04/07/2013
Les gérants échappent aux bonus plafonnés
Les députés européens qui votaient mercredi une nouvelle révision de la législation sur les OPCVM ont renoncé à plafonner à 100% du fixe le bonus des gérants. Le texte, dont l’adoption définitive risque d'être repoussée à fin 2014, renforce par ailleurs les obligations des dépositaires.
04/07/2013
L'Etat revient dans le jeu chez Dassault
En achetant une action Dassault Aviation, Paris a signé le 21 juin un pacte d’actionnaires avec EADS qui lui donne un droit de regard sur l’avenir des 46% que ce dernier détient dans le constructeur du Rafale, pivot d’une future recomposition du secteur de la défense.
04/07/2013
Le régulateur des marchés s’émeut de la vente de produits complexes aux particuliers
Selon un rapport de l'Esma, les performances offertes par les Ucits alternatifs et les produits structurés sont relativement faibles
04/07/2013
La Chine mène une politique à double tranchant avec ses banques
Si le taux à 7 jours est revenu sous les 4% ce matin, la chute des valeurs bancaires pousse les investisseurs vers les produits à haut rendement
04/07/2013
La crise portugaise teste le pouvoir de la BCE
La banque centrale pourrait devoir passer de la parole aux actes avec son programme de rachats
04/07/2013
La crise portugaise teste le pouvoir de la BCE
La banque centrale pourrait devoir passer de la parole aux actes avec son programme de rachats
04/07/2013
Le marché du sucre entrevoit le bout du tunnel
Les programmes de soutien à la filière au Brésil et aux Etats-Unis pourraient permettre une relative stabilisation des cours après une baisse continue
04/07/2013
Gestion d'actifs
La Cavamac peut intégrer dans une certaine mesure des actifs illiquides
Christian Matécat, directeur comptable et finances de la Cavamac (Caisse de retraite des Agents Généraux d’Assurances) lors d’une conférence organisée par Aberdeen sur la prime de liquidité : Au regard de notre horizon de placement long, 40 ans en moyenne, la Cavamac détient 45 % d’actions. Au sein de cette poche, l’exposition aux actions euro est de 37% et 8% sur les actions internationales. Nous ne sommes pas soumis aux contraintes du type Solvabilité I ou II, mais à des limites de risques propres aux caisses de retraite libérales. Le portefeuille obligataire comporte des titres dont la notation est comprise entre AAA et BBB (20% max), sans que l’on puisse descendre en dessous de ce seuil réglementaire. La part des actifs obligataires doit être au minimum de 30%. En revanche, sur les obligations convertibles, il est possible d’intégrer jusqu'à 30% de titres non notés (NR), considérant qu’ils sont détenus la plupart du temps jusqu'à l'échéance. Depuis 2011, la gestion alternative n’est plus présente dans les portefeuilles de la Cavamac, et aucun changement n’est prévu sur cette classe d’actifs.
03/07/2013
Une liste de politiques fraudeurs du fisc donnée à la justice
Un ancien cadre de la banque suisse Reyl & Cie, qui abritait le compte de Jérôme Cahuzac, a déclaré devant une commission parlementaire avoir transmis à la justice une liste d’hommes politiques français détenant un compte en Suisse. Pierre Condamin-Gerbier avait déjà été entendu le 13 juin à l’Assemblée dans le cadre du projet de loi de lutte contre la fraude fiscale.
03/07/2013
Baisse plus marquée que prévu des inscriptions au chômage aux Etats-Unis
Les inscriptions au chômage ont diminué à un rythme plus marqué que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 29 juin, à 343.000 contre 348.000 la semaine précédente. La moyenne mobile sur 4 semaines s'établit à 345.000 contre 346.250 la semaine précédente. Par ailleurs, l’enquête ADP montre que le secteur privé a créé 188.000 emplois en juin, un chiffre supérieur aux attentes.
03/07/2013
Le déficit commercial américain se creuse
Selon des données publiées par le département du Commerce, le déficit commercial américain s’est creusé de plus de 12% en mai par rapport à avril, à 45,0 milliards de dollars, contre 40,1 milliards (chiffre révisé le mois précédent). Les importations ont augmenté de 1,9% en mai, à 232,1 milliards de dollars. Les exportations ont reculé de 0,3%, à 187,1 milliards de dollars.
03/07/2013
L'Assemblée vote le texte sur la consommation
Les députés français ont adopté mercredi le projet de loi sur la consommation qui prévoit notamment la création d’une procédure d’action collective et d’un registre national des crédits aux particuliers. Les groupes de la majorité, y compris celui du Front de gauche, ont voté pour ce texte. Le groupe UDI (centriste) s’est abstenu tandis que celui de l’UMP a voté contre.
03/07/2013
Les règles budgétaires européennes pourraient être desserrées
Bruxelles pourrait relâcher selon certaines conditions les règles budgétaires imposées aux Etats membres. «Ces exceptions devront être liées à des dépenses nationales pour des projets cofinancés par l’UE dans le cadre de la politique de cohésion, comme les réseaux transeuropéens, qui devront avoir un impact budgétaire vérifiable à long terme», a déclaré José Manuel Barroso.
03/07/2013
Quasi-stagnation des nouvelles commandes dans les services aux Etats-Unis
L’indice ISM des services est revenu à 52,2 le mois dernier aux Etats-Unis après 53,7 en mai. Les économistes prévoyaient en moyenne un chiffre de 54. Il retombe ainsi à un creux de plus de trois ans. La composante des commandes nouvelles a chuté de 56 à 50,8, un creux depuis juillet 2009. En revanche, la composante de l’emploi est remontée à 54,7, contre 50,1 en mai.
03/07/2013
Berne fixe les principes de la coopération bancaire avec les Etats-Unis
Le Conseil fédéral a fixé les principes de la coopération des banques suisses avec les autorités américaines en vue de régler le différend fiscal. Les banques peuvent, sur la base de ces principes, demander une autorisation individuelle. Les données concernant des clients ne sont pas concernées car elles ne peuvent être transmises que par la voie de l’assistance administrative.
03/07/2013
Le taux de chômage recule en Irlande
Bonne nouvelle pour un gouvernement qui veut redynamiser une économie retombée en récession, le taux de chômage irlandais est revenu en juin à un plus bas de trois ans, à 13,6%. Le pays, qui espère sortir d’ici la fin de l’année du programme d’aide qui lui a été octroyé en 2010 par le FMI et l’Union européenne, doit stimuler sa croissance pour maintenir ses déficits sous contrôle.
03/07/2013
Varsovie abaisse son taux directeur à un plus bas record
La Pologne a abaissé ses taux directeurs de 25 points de base, un repli modeste, qui illustre les craintes de voir un assouplissement monétaire trop marqué affaiblir le zloty en ces temps de remous sur les marchés émergents. Le taux d’intérêt principal est ramené à 2,5%, son plus bas historique et en recul de 225 pb par rapport au niveau d’il y a 9 mois lors du lancement du cycle baissier.
03/07/2013
Le plafonnement des bonus des gérants rejeté à Strasbourg
Le Parlement européen a rejeté par une courte majorité de sept voix une proposition visant à limiter le bonus des gérants à 100% de leur salaire fixe annuel. Avant le vote, des parlementaires avaient estimé que la mesure augmenterait les coûts fixes des gestions et pèserait sur les rendements. Cette proposition pour les gérants de fonds Ucits serait allée plus loin que le plafonnement prévu des rémunérations des banquiers, avec des bonus limités à deux fois le salaire fixe. Les défenseurs de cette limitation jugeaient a contrario nécessaire de réduire les prises de risque irresponsables et plaidaient en faveur d’une application cohérente du cadre de rémunération pour l’ensemble de l’industrie financière.
03/07/2013
LaSalle recrute un dirigeant chez CBRE
Pour son site de Londres, LaSalle Investment Management a recruté Gary Moore, gérant de fonds chez CBRE Global Investors, comme European head of strategic partnerships. Il rejoindra la société le 15 juillet et sera subordonné à Jon Zehner, global head du client capital group, ainsi qu'à Simon Marrison, CEO pour l’Europe.
Insight "coordonne" un QIF high yield
Le QIF (qualified investor fund) de droit irlandais Insight Short-Dated High Yield Bond Fund d’Insight Investment* a été transformé au bout de trois ans en fonds conforme à la directive OPCVM et ses actifs d’environ 200 millions de livres transférés à la nouvelle structure coordonnée. Ce fonds géré par Ulrich Gerhard est investi en obligations à haut rendement et faible échéance résiduelle. Les titres en portefeuille affichaient à la mi-juin une échéance résiduelle moyenne de 1,1 an et environ 45 % de l’encours arrivent à échéance d’ici à la fin de 2015.* 255 milliards de dollars, l’une des boutiques du groupe BNY Mellon
Fonds SL AM Euro TOP3 : deux sociétés retenues en juin maintenues en juillet
Pour le mois de juillet, Invesco AM, AllianceBertein et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière. Au mois de juin Invesco AM et Federal Finance étaient déjà présents.
03/07/2013
UBS s'équipe d'un dépôt d'or à Singapour
finews annonce qu’UBS vient d’ouvrir pour ses clients de banque privée basés à Singapour et Hong-Kong un site de stockage d’or physique dans le port franc de Singapour. Le site suisse précise que Deutsche Bank et JPMorgan offrent déjà un tel service à leurs clients, également à Singapour.
L'ex-homme fort du Qatar écarté du fonds souverain de l'émirat
L’ex-homme fort du Qatar, cheikh Hamad Ben Jassem Al-Thani, a été écarté de la Qatar Investment Authority, dont il était vice-président, selon la composition du nouveau conseil d’administration du fonds souverain de ce riche émirat, publiée le 2 juillet par l’agence officielle QNA, rapporte l’AFP.Cheikh Hamad Ben Jassem a déjà perdu son poste de Premier ministre dans le gouvernement formé le 26 juin par le nouvel émir, cheikh Tamim Ben Hamad Al-Thani, au lendemain de son accession au trône après l’abdication de son père en sa faveur.L'émir a décidé par décret de restructurer le conseil d’administration de la QIA, qu’il préside lui-même et dont il a confié la vice-présidence à son demi-frère, le prince Abdallah Ben Hamad Al-Thani, chef du cabinet émirien.Le ministre des Finances, Ali Chérif al-Imadi, et celui de l’Economie et du Commerce, cheikh Ahmed Ben Jassem Ben Mohamed Al-Thani, figurent parmi les quatre membres du nouveau conseil d’administration de la QIA, selon le décret publié par QNA. Par un autre décret, Ahmed Mohamed Ahmed al-Sayed a été nommé président exécutif de la QIA, dont il était l’un des membres de l’ancien conseil d’administration.
03/07/2013
Standard Life Investments recrute un patron des prêts dans l’immobilier commercial
Standard Life Investments vient de recruter Neil Odom-Haslett en tant que responsable des prêts dans l’immobilier commercial. Sous la direction de David Paine, responsable des investissements immobiliers, il pilotera l’entrée de la société de gestion sur ce marché au Royaume-Uni. Il commence en août et sera basé à Londres.Standard Life Investments va bâtir une activité de prêts dans l’immobilier commercial en se fondant sur son expérience de plus de 50 ans dans ce domaine au Canada. Neil Odom-Haslett vient de Deutsche Pfandbrief Bank.
Un ancien de Morgan Stanley va lancer son hedge fund
George Kounelakis, l’ancien responsable des investissements pour compte propre de Morgan Stanley en Europe, s’apprête à lancer un hedge fund « événementiel » pour tirer parti des phénomènes de dislocation dans la région, selon Financial News qui cite des sources proches du dossier. II a réuni une vingtaine de personnes pour cette initiative.
03/07/2013
Mouvements chez M&G
Graham French, gérant de portefeuille chez M&G Investments, a cédé la gestion du fonds M&G Managed Growth dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,3 milliard de livres, à son co-gérant Randeep Somel, rapporte Money Marketing. Graham French gère par ailleurs le M&G Global Basics dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,9 milliards de livres.Par ailleurs, Alex Odd, gérant de fonds M&G Dividend (1,4 milliard de livres d’encours), quitte la société, ses fonctions étant reprises par Phil Cliff.
03/07/2013
Miton rachète Psigma AM
Le groupe britannique de gestion d’actifs Miton, coté sur l’AIM, a annoncé le 2 juillet l’acquisition de Psigma AM pour un montant qui pourrait atteindre 13 millions de livres. L’opération devrait être bouclée le 3 juillet.Au premier semestre 2013, les actifs sous gestion de Miton se sont accrus de 217 millions de livres pour s'établir à un peu plus de 2 milliards de livres à fin juin. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité devraient s'établir autour de 2,8 milliards de livres. A fin juin 2013, les actifs sous gestion de Psigma s’élevaient à 750 millions de livres.
03/07/2013
La situation financière d’Ashcourt Rowan s’améliore
Si la perte avant impôt de l’exercice au 31 mars est demeurée inchangée sur 2011-2012 à 2,5 millions de livres, le bénéfice avant impôt du gestionnaire britannique Ashcourt Rowan avant charges financières, impôts, dette et amortissements est ressorti à 2,8 millions de livres contre 0,3 million.Le CEO Jonathan Polin a souligné que les objectifs du programme de réduction des coûts ont été atteints avant la date prévue et que la marge d’exploitation s’est améliorée de manière significative durant le second semestre de l’exercice.L’encours «sous gestion ou influence» au 31 mars est ressorti à 3,7 milliards de livres contre 4,1 milliards un an auparavant tandis que les actifs discrétionnaires sous gestion demeuraient stables à 1,6 milliard.Le CEO a également souligné la solidité du bilan, Ashcourt Rowan n’ayant pas de dette et disposant de 8 millions de livres de liquidités.
Steyler lance un fonds obligataire éthique
La banque solidaire allemande Steyler a lancé le 1er juillet un second fonds ISR offert au public, le Steyler Fair und Nachhaltig -Renten, un produit obligataire confié à Warburg Invest et dont la sélection de titres, comme pour le fonds d’actions Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien (lire Newsmanagers du 31 octobre 2012) , est assurée par l’agence munichoise oekom research.La sélection de valeurs selon des critères ISR est le premier stade de constitution du portefeuille, les titres retenus par oekom research étant ensuite validés ou non par un conseil d'éthique. Les émetteurs des secteurs de l’armement, de la pornographie des jeux de hasard sont exclus comme les titres de sociétés pratiquant le travail des enfants ou qui se sont rendus coupables de manquements aux droits de l’homme et au droit du travail.En second lieu, l’analyse financière détermine la composition du portefeuille, qui comportera principalement des obligations d’entreprises, mais peut aussi être investi en obligations d’Etats, en obligations convertibles et en obligations sécurisées. Les bénéfices tirés des commissions de gestion seront affectés à des projets d’aide des «missionnaires de Steyler» (un ordre catholique), comme pour le fonds d’actions. Le fonds est doté d’un amorçage de 10 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : Steyler Fair und Nachhaltig - Renten - R -Code Isin : DE000A1WY1N9Gestionnaire du fonds : Warburg InvestDroit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,90 %Commission de banque dépositaire (M.M. Warburg) : 0,10 %