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Asset Management
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29/04/2013

Wolfgang Schäuble dénonce la folie d'une sortie de l'euro

Quitter l’euro serait une «folie économique» pour l’Allemagne, déclare dans les colonnes de l’hebdomadaire Focus le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble, fustigeant le programme d'«Alternative für Deutschland», nouveau parti anti-euro. Ce dernier pourrait mordre sur l'électorat d’Union chrétienne démocrate (CDU) ou des libéraux démocrates du FDP, alliés à la chancelière.
29/04/2013

Les Islandais ramènent au pouvoir le centre-droit

Las d’années d’austérité et de promesses d’allègement de la dette, les Islandais ont voté massivement contre le gouvernement social-démocrate samedi et ramené au pouvoir les partis de centre-droit qui avaient présidé à la faillite bancaire de l'île en 2008. Ce retour devrait signer le rejet de l’adhésion à l’Union européenne, auparavant espérée par les sociaux-démocrates.
29/04/2013

Les gros CLO sont de retour en Europe

Intermediate Capital Group et Lloyds Bank seraient en négociations pour lancer le CLO (collateralised loan obligation) le plus important en Europe depuis la crise financière, indique le journal qui cite des sources proches. ICG aurait serait ainsi en phase de collecte d’un fonds pour monter un véhicule de financement structuré de 400 millions d’euros. L’opération pourrait être clôturée avant l’été.
29/04/2013
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances privilégie la diversification internationale sur l'obligataire avec des expertises plus fines

Pierrick Louis, gérant de portefeuilles et membre de la direction des investissements de Crédit Agricole Assurances lors d’une matinée de formations institutionnelles organisée par Morningstar, avec le soutien de l’Af2i : Nous sommes une filiale de groupe bancaire, gérant des passifs courts, nous n’avons pas de revenus à distribuer. Comme nombre d’institutionnels, nous avons arbitré une partie de notre exposition sur la dette souveraine au profit du crédit corporate. Nous sommes toutefois peu exposé sur les pays périphériques et sur la dette subordonnée bancaire », précise-t-il. Dans un contexte de taux bas, la recherche du rendement reste souvent primordiale. Dans notre diversification obligataire, nous avons une logique davantage de rendement que de revenu. Nous sommes plutôt sur des fonds ouverts, gérés par de grands gérants internationaux comme PIMCO ou Templeton. Mais j’investis également dans des fonds plus confidentiels, sur des expertises plus fines, souligne Pierrick Louis. L’ensemble nous offre une diversification internationale en devises locales, en devises dures ou en high yield, et une exposition dynamique à tous les moteurs de performances offerts par les marchés obligataires mondiaux, explique-t-il.
Gestion d'actifs
26/04/2013

Bruxelles évoque un délai pour la réduction du déficit espagnol

La faiblesse de l'économie espagnole signifie que Madrid pourrait obtenir un an de plus pour ramener son déficit dans les limites fixées par l’Union européenne, a déclaré vendredi la Commission. «Le report de la correction du déficit excessif à 2016 est cohérent avec l’analyse technique actuelle», a dit l’exécutif communautaire dans un communiqué. Madrid anticipe désormais une contraction de 1,3% de son produit intérieur brut (PIB) cette année, contre une baisse de 0,5% prévu initialement, a déclaré vendredi Soraya Saenz de Santamaria, la vice-premier ministre. En 2014, l'économie espagnole devrait enregistrer une croissance de 0,5% avant de croître de 0,9% en 2015 a-t-elle ajouté. Soraya Saenz de Santamaria a précisé que le déficit public espagnol devrait atteindre 6,3% du PIB en 2013, contre 4,5% initialement auparavant.
26/04/2013
Fonds

SSgA lance un ETF sur les obligations émergentes indexées sur l’inflation

State Street Global Advisors lance sur la Bourse allemande un ETF sur les obligations indexées sur l’inflation des marchés émergents, le SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF. C’est le 1.027ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse.Cet ETF affiche un taux de frais sur encours de 55 points de base. Il suivra un indice qui mesure la performance des obligations souveraines indexées sur l’inflation de neuf pays émergents en devises locales et plafonne le poids de chaque pays à 20 %.Les pays inclus dans l’indice sont le Brésil, l’Afrique du Sud, le Mexique, le Chili, la Turquie, Israël, la Corée, la Thaïlande et la Pologne.Code ISIN : IE00B7MXFZ59
Fonds
26/04/2013

Comgest perd un spécialiste de la distribution

En annonçant l’arrivée d’Andreas Franz comme investor relations manager (lire Newsmanagers du 25 avril), Comgest Deutschland avait omis de préciser que Christoph J. Zitt quitte ces mêmes fonctions après huit ans, pour «relever d’autres défis professionnels», comme l’a appris Institutional Money, qui a eu connaissance du courrier d’adieux adressé par Christoph Zitt.
26/04/2013
Fonds

Deka acquiert un immeuble de bureaux à Londres

Pour environ 100 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté à Standard Life l’immeuble de bureaux (10.100 mètres carrés) du 95 Gresham Street à Londres. Cet actif loué en totalité, sauf un étage, est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue qui est réservé aux investisseurs institutionnels.
Fonds
26/04/2013
Fonds

OMGI réorganise sa gamme de fonds

Old Mutual Global Investors (OMGI) a restructuré sa gamme de fonds basée à Dublin, un an après avoir rapproché ses deux sociétés de gestion, rapporte Investment Week. La société a fusionné quatre fonds de sa gamme offshore Skandia Global Funds. Les fonds Skandia US All Cap Value et Skandia US Value ont été fusionnés dans le Old Mutual US Dividend. Skandia European Equity et Skandia European Opportunities ont été réunis et renommés Old Mutual European Equity. Dans le même temps, Stewart Cowley, le responsable fixed income, se voit confier le Old Mutual Global Bond après la fusion de ce dernier avec le Skandia Global Bond fund. Ian Heslop gérera le fonds Old Mutual Japanese Equity après sa fusion avec le Skandia Global Equity.
Fonds
26/04/2013

Départ du patron du crédit de Standard Life Investments

Le responsable du crédit de Standard Life Investments Andrew Sutherland va quitter la société après une carrière de 30 ans, rapporte Investment Week. Il sera remplacé par son collègue Craig MacDonald, actuel responsable du crédit investment grade.
26/04/2013

Forte hausse des souscriptions nettes pour St. James’s Place

Pour le premier trimestre 2013, le britannique St. James’s Place (SJP) affiche des souscriptions nettes de 847 millions de livres contre 698 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le taux de fidélisation des actifs de la clientèle existante s’est maintenu à 85 %.A fin mars, l’encours se montait à 39 milliards de livres, ce qui représente un gonflement de 4,2 milliards de livres par rapport au 31 décembre. Sur douze mois, les actifs gérés ont bondi de 26 %.David Bellamy, le CEO, a aussi indiqué que le total des nouveaux investissements s’est accru de 28 % en glissement annuel, à 1,6 milliard de livres.
26/04/2013
Fonds

Henderson GI ajoute deux fonds à sa gamme Core Multi-Asset Solutions

Le 10 mai, Henderson Global Investors (HGI) intégrera les Core 4 Income Fund (low medium risk) et Core 6 Income & Growth Fund (high medium risk) à sa gamme Core Multi-Asset Solutions de fonds à objectif de risque. Ces produits seront gérés par l’équipe multiclasses d’actifs que dirige Bill McQuaker. Ces fonds visent des paramètres de risque spécifiques fournis par Distribution Technology, un spécialiste leader dans le domaine de l’établissement de profils de risque.Comme les fonds Core 3 Income et Core 5 Income, les nouveaux portefeuilles seront investis dans une vaste gamme de sous-jacents actifs et passifs.Les fonds de revenu Core 3, 4 et 5 procéderont à des distributions mensuelles, tandis que le Core 6 opérera des versements trimestriels.Sur la base des portefeuilles modèles, les deux nouveaux fonds auront des rendements initiaux estimiés à 4,3 % pour le Core 4 Income et à 3,5 % pour le Core 6 Income & Growth.A fin décembre, l’équipe multiclasses d’actifs de HGI gerait 4,5 milliards de livres.
Fonds
26/04/2013

Schroders recrute deux personnes dans son équipe LDI

Schroders vient de recruter deux personnes à Londres pour son équipe de gestion sous contrainte de passif (liability driven investments ou LDI).Daniel Morris est ainsi embauché en tant que LDI solutions manager. Son rôle consistera entre autres à travailler en étroite coopération avec les clients nouveaux et existants et leurs conseillers pour comprendre leurs besoins et objectifs et les traduire en stratégies et portefeuilles. L’intéressé a passé dix ans chez Towers Watson et AON Hewitt en tant qu’actuaire et consultant.De même, Lef Sigalos rejoint l’équipe Schroders Indpendent Group Risk en tant qu’investment risk manager. Il se focalisera sur les investissements et les portefeuilles multi-classes d’actifs, y compris le LDI. Il vient de F&C Asset Management, où il était, dernièrement, responsable des risques investissements.
26/04/2013

Franklin Templeton absorbe le mexicain Heyman y Asociados

Le gestionnaire institutionnel indépendant mexicain Heyman y Asociados SC va entrer dans le giron de Franklin Templeton Investments Mexique, mais le montant de la transaction et ses détails n’ont pas été divulgués.Heyman y Asociados gère ou conseille des encours d’environ 1,1 milliard de dollars (au 31 mars 2013). L'équipe est dirigée par Timothy Heyman, qui a passé plus de trente ans au Mexique et qui a été président d’ING Baring Grupo Financiero (México), S.A. de C.V., ainsi que de la maison de courtage Baring, S.A. de C.V. Casa de Bolsa. Il sera le CEO de la nouvelle filiale Franklin Templeton Servicios de Asesoría Mexico, S. de R.L. de C. V (“FTSAM”) et president/member du board de Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V. (“FTAM”), une société locale de gestion de mutual funds.
26/04/2013

Repsol fait entrer Temasek dans son conseil d’administration

Le conseil d’administration de l’espagnol Repsol a décidé de s’ouvrir au fonds souverain singapourien Temasek, qui a acheté 5,04 % du capital pris sur l’autocontrôle du groupe pétrolier (lire Newsmanagers du 5 mars). Dans une notification à la CNMV, Repsol précise que le représentant externe de Temasek nommé administrateur est Rene Dahan, un ancien d’ExxonMobil
26/04/2013
Fonds

Permira a du mal à collecter pour son cinquième fonds

Permira, le gérant européen de LBO, n’aurait pour l’instant réuni que 2,2 milliards d’euros d’engagements pour son cinquième fonds, au terme d’une campagne de 19 mois. Un délai important pour une première étape (ou closing). L’objectif final pour Permira V, qui devra être atteint dans les 12 mois qui viennent, est de collecter entre 4 et 5 milliards d’euros, un montant déjà inférieur de près d’un tiers aux espoirs initiaux de l'équipe. Afin de convaincre des investisseurs récalcitrants, les gérants auraient dû mettre 200 millions de leur propre poche - soit 9% du montant déjà levé, une proportion élevée.
Fonds
26/04/2013
Fonds

Source prépare deux ETF innovants

De passage à Paris, où il a vivement critiqué le projet de taxe sur les transactions financières (TTF) qui risque de priver les ETF de toute rationalité économique, au moins dans le G11, Ted Hood, CEO de Source, a indiqué que sa maison compter lancer le mois prochain deux ETF inédits.Le premier serait focalisé sur les master limited partnerships (MLP) américaines actives dans les domaines d’infrastructures liées à l’exploitation du gaz/pétrole de schiste (chemins de fer, oléoducs/gazoducs, installation de stockage). Elles sont cotées à la Bourse de New York, exonérées d’impôts traversent des dividendes élevés. Ce fonds sera un produit à structure synthétique.Le second devrait être un ETP sur l’or avec un overlay de performance, selon la technique dite du covered buy-write consistant à vendre des options d’achat légèrement hors de la monnaie et à encaisser les primes.C’est une sorte d’arbitrage entre la volatilité implicite et la volatilité effective. Cette méthode, rétropolée, aurait permis de dégager un rendement supérieur de 250 points de base par an à l'évolution du prix de l’or.A fin mars, Source gérait environ 13,7 milliards de dollars et avait enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 500 millions d’euros.
Fonds

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