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Asset Management
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22/03/2013

Rajaratnam’s younger brother charged

The younger brother of Raj Rajaratnam, the convicted co-founder of Galleon Group, was charged with conspiracy and securities fraud for his alleged role in an insider trading scheme that toppled the hedge fund, according to the Financial Times.Rengan Rajaratnam was charged with allegedly trading ahead of corporate transactions that generated USD1.2m in gains for him and Galleon.
22/03/2013

Wide dispersion of performance for EME funds

P { margin-bottom: 0.08in; } A study by the Berlin-based agency Scope Ratings has found a very wide range of results for emerging market equity funds, depending on differences between global regions and different managers in the emerging market categories for Europe (38 funds), Asia (3 funds) and Latin America (15 funds), over ten years.Overall, Latin American emerging market equity funds have an average performance of 498.3% for the period, putting them ahead of emerging Europe and Asia equity funds, with respective gains of 208.1% and 196.7%.In terms of maximum drawdown, Latin American emerging market equity funds show the best results, with -54.9% over ten years, followed by emerging Asia equity funds (-59.8%) and their European counterparts (-71.8%).The table below presents the best and worst three funds in each category.
22/03/2013

Assets at LBBW Asset Management double in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; } Achim Koch, chairman of the board at LBBW Asset Management, the asset management affiliate of the Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), has announced in an interview with the Börsen-Zeitung that assets more than doubled last year, to EUR48bn as of the end of December, compared with EUR21.5bn at the end of 2011, and that net inflows have totalled EUR22.7bn.This rise is the result of a new unit which was opened in April, for proprietary portfolio management for insurers, which brought in EUR19bn. In January 2013, LBBW AM posted a further EUR165m in net subscriptions.Assets as of the end of December included EUR4.5bn in open-ended funds, and EUR23.3bn in institutional funds. The insurance unit had a total of EUR20.2bn in assets under management in 10 mandates.
22/03/2013

BT recruits a new CEO from ICI

P { margin-bottom: 0.08in; } The British pension fund for the BT group, the BT Pension Scheme, with assets under management of about GBP38bn, has announced the appointment of Eileen Haughet as chief executive officer. Haughey, who had previously worked for the chemical group ICI, will begin in her new role this summer.
22/03/2013

Jupiter CEO positive on employee shareholding

P { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of Jupiter, Edward Bonham Carter, has announced at an event for private clients that employee shareholding is a part of remuneration, and is viewed positively by employees, Investment Week reports. Employee shareholding, which accounts for about 35% of capital in Jupiter shares, has been subject to a three-year lock-in, which will be ending in three months. Bonham Carter predicts that employees will remain as shareholders.
22/03/2013

Threadneedle promotes Nick Ring to head of distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Nick Ring was on 21 March promoted to the position of head of distribution, effective immediately, replacing Campbell Fleming, who on 1 March became CEO, and had served in the role in the interim since December 2009, when Christian Pellis left the firm for LGT Capital Management (he has since moved on to Amundi). As head of distribution, Ring has also been appointed to the company’s business executive committee, and will report to Fleming. Ring joined Threadneedle in 2008 as global head of product, with responsibility for the product development, product management and investment specialist functions. Prior to joining Threadneedle he spent nine years at Northern Trust where he held several senior roles including Head of Wealth Management. He has also worked at KPMG, Gartmore and Prudential.
22/03/2013

M&G welcomes 2013 budget options for asset management

P { margin-bottom: 0.08in; } The budget presented on 20 March by Chancellor of the Exchequer George Osborne has been received positively by M&G Investments, as the British government is pledging to preserve the status of the United Kingdom as a global leader in investment management.The measures announced include a tax reduction for British mutual funds, a consultation on additional fiscal and regulatory changes, and a commitment to launch a complete international marketing campaign to support the British asset management sector.According to the budget document accompanying the Chanellor’s presentation, the British asset management sector contributes about 1% of the country’s GDP. It has lost ground in recent years compared with other countries, particularly Luxembourg and Ireland, as a preferred country for fund domiciles.
22/03/2013

Allfunds is still the largest European platform

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 September 2012, European platforms had intermediated assets of EUR958bn, compared with EUR740bn as of the end of 2011. The Spanish-Italian firm Allfunds remains the largest European platform, with EUR80bn, compared with EUR55bn, due to inflows of EUR25bn, which accounted for 10% of total sales of funds sold in Europe in 2012, according to statistics from The Platforum, relayed by Funds People.In northern European countries, Fidelity is the leader, with EUR61bn, due to its FundsNetwork platform in the United Kingdom and FIL Fondsbank in Germany.The other major European players, in order, are Cofunds, Fund Channel, State Street and UBS.
22/03/2013

Credit Suisse Real Estate Fund Global distributes its first dividend

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse Real Estate Fund Global, the largest Swiss publicly-traded real estate fund, which allows investors to place their investments in a diversified, international real estate portfolio, has been fully invested since last summer. On 28 March, it will distribute its first dividend to shareholders. The net distribution rate is 1.7%, of CHF1.80 per share, finews reports. The publicly-traded fund may then undertake a capital increase in the second half of 2013, Credit Suisse has announced.
22/03/2013

Germans don't want RDR-like fee structure

P { margin-bottom: 0.08in; } A survey by TNS Infratest on behalf of Axa Investment Managers Germany has found that as of the end of 2012, one third of Germans were in favour of commissions to reward independent financial advisers, compared with over 50% two years previously.Meanwhile, 42% of respondents say they prefer the traditional commission system, in which the adviser received a commission from the fund at the time of subscription.
22/03/2013

Access Capital plans to focus on Europe and Australia

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that the Australian firm Access Capital Advisers, a private investor in infrastructure with assets of USD10bn, is closing down its New York office next week. The two partners based in New York will be transferred, one to the Philippines, and the other to London, from where he will continue to manage the firm’s four properties in the United States, including a toll road in Texas.Interim CEO Graham Matthews explains that an expected wave of privatisations did not take place. That is the reason that Access Capital is now seeking to increase its position in growth markets in Europe and Australia.
22/03/2013

Access Capital compte se focaliser sur l’Europe et l’Australie

The Wall Street Journal rapporte que l’australien Access Capital Advisers, investisseur non coté en infrastructures avec un encours de 10 milliards de dollars, ferme son bureau de New York la semaine prochaine. Les deux associés basés à New York se replient l’un sur les Philippines, l’autre sur Londres d’où il continuera de gérer les quatre actifs détenus aux Etats-Unis, dont une autoroute à péage située au Texas.De fait, a expliqué Graham Matthews, CEO par intérim, la vague de privatisations escomptée n’a pas eu lieu. C’est pourquoi Access Capital veut se renforcer sur les marchés en croissance que sont l’Europe et l’Australie.
22/03/2013

Société Générale SS développe son offre au Luxembourg pour les fonds alternatifs

Société Générale Securities Services (SGSS) a créé au Luxembourg un pôle d’expertise réservé aux fonds alternatifs, fournissant une expérience particulière dans le capital investissement, l’immobilier et les actifs tangibles. «Les investisseurs institutionnels, ou autres professionnels (par exemple family office, gestionnaires de fortune) qui gèrent ces fonds, disposent désormais d’un point d’entrée unique leur offrant l’ensemble des services de comptabilité, de banque dépositaire, de domiciliation de fonds, d’administration de fonds, d’agent de transfert et de tenue de registres», souligne un communiqué de SGSS.. Ce pôle d’expertise dédié aux fonds alternatifs assure aux investisseurs un accompagnement adapté aux contraintes spécifiques de ces classes d’actifs. Une équipe de spécialistes de SGSS Luxembourg accompagne les clients tout au long de leurs investissements et leur apporte l’ensemble des services titres en conformité avec les réglementations internationales qui s’appliquent à cette catégorie de fonds.
22/03/2013
Fonds

Fidelity lance un fonds de dette corporate émergente

Andrei Gorodilov a été chargé par Fidelity Worldwide Investments de gérer le nouveau Emerging Market Corporate Debt fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise Fidelity Funds.Le portefeuille sera investi dans 150 à 200 obligations émises par des entreprises domiciliées dans des pays émergents comme la Russie, le Mexique, la Turquie, le Brésil, la Corée du Sud, l’Indonésie et la Chine. L’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Broad Diversified Index (JPM CEMBI Broad Diversified Index).La souscription minimale pour la classe A est de 2.500 dollars ou de 50 dollars par mois et de 1 million de dollars pour la classe de parts Y. Les taux de commission sont de 1,2 % pour les parts A et de 0,6 % pour les parts Y.
Fonds
22/03/2013

Collecte record pour BSI

BSI, la filiale tessinoise du groupe Generali, a enregistré l’an dernier une collecte nette record de 7,5 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 11% à 86,3 milliards de francs. Le bénéfice net a fait un bond de 22% à 71 millions de francs. C’est dire que l’intention manifestée par Generali de céder sa filiale n’a guère pesé sur la confiance des clients.
22/03/2013
Fonds

Credit Suisse Real Estate Fund Global distribue son premier dividende

Credit Suisse Real Estate Fund Global, premier fonds immobilier suisse coté à la Bourse qui permette aux investisseurs d’investir dans un portefeuille immobilier diversifié et international, est pleinement investi depuis l'été dernier. Il distribuera le 28 mars son premier dividende aux actionnaires. Le taux de distribution est de 1,7 %, soit 1,80 franc suisses par action, note finews. Le fonds coté pourrait procéder à une augmentation de capital au cours du second semestre 2013, a indiqué Credit Suisse.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Forte dispersion de performances des fonds d'actions émergentes

Une étude de l’agence berlinoise Scope Ratings met en exergue l’existence d’une divergence très importante des performances pour les fonds d’actions émergentes en fonction des différentes régions ainsi que des différents gérants dans les catégories pays émergents d’Europe (38 fonds), d’Asie (3 fonds) et d’Amérique latine (15 fonds) sur dix ans.Au total, ce sont les fonds d’actions émergentes Amérique latine qui affichent la meilleure performance, avec en moyenne +498,3 % sur la période, devant les fonds d’actions émergentes Europe et Asie, avec des gains respectifs de 208,1 % et de 196,7 %.En termes de perte maximale (maximum drawdown), les fonds actions émergentes Amérique latine enregistrent également le meilleur résultat, avec - 54,9 % sur dix ans, devant les fonds actions émergentes Asie (- 59,8 %) et leurs homologues d’Europe (- 71,8 %).Le tableau ci-après récapitule les trois meilleurs et les trois plus mauvais fonds de chaque catégorie
Fonds
22/03/2013

La surperformance des gérants actions françaises se poursuit

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de février 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
22/03/2013

Nelson Peltz fait ses emplettes dans l’agroalimentaire

Le quotidien britannique relève que l’investisseur activiste américain a au cours des dernières semaines bâti des positions au capital de PepsiCo et de Mondelez International, par le biais de son fonds Trian Fund Management. Les participations acquises ne sont pas précisées, mais une source évoque un investissement cumulé d’au moins 2 milliards de dollars.
22/03/2013

Un nouveau cabinet d’avocats parisien voit le jour

Numéro deux de la Caisse des Dépôts jusquà fin avril, Antoine Gosset-Grainville renoue avec son métier d’avocat. Il fonde en effet comme le souligne le quotidien avec trois associés issus de Gide Loyrette Nouel le cabinet BDGS, qui devrait être opérationnel début avril. Une dénomination rassemblant les initiales des noms des fondateurs. «L’objectif n’est pas d’être une énième «boutique»», assure le quotidien. BDGS en effet «vise d’emblée la prestation haut de gamme et entend marquer sa différence sur la place de Paris». L’équipe vise une taille critique de 10 à 12 associés et d’une trentaine d’avocats «à horizon de deux ans».
22/03/2013

Access Capital ferme son bureau new-yorkais

Le quotidien indique que le fonds australien dédié aux infrastructures, disposant d’environ dix milliards de dollars d’actifs sous gestion, fermera la semaine prochaine son bureau à New York, mettant un terme à sa présence aux Etats-Unis afin de concentrer ses efforts sur son marché domestique et sur l’Europe.
22/03/2013

Sanction de 100.000 euros à l’encontre de 123 Venture

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une sanction pécuniaire de 100.000 euros à l’encontre de 123 Venture. Il était reproché à la société de n’avoir pas respecté son obligation de gestion au bénéfice exclusif de l’intérêt des porteurs de parts de fonds d’investissement de proximité (FIP) dédiés au développement de parcs éoliens. L’AMF a souligné une procédure de prévention et de gestion des conflits d’intérêt relativement sommaire. «Il est reconnu qu’à aucun moment nos décisions de gestion ont eu des conséquences négatives pour les clients des FIP Energies Nouvelles et que, ni la société de gestion, ni ses équipes n’ont tiré un bénéfice de ces décisions», réagit Olivier Goy, PDG de 123 Venture.

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