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Asset Management
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21/12/2012

Forte demande pour l'immobilier non coté de Partners Group

Le gestionnaire helvétique Partners Group (27 milliards d’euros d’encours), spécialiste des investissements dans le non coté, indique le 20 décembre avoir fermé au quatrième trimestre 2012 ses programmes Direct Real Estate 2011 et Asia-Pacific Real Estate 2011 après avoir collecté plus de 500 millions de dollars.
21/12/2012

Valartis vend ses parts dans EPH

Le groupe suisse Valartis annonce le 20 décembre la cession de sa participation de 40 % dans Eastern Proprety Holdings (EPH) pour 110 millions de dollars en numéraire au liechtensteinois Aurora Value Fund géré par CAIAC Fund Management AG. Ce faisant, le groupe de Baar poursuit sa stratégie entamée en 2009 visant à concentrer son activité sur le pôle banque privée et sur la clientele institutionnelle.EPH est une société de développement immobilier cotée sur la Bourse Suisse SIX et focalisée sur la Russie. Elle faisait jusqu'à présent partie du portefeuille de la filiale Valartis International.Le montant de la transaction correspond «pour l’essentiel» à la valeur pour laquelle la participation dans EPH figurait sur les comptes de Valartis à la fin de 2011, précise un communiqué.
21/12/2012
Fonds

Fortress ferme un fonds à 1,65 milliard de dollars

Fortrress Investment Group a fermé le fonds Fortress Japan Opportunity Fund II (FJOF II) après que celui-ci ait levé 130 milliards de yens, soit environ 1,65 milliard de dollars, rapporte Hedge Week. Ce fonds est investi dans de la dette liée à des actifs immobiliers et d’autres actifs au Japon.
Fonds
21/12/2012

Manulife AM renforce son équipe à Tokyo

Manulife Asset Management (Japan) a recruté deux commerciaux à Tokyo en mai et octobre, portant le nombre de membres de son équipe à 5 personnes, rapporte Asian Investor. La société entend ainsi renforcer ses efforts commerciaux au Japon. Elle entend notamment profiter de l’intérêt grandissant des fonds de pension locaux pour les nouveaux types d’investissement comme l’obligataire asiatique et les placements alternatifs.
21/12/2012

Démission du patron d’Ahorro Corporación Gestión

Après seulement huit mois en poste, Enrique Sánchez del Villar quitte la tête d’Ahorro Corporación Gestión (3,64 milliards d’euros d’encours) pour retourner chez Analistas Financieros Internacionales (AFI) dont il avait été associé jusqu’en 2008, rapporte Funds People.Les milieux financiers soulignent qu’il s’agit d’un départ volontaire qui ne serait pas lié au fait que les actifs sous gestion ont fondu de 25 % depuis le début de l’année. Le remplaçant d’Enrique Sánchez del Villar n’a pas encore été désigné.
21/12/2012

Invesco perd deux gérants actions monde

Les gérants actions mondiales d’Invesco Perpetual Paul Boyne et Doug McGrow ont quitté la société, rapporte Fund Web. Le duo pilotait le fonds Invesco Global Equity Income de 300 millions de livres. Le CIO Nick Mustoe reprendra la gestion de ce fonds en attendant qu’un gérant soit recruté en 2013.
21/12/2012

March Gestión cible l’Amérique latine et le Royaume-Uni

La société espagnole March Gestión va commencer à proposer ses fonds en Amérique latine, rapporte Citywire. La société travaille déjà avec plusieurs institutions au Chili et en Colombie. March Gestión va aussi entrer au Royaume-Uni et est en train d’y faire enregistrer ses fonds, indique Citywire.
21/12/2012

SEB AM perd deux sélectionneurs de fonds

Les sélectionneurs de fonds Jens Kummer et Damian Krzizok ont confirmé avoir quitté SEB Asset Management à Francfort, révèle Citywire Global qui a eu connaissance de leur e-mail de départ. Le duo faisait partie d’une équipe de multigestion de trois personnes également composée d’Andreas Bichler. Les deux sélectionneurs de fonds n’ont pas précisé où ils allaient.
21/12/2012

Klaus Kaldemorgen va se concentrer sur le "multi-classes d'actifs"

DWS Investment a confirmé officiellement qu'à partir de février 2013, André Köttner, qui a quitté récemment Union Investment où il gérait le fonds UniGlobal, reprendra la gestion des deux fonds vedettes de la filiale de la Deutsche Bank, le DWS Vermögensbildungsfonds I et le DWS Akkumula, qui étaient confiés au gérant-star Klaus Kaldemorgen.Ce dernier, précise un communiqué, va désormais pouvoir se concentrer en tant que chief strategist equities sur la gamme de produits multi-classes d’actifs. Il conserve en outre la gestion du fonds DWS Concept Kaldemorgen.
21/12/2012

Lombard Odier recrute un nouveau DG à Singapour

Lombard Odier a recruté Vincent Magnenat pour succéder à Richard Wee en tant que directeur général de sa structure à Singapour. Il vient de Société Générale où il était dernièrement responsable régional des ventes et du marketing à Hong Kong.Richard Wee vient d’être nommé vice-président du conseil d’administration pour superviser la stratégie régionale, un poste nouvellement créé. Il sera placé sous la direction de Vincent Duhamel, le patron de l’Asie de la banque suisse.
21/12/2012

Record absolu de souscriptions pour Vanguard

Dans un communiqué diffusé par courriel, Vanguard indique avoir enregistré sur les onze premiers mois de l’année des souscriptions nettes de 130,4 milliards de dollars, battant ainsi le record absolu établi par JP Morgan en 2008 avec 129,6 milliards de dollars, rapporte Mutual Fund Wire.Sur le total des rentées nettes, les ETF ont drainé 46,6 milliards de dollars. Par classe d’actifs, Vanguard a attiré 72,3 milliards de dollars sur les fonds actions, 6,3 milliards sur les fonds diversifiés (balanced) et 54,4 milliards sur les fonds obligataires. Toutefois, les fonds monétaires ont subi des sorties nettes de 2,5 milliards de dollars.
21/12/2012
Fonds

AdvisorShares lance un ETF multi-classes d'actifs

Avec le Pring Turner Business Cycle ETF (*) AdvisorShares lance un ETF chargé à 1,62 % qui peut investir en actions ordinaires ou préférentielles de sociétés américaines et étrangères, en obligations d’entreprises notées au moins BBB, en ETN, en ETF et en matières premières, rapporte Index Universe. Ce produit se fonde sur une stratégie conçue par Martin Pring, l’un des «principals» du californien Pring Turner Capital Group. Il vise à performer durant toutes les phases du cycle.(*) acronyme sur NYSE Arca : DBIZ
Fonds
21/12/2012

A Plus Finance a renforcé son équipe de dette et capital transmission

La société de gestion A Plus Finance, spécialisée dans le capital investissement s’est renforcée dans les métiers de dette et de capital transmission en recrutant deux directeurs de participations. Jean-Christophe Sampson arrive en tant que directeur de participations Dette et Grégoire de Castelnau en tant que directeur de Participations TransmissionAuparavant, le premier participait depuis 2010 à la création d’un réseau d’infrastructures entre la France et la Turquie, précise un communiqué. Pour sa part, Grégoire de Castelnau exerçait depuis 2005 au sein du fonds midcap paneuropéen Syntegra Capital comme directeur de participations sur des opérations et entreprises du secteur des services professionnels, de la distribution et de l’industrie.
21/12/2012
Fonds

ALPS lance quatre ETF sur des indices Goldman Sachs

Tom Carter, executive vice president d’ALPS Holdings, a annoncé le 20 décembre qu’ALPS (groupe DST Systems) lance quatre ETF répliquant des indices Goldman Sachs, dont trois utilisant des produits GS Momentum Builder dont l’objectif est de capturer une exposition au momentum pour sélectionner des classes d’actifs ou des marchés au moyen d’un mécanisme de contrôle du risque.Il s’agit du ALPS/GS Momentum Builder Growth Markets Equities and U.S. Treasuries Index ETF (acronyme sur NYSE Arca : GSGO), chargé à 1,29 %, du ALPS/GS Momentum Builder Multi-Asset Index ETF (GSMA), chargé à 1,14 %, et du ALPS/GS Momentum Builder Asia ex-Japan Equities and U.S. Treasuries Index ETF (GSAX), dont le TFE est de 1,22 %.Le quatrième fonds réplique un indice Goldman Sachs reflétant un portefeuille notionnel d’actions américaines qui sont supposées afficher les rendements ajustés du risque les plus élevés sur la base de prix cibles ajustés en fonction de la volatilité établis par un consensus d’analystes sectoriels couvrant les actions qui compose l’indice Russell 1000. Ce produit chargé à 0,55 % est le ALPS/GS Risk-Adjusted Return U.S. Large Cap Index ETF (GSRA).
Fonds
21/12/2012

THEAM obtient la certification GIPS

Theam, la société de gestion spécialiste des gestions indicielle, systématique active, garantie et alternative au sein de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), vient d’obtenir la certification GIPS® (“Global Investment Performance Standards”). Les normes « GIPS® » constituent des règles éthiques internationales de présentation des performances dans les activités de gestion de portefeuilles. Définies par le Chartered Financial Analyst (CFA) Institute, ces normes ont pour objectif de procurer des standards internationaux de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour compte de tiers, précise un communiqué.
21/12/2012

Morgan Stanley Wealth Management lance une "initiative" en direction des gays, lesbiennes, bi et trans

Douglas J. Ketterer, head of U.S. Field Management, a annoncé le lancement par Morgan Stanley Wealth Management d’une «initiative LGBT» par laquelle vont être fournis aux conseillers financiers des outils de conseil en gestion de fortune (wealth planning), de développement des affaires et de ressources marketing s’adressant spécifiquement à des prospects et des clients appartenant aux communautés gay, lesbienne, bisexuelle et trans.Compte tenu de la mutation des environnements financier et juridique, il est important que les couples LGBT puissent s’adresser à un spécialiste de la gestion de fortune qui dispose des ressources nécessaires pour répondre à leurs demandes spécifiques, précise Morgan Stanley WM.Le mariage homosexuel est déjà légal dans l’Iowa, le Massachusetts, le Connecticut, le Vermont, le New Hampshire, New York, l’Etat de Washington et le District of Columbia, tandis que le mariage pour tous a été voté par le Maine et le Maryland. D’autres Etats ont différents statuts d’union civile pour les couples du même sexe, tandis que d’autres encore n’ont aucun texte. Cette diversité crée beaucoup de complications en matière de gestion de fortune pour la communauté LGBT, insiste le communiqué.
21/12/2012

Mirabaud ouvre à Valence sa troisième implantation en Espagne

Le suisse Mirabaud a annoncé l’ouverture à Valence d’un bureau spécialiste de la gestion privée, qui vient compléter les implantations de Madrid et de Barcelone. L’Espagne est en dehors de la Suisse le seul pays dans lequel Mirabaud compte plusieurs bureaux.Le nouveau bureau qui s’adresse plus particulièrement à la clientèle du Levant espagnol, sera tenu par Javier Lucas Pérez, directeur commercial, Luis Fernando Capilla Dejoz, directeur de Valence, José González Cabrera, sous-directeur et Sonia Yllera Calatayud, assistante commerciale.
21/12/2012

Le Santander pourrait devenir le numéro un espagnol des sicav

Avec l’absorption de Banif Gestión et de Banesto Banca Privada Gestión, Santander Asset Management a la possibilité de devenir le leader sur le marché des sicav, le véhicule de placement préféré des grandes fortunes espagnoles, rapporte Funds People. En effet, les trois entités gèrent au total 542 sicav pour un encours de 3.832 millions d’euros, ce qui permettrait au nouvel ensemble de dépasser le leader historique du secteur, BBVA Patrimonios, qui affiche 279 sicav pour un actif total de 2.629 millions d’euros.
21/12/2012

Le plan B des Républicains abandonné

Le président de la Chambre des représentants des Etats-Unis, le Républicain John Boehner, n’est pas parvenu hier à convaincre les propres membres de son parti de voter pour le plan B censé arracher des concessions à Barack Obama, à dix jours du «mur budgétaire». Selon un haut conseiller du parti cité par Reuters, la Chambre pourrait se réunir de nouveau le 27 décembre pour se prononcer sur un nouveau plan.
21/12/2012

Le Portugal reporte la vente de TAP

L’Etat portugais a décidé de reporter la privatisation de la compagnie aérienne car la seule offre d’achat, proposée par Synergy Aerospace - propriété de l’homme d’affaires German Efromovich - ne répond pas aux exigences. La cession de TAP, plombée par 1,2 milliard d’euros de dette, fait partie d’un dispositif de vente d’actifs publics dans le cadre du plan de sauvetage de 78 milliards.
21/12/2012

Peter Madoff sous les verrous

Le frère de Bernard Madoff a été condamné hier à dix ans de prison par la justice américaine pour son implication dans la vaste escroquerie financière mise au point par ce dernier. Peter Madoff avait plaidé coupable en juin de complot visant à commettre des fraudes en falsifiant les rapports de conformité lorsqu’il était comptable au sein de Bernard L. Madoff Investment Securities.
21/12/2012

Pékin assouplit les règles d’IPO à l’étranger

Le régulateur chinois a publié de nouvelles dispositions concernant les demandes d’introduction sur des marchés étrangers par les sociétés chinoises. Pékin espère ainsi réduire le volume de candidats à une IPO en Chine. Les sociétés devront désormais avant tout respecter les standards du marché étranger qu’elles visent pour obtenir l’approbation du régulateur.
21/12/2012

Trafigura tient tête

Le quotidien a eu accès aux comptes annuels à fin septembre du négociant en matières premières et en métaux basé à Genève et Singapour. Le résultat net en repli de 11% à 991,9 millions de dollars démontre selon le quotidien la capacité de résistance des grands groupes du secteur (comme Glencore) en dépit d’un ralentissement de la croissance en Chine.
21/12/2012

Les Etats-Unis s'inquiètent des visées étrangères

La conclusion d’un rapport du Comité des investissements étrangers aux Etats-Unis (Cfius) qui se prononce sur les offres de rachat de sociétés américaines, s’inquiète de l’utilisation de «comportements suspects» provenant notamment des gouvernements étrangers qui usent d’incitations fiscales ou financières pour acquérir des cibles américaines.
21/12/2012

Des alphas très homogènes

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de novembre 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, environ un gérant sur deux en novembre a sous/sur-performé l’indice de référence (MSCI US). La sur-performance moyenne (0,8%) apparaît légèrement inférieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,9%). Au total, les gérants ont sous-performé de 6 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances se resserre par ailleurs avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,6% (3,0% en octobre).
21/12/2012

Une normalisation de l’appétit pour le risque

Le graphique ci-contre montre l'évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.

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