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Asset Management
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29/05/2013

Credit Suisse plans to list its Real Estate Fund Green

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse would like its Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) to be listed on the Swiss stock exchange. The listing, planned for fourth quarter 2013, would open the real estate fund to the public, and also make it available to non-qualified investors, the bank announced in a statement on 28 May. The request is currently being examined by the Swiss Federal financial market surveillance authority (Finma). CS REF Green Property is invested in 12 properties. The two construction projects “amRietpark” in Schlieren and “Reusswinkel” in Bremgarten were completed this year, while “Lake Geneva Park” in Tolochenaz and “Alstattwiese” in Wil are still under construction.
29/05/2013

BlackRock recruits former head of sales from UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has recruited Daniel Whitestone as an addition to its team dedicated to British small and midcaps, Investment Week reports.Whitestone, who had previously worked at UBS as head of sales for British small and midcaps, will in initially be assigned to a position as an analyst for the BlackRock UK Emerging Companies hedge fund, whose assets under management total about GBP900m.
29/05/2013

Tressis converts a hedge fund into a traditional product

P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has authorised Tressis Gestión to convert its Spanish-registered multi-strategy hedge fund Adriza Global (EUR5.7m) into a traditional fund, Funds People reports.As a result, minimal subscription will be reduced from EUR50,000 to one share, and fees will be lowered to 1.35% for management and 9% for performance, compared with 1.50% and 20%, respectively. The fund is managed by Jacobo Blanquer.According to Funds People, Tressis (EUR114m) may also convert its other two Spanish hedge funds, Adriza Alfa and Adriza Macro, into traditional funds.
29/05/2013

DeAWM registers DWS fund in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } On 24 May, the CNMV issued a sales license for Spain to the DWS Floating Rate Notes fund from Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). The portfolio is invested in debt with the best ratings with a duration of under 12 months. According to DeAWM, the product offers investors a “conservative” means to invest in bonds which also runs less risk of being negatively affected by a rise in interest rates.
29/05/2013

Last Spanish hedge fund from BBVA & Partners liquidated

P { margin-bottom: 0.08in; } The BBVA & Partners Retorno Absolut, the last Spanish-registered hedge fund from BBVA & Partners, has been absorbed by the Quality Valor fund from BBVA Asset Management. The fund had EUR5m in assets as of the end of December, Funds People reports.There are now only three surviving funds inherited from BBVA & Partners: they are a part of the Luxembourg Sicav from BBVA AM, Durbana International. These products are Augustus Equity, an equity fund, as well as the Dynamic and European Absolute Return funds, two hedge funds. Overall, these three funds have EUR65m in assets.BBVA AM bought the remaining 30% stake which it does not control n BBVA & Partners (founded in 2002) in late June 2011.
29/05/2013

Aberdeen tops 5% in Romania's BRD

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the Bucharest stock exchange, Aberdeen Asset Management has recently become the second-largest shareholder by size in the BRD banking group, following its recent acquisition of the US firm Artio, which had held 2.6% in capital of the bank. The Scottish asset management firm now controls 5.43% of the Romanian business, which represents about EUR70m at current share prices. The largest shareholder in BRD is the French firm Société Générale, with 60%.The share price of BRD has fallen 70% from its peak in 2008, and the bank in 2012 saw its first loss (of EUR74m) since its privatisation, but Romania Insider reports that William Scholes, assistant investment manager at Aberdeen, feels that BRD is a well-managed bank with a quality network and an attractive valuation.
29/05/2013

French AM firms emphasize their connections with Switzerland

P { margin-bottom: 0.08in; } The French financial management association (AFG) has emphasized stronger business ties between Switzerland and France in the management of assets and funds, its chairman, Paul-Henri de la Porte du Theil, has declared. About 30 Parisian businesses active in asset management are present in Switzerland, and more than 300 Parisian funds are available on the Swiss market, he says in a statement released on 28 May.In 2000, there were only 50 Parisian funds available in Switzerland .There is a trend for French asset management firms to open locations in Switzerland, the AFG points out in its statement, since an agreement signed between Switzerland and France to recognize national funds. In the other direction, Swiss asset management is “very well” developed in France: “a significant number of asset management businesses are owned by Swiss financial groups,” the statement says.The AFG in its statement highlights the expertise of French asset management firms, which “may benefit Swiss investors.” It points out that French fund management firms manage 19% of assets in Europe, compared with 7.3% for Switzerland. And about 17% of European funds are domiciled in Paris.
29/05/2013

ESMA investigates Petercam fund in Luxembourg

P { margin-bottom: 0.08in; } The European securities markets authority (ESMA) has launched an investigation in Luxembourg following claims that the Luxembourg Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) did not correctly help investors in a bond fund managed by Petercam, the Financial Times reports. The move comes despite the fact that the Luxembourg regulator has admitted that the fund infringed local fund regulations. Investors in the Petercam L Bonds Eur Medium fund lost 26.67% in 2008, while the Morningstar Global bond-Euro biased index gained 0.33% in the same period.
29/05/2013

La banque privée Sal. Oppenheim va réduire d'un tiers ses effectifs

La banque privée germano-luxembourgeoise Sal. Oppenheim, filiale de Deutsche Bank depuis le premier trimestre 2010, a annoncé le 28 mai la suppression de quelque 330 postes au maximum d’ici à fin 2014 en vue d’améliorer sa rentabilité et son souhait de se concentrer sur ses activités de gestion de patrimoine. La direction et le comité d’entreprise ont abouti à un accord concernant la mise en oeuvre d’une restructuration qui va permettre de supprimer certaines fonctions redondantes chez Sal. Oppenheim et Deutsche Bank, précise la banque dans un communiqué. Les suppressions toucheront principalement les services informatiques et de traitement des ordres, selon le communiqué. Sal. Oppenheim espère ainsi réduire sa base de coûts. «Ces mesures sont nécessaires pour nous permettre d’assurer la rentabilité à long terme de notre maison dans le domaine de la gestion de patrimoine», a déclaré Wolfgang Leoni, patron de la banque, cité dans le communiqué.La banque, qui emploie au total 870 salariés dont environ 700 en Allemagne, entend se concentrer sur la gestion de patrimoine pour des clients privés et pour des clients institutionnels choisis et a également annoncé une réorganisation régionale de ses activités.
29/05/2013

L'OCDE revoit la croissance mondiale à la baisse en 2013

L’OCDE n’anticipe plus dans ses perspectives de printemps qu’une hausse du produit intérieur brut (PIB) global de 3,1% en 2013 et de 4% en 2014, soit respectivement 0,3 et 0,2 point de moins que dans ses prévisions de l’automne dernier. Toutefois, les Etats-Unis mèneraient la reprise des autres économies avancées avec un PIB en hausse de 1,9% cette année puis, en 2014, de 2,8%, le chiffre le plus élevé depuis 2005. L’organisation n’escompte plus qu’une hausse de 7,8% en 2013 du PIB chinois contre 8,5%. La zone euro connaîtrait en 2013 une contraction de son économie revue à 0,6% contre 0,1% précédemment, avant de renouer avec une croissance de 1,1% l’an prochain. L’OCDE se dit préoccupée par le risque de voir les Européens tentés de baisser la garde après des années d’austérité alors qu’ils ne sont pas encore tirés d’affaires. A noter que l'économie française connaîtra une légère récession en 2013 et ne devrait se redresser que lentement en 2014, avec pour conséquence un taux de chômage qui progresserait à 10,7% cette année puis de 11,1% en moyenne en 2014, avec un pic à 11,5% à la fin de l’an prochain. Le taux d’inflation demeurerait autour de 1% en 2014.
Devant le siège de l'OCDE. Photo: PHB
29/05/2013

L’Esma enquête au Luxembourg

L’Autorité européenne des marchés financiers aurait lancé une enquête suite à des plaintes provenant d’un groupe d’investisseurs qui estiment que la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) luxembourgeoise ne leur aurait pas apporté le soutien nécessaire face à un fonds obligataire détenu par le courtier belge Petercam qui aurait violé les règles locales d’investissement, indique le journal.
29/05/2013

L'excès de cash diminue en zone euro

L’excédent de liquidité dans le système bancaire reflue rapidement vers le seuil des 200 milliards d’euros à partir duquel le taux Eonia pourrait remonter.
29/05/2013

Morgan Stanley prépare un grand fonds immobilier

Morgan Stanley Real Estate Funds, la filiale d’investissements immobiliers de la banque américaine, prévoit de lever entre 1 et 3 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier mondial, indique le journal citant des sources proches. Les dirigeants de Morgan Stanley auraient ainsi entamé des discussions avec des investisseurs potentiels, tels que des fonds de retraite, et espèrent même que le fonds souverain China Investment Corp (CIC) devienne un investisseur de référence de ce fonds. D’ailleurs, CIC détient une participation de 6,4% dans Morgan Stanley. Les fonds de retraite se montraient néanmoins réticents à ce type de fonds.
29/05/2013

VTB séduit le fonds souverain norvégien

Norges Bank Investment Management, le fonds souverain norvégien, est désormais selon le quotidien le deuxième actionnaire au capital de VTB derrière l’Etat russe. A l’occasion de la cession de titres par ce dernier (de 75 à 61% du capital), le fonds norvégien a acquis une part de 3,74% pour 700 millions de dollars. Des fonds souverains du Qatar et d’Azerbaïdjan ont consacré chacun 500 millions à l’opération.
29/05/2013

Bruxelles lâche du lest sur l’austérité

Dans son rapport budgétaire sur les 27 pays membres de l’Union qui sera publié aujourd’hui, la Commission européenne prévoit d’accorder des concessions sur l’objectif de réduction des déficits budgétaires à 3% pour la France, l’Espagne, les Pays-Bas et l’Italie, selon le journal. Une concession qui serait néanmoins conditionnée à une réforme en profondeur du marché du travail.
29/05/2013

Reprise imminente des IPO en Chine

Les autorités chinoises devraient reprendre dès le mois d’août le processus d’introduction en Bourse, le régulateur souhaitant passer en revue les comptes de sociétés du premier semestre avant de leur accorder le droit d’entrer en Bourse, indique le 21st Century Business Herald. Les autorités devraient également annoncé une série de mesures pour encadrer les IPO avant leur reprise.
29/05/2013

TTF : Bercy veut aller «vite et fort»

Lors de la séance des questions au gouvernement, le ministre de l’Economie Pierre Moscovici a fait part de la volonté de l’exécutif d’aller «vite et fort» dans la mise en place d’une taxe sur les transactions financières. Un projet soutenu par onze pays européens. Cette taxe devrait dégager des recettes comprises entre 30 et 35 milliards d’euros par an, d’après la Commission européenne.
29/05/2013

Tikehau pourrait investir dans Duke Street

Selon Bloomberg, la société de capital investissement britannique pourrait céder une part de 35% de son capital à Tikehau Group. Le montant de l’opération pourrait atteindre 30 millions d’euros. Duke Street espère lancer un nouveau fonds cette année et utilisera le produit de la cession à cette fin après avoir renoncé à un fonds de 850 millions de dollars en février 2012.
29/05/2013

Washington s’attaque à une devise digitale

La justice américaine accuse Liberty Reserve, un système de paiement en ligne recourant à une monnaie virtuelle, d’avoir organisé un vaste réseau de blanchiment. Les fonds incriminés s’élèveraient à 6 milliards de dollars. Le ministère public qui a procédé à l’arrestation de cinq individus, dont le fondateur Arthur Budovsky, évoque une «banque de choix pour la pègre».
29/05/2013

Sal. Oppenheim taille dans ses effectifs

La filiale de gestion de fortune de Deutsche Bank va licencier plus d’un tiers de ses salariés pour s’adapter à l'évolution du marché, soit jusqu’à 330 postes sur un total de 870 d’ici la fin de 2014. Sal. Oppenheim avait déjà engagé en octobre un plan de réduction de ses coûts et de réorganisation de ses activités prévoyant un partage accru d’infrastructures et de ressources avec sa maison mère.
29/05/2013

Hausse de la confiance du consommateur américain

L’enquête mensuelle du Conference Board montre un indice de confiance du consommateur américain à 76,2 en mai contre 69 en avril, dépassant les prévisions des économistes. L’indicateur remonte ainsi à son plus haut niveau depuis février 2008 malgré un contexte défavorable de restrictions budgétaires.
29/05/2013

Hausse des émissions d’obligations en yuan

Moody’s indique que les émissions d’obligations libellées en yuan sur le marché offshore (dim sum) ont été tirées à la hausse par le marché immobilier au mois de mai pour atteindre un milliard de dollars. «La hausse des émissions en renminbi a été en partie due à une forte demande provoquée par des anticipations d’appréciation du renminbi», explique Franco Leung, analyste chez Moody’s.
29/05/2013

Bruxelles réclame davantage à Google

La Commission européenne va certainement demander de nouvelles concessions à Google, malgré les propositions du géant américain pour régler à l’amiable une série de contentieux, a indiqué Joaquin Almunia, commissaire à la Concurrence. La CE prendra sa décision après avoir examiné les réactions de la dizaine d’entreprises plaignantes, parmi lesquelles figure Microsoft.
29/05/2013

FNF développe ses services de crédit hypothécaire

Fidelity National Financial a soumis une offre d’achat de Lender Processing Services (LPS) pour environ 2,9 milliards de dollars en numéraire et en titres. Le groupe entend fusionner LPS avec son activité Service Link puis céder une part de 19% de l’entité combinée à Thomas H. Lee Partners pour 381 millions de dollars.

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