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Asset Management
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03/10/2012

S&P Capital IQ recruits for research

S&P Capital IQ, a provider of multi-asset class data and research to institutional investors, independent financial advisers and wealth managers, has announced the recruitment of Roger Hirst in London as vice president and director of European equity research operations, and the analysts William Mack and Roderick Wallace. In New York, the firm has recruited two equity analysts, Barbara Coffey and David Lewis.
03/10/2012

Martin Theisinger joins Oppenheim KAG

Martin Theisinger, head of distribution in Germany for retail and wholesale products at BNP Paribas Investment Partners in Frankfurt, and previously of Fortis Investments and Schroder Investment Management, is joining the executive committee of the asset management firm Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft in Cologne (an affiliate of Sal. Oopenheim, Deutsche Bank group). He will be responsible for institutional clients in the German-speaking countries, particularly insurers, pension funds and consultants.
03/10/2012

BNY Mellon acquires remainder of WestLB Mellon AM

BNY Mellon has acquired a 50% stake in its joint venture with Portigon AG (formerly WestlB), WestLB Mellon Asset Management (170 employees and EUR25bn in assets), for an undisclosed amount. The joint venture was founded in 2006.The new spokesperson (chairman) for the managing board at WestLB Mellon Asset Management will be Werner Taiber, who had previously been a member of the board at Portigon, pending approval from BaFin.Taiber will report to Mitchell Harris, chairman of BNY Mellon Investment Management, and Curtis Arledge, CEO of that firm.
03/10/2012

Pioneer launches EM high yield debt fund

With the Emerging Markets Corporate High Yield Bond sub-fund of its Luxembourg Sicav Pioneer Funds, Pioneer is beginning to realise its plans for emerging market funds (see Newsmanagers of 5 September). The new product is a high yield emerging market coporate debt fund, managed by Greg Seichin, who is also head of emerging market & high yield portfolio management at Pioneer.The portfolio will be evenly distributed between emerging markets in Europe, Asia and Latin America, with active management of duration and hedging via equity options and currency futures. The manager may also invest in government bonds, in order to provide a more defensive orientation to the fund depending on the market situation.CharacteristicsName: Pioneer Funds – Emerging Markets Corporate High Yield BondISIN codes:LU0765561054/A1J0EX (capitalisation)LU0765560916/A1J0EZ (distribution)Front-end fee: 2.50%Management commission: 1.55%Performance commission: 15% on performance exceeding the benchmark index, with high watermark
03/10/2012

Liikanen report favours separation of high-risk activities from banking

The riskiest activities undertaken by banks should be separated from the rest of their activites and grouped together into entities which are separate from the banking groups, according to a report submitted on 2 October to the European Commission. The report from the working group chaired by the governor of the Bank of Finland, Erkki Liikanen, much-awaited by the banking industry, was submitted yesterday to the European commissioner for the interior market and services, Michel Barnier.In brief, the group recommends action on the five following points:* requirement that owners’ equity trading and other high-risk market activities be separated,* means to separate other activities in accordance with bailout and default resolution plans,* means to modify the use of internal liquidity mechanisms as an instrument to resolve crises,* revision of owners’ equity requirements compared with assets held for transactional purposes and real estate lending, and* strengthened governance and controls at banks.“This report will feed our reflections on further measures to take. I will now consider the next steps, as a part of which the Commission will study the impact of these recommendations,” said Barnier, in a statement. The Commission will launch consultations before deciding whether to apply the report in the form of legislative proposals.
03/10/2012

Record net subscriptions to ETPs in September

Last month, ETPs (ETF, ETC and ETN) posted net subscriptions worldwide of USD43.3bn, the highest level since USD51.3bn in December 2008. In August, they attracted USD11.6bn, according to statistics from the BlackRock Investment Institute.In the first nine months of the year, ETPs attracted a record total of USD182.6bn, while the previous record dates from January-September 2008, with USD164.8bn. These products have already seen higher net inflows than the USD173.4bn posted in all of 2011 (USD173.4bn).The BlackRock Investment Institute states that of USD43.3bn in net subscriptions in December, USD23.4bn went to US equity funds. Gold ETPs attracted USD3.8bn last months, which brings the total for January-September to a record USD7.4bn.Emerging market equity ETFs also attracted USD26.9bn in the first nine months of the year, compared with USD5.8bn in January-September 2011, and USD9.7bn in all of 2011.In January-September, net subscriptions to bond ETPs represented 30% of the total, with USD54.1bn, compared with USD35.2bn in the first nine months of last year, and USD49.9bn in all of 2011.
03/10/2012

Global mergers and acquisitions down by 19.4% in the past nine months

Global mergers and acquisitions are down 19.4% to USD1.4265trn in the first nine months of the year, compared to the same period last year, according to statistics from mergermarket. In third quarter, transactions resumed freefall after a brief spike in second quarter. Transactions in third quarter totalled USD433.5bn, down 20.2% from second quarter 2012. In Europe, deals were down 23.2% over the nine months, and posted their lowest third quarter since third quarter 2009. Transactions in second quarter totalled USD99.2bn, down 46.1% compared with the previous quarter. Germany remained the most active region in Europe, with 27.6% market share. The decline was much more moderate in other regions of the world. In Asia-Pacific, the decline over nine months was 14.8%. while third quarter ended with an increase of 20.8%, to UDS73.4bn. In the United States, deals fell by 3.4% in third quarter, to USD178.3bn, while the balance for the first nine months of the year comes out down 23.1% to USD483.6bn.
03/10/2012

Valartis opens an affiliate in Lugano and optimises its organisation

Valartis on 2 October announced the opening of a branch office in Lugano, and an optimisation of its organisational structure, with an eye to improving its corporate governance and controlling costs.The presence of the firm in Ticino is part of a larger development in the Swiss banking environment, which has also led the bank to build its personnel in Geneva n Zurich in recent months. The appointment of the new CEO of Valartis Switzerland, Vincenzo Di Pierri, a Swiss-Italian dual citizen, should be understood as a recognition of the growing importance of the Italian market for the bank, a statement says.Within the Valartis group, Executive Management will be reduced from five to four people from 1 November 2012. It will be composed of Gustav Stenbolt (Group CEO), George M. Isliker (Chief Financial Officer and Chief Risk Officer), Vincenzo Di Pierri (CEO of Valartis Bank SA, Switzerland), and Andreas Insam (CEO of Valartis Bank (Liechtenstein) SA).In order to better respond to regulatory requirements, Valartis has also revised its organisation, with the introduction of an organisational matrix for the entire group, for its Finance, Risk Management and Compliance activities, which will also allow it to better take advantage of potential synergies within the group.As a part of the new organisation, Ernst Traun, CEO of Valartis Bank (Austria) SA) for several years, will be resigning at the end of October from his position in Vienna and from the Executive Management Group, to concentrate on developing the client base and front-office activities. With important prerogatives, Traun is expected to provide new impetus to developing private management activities within the group.
03/10/2012

Julius Baer to recruit in India

With the acquisition of the activities of Merrill Lynch outside the United States, Julius Baer will gain control of the private banking activities in India of DSP Financial Consultants, finews reports. Overall, a staff of 125 people will join the Julius Baer affiliate in India. The transaction must still be approved by the Indian supervisory authorities, including the central bank and the financial market authority. This process may take up to 18 months.
03/10/2012

FSA plans to strengthen transparency at publicly-traded businesses

The British Financial Services Authority (FSA) on 2 October presented new, stricter governance rules for businesses listed in London. The proposals follow a consultation launched in January, which covered the questions of traded capital, protection of minority shareholders, and governance. The FSA would like to see an agreement put in place to regulate relations between controlling shareholders and the business. The FSA would also like to give more influence to independent directors on boards of directors.
02/10/2012

Athènes reprend son travail de persuasion auprès de la troïka

La Grèce a entamé de nouvelles discussions mardi avec ses créanciers internationaux pour trouver un terrain d’entente sur deux milliards d’euros de coupes budgétaires qui font encore l’objet d'âpres négociations. Un accord entre les différentes parties doit être trouvé avant une réunion cruciale des ministres de la zone euro qui aura lieu la semaine prochaine.
02/10/2012

Paris et Helsinki souhaitent une solution rapide pour Madrid

La France et la Finlande souhaitent que des solutions soient trouvées dans les prochaines semaines pour résoudre les problèmes de financement de la Grèce et de l’Espagne, a déclaré mardi François Hollande à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre finlandais Jyrki Kaitanen. Les dirigeants européens se retrouvent le 18 octobre prochain pour un Conseil européen.
02/10/2012

Goldman Sachs en tête des prime brokers

Selon une étude inédite réalisée par HedgeFund Intelligence, Goldman Sachs occupe la tête du classement des prime brokers avec plus de 900 mandats et 222,6 milliards de dollars d’actifs. Credit Suisse, qui compte le hedge fund Brevan Howard parmi ses clients, arrive en deuxième position avec 200 milliards de dollars d’actifs, devant JPMorgan et Morgan Stanley.
02/10/2012

Baisse des taux d'intérêt australiens

La Banque de Réserve d’Australie a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 3,25%, son niveau le plus bas depuis trois ans, pour parer à un ralentissement de l'économie. La banque centrale a motivé sa décision par la détérioration du contexte économique mondial, la baisse des prix à l’exportation et l’appréciation du dollar australien qui ont assombri les perspectives de croissance. La baisse de taux a surpris les marchés qui l’attendaient plutôt pour novembre.
02/10/2012

L'institut allemand DIW réduit ses prévisions de croissance

L’institut berlinois DIW a réduit mardi ses prévisions de croissance pour l’Allemagne en 2012 et 2103, au vu du coup de frein de l'économie mondiale et de la crise de la dette dans la zone euro. L’institut de recherche économique prévoit désormais une croissance de 0,9% cette année puis de 1,6% en 2013, au lieu de +1% et +1,9% précédemment.
02/10/2012

Forte hausse des prix à la production dans la zone euro

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en août dans la zone euro, tirés par les prix du pétrole. Ces prix ont signé leur plus forte hausse sur un mois depuis le début de l’année, en progression de 0,9% après une hausse de 0,3% en juillet (révisé de 0,4%), montrent les chiffres publiés mardi par Eurostat. Sur une base annuelle, la hausse des prix a fortement accéléré par rapport au mois précédent, à +2,7% (consensus +2,6%), bien au-dessus de l’objectif de 2% fixé par la BCE pour les prix à la consommation.
02/10/2012

AnsaldoEnergia intéresse le fonds souverain italien

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, a rapporté Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.
02/10/2012

Le ministre japonais des Finances sous pression

Le quotidien indique que les investisseurs internationaux pourraient être tentés de tester le tout nouveau ministre japonais des Finances, Koriki Jojima, sur son attitude vis-à-vis du yen. Son prédécesseur Jun Azumi était un fervent partisan de l’interventionnisme visant à freiner la vigueur de la devise japonaise sur les marchés.
02/10/2012

Les sièges d’Areva et de Vivendi sont à vendre

La branche immobilière de la Caisse de Dépôts du Québec, Ivanhoe-Cambridge, «continue de faire le ménage dans ses actifs parisiens». Après avoir racheté en avril le siège de PSA Avenue de la Grande Armée, elle met en vente trois immeubles de bureaux dont elle espère retirer 715 millions d’euros. Le portefeuille comprend la tour Pacific à la Défense, le siège d’Areva non loin de l’Opéra et celui de Vivendi Avenue de Friedland.
02/10/2012

LCH.Clearnet accuse le coup de la régulation

La chambre de compensation, sur le point d'être achetée par le LSE, devra lever de 300 à 375 millions de capital pour répondre aux exigences des régulateurs. Ils veulent rendre les infrastructures de post-marché plus résistantes alors que la compensation des dérivés va augmenter.
02/10/2012

Les transactions suspectes augmentent à Hong Kong

Le nombre de transactions financières enregistrées à Hong Kong et qui ont été réalisées en violation de la loi a explosé au premier semestre de l’année de 29% pour atteindre 11.860, selon le South China Morning Post qui cite des sources judiciaires. Un volume croissant de fonds suspects étrangers viendrait également se loger dans les comptes des banques de Hong Kong.
02/10/2012
Fonds

Amundi porte à huit le nombre de ses ETF agréés en Espagne

Le français Amundi ETF indique avoir fait enregistrer en Espagne deux produits obligataires, l’Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, qui réplique le Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), et le Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, qui s’efforce de suivre l'évolution du Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).Ces deux produits, chargés chacun à 0,16 %, portent à huit le nombre d’ETF Amundi enregistrés en Espagne. Les cinq premiers avaient été agréés en mars et le sixième en juillet.
Fonds
02/10/2012

Axa Real Estate a levé 1,4 milliard d’euros

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.
02/10/2012

Société Générale lance SG Retraite

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.
02/10/2012

Guillaume Jonchères réapparait à la Banque Leonardo

Guillaume Jonchères qui était président directeur général de la société de gestion de Cogefi jusqu’en avril dernier, vient de rejoindre la Banque Leonardo. Au sein du pôle de gestion d’actifs de l'établissement, il prend la responsabilité de la gestion du fonds Imago, un OPCVM long short equity investi sur l’Europe lancé il y a quelques jours. Le fonds restera en incubation quelques temps avant d'être commercialisé.

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