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Asset Management
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05/06/2012

BlackRock puts IFAs and ETF specialists in contact

BlackRock has unveiled a new version of its “connect” service, which helps US IFAs to get in touch with ETF investment strategists (EIS), Financial Times Fund Management reports. BlackRock predicts that the EIS sector will total USD120bn by 2015.
05/06/2012

Claire Rodrigue leaves Comgest

The fund manager of the European fund at Comgest, where she began 13 years ago, Claire Rodrigue will be leaving the firm at the end of June. In a move which has been long-planned with complete cooperation of the management at Comgest, Rodrigue will be joining a small firm which may subsequently collaborate with Comgest.Due to the departure and growth at the firm, two recruitments have recently been finalised for marketing to the French-speaking countries. The two new recruits will join Comgest in the next few weeks, the first on 25 June, and the second slightly later in the year.
05/06/2012

Korean pension fund seeks to increase exposure to international equities

The National South Korean pension fund NPS is seeking to triple its exposure to international equities between 2013 and 2017, according to the five-year asset allocation plan for the fund, Asian Investor reports. Meanwhile, the NPS will reduce its exposure to South Korean bonds. The international equities allocation may increase from 5.7% to more than 10% by 2017.By the end of 2017, the equity allocation is expected to represent at least 30% of total assets, compared with 23.2% currently, an increase of 6.8 percentage points. The allocation to South Korean bonds will then not exceed 60% of total assets, compared with 64.5% currently. The international bond allocation may be increased to more than 10%, from 4.2%. The fund is also planning to increase its exposure to alternative investments, to more than 10%, from 7.8% currently.The performance objective is raised to 6.6% from 6.5% previously, on the basis of a growth outlook of 3.5% to 4% per year, and annual inflation of 3%.If the plan proceeds as projected, assets under management may total USD531bn by the end of 2017, compared with USD303bn at the end of 2011.
05/06/2012

Assets at Banca March up 16%

As of the end of March, assets in the private banking/wealth banking division of Banca March were up 15.7% to USD5.775bn. Assets managed by March Gestión, for their part, were up 11%. About 70% of funds beat their benchmarks.Banca March reports that in first quarter it launched the Family Businesses fund, which invests exclusively in publicly-traded family businesses, and which comes as an addition to the product range in the Luxembourg Sicav from March Gestión, alongside the Vini Catena (wine) and Terranova (defensive) funds.Net profits at Banca March in first quarter fell to EUR21.3m, comapred with EUR59m (-63.9%), and pre-tax profits are down to EUR58.7m from EUR244.4m (-76%). Profits in the corresponding period of 2011 were boosted by a one-time capital gain of EUR179.6m, which was generated by a sale of a 5% stake in ACS.Lastly, the bank reports that its tier 1 owners’ equity ratio as of the end of March stood at 24.1%, compared with 26.5% one year earlier.
05/06/2012

Assets and profits up at Hauck & Aufhäuser

The German private bank Hauck & Aufhäuser has reported an increase in its profits in 2011 to EUR12.9m, compared with EUR9.1m the previous year. Assets under management increased by about EUR3m to over EUR27bn, compared with EUR24bn as of the end of December 2011. The firm has also announced the recruitment of Stephan Rupprechts, from UBS, as the new partner who will be in charge of private and corporate clients. He will begin in his new role on 1 July next year. Hauck & Aufhäuser has also decided to recruit in the real estate sector, to provide clients with the opportunity to invest in residential real estate portfolios from the bank or to participate in club deals. The bank has been present in the financing of real estate projects for two years already.
05/06/2012

Deka may merge with Landesbank Berlin

Georg Fahrenschon, former finance minister of Bavaria, was on Monday elected as chairman of the supervisory board at Landesbank Berlin (LBB), three weeks before also succeeding Heinrich Haasis as chairman of the German savings banks association (DSGV). According to Handelsblatt, sources familiar with the matter say that Fahrenschon will soon merge LBB with the central asset management firm for the savings banks, DekaBank, as the two firms are now both controlled by the savings banks, and their activities overlap in several areas.
05/06/2012

Schroders eyes real estate lending market

Schroders is in talks to enter the real estate lending market, the Financial Times reports. The asset management firm is studying the possibility of launching a division which would provide financing through lending to real estate property owners and developers. Talks are at an early stage, and according to sources familiar with the matter, Schroders has not yet taken a decision about the size of the lending platform.
05/06/2012

Italian funds: online procedure for documentation submission

On 1 June 2012, a new procedure came into force, by which asset management firms are required to comply with disclosure requirements imposed by the Italian regulatory agency Consob, Bluerating reports. Asset management firms and Sicavs which would like to submit documentation for offerings of OPCVM investment products are now required to use exclusively the online procedure, which requires an account to log in.
05/06/2012

LGT recruits a director from BZ Bank

Stefan Lindermann, who has been the director of distribution and marketing at BZ Fonds, the asset management affiliate of BZ Bank (based in Wilen, in the Swiss canton of Schwyz) since April 2011, has been recruited as director of private label funds for LGT Bank in Liechtenstein from the beginning of June.Lindermann will report directly to Norbert Biedermann, CEO of LGT Bank in Liechtenstein.
05/06/2012
Gestion d'actifs

Réunica se laisse un délai d'observation d'un an et demi sur les fonds ouverts

Francis Weber, directeur financier de Réunica lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers: Dans notre cas, notre période d’observation d’un fonds ouvert est en gros d’un an et demi. Si le gérant ne surperforme pas ou ne fait pas une bonne performance au moins en indice pendant un an et demi, on aurait tendance, sauf cas particulier, à le sortir assez rapidement. Nous avons une période d’observation relativement courte, nous sommes moins patients que dans le cadre d’un mandat. On ne peut pas accepter un gérant qui serait sous-performant pendant trois ans. C’est vrai que les conseils d’administration nous donnent davantage cette pression aujourd’hui. Nous regardons les portefeuilles au mois le mois. Évidemment, on ne peut pas surperformer tous les mois, mais on est dans des délais relativement courts. Vous avez dans les conseils souvent des non-spécialistes, ils considèrent que les spécialistes doivent savoir. Ils doivent savoir sélectionner les bonnes valeurs, ils doivent connaître le timing des marchés et donc surperformer tout le temps. Mais nous savons bien, nous, que malheureusement ce n’est pas possible. On n’a pas un temps infini devant nous, on ne peut pas attendre cinq ans pour avoir de la performance. Nous avons des actifs de 8 milliards d’euros. Nous travaillons avec 10-12 gérants de fonds dédiés et avec une bonne soixantaine de gérants sur des fonds ouverts. Nous avons aussi des fonds de fonds qui sont délégués. Si on regarde par transparence, nous avons beaucoup plus de gérants, peut-être 150 gérants. Mais, en direct, nous travaillons avec 60-70 gérants. Les fonds ouverts représentent 20% des encours. Nous n’avons pas de ligne directe en interne.
Gestion d'actifs
05/06/2012

Moody’s rassure sur la décollecte dans l’assurance-vie

«Si cette décollecte, attribuable à des facteurs tant structurels que conjoncturels, pose des problèmes de rentabilité à moyen terme, elle ne s’accompagne pas pour l’heure d’un risque de liquidité», estime Moody’s dans un nouveau rapport. En janvier dernier, l’agence a maintenu sa perspective négative sur le secteur français de l’assurance-vie.
05/06/2012

L’Asie se taille la part du lion dans le private equity

La part destinée à l’Asie au sein des investissements mondiaux du capital-investissement a doublé au cours des quatre dernières années pour s’élever l’an passé à 21%. Cette part devrait poursuivre sa progression, selon Bruno Roy de McKinsey, auteur d’un rapport sur le sujet. La région représente en effet 28% du PIB mondial. Le rapport souligne que la Chine a accaparé 45% des investissements sur la zone en 2011.
05/06/2012

Bob Doll tire sa révérence

Le gérant vedette de BlackRock a annoncé son départ à la retraite dans une note interne destinée aux salariés de BlackRock et dont Reuters a obtenu copie. Il assurera la transition de la gestion jusqu’au 30 juin tout en restant disponible jusqu’à la fin de l’année.
05/06/2012

Recul inattendu des commandes à l'industrie aux Etats-Unis

Les commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont reculé en avril pour la troisième fois en quatre mois, la demande baissant pour quasiment tous les produits. Selon les chiffres publiés par le département du Commerce, ces commandes ont baissé de 0,6% après un recul, plus marqué qu’initialement estimé, de 2,1% en mars.
05/06/2012

Google fait ses emplettes

La jeune pousse californienne Meebo, active dans le domaine des sites de réseaux sociaux, a fait part d’un accord de rachat par Google. Le blog All Things Digital avait évoqué cette transaction le mois dernier en évoquant un montant voisin de 100 millions de dollars.
05/06/2012

La BCE prolonge le gel de ses rachats de dette

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations souveraines la semaine dernière, confirmant ainsi sa volonté de résister aux pressions en faveur d’une intervention pour faire baisser les rendements de la dette espagnole. Ces rachats dans le cadre du SMP sont donc restés en sommeil pour la douzième semaine consécutive.
05/06/2012

Le divorce entre les Français et la Bourse semble consommé

Seul un particulier sur dix estime qu’il s’agit d’un «bon moment» pour placer une partie de son épargne en Bourse. Une opinion partagée par 23% des actionnaires, réputés plus avertis, selon le journal qui cite une étude TNS Sofres. «Du jamais-vu» précise le quotidien. D’ailleurs, 91% des personnes sondées par l’étude jugent le marché des actions «risqué».
05/06/2012

Schroders prend le relais des banques

Le quotidien croit savoir de sources proches que le gestionnaire d’actifs britannique songe à mettre en place une activité dédiée au financement des foncières et promoteurs immobiliers au sein de la division spécialisée dans la détention d’actifs immobiliers. Les discussions n’en sont qu’à un stade préliminaire et Schroders n’a pas d’idée précise des sommes qui pourraient être mises en jeu. Responsable de l’immobilier chez Schroders, William Hill a refusé d’évoquer le projet tout en reconnaissant que «le retrait des banques du financement senior a créé une opportunité très intéressante à exploiter pour d’autres sources de capital».
05/06/2012

Pékin fait barrage à la cotation des sociétés étrangères

La commission chinoise de régulation des marchés a mis entre parenthèses son projet de compartiment dédié aux valeurs étrangères en Bourse de Shanghai en raison des turbulences rencontrées par les marchés de capitaux mondiaux et domestiques, fait savoir le 21st Century Business Herald. La commission préfère actuellement se consacrer à la mise en route d’un marché à terme.
04/06/2012

Recul inattendu des commandes à l'industrie aux Etats-Unis

Les commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont reculé en avril pour la troisième fois en quatre mois, la demande baissant pour quasiment tous les produits. Selon les chiffres publiés par le département du Commerce, ces commandes ont baissé de 0,6% après un recul, plus marqué qu’initialement estimé, de 2,1% en mars.

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