Selon CreditSights, les émissions nettes annuelles de dette par les résidents en zone euro sont tombées dans le rouge, ce qui est une première

La filiale de la Société Générale, déjà présente sur le marché avec des CLO, espère collecter 200 millions d’euros sur un fonds de loans qui sera lancé en juillet, rejoignant ainsi Axa IM, Amundi ou BNP Paribas. Il comportera une poche destinée aux investisseurs institutionnels français.

Ben Bernanke a évoqué hier un ajustement du rythme de rachats si et seulement si l'embellie se confirmait

Ben Bernanke a évoqué hier un ajustement du rythme de rachats si et seulement si l'embellie se confirmait

Sur un an, les émissions nettes de dette par les résidents de la zone euro sont négatives. Cette première, depuis que la Banque centrale européenne a commencé à publier ces données il y a vingt ans, reflète le mouvement de réduction drastique du bilan des banques européennes.

Le président de la Banque nationale suisse a affirmé qu'un ajustement du taux plancher de 1,20 franc pour un euro n'était pas à exclure

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Les autorités chinoises envisagent de supprimer les taux d’intérêt plancher imposés par la Banque Populaire de Chine (PBOC) sur les prêts soit cette année ou au plus tard l’année prochaine, indique le journal qui cite Ba Shusong, chercheur au Centre de recherche et développement, un organe très suivi par Pékin. Il s’agirait ainsi d’une nouvelle étape vers la libéralisation des marchés chinois.

Après avoir été critiquées pour avoir sous-estimé l’impact des titres de créances adossés aux crédits hypothécaires (mortgage backed securities, MBS) avant la crise, les agences de notation sont une nouvelle fois sous le feu des critiques pour ne pas déceler correctement l’impact du rebond du marché immobilier américain qui pourrait permettre à certains MBS de revenir en catégorie investissement, indique le journal. Un retour qui permettrait aux fonds colectifs ou aux fonds de pension d’être en mesure d’acheter à nouveau ces titres. «Vous allez constater des milliers de hausse de notes dans les deux prochaines années», prédit ainsi Kyle Bass, de Hayman Capital.

Les principales économies de la zone euro cherchent à centraliser la collecte de l’impôt sur les transactions financières par le biais des infrastructures de marché européennes afin de s’assurer qu’elle réussisse également à capturer les transactions effectuées à la City de Londres, indique le journal qui cite un document confidentiel de la Commission européenne qu’il s’est procuré.

Robert Gravil, Directeur du patrimoine de la Carac, la mutuelle des anciens combattants, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons souhaité proposer aux entreprises un financement sous forme de placement privé via un fonds commun de placement. Nous avons cherché à monter nous-mêmes directement un fonds avec un partenaire spécialisé dans la dette. Nous avons choisi de le baptiser financement de l'économie française en guise de clin d’??il. La Carac n’a pas la prétention de financer toute l'économie française, mais ce nom permet d’identifier l’objet du fonds et d’afficher la philosophie qui a guidé sa création. Un partenariat de gestion a ainsi été initié au travers d’un fonds dédié géré uniquement pour le compte de la Carac par Tikehau IM. Nous profitons ainsi de la capacité d’analyse de cette société de gestion spécialisée sur les taux. Notre relation est placée sous le signe de la collaboration, par conséquent, nous discutons ensemble des choix et des stratégies à suivre. Les encours ont déjà augmenté depuis sa création. Au départ, 50 millions d’euros ont été alloués pour ce fonds, qui a été créé courant 2012.

Le Parti du Progrès (centre-droit) et le Parti de l’indépendance sont parvenus mercredi à un accord sur un gouvernement de coalition en Islande. Les deux formations ont indiqué qu’elles gèleraient les négociations sur le processus d’adhésion à l’Union européenne jusqu'à ce que les électeurs s’expriment lors d’un référendum.

La collectivité alsacienne devient la première communauté urbaine à mettre en place un programme EMTN de 300 millions d’euros sur trois ans avec HSBC France comme arrangeur. Elle envisage de recourir aux emprunts obligataires pour un volume allant de 80 à 100 millions d’euros au cours de l’exercice 2013.

D’après l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), les reventes de logements ont augmenté de 0,6% en avril, la hausse des prix ayant de nouveau attiré les vendeurs sur le marché. En données annualisées, le nombre de ventes de logements existants est revenu à 4,97 millions le mois dernier, leur plus haut niveau depuis novembre 2009, contre 4,94 millions en mars.

Selon les données de la Caisse des dépôts et consignations, la collecte nette du Livret A s’est établie à 3,05 milliards d’euros en avril, après 1,83 milliard en mars. La collecte du Livret de développement durable a atteint pour sa part 1,56 milliard d’euros le mois dernier, après 960 millions en mars. L’encours des deux produits s’élevait à 363,3 milliards d’euros en avril.

Le Fonds monétaire international (FMI) a appelé mercredi le Royaume-Uni à prendre de nouvelles mesures pour encourager la reprise de son économie, en profitant notamment du faible coût du crédit pour augmenter ses investissements. Dans son rapport annuel sur l'économie britannique, le FMI se garde néanmoins de désapprouver les baisses des dépenses publiques prévues Londres.

Varsovie ne taxera pas avant 2020 la production de gaz de schiste extrait de son sol, a indiqué mercredi le ministre des Finances, afin de rendre son exploitation plus attractive après le retrait de plusieurs acteurs internationaux du secteur au cours des derniers mois. Une quarantaine de puits d’essai ont été creusés mais aucun d’eux ne devrait entrer en production avant 2015.

Auditionné par la commission économique du Congrès, le président de la Fed, Ben Bernanke, a estimé qu'«un resserrement prématuré de la politique monétaire conduirait à une hausse temporaire des taux d’intérêt mais induirait également un risque significatif de ralentir ou de mettre un terme à la reprise économique et causant une chute de l’inflation». Le responsable de la politique monétaire a ajouté que cette dernière apportait des «bénéfices considérables». Même si le marché du travail a montré une «certaine amélioration», les «taux élevés du chômage et du sous-emploi sont extraordinairement coûteux» en termes social et productif, a encore déclaré Ben Bernanke. Ces déclarations ont entraîné les marchés actions à la hausse. Le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,3% à 4.049 points.

Avec la formule Metzler Fonds-Vermögensverwaltung, la banque privée francfortoise Metzler propose désormais l’accès à une gestion de fortune sur la base de fonds d’investissement à partir d’un montant de seulement 10.000 euros. Elle est disponible sous forme de portefeuilles profilés exposés à 30, 50 ou 70 % au fonds Metzler Global Selection, dont l’allocation aux actions est géré de manière souples. Le reliquat est placé en ETF d’obligations d’Etats ou d’entreprises, d’obligations émergentes, d’obligations sécurisées, d’obligations à haut rendement, d’actions de sociétés de matières premières ou d’instruments monétaires.Ce produit est piloté par l’équipe d’allocation d’actifs tactique de Metzler Asset Management que dirige Günther Gerstenberger.La commission de gestion s’échelonne selon la formule choisie entre 1,25 % et 1,6 %, ce à quoi s’ajoutent les coûts de négociation de 0,18 % par transaction sur le volume de l’opération.

iShares a fait enregistrer mardi 21 mai un nouvel ETF auprès de NYSE Euronext Paris : le iShares Barclays Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged. L’ETF qui suit les évolutions de l’indice Barclays EUR Corporate Interest Rate Hedged Index affiche un taux de frais sur encours (TFE ou TER) de 0,25 %. NYSE Euronext cote désormais 660 fois 576 ETF listés sur ses marchés européens.

Mike Buhl-Nielsen est le nouveau gérant pour le compartiment Jupiter Europa. L’intéressé était gérant adjoint du fonds depuis octobre 2011. Il remplace dorénavant Stephen Pearson, ce dernier restant impliqué dans la gestion en tant que gérant adjoint. Cette nomination permet à Stephen Pearson de se consacrer davantage à ses nouvelles responsabilités de directeur adjoint des investissements.Le fonds Jupiter Europa est le résultat de la fusion en octobre 2011 du fonds Jupiter Europa Hedge Fund et de Jupiter European Absolute Return.

Responsable de la distribution auprès des professionnels chez FPM Frankfurt Performance Management, Oliver Fischer rejoindra le 3 juin Charlemagne Capital comme head of Germany/Austria, rapportent les médias allemands. L’intéressé remplacera Davut Deletioglu, qui a décidé de quitter l’entreprise au bout de dix ans.

La CNMV vient de délivrer à la nouvelle Andbank Wealth Management SGIIC l’agrément de société de gestion de placements collectifs, annonce Funds People. Le directeur des investissements de l’andorran Andbank en Espagne, Carlos Pérez Parada, sera le président directeur général de cette nouvelle structure qui compte actuellement cinq collaborateurs et qui compte se spécialiser sur la gestion de sicav et de portefeuilles. L’objectif est de gérer entre 14 et 16 sicav d’ici à la fin de l’année.Le contrôle interne est confié à Andbank tandis que l’administration et la comptabilité sont externalisées chez deloitte.Actuellement, Andbank affiche gère 800 millions d’euros pour des clients espagnols.

La crise a fait son œuvre. 69 % des investisseurs estiment désormais que la gestion des risques est «très importante» dans la sélection de gérants et est devenu essentielle à la conception et la mise en pratique de leur stratégie d’investissement au niveau de leur portefeuille. Fruit d’une enquête de bfinance qui, pour la circonstance, a interrogé quarante-cinq investisseurs institutionnels internationaux représentant un encours global d’actifs sous gestion de 482 milliards de dollars, cette proportion de plus des deux tiers des investisseurs interrogés continue encore de grandir, indique le cabinet de conseil. Concrètement, en 2013, les principaux risques identifiés pour les douze prochains mois par les investisseurs sont l’effondrement du prix des actifs, la volatilité et le risque de contagion, indique l'étude. Dans ce cadre, les institutionnels poursuivent dans leur volonté de diversifier l’allocation de leurs portefeuilles, avec un accent particulier mis sur la couverture des risques situés en queue de distribution et les pertes maximales. En matière d’actifs, ce sentiment conduit les investisseurs à s’intéresser de façon croissante aux actifs réels et aux stratégies de performance absolue. Or, rappelle l’enquête, cette évolution constituent un défi supplémentaire pour les départements des risques des fonds de pension.bfinance pointe aussi les systèmes peu sophistiqués dont disposent les investisseurs institutionnels pour suivre les risques. D’après l’enquête, 65 % des acteurs interrogés sont dans ce cas, ce qui conduit à une «sous-estimation potentielle des risques au niveau du portefeuille», est-il précisé. Il est vrai que les ressources que les investisseurs institutionnels allouent à la gestion des risques ne sont pas à la hauteur des besoins qu’ils expriment. En chiffres, «72 % d’entre eux n’ont pas suffisamment investi dans la gestion des risques», indique l'étude, qui fixe un seuil de 250 000 dollars pour un système de gestion des risques sophistiqué.

Depuis hier, le fonds Expert Premium n’est plus géré par Natixis AM. La société de gestion a renoncé à ses fonctions au profit de Vega Investment Managers, le pôle d’expertise de Natixis en multigestion et en sélection de fonds.Les autres caractéristiques de fonctionnement de votre OPCVM restent inchangées, précise Natixis AM. Caractéristiques : Part A : FR0010891234Part B : FR0010908749 Part I : FR0010908756

L’américain Vanguard a annoncé le lancement du Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund, son premier fonds d’obligations étrangères disponible sur le marché américains. La période de souscription initiale est ouverte jusqu’au 30 mai. D’ici là, Vanguard investira en instruments monétaires, le temps de constituer un portefeuille représentatif et diversifié. Les parts ETF de ce fonds (acronyme WWOB) devraient être cotées à partir de début juin.Le fonds répliquera le Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index d’obligations d’Etat émises par les pays émergents et libellées exclusivement en dollars américains. L’indice couvre environ 560 émissions de gouvernements, d’agences gouvernementales et d’autorités locales.Les taux de frais sur encours sur les classes de parts ETF, Investor, Admiral et institutionnelles s'échelonneront entre 0,30 % et 0,50. Elles seront respectivement de 0,35 % pour l’ETF et les parts Admiral, de 0,50 % pour les «investor shares» et de 0,30 % pour les parts institutionnelles.

Head of internal sales chez Pimco, Stephen Rudman a rejoint Rafferty Asset Management, qui conseille Direxion Funds et Direxion Shares comme managing director et head of sales. Il sera chargé de diriger les ventes de Direxion aussi bien dans le domaine des ETF que dans celui des mutual funds alternatifs.Le nouvel arrivant est subordonné à Eric Falkeis, president & COO de Rafferty, qui a lui-même été recruté il y a deux mois chez US Bancorp Fund Services, où il était CFO (lire Newsmanagers du 18 mars).

Le 31 mai, Ranjit Sufi, deviendra country head pour les Etats-Unis de l'écossais Martin Currie. Il sera basé à New york et aura le titre de senior vice-president, sales and client service. Il était précédemment managing director chez Tradewinds Global Investors, une filiale de Nuveen Investments, après avoir été head, global sales team, chez Nicholas Applegate Capital Management pendant neuf ans.Parallèlement, Martin Currie a recruté Mel Bucher comme senior vice-president, US sales & client service. Il était auparavant head of institutional clients chez SVM, une boutique d’Edimbourg.

Quelque 35 investisseurs institutionnels ayant sursouscrit le montant prévu, Neuberger Berman Group et Athyrium Capital Management ont annoncé qu’ils ferment leur Athyrium Opportunities Fund à 507 millions de dollars d’engagements de souscriptions.Ce fonds, qui a déjà réalisé cinq investissements pour environ 20 % des «commitments», va allouer entre 25 millions et 75 millions de dollars à des financements de petites et moyennes entreprises du secteur de la santé aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Il s’engagera dans des partenariats avec les dirigeants de sociétés des secteurs de la pharmacie, des équipements médicaux et du diagnostic qui disposent déjà de produits et de services au stade commercial et qui cherchent des capitaux de long terme pour alimenter leur croissance.Le fonds est géré par une équipe comprenant Jeffrey Ferrell, fondateur et managing partner d’Athyrium, et Samuel Porat, managing director chez Neuberger Berman Alternatives, comme «co-heads», ainsi que Laurent Hermouet et richard Pines, associés d’Athyrium.

Le britannique Henderson Global Investors (HGI) lance un fonds institutionnel focalisé sur les résidences pour étudiants aux Etats-Unis. Il se concentrera sur des immeubles existants associés à des universités comptant au minimum 15.000 étudiants, avec un accent sur celles qui ont des programmes de 1ère division dans le domaine du football américain ou du basket. L’objectif de HGI est d’investir avec un partenaire, Pierce Education Properties, ou d’acquérir la totalité des immeubles en confiant à une société externe, qui sera Greystar, la gestion au jour le jour des locaux.