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07/05/2012

Angela Merkel reste sur sa position

La chancelière allemande, a assuré qu’elle accueillerait François Hollande «les bras ouverts», tout en réitérant son refus de renégocier le pacte budgétaire européen et sa défiance vis-à-vis d'éventuelles mesures de soutien à la croissance. De son côté, le vainqueur de la présidentielle française a réaffirmé sa volonté d’engager à l'échelon européen des réformes structurelles aptes à favoriser à la fois l’offre et la demande. François Hollande a annoncé qu’il se rendrait à Berlin dès sa prise de fonctions, prévue le 15 mai.
07/05/2012

Hausse marquée des commandes à l'industrie en Allemagne

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont progressé bien plus que prévu en mars, dopées par la demande en provenance de l'étranger, montrent les données publiées lundi par le ministère de l’Economie. Ces commandes ont bondi de 2,2% sur un mois. Les analystes interrogés par Reuters attendaient une progression de seulement 0,5%. En rythme annuel, les commandes à l’industrie reculent néanmoins de 2,9%.
07/05/2012

BNP Paribas croît dans la conservation en Italie

BNP Paribas Securities Services, la filiale de conservation de titres de la banque française, a acquis les activités de banque dépositaire de Credito Emiliano (Credem) pour 35 millions d’euros. Ce prix, calculé à partir des actifs sous conservation au 31 décembre 2011, est susceptible d’évoluer en fonction de la valeur des actifs à la date de la clôture définitive de l’opération. Dans le cadre d’un accord parallèle, BNP Paribas Securities Services deviendra également le dépositaire d’Euromobiliare International Fund Sicav, géré par Credem, au Luxembourg. L’établissement italien, conseillé par Rothschild, poursuit son recentrage sur ses activités de banque commerciale.
07/05/2012

L’Indonésie affiche sa plus faible croissance en six trimestres

L’Indonésie a enregistré sur les trois premiers mois de l’année son taux de croissance le plus bas en six trimestres, la faiblesse de la demande mondiale ayant pesé sur les exportations. Le produit intérieur brut (PIB) du pays, membre du G20, a ainsi augmenté, comme prévu, de 6,3% sur un an au premier trimestre, ce qui reste parmi les taux les plus élevés de la région. Sur l’ensemble de l’année 2011, la croissance avait été de 6,5%, soit son meilleur niveau depuis 1996.
07/05/2012

L'indice Sentix au plus bas depuis septembre 2009

Le moral des investisseurs en zone euro s’est dégradé plus fortement que prévu en mai, ressortant à son plus bas niveau depuis septembre 2009, selon les données publiées lundi de l’enquête mensuelle du cabinet d'étude Sentix. L’indice Sentix est ressorti à -24,5 en mai contre -14,7 en avril et -15,7 donné par le consensus.
07/05/2012

Bruxelles réaffirme son soutien à la Grèce aux conditions prévues

La Commission européenne est prête à aider la Grèce à se réformer suivant les modalités de son deuxième programme de renflouement, a dit une porte-parole Pia Ahrenkilde-Hansen. Arrivés en tête des élections législatives, les conservateurs grecs ont entamé lundi une quête quasi désespérée de partenaires pour former une coalition gouvernementale. La peur du risque a de nouveau lundi hanté les marchés financiers qui, très préoccupés par l’impact des élections grecques en Europe, attendent du nouveau couple franco-allemand des mesures énergiques de sortie de la crise de la zone euro. En net repli à l’ouverture, les Bourses de la zone euro ont réduit leurs pertes en milieu de journée, à l’exception de la Bourse d’Athènes, qui cédait toujours quelque 7% vers 13 heures. En France, le CAC 40 ne perdait que 0,18%, même si le Crédit agricole, très exposé à la Grèce via sa filiale Emporiki, accusait la plus forte baisse de l’indice (-4%). La Bourse de Francfort a réduit également ses pertes (-0,9%) tandis que les Bourses de Milan (+0,74%) et de Madrid (+0,8%) se reprenaient, la Bourse de Londres étant quant à elle fermée. Le rendement du Bund est tombé à plus bas historique à 1,57% (-2 points de base) tandis que l’euro repasse au-dessus de 1,30 dollar.
Affichages indiciels sur Boursorama et BNP en fin de matinée le 7 mai 2012. Photo: PHB/Agefi
07/05/2012

Growth of SICAR firms continued in 2011

The number of venture capital investment firms (SICAR) registered in Luxembourg continued to increase last year, with 43 new companies registered, and 14 closed down over the course of the year, the financial sector surveillance commission (CSSF) says in its report on 2011 activities. Most of the founders of these SICAR firms are French, followed by Swiss, German and Luxembourg nationals. In terms of investment policy, these SICAR firms prefer private equity.
07/05/2012

Strong growth for UCITS hedge funds

Assets under management by UCITS hedge funds have virtually quadrupled in the past three years, according to the most recent quarterly report by the index provider Alix Capital, InvestmentEurope reports. In the period under review, assets in the sector have increased 375%, and in first quarter 2012 alone, assets under management have increased 6.2% to EUR120m, Nearly three quarters of the growth observed is related to net inflows, whlie 28% is due to positive market effects. Fixed income remains the most popular strategy, representing 32.3% of assets, followed by macro strategies (15.84%) and long/short equity (15.20%). Half of funds launched in first quarter 2012 were long/short equity funds, 15% were market neutral equity funds, 10% were macro funds and 10% were volatility funds. More than two thirds (67%) of new funds were domiciled in Luxembourg. “The UCITS-compliant hedge fund sector in first quarter maintained its long-term rate of growth, and this trend is expected to continue in a context in which investors continue to require the transparency, liquidity and regulatory oversight offered by UCITS vehicles,” says the CEO of Alix Capital, Louis Zanolin. At the end of first quarter 2012, the three largest providers in the UCITS-compliant hedge fund sector were Standard Life Investments, BNY Mellon and GAM. Assets under management by these three firms totalled nearly EUR30bn, 24% of total assets under management by UCITS hedge funds.
07/05/2012

Investors on the defensive

With elections in France and Greece ahead and dire manufacturing data from Italy and Spain behind, investors erred on the side of defense going into May. In the week ending May 2, EPFR Global-tracked Bond Funds took in a net USD7.1 billion while Equity Funds absorbed USD3.8 billion. Investors did commit another USD1.84 billion to High Yield Bond Funds, steer USD540 million into Emerging Markets Bond Funds. Over 85% of the flows into all High Yield and Emerging Markets Bond Funds went into US High Yield and EM Hard Currency Funds respectively. US Money Market Funds posted outflows for the 10th week in a row. This week those redemptions were not offset by the modest inflows recorded by their European counterparts.
07/05/2012

Private equity outperforms public markets

Returns on investments have generally held out better in private equity than in public markets before and since the onset of the financial crisis, according to a study by Preqin. The PrEQIn study finds that all private equity strategies except venture capital have outperformed the S&P 500 since 31 December 2000. The PrEQIn All Private Equity index, based on a score of 100 on 31 December 2000, stood at 198.5 in third quarter 2011, compared with 105.1 on the same date for the S&P 500. In other words, it has virtually doubled over the period. Private equity funds specialised in distressed debt have earned better returns than all other strategies, with a PrEUIn score of 322.1 as of September 2011. However, there has been significant variance in the performance of different private equity funds. While 1,830 funds cure currently seeking investors, it is more delicate than ever to make an effective selection of managers, the study finds.
07/05/2012

ING IM appoints a new head for Italy

ING Investment Management has appointed Simona Merzagora as country head for Italy, the Italian specialist press reports. Her appointment took effect on 1 May. Merzagora joined ING IM in 2001 as senior relationship manager. She then became director of institutional activities, with responsibility for sales and Italian and Austrian wholesale clients, as well as global partnerships in eastern Europe. In her new role, she will direct the firm’s commercial development in Italy.
07/05/2012

Deutsche Bank recompletes private banking team in Spain

Since the beginning of this year, six people have left the Deutsche Bank private bank in Spain, four of whom went to Banco Espirito Santo, and one to Credit Suisse. The two heads of the team, Ángel Mascaraque and Jaime Hernández, were among those who left. However, Funds People reports, five of the six partners, including Hernández, who left in April, have already been replaced: four by external recruitments, and one by an internal promotion.The team includes 67 professionals serving clients whose financial savings are over EUR500,000.
07/05/2012

Bon début d'année pour Wendel

La société d’investissement Wendel a enregistré une hausse de 15 % de son chiffre d’affaires consolidé au premier trimestre 2012. Celui-ci s’établit à 1 517 millions d’euros. Au cours des trois premiers mois de l’année, Wendel a renforcé sa structure financière en finalisant la cession de la société Deutsch pour 959 millions d’euros et en procédant à la réduction de 363 millions d’euros de sa dette brute via les remboursements anticipés de 250 millions d’euros de crédit syndiqué fin mars 2012 et de 60 millions de dette avec appels de marge d’échéance novembre 2014. La société a également procédé au rachat d’obligations pour 53,4 millions d’euros. Le 11 avril 2012, Standard & Poor’s a annoncé le relèvement de sa note crédit de Wendel de «BB-" à «BB», assortie d’une perspective stable.
07/05/2012
Fonds

Un fonds intéressé par la reprise de 50 % de Veolia Transdev

Deux investisseurs se sont manifestés auprès de Veolia pour racheter sa part de 50% dans Veolia Transdev, sa coentreprise avec la Caisse des Dépôts dans les transports publics, rapporte L’Agefi. Un des candidats avec lequel il est en négociation exclusive serait le fonds Cube Infrastructure, contrôlé par Natixis, qui souhaiterait prendre une participation par le biais d’une augmentation de capital de Veolia Transdev.
Fonds
07/05/2012

La Deutsche Bank regarnit sa banque privée en Espagne

Depuis le début de l’année, six personnes ont quitté le pôle banque privée de la Deutsche Bank en Espagne, dont quatre sont parties chez Banco Espírito Santo et une chez Credit Suisse ; les deux chefs de l'équipe, Ángel Mascaraque et Jaime Hernández, font partie de ces transfuges. Cependant, rapporte Funds People, cinq des six partants, y compris Jaime Hernández qui a quitté en avril, ont déjà été remplacés : quatre par des recrutements externes et un par promotion interne.L'équipe compte 67 professionnels chargés des clients dont l'épargne financière dépasse les 500.000 euros.
07/05/2012

Promotion et nomination chez Sal. Oppenheim

Treize mois jour pour jour après avoir réintégré Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) en tant que directeur opérationnel de l'équipe de gérants de portefeuille dans la division «clients stratégiques» (clients à structures patrimoniales complexes), Wolfgang Sawazki a pris au 1er mai les fonctions de directeur de la gestion de portefeuille du pôle banque privée (lire Newsmanagers du 24 mars 2011)Parallèlement, Sönke J. Siemßen, qui était en dernier lieu directeur de la recherche obligataire de la BayernLB, a rejoint au 1er avril Sal. Oppenheim comme directeur de la gestion des portefeuilles obligataires.Wolfgang Sawazski et Sönke Siemßen sont subordonnés à Wolfgang Leoni, le CIO.
07/05/2012
Fonds

Robeco commercialise un fonds institutionnel d'actions émergentes

L’offre de Robeco en Allemagne s’est enrichie depuis mars d’une variante du Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund avec la commercialisation du fonds luxembourgeois Robeco Emerging Enhanced Index Equities. Ce produit, chargé comme un ETF, s’adresse aux investisseurs institutionnels.Le portefeuille comprend entre 320 et 370 lignes physiques, des actions de 21 pays émergents. L’allocation s’effectue en fonction de la répartition dans l’indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, libellé en dollars, est géré selon une approche quantitative par Michael Strating et Tim Dröge.CaractéristiquesDénomination: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesCode Isin : LU0746585719TFE : 0,72 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
Fonds
07/05/2012
Fonds

UBS propose un fonds d'allocation spécialiste des pays émergents

Andreas Köster, directeur de l’allocation d’actifs et des devises chez UBS Global Asset Management est le gérant du nouveau fonds UBS Emerging Markets Allocation qui est un produit multi-classes d’actifs dédié aux pays émergents, indique Das Investment. Le portefeuille sera investi principalement en actions et en obligations, les matières premières ne venant qu’en complément. La gestion devises viendra en «overlay».Caractéristiques :Dénomination : UBS Emerging Markets AllocationCodes Isin : LU0730958831 (parts en dollars)/LU0730959219 (parts en euros)Commission de gestion : 2,08 %
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07/05/2012
Fonds

Deka vend un actif en Allemagne, Union en achète un

Deka Immobilien GmbH a annoncé avoir vendu pour 76 millions d’euros le centre commercial Schlössle Galerie (19.000 mètres carrés) de Pforzheim à un fonds de Real I.S.De son côté, Union Investment Real Estate (UIRE) a indiqué avoir acquis l’immeuble de bureaux et de magasins Neue Promenade 6 dans le centre de Berlin. Cet actif de 3.140 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr3. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
Fonds
07/05/2012

Feri acquiert un quart de Coresis

Le prestataire allemand de services financiers MLP a annoncé que sa filiale à 100 % Feri AG vient d’acquérir pour un montant non divulgué une participation de 25 % dans Coresis Management GmbH, participation qui a vocation à augmenter ultérieurement.Coresis est un spécialiste des investissements directs dans des actifs immobiliers en Allemagne. Il travaille pour des institutionnels et des particuliers haut de gamme.
07/05/2012

Progression de 2% des actifs sous gestion de RBS

Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune de Royal Bank of Scotland (RBS) s’inscrivaient fin mars 2012 à 31,4 milliards de livres, en progression de 2% par rapport au 31 décembre 2011, a indiqué le 4 mai RBS dans un communiqué.Cette évolution est due à un effet marché positif mais également à des souscriptions nettes en Asie, précise le groupe. Les actifs sous gestion accusent toutefois un recul de 9% par rapport au premier trimestre 2011 en raison de l'évolution négative des marchés et de la décollecte observée au second semestre.Le bénéfice d’exploitation du pôle gestion de fortune a diminué de 38% à 45 millions de livres en raison notamment d’une amende de 8,75 millions de dollars infligée par l’Autorité des marchés financiers britannique (FSA).Le groupe indique par ailleurs qu’il poursuit la restructuration de ses activités de gestion de fortune au Royaume-Uni dans la perspective de l’introduction prochaine de la réglementation RDR. (Retail Distribution Review).
07/05/2012

Dexia Asset Management ouvre un bureau à Londres

Dexia Asset Management poursuit son développement en Europe. La société de gestion annonce l’ouverture d’une succursale à Londres. Opérationnelle depuis le 1er mai 2012, elle est dirigée par David Kane, head of UK branch, en charge des relations avec la clientèle au Royaume-Uni et en Irlande depuis 2008. L’ouverture du bureau londonien est une «priorité stratégique pour 2012", souligne Naïm Abou-Jaoudé, président du comité exécutif de Dexia Asset Management. Il souligne l’importance du marché britannique, «ouvert et varié» qui joue un rôle pivot dans le secteur de la gestion en Europe. «Cette évolution nous permettra d’intensifier notre présence sur ce marché», résume-t-il
07/05/2012
Fonds

Forte croissance des fonds alternatifs coordonnés

Les actifs sous gestion des fonds alternatifs coordonnés ont presque quadruplé au cours des trois dernières années, selon le dernier rapport trimestriel publié par le fournisseur d’indices Alix Capital, rapporte InvestmentEurope.Au cours de la période, les actifs du secteur ont fait un bond de 375% et durant le seul premier trimestre 2012, les actifs sous gestion se sont accrus de 6,2% à 120 milliards d’euros. Près des trois quarts de la progression observée est lié à la collecte nette, 28% étant à mettre sur le compte d’un effet marché positif.Le fixed income reste la stratégie la plus utilisée, représentant 32,3% des actifs, devant les stratégies macro (15,84%) et long/short equity (15,20%). La moitié des fonds lancés au premier trimestre 2012 étaient des fonds actions long/short, 15% des fonds actions market neutral, 10% dese fonds macro et 10% des fonds volatilité. Plus des deux tiers (67%) de ces nouveaux fonds ont été domiciliés au Luxembourg."Le secteur des hedge funds au format Ucits a maintenu au premier trimestre son rythme de croissance à long terme et cette tendance devrait se poursuivre dans un contexte où les investisseurs continuent d’exiger la transparence, la liquidité et la supervision réglementaire offertes par les véhicules Ucits», estime le CEo d’Alix Capital, Louis Zanolin.A la fin du premier trimestre 2012, les trois poids lourds du secteur des fonds alternatifs coordonnés étaient Standard Life Investments, devant BNY Mellon et GAM. Les actifs sous gestion de ces trois sociétés totalisaient près de 30 milliards d’euros, soit 24% du total des actifs gérés dans les fonds alternatifs coordonnés.
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07/05/2012

ING IM nomme un nouveau responsable pour l’Italie

ING Investment Management vient de nommer Simona Merzagora en tant que «country head» pour l’Italie, rapporte la presse italienne spécialisée. Sa nomination a pris effet le 1er mai.Simona Merzagora a rejoint ING IM en 2001 en tant que senior relationship manager. Elle est devenue par la suite directeur de l’activité institutionnelle avec la responsabilité commerciale de la clientèle italienne et autrichienne «wholesale», ainsi que des partenariats mondiaux en Europe de l’Est. Dans ses nouvelles fonctions, elle s’occupera de la direction et du développement commercial de la société en Italie.
07/05/2012
Fonds

Le fonds souverain norvégien profite de la reprise boursière

Le fonds de pension public norvégien (Government Pension Fund - Global ou GPFG), un des plus gros fonds souverains au monde, a affiché un rendement de 7,1% au premier trimestre grâce à la reprise des marchés boursiers, tout en limitant son exposition aux pays européens perçus comme à risques, a annoncé le 4 mai la Banque de Norvège.Alimenté par les recettes pétrolières du pays et essentiellement investi en actions et obligations internationales, le fonds pesait 3.496 milliards de couronnes, soit un peu plus de 462 milliards d’euros, à la fin mars.Les investissements en actions, qui représentent 60,7% de la valeur totale du fonds, se sont appréciés de 11% au cours des trois premiers mois de l’année grâce à la reprise des Bourses américaines, européennes et asiatiques, précise la banque centrale. Sur les marchés obligataires, qui constituent 39% du portefeuille d’investissements (les 0,3% restant sont dans l’immobilier), le rendement a en revanche été beaucoup plus limité, à 1,6%.Au premier trimestre, le fonds norvégien a vendu la totalité de ses obligations d’Etat portugaises et irlandaises et réduit les titres détenus dans la dette souveraine de plusieurs pays, dont l’Italie et l’Espagne, au profit de placements dans des pays émergents comme le Brésil, le Mexique et l’Inde.Au cours du trimestre écoulé, le fonds a aussi reçu 60 milliards de couronnes de revenus pétroliers nouveaux versés par l’Etat mais sa valeur s’est aussi mécaniquement érodée de 110 milliards de couronnes sous l’effet de l’appréciation de la devise norvégienne par rapport aux monnaies étrangères.
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07/05/2012
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La Française AM lance un OPCI conforme à la Charia

La Française AM vient de lancer Paris Pearls Properties, un OPCI conforme à la Charia en France. Le fonds commun de placement immobilier doté de règles d’investissement simplifiées, avec recours à l’effet de levier, a été élaboré pour le compte notamment d’une banque islamique de financement et d’investissement basée au Koweït, dont l’identité n’a pas été dévoilée.Ce nouvel OPCI conforme à la Charia a été choisi pour financer l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel, dans le 5ème arrondissement de Paris, et acquis conjointement avec la banque koweïtienne en question. Le montant de la transaction est d’environ 46 millions d’euros, le bien étant actuellement loué à France Télécom aux termes d’un bail de 10 ans. Dans le détail, l’acquisition a été financée en partie par un crédit Murabaha (prêt structuré pour être compatible avec les règles de financement islamiques et ne portant pas d’intérêts), précise un communiqué.La Française AM et la banque d’investissement islamique ont conclu un partenariat sous forme de joint-venture en 2010, dans l’objectif de sélectionner et gérer les actifs de projets immobiliers «core» conformes à la Charia en France.
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07/05/2012
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Changement d'indice pour une sicav de Natixis AM

Natixis Asset Management informe les actionnaires de la sicav CNP Assur Amérique (*), dont elle assure la gestion, du changement d’indicateur de référence. A compter du 11 mai 2012, l’indicateur de référence MSCI Amérique converti en euro (cours de clôture, dividendes nets) sera remplacé par le MSCI USA Hedged DNR € en Euro (cours de clôture, dividendes nets réinvestis). Cet indice représente l’univers des entreprises dans le marché boursier américain, y compris les grandes, moyennes capitalisations petites et micro. A cette occasion, précise la société de gestion, l’univers d’investissement de la sicav changera. La zone géographique englobera désormais les États-Unis d’Amérique, et pour 15 % de l’ensemble, le Canada et les pays d’Amérique Latine (contre initialement, le continent américain, notamment les USA et le Canada). Les pays émergents (y compris d’Amérique Latine) et hors OCDE restent accessoires, note Natixis AM. (*) Action A : FR0010345751 ; Action B : FR0010340935),
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07/05/2012

Record d'encours pour John Hancock à fin mars

Lors de la présentation de ses résultats pour le premier trimestre 2012, le canadien Manuvie (Manulife) a indiqué que les actifs gérés par sa filiale américaine John Hancock Mutual Funds a atteint fin mars le record de 38,2 milliards de dollars contre 35,5 milliards fin décembre. En un an, l’encours s’est accru de 7 %.Pour janvier-mars, John Hancock Funds a enregistré des souscriptions nettes de 3,1 milliards de dollars contre 2,5 milliards en octobre-décembre, mais ces rentrées nettes ont diminué de 10 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier.Manuvie affiche pour le premier trimestre un bénéfice net de 206 millions de dollars contre une perte nette de 69 millions au quatrième trimestre 2011 et un bénéfice net de 985 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
07/05/2012
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T. Rowe Price ferme son fonds d'obligations high yield aux nouveaux entrants

T. Rowe Price Group a annoncé la fermeture aux nouveaux investisseurs de son fonds d’obligations à haut rendement (le High Yield Fund et le Institutionnal High Yield Fund). Ces fonds accepteront toutefois des versements d’investisseurs déjà présents dans les fonds. T. Rowe Price gère 21 milliards de dollars dans des portefeuilles dédiés au haut rendement, dont 9,2 milliards dans le High Yield Fund et 2,5 milliards dans le Institutional High Yield Fund (à fin mars 2012).
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