the institution, founded in 1692, and to give a more dynamic image of its investment management.

GLG is interested in a type of market floor activity known as market maker, its CEO, Pierre Lagrange, who is also a member of the executive board at Man Group, has said in an interview with Les Echos. “In general, it doesn’t lose money, it is highly disciplined, methodical, and it works on low margins. It’s the expertise in short-term flow management that interests us,” explains Lagrange.

Henderson Global Investors has teamed up with José Mourinho, the Real Madrid trainer, in a new advertising campaign which will run in the UK and countries across Continental Europe and Asia from 31 October 2011. The campaign will feature the “special one” in outdoor, online, national and trade press and below-the-line promotions.

The European fund and asset management association (EFAMA) on 28 October published an update to its European Fund Classification (EFC) system.The primary objective for the classification is to offer all participants a transparent classification structure. In the short term, the objective is to classify all investment funds availabe for sale in the various European jurisdictions. In the longer term, the effort will aim to offer complete coverage of UCITS-compliant products.The EFC working group has announced that it has now set the guiding categorical principles which will be sub-divided into sectoral categories. By the methodology chosen, the equities, bonds, diversified and money market fund universes are divided according to eight criteria: country/region, sector, market capitalisation size, currency, quality of credit, interest rate, exposure to emerging markets, and asset allocation.EFAMA is planning to release a report presenting the principles and categories in first quarter 2012.

Universal-Investment has recently launched a German-registered bond fund on behalf of the Cologne-based wealth management firm Schneider, Walter & Kollegen (SwuK), entitled SwuK Renten Flexibel UI. The product is managed by Peter Schneider, while Winfried Walter selects the credit allocation.The fund, whose portfolio will contain at least 80% investment-grade securities, will be based on a proprietary system developed by Schneider, which allows for the relative attractiveness of a segment and then of each individual share to be determined. The system also takes into consideration the quality of the issue, the volume of the issue, maturity, currency and attractive rate spreads.Currently, the portfolio includes virtually no government bonds, but it does contain bonds from para-government issuers such as KfW and the German Landwirtschaftliche Rentenbank and corporate bonds from several sectors. It also includes Pfandbriefe, inflation-linked bonds and convertible bonds.SwuK was founded in August 2011, and manages about EUR100m in assets.CharacteristicsName: SwuK Renten Flexibel UIISIN codes: DE000A1H72L9 (retail share class)DE000A1H772M7 (institutional share class; minimal subscription EUR0.1m)Front-end fee: maximum 3%Administration, advising and depository commissions: maximum 1.6%

HSBC Global Asset Management has launched a bond fund denominated in Chinese renbimbi (yen), Citywire reports. The HSBC GIF RMB Fixed Income fund will be co-managed by Cecilia Chan, a manager based in Hong Kong.

Brice Perin is manager of the new absolute return, long/short, UCITS IV-compliant FCP fund Acropole Vol Opportunités, which on 26 October received a sales license from the AMF.The asset management firm is confident enough that there will be enough interest in the new product, which offers daily liquidity and decorrelated performance, to have provided EUR20m in seed capital, out of total assets of EUR750m. The volatily objective is comparable to the LFP Long Vol fund, which is also managed by Perin. This will be achieved by exploiting the volatility of indices and equities with a wide variety of liquid instruments such as plain vanilla options, variance swaps, forward start variance swaps, volatility swaps, and options and futures on the VIX.The minimal recommended investment duration for the product is three years.CharacteristicsName: Acropole Vol OpportunitésISIN codes: FR 0011134550 (institutional I share class)FR 0011120922 (A share class for “all subscribers”)Minimal initial subscription: EUR500,000 (I share class)EUR10,000 (A share class)Front-end fee: maximum 4%Management commission: I share class: 0.70%A share class: 1.40%Performance commission: 20% of performance exceeding the capitalised Eonia, with high watermark

Bonuses handed out to City golden boys in London in 2011 will be down 38%, to GBP4.2bn, according to the Center for Economics and Business Research (CEBR), Les Echos reports. They are thus returning to their levels of 10 years ago, far off their peak of GBP11.6bn in 2007. The CEBR predicts that the total level of bonuses will rise gradually to GBP4.6bn by 2015.

The British asset management firm Henderson has announced the closure of its quantitative currency strategies, including the Henderson Horizon Global Currency fund, whose assets under management totalled GBP36.7m, and the UCITS III fund Henderson Global Currency (GBP10m), Fund Web reports. The consequence of this decision is that the five members of the team which had managed these strategies will all be leaving the firm. The two funds will be liquidated and their capital refunded to shareholders.

Pierre André Shaffter est administrateur de la Caisse de pensions de la Collectivité ecclésiastique cantonale de Jura pastorale (26 millions de francs suisses). Il a répondu aux questions d’Instit Invest au sujet de la politique d’investissement de Jura pastoral. Comment se structure votre allocation stratégique et tactique d’actifs financiers ? De la Suisse, je ne ressens pas la même perception que les personnes domiciliées dans les pays en euros. Nous construisons donc notre stratégie d’allocation avec une grande part d’obligations en francs suisses (40%) et en monnaies étrangères (15%). Nous souhaitons aussi investir 15% en actions étrangères tout en gardant la majorité de notre portefeuille en Suisse, en actions pour 15%, dans l’immobilier pour 12%. Enfin, nous ciblons 3% de placements alternatifs en matières premières et pas du tout de liquidité. En ce qui concerne l’allocation tactique, nous avons 53% d’obligations, dont 18% à l'étranger, 13% d’actions suisses et 13 % d’actions étrangères, 14% d’immobilier, 5% de liquidités et 2% de placements alternatifs. Nous faisons entre autre appel à Swisscanto pour l’allocation obligataire, mais également pour une partie de notre portefeuille d’actions. Pour l’immobilier, nos actifs sont répartis entre USB Sima, La Foncière, le fonds immobiliers romand FIR, Immofonds et Swisscanto pour l’immobilier international. Quelles sont vos attentes en termes de rendement du portefeuille d’actifs ? Aucune attente particulière. Les rendements ne proviennent plus, comme auparavant, des résultats des sociétés mais sont influencés par des facteurs extérieurs qui n’ont rien à voir avec l'économie. Le taux de couverture de la caisse de pensions est très proche de 100% et cela me convient tout à fait. Quelle politique adoptez-vous pour limiter l’impact de la crise qui touche actuellement l’Europe ? Nous avons changé très peu de choses, je me contente d’une très grande prudence et l’accumulation de cashflow ces dernières semaines. Je gère directement notre portefeuille en me basant sur les décisions prises par le comité de placement, mais la situation change tellement vite qu’une politique adoptée il y a 10 jours n’est déjà plus valable aujourd’hui. La gestion d’une caisse de pensions n’est pas axée sur du court terme, donc nous n’avons pas modifié nos politiques au regard des événements récents. J’ai toutefois réduit notre exposition aux actifs japonais début juillet, en raison de la catastrophe de Fukushima.

Le fonds anglo-saxon Trilantic Capital Partners et le fonds franco-canadien Sagard sont dans la course pour reprendre Eurodough, la filiale française de pâtes prêtes à cuire du groupe agroalimentaire américain Sara Lee, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. Eurodough serait valorisée entre 100 et 150 millions d’euros.

L’actuel président de la BCE a indiqué à Reuters que les propos de Mario Draghi, qui devrait prendre sa succession demain, concernant les rachats de dettes souveraines italienne et espagnole sur le marché ont été «sur-interprétés». Selon lui, la BCE n’a pas vocation à «se substituer aux gouvernements» et «ne s’y substituera pas» pour adresser une réponse à la crise de la dette souveraine en zone euro. Mario Draghi avait ravivé les espoirs d’une intervention conjointe de l’EFSF et de la BCE en indiquant que la banque était prête à continuer ses rachats non-conventionnels pour garantir la fluidité des marchés La BCE a réduit la taille de ses rachats d’obligations souveraines lors de la semaine au 28 octobre à 4 milliards d’euros, contre 4,49 milliards la semaine précédente. La BCE procédera aujourd’hui, et non demain, à un appel d’offres pour des dépôts à une semaine pour neutraliser ses achats.

Le tribunal de commerce de Beauvais a confié au fonds la reprise d’Anovo, en redressement judiciaire depuis le mois de juillet dernier. Le projet avait déjà obtenu la préférence des salariés en étant le mieux-disant socialement parmi les prétendants.

TMX Group, opérateur de la Bourse de Toronto, a indiqué cette nuit que son conseil avait approuvé à l’unanimité l’offre de 3,8 milliards de dollars canadiens (2,7 milliards d’euros) formulée par Maple Group, un consortium d’établissements financiers et fonds de pension canadiens. Les actionnaires de TMX sont invités à accepter la proposition, dont la validité a été prolongée jusqu’au 31 janvier prochain.

De sources concordantes, le conseil d’administration de MF Global Holdings s’est réuni ce week-end pour discuter des options possibles, dont une cession du courtier ou une mise en faillite, pour laquelle des conseillers ont été recrutés. Le New York Times avançait hier soir que seul Interactive Brokers restait en lice pour une reprise. Le titre de MF Global a chuté la semaine dernière sous le coup de mauvais résultats et de l’abaissement de sa note par Moody’s.

Les prix de l'ancien baisseraient de 5 à 6 % l'an prochain. Croissance en berne, resserrement du crédit et fiscalité alourdie pèseront sur le marché

Le non-déclenchement des contrats malgré la décote de 50 % sur la dette grecque change la donne

Philippe Weber, responsable études et stratégie de CPR AM

L'autorité intègre les CoCos dans le ratio core tier one, ce qui pourrait pousser les banques à en émettre. Mais la pérennité du cadre est incertaine

Les investisseurs risquent de ne pas avoir la patience d’attendre l’application des mesures d’austérité et la mise en route du nouvel EFSF.

François Cabau, économiste zone euro chez Barclays Capital

Le non-déclenchement des contrats malgré la décote de 50 % sur la dette grecque change la donne

Le gouvernement doit prouver sa capacité à appliquer ses mesures d'austérité. Le nouvel EFSF est loin d'être opérationnel

Le quotidien croit savoir que le favori à la reprise d’actifs de l’éditeur musical britannique, Warner Music Group, détenu par le milliardaire Len Blavatnik, a renoncé à prendre part aux enchères. Le prétendant semblait bien parti pour empocher la vente par Citigroup de plusieurs labels dont Capitol et Virgin pour 1,5 milliard de dollars.

Dans un entretien accordé au journal, le ministre des finances allemand, Wolfgang Schaeuble, indique que l’Europe devrait prendre l’initiative de l’instauration d’une taxe sur les transactions financières, même si elle ne bénéficie pas du soutien du soutien du Royaume-Uni, opposé au projet. «Si nous n’arrivons pas à un accord avec les 27, alors nous devrions envisager de l’introduire à 17 en premier lieu» précise-t-il.