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27/11/2012

La BNDES investit dans les infrastructures

La banque brésilienne de développement a accordé un prêt de 8,3 milliards d’euros à Norte Energia pour financer la construction du barrage de Belo Monte en Amazonie. Un prêt qui couvrira 80% des besoins du projet. Une part de 40% du prêt transitera par l’intermédiaire de Caixa Econômica Federal et BTG Pactual qui recevront respectivement 7 et 2 milliards de dollars.
27/11/2012

La Corée limite les positions à court terme

Les autorités sud-coréennes ont annoncé aujourd’hui la réduction de la limite des positions sur le marché à terme des filiales locales de banques étrangères en devises étrangères à 150%, contre 200% précédemment. Le plafond pour les banques du pays sera réduit de 10 points à 30%. «Le but est de décourager les banques d’accumuler trop de dette à court terme» explique Frances Cheung, stratégiste chez CA-CIB.
27/11/2012

Hausse des profits industriels en Chine

Les profits des sociétés industrielles chinoises ont progressé de 20,5% sur un an en octobre pour atteindre 500,1 milliards de yuan, contre une hausse de 7,8% en septembre. «L’amélioration de la rentabilité de l’industrie chinoise confirme que l’économie du pays se stabilise et que la croissance s’accélère même» estime Ding Shuang, économiste chez Citigroup.
27/11/2012

San Bernardino bloque ses paiements à Calpers

La ville de Californie en situation de défaut a voté un plan à présenter au juge des faillites prévoyant le blocage d’un paiement de 13 millions de dollars au fonds de pension public californien ainsi que d’une échéance de 3,4 millions due aux créanciers d’une obligation émise en 2005. La différence de rendement entre les obligations à 10 ans de l’Etat de Californie et celui de l’Illinois est passée de 18 points de base en juillet à 60 pb.
27/11/2012

Mary Schapiro quittera la SEC le mois prochain

La présidente de la Securities and Exchange Commission va quitter son poste le 14 décembre prochain. «Depuis quatre ans nous avons engagé un nombre record d’actions, connu l’une des périodes les plus chargées en matière de réglementation et obtenu du Congrès plus d’autorité pour mieux remplir notre mission», écrit Mary Schapiro dans le communiqué annonçant sa démission. Au cours des deux dernières années, l’agence a engagé un nombre record de procédures disciplinaires: 735 pendant l’exercice fiscal 2011 et 734 lors du suivant. Le président Barack Obama, qui avait nommé Mary Schapiro en 2009, a désigné à sa place Elisse Walter. Diplômée de Yale et Harvard, cette dernière est commissaire de la SEC depuis juillet 2008. Dans l’entourage du chef de l’Etat, on a cependant indiqué que cette désignation serait temporaire et qu’Elisse Walter assurerait l’intérim jusqu'à la nomination d’un successeur «dans un proche avenir».
27/11/2012

La réforme bancaire renforcera les pouvoirs de l’AMF

Le projet de réforme bancaire prévoit que l’AMF sera mieux armée juridiquement pour exiger des professionnels qu’ils lui transmettent des informations rapidement. Un nouveau manquement sanctionnant l’obstruction aux investigations sera créé. Enquêteurs et contrôleurs seraient explicitement autorisés à recueillir les explications des personnes lors des visites sur place. Les enquêteurs pourraient aussi accéder aux locaux professionnels et domiciles des personnes pour la recherche de manquements commis sur d’autres marchés que le marché réglementé ainsi que dans le cadre d’affaire de commercialisation de produits financiers. Ces visites domiciliaires sont seulement aujourd’hui possibles pour les recherches sur des manquements de diffusion de fausse information, de manquement d’initié ou de manipulation de cours sur le marché réglementé.
27/11/2012

Révolte des créanciers de l’Etat argentin

Un groupe de créanciers ayant accepté les restructurations de la dette souveraine argentine ont posé un recours d’urgence hier à la décision du juge Thomas Griesa de la cour américaine de justice de New-York qui imposait à l’Etat argentin un traitement égal des créanciers ayant participé à la restructuration de la dette et de ceux l’ayant refusé. Or, Buenos Aires refuse de rembourser ces derniers.
27/11/2012

Warren Buffett relance le débat sur la fiscalité

Dans une libre opinion publiée lundi dans le New York Times, Warren Buffett suggère que le Congrès adopte immédiatement un taux minimum de 30% pour les revenus annuels situés entre 1 et 10 millions de dollars, et un taux de 35% ensuite.
27/11/2012

Madrid demandera environ 40 milliards d’euros pour ses banques

L’Espagne demandera environ 40 milliards d’euros d’aide financière à l’Europe pour ses banques en difficulté, a confirmé le ministre de l’Economie Luis De Guindos.«Pour les banques nationalisées (...) le montant sera de 37 milliards d’euros environ. Au total, il s’agit d’environ 40 milliards d’euros, qui est le chiffre que nous avons toujours eu en tête, environ 3,5% du PIB», a-t-il déclaré.
27/11/2012

Knight Capital intéresse ses concurrents

Le groupe de trading électronique pourrait recevoir des offres de rachat de la part de deux de ses concurrents historiques, Getco et Virtu, dès ce début de semaine, selon le journal qui cite des sources au fait des négociations en cours. Des rumeurs de mise en vente de tout ou partie du capital de Knight Capital, qui représente à lui seul environ 10% des opérations d’échanges sur le marché des actions américain, ont conduit à une envolée du cours de son action de 13,3% hier. Plutôt que sur ses seules activités de «market making», Getco et Virtu feraient des offres de rachat de l’ensemble de la société, qui avait une valeur de marché de 488 millions de dollars au cours d’hier.
27/11/2012
Fonds

Les fonds monétaires européens allongent leurs investissements non bancaires

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.
Fonds
27/11/2012
Fonds

Un nouvel ETF de ThinkCapital coté sur Euronext Amsterdam

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %
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27/11/2012
Fonds

Banco Popular lance un fonds garanti

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %
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27/11/2012

Le fonds souverain de Singapour GIC monte au capital du suisse Straumann

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».
27/11/2012

SSgA crée une joint venture en Chine

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.
27/11/2012

OFI AM va vendre ses fonds en Allemagne

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.
27/11/2012
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Deutsche Bank lance un fonds à dividendes

db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.
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27/11/2012
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Fidelity Worldwide Investment renforce sa gamme Moneybuilder

Fidelity Worldwide Investment lance un nouveau fonds au sein de sa gamme Moneybuilder, note Fundweb. Le Fidelity Moneybuilder US Index fund suivra la performance de l’indice S&P 500. Accessible à partir d’un investissement initial de 500 livres, il sera chargé à 0,3 %, précise Fundweb.
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27/11/2012
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Newscape lance un troisième fonds thématique coordonné

Après les fonds Multi-Asset Strategy et Strategic Bond, Newscape Capital Group vient de lancer le Newscape Dynamic Rates and Currency Fund. Ce produit coordonné est confié à Philippe Bonnefoy, chairman & CIO. L’objectif est une performance de 12-15 % annuels avec une volatilité annualisée ex ante de l’ordre de 10 %.Le portefeuille sera investi en monnaies et taux des pays de l’OCDE. Il affichera une liquidité quotidienne et sera disponible en parts libellées en euros, livres, francs suisses et dollars.Le fonds sera géré en utilisant un processus analytique détaillé fondé sur des modèles quantitatifs exclusifs pour identifier les possibilités d’investissement offrant la plus forte probabilité de générer des rendements élevés ajustés du risque.CaractéristiquesDénomination : Newscape Dynamic Rates & Currency fundCodes Isin :Class B Acc CHF: IE00B87DYY93Class B Acc EUR: IE00B5WCFL43Class B Acc GBP: IE00B7VKGW14Class B Acc USD: IE00B3W1MJ42Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,75 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir (Libor 3 mois, USD) avec high watermark.
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27/11/2012

BNY Mellon reprofile la gamme d'Insight

Dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR au Royaume-Uni, BNY Mellon propose aux assemblées générales extraordinaires convoquées pour le 21 décembre la fusion d’un certain nombre des fonds de sa filiale Insight (187 milliards de livres d’encours au 30 septembre). Si ces fusions sont entérinées, elles prendront effet le 9 février 2013.Dans le détail, les fonds Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced et Insight Investment Diversified Dynamic Return seront fusionnés pour créer le Insight Global Multi-Strategy fund, qui sera géré par Steve Waddington.Ce dernier sera également gérant du nouveau Insight Global Absolute Return fund qui absorbera le Insight Investment Diversified Target Return fund.Le Insight Investment Monthly Income Bond fund sera intégré au nouveau Insight Strategic Bond fund géré par Adam Mossakowski assisté de Peter Bentley tandis que le Insight Investment Sterling Corporate Bond fund sera repris dans le nouveau Insight Inflation-Linked Corporate Bond fund géré par David Hooker et Adam Mossakowski..Enfin, Tim Rees sera le gérant des nouveaux Insight Equity Income Booster Fund et Insight Equity Income fund qui reprendront respectivement les Insight Investment UK Equity Income Booster fund et le Insight Investment Monthly Income fund pour le premier, les Insight Investment UK Dynamic Managed fund et Insight Investment Equity High Income fund pour le second.BNY Mellon précise par ailleurs que, pour le Absolute Insight (NURS), l’authorised corporate director (ACD) changera, passant de Insight Investment Funds Management Limited à BNY Mellon Fund Managers Limited, qui est aussi l’ACD de la gamme BNY Mellon Investment Funds.
27/11/2012
Fonds

Crispin Odey et Pierre Lagrange entrent dans le Top 50 des gérants de hedge funds

Crispin Odey, le créateur d’Odey Asset Management, et Pierre Lagrange, le co-fondateur de GLG, viennent tous deux d’entrer dans le gotha des gérants de hedge funds les plus fortunés, selon le classement établi par le Sunday Times et couvrant la place de Londres, soit quelque 650 hedge funds pour des actifs gérés de 250 milliards de livres.Avec une fortune estimée à 455 millions de livres, Crispin Odey et son épouse arrivent en septième position dans la Sunday Times Rich List des cinquante gérants les plus riches. Pierre Lagrange occupe pour sa part la 41ème position avec une fortune estimée à 120 millions de livres. Alan Howard (Brevan Howard) occupe la tête du classement avec une fortuné évaluée à 1,4 milliard de livres, devant David Harding (Winton Capital Management) avec 900 millions de livres et Alexander Knaster (Pamplona Capital Management) avec 885 millions de livres.
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27/11/2012

Henderson envisagerait de nouvelles réductions d'effectifs

Selon les informations d’Investment Week, Henderson Global Investors (63 milliards de livres d’encours) se préparerait à annoncer une nouvelle charrette de suppressions d’emplois d’ici à la fin de l’année. Le gestionnaire britannique prévoirait aussi de fermer ou de fusionner un certain nombre de fonds ne faisant pas partie de son offre «cœur» en raison de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR. L’accent sera mis en revanche sur les fonds à gestion active, notamment ceux de performance absolue.
27/11/2012

Progression de 10% des actifs sous gestion d'Aberdeen AM

Les actifs sous gestion d’Aberdeen ont progressé de 10% durant l’exercice clos le 30 septembre pour s'établir à 187,2 milliards de livres contre 169,9 milliards de livres à la fin septembre 2011, selon un communiqué publié le 26 novembre. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 347,8 millions de livres, en hausse de 15% d’une année sur l’autre.La collecte brute de l’exercice s’est élevée à 36 milliards de livres, dont 36% en Europe continentale et 23% au Royaume-Uni, contre 43 milliards de livres l’année précédente, mais l’exercice s’est terminée à l'équilibre en net alors qu’il avait donné lieu à une décollecte nette de 1,7 milliard de livres durant l’année au 30 septembre 2011.
27/11/2012

Assénagon Credit Management coupe le cordon ombilical

Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.
27/11/2012
Fonds

L'encours des mutual funds a gonflé de 1.000 milliards de dollars

A fin octobre, l’effet de marché a représenté un gain de 12 % pour les mutual funds d’actions américains et de 8 % pour ceux d’obligations, ce qui a accru l’encours total de 1.000 milliards de dollars depuis le début de l’année, estime Strategic Insight.Si l’on ajoute à cela des souscriptions nettes qui devraient atteindre environ 400 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, 2012 devrait être un très bon exercice pour le secteur des mutual funds, juste derrière 2009, où l’augmentation des actifs gérés avait représenté 2.000 milliards de dollars.
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